Apabila dunia kewangan beralih daripada tahun 2023 yang penuh huru-hara kepada janji 2024, ia berdiri di atas jurang era baru yang ditakrifkan oleh daya tahan dan perubahan yang tidak dijangka. Babak penutup 2023 menyaksikan saham Eropah melantun semula dengan keuntungan tahunan 12.64% yang mengagumkan, melawan penurunan tahun sebelumnya. Di Amerika Syarikat, Wall Street mempamerkan kekuatannya yang berkekalan dengan S&P 500 hampir kehilangan rekod tertinggi, merangkumi kenaikan selama dua bulan. Saham teknologi, pulih daripada kemerosotan tahun sebelumnya, memacu Nasdaq ke salah satu tahun terbaiknya dalam dua dekad, menggariskan kemunculan semula sektor itu yang luar biasa. Di tengah-tengah perkembangan ini, naratif ekonomi global diselingi oleh isyarat yang bercampur-campur – kadar inflasi telah menunjukkan arah aliran yang perlahan, namun bank pusat di seluruh dunia bersedia untuk pelarasan kadar faedah, membentuk prospek optimistik yang kompleks namun perlu berhati-hati untuk 2024.

Pengambilan Utama:

  • Prestasi Cemerlang Saham Eropah: Indeks Stoxx 600 ditutup pada 2023 dengan keuntungan yang memberangsangkan sebanyak 12.64%, mempamerkan lantunan kukuh daripada penurunan tahun sebelumnya sebanyak 12.9%. Peningkatan ini mencerminkan pemulihan yang ketara dalam keyakinan pelabur dan keadaan pasaran di rantau ini.
  • Penutupan Teguh Pasaran A.S.: Indeks S&P 500 di Amerika Syarikat mempamerkan kestabilan pada hari dagangan terakhir, mengekalkan arah aliran menaik yang diperhatikan dalam dua bulan terakhir 2023. Kemantapan ini menunjukkan pasaran saham A.S. yang berdaya tahan di tengah-tengah isyarat ekonomi yang berbeza-beza.
  • Kenaikan Luar Biasa dalam DAX Jerman: Indeks DAX Jerman mencatatkan kenaikan hampir 20% sepanjang tahun 2023. Pertumbuhan ini berlaku walaupun Jerman menghadapi masalah ekonomi, menandakan daya tahan pasaran yang kukuh dan keyakinan pelabur dalam ekuiti Jerman.
  • Keuntungan Besar dalam Pasaran Perancis dan UK: CAC 40 Perancis dan indeks FTSE 100 UK menyaksikan keuntungan masing-masing sebanyak 16.4% dan 3.64%. Angka-angka ini menyerlahkan momentum positif dalam pasaran saham Eropah, dengan Perancis mengatasi UK dengan margin yang ketara.
  • Penurunan Kadar Inflasi A.S.: Amerika Syarikat menyaksikan pengurangan ketara dalam inflasi tahunan, menurun daripada 6.4% pada Januari kepada 3.1% menjelang November 2023. Penurunan ini menunjukkan dasar monetari yang berkesan dan ekonomi yang stabil.
  • Pengurangan Inflasi di Zon Euro dan UK: Zon Euro dan UK mengalami kejatuhan inflasi yang ketara, dengan Zon Euro jatuh kepada 2.4% daripada 8.5%, dan UK kepada 3.9% daripada 10.1%. Penurunan ini telah menetapkan peringkat untuk kemungkinan pemotongan kadar faedah di rantau ini.
  • Tahun Luar Biasa Nasdaq: Indeks Nasdaq melonjak sebanyak 43% pada 2023, menandakannya sebagai salah satu tahun berprestasi terbaik dalam dua dekad yang lalu. Pertumbuhan ini mencerminkan pemulihan yang kukuh dan keyakinan pelabur dalam sektor teknologi.
  • Kebangkitan Saham Teknologi: Syarikat seperti Nvidia dan syarikat induk Facebook, Meta, mendahului kenaikan yang kukuh dalam saham teknologi, dengan Nasdaq melantun semula daripada kejatuhan 33% pada 2022 kepada peningkatan 43% yang luar biasa pada 2023. Harga saham Nvidia melonjak sebanyak 239% yang menakjubkan.
  • Pelarasan Pasaran Perumahan UK: Pasaran perumahan UK merekodkan penurunan harga rumah sebanyak 1.8% sepanjang tahun hingga Disember, yang lebih ketara daripada beberapa ramalan tetapi jauh lebih rendah daripada kejatuhan sehingga 10% yang diramalkan pada awal tahun 2023. Ini menunjukkan kepada penyejukan pasaran perumahan yang masih stabil di UK.

FX Hari Ini:

  • Pegangan Teguh USD Di Tengah-tengah Isyarat Ekonomi Pelbagai: Dolar A.S., yang dijejaki oleh Indeks Dolar (DXY), mengalami turun naik yang sederhana sekitar paras 104.30. Walaupun penunjuk ekonomi global berbeza-beza, USD mengekalkan prestasi yang stabil, disokong oleh penurunan sedikit hasil Perbendaharaan 10 tahun daripada 4.23% kepada 4.20%.
  • Trend Inflasi Mempengaruhi Jangkaan Dasar Monetari: Kejatuhan inflasi AS kepada 3.1% pada November daripada 6.4% pada Januari, ditambah pula dengan pengurangan zon euro kepada 2.4% daripada 8.5%, dan penurunan UK kepada 3.9% daripada 10.1%, telah meningkatkan jangkaan pasaran pemotongan kadar akan datang. Penganalisis menjangka Rizab Persekutuan mungkin mula mengurangkan kadar seawal Mac 2024, dengan kebarangkalian 72.8% ditunjukkan oleh FedWatch CME.
  • Nasib Campuran GBP Di Tengah-tengah Pelarasan Pasaran Perumahan: Pound Britain menghadapi persekitaran yang mencabar dengan penurunan harga rumah sebanyak 1.8% tahun ke tahun, bertentangan dengan ramalan awal penurunan yang lebih ketara. Aliran pasaran hartanah ini menambah kerumitan kepada keputusan kadar faedah Bank of England pada tahun akan datang.
  • Pemulihan Teguh Sektor Teknologi Memacu Lonjakan NASDAQ: Menyusul tahun 2022 yang sukar, NASDAQ yang berteknologi tinggi pulih semula pada tahun 2023, menutup tahun itu sebanyak 43%. Lonjakan ini, diterajui oleh keuntungan ketara dalam syarikat seperti Nvidia dan syarikat induk Facebook Meta, meletakkan NASDAQ hanya 6.5% di bawah rekod tertingginya dari November 2021.
  • Usaha Penstabilan Yuan China: Pendekatan China untuk menstabilkan yuan menyimpang dengan ketara daripada strategi masa lalu. Daripada campur tangan langsung seperti pada 2015, People’s Bank of China (PBOC) dan pengawal selia lain menggunakan gabungan panduan pasaran dan pembelian bank negara untuk mengawal nilai mata wang tanpa mengurangkan rizab asing. Kaedah ini, walaupun berkesan dalam menstabilkan yuan, juga membawa kepada pengurangan volum dagangan dan menimbulkan persoalan tentang peranan yuan sebagai mata wang rizab global.
  • Tinjauan Pasaran Komoditi dan Status Sage-Haven Emas: Pasaran komoditi, termasuk emas dan perak, menunjukkan tanda-tanda pemulihan selepas tempoh penurunan umum. Penurunan hasil Perbendaharaan A.S. dan dolar yang lebih lemah telah menyokong harga emas. Status emas sebagai aset selamat telah diserlahkan semasa tekanan perbankan dan konflik geopolitik pada 2023, dengan jangkaan sokongan berterusan pada 2024.
  • Analisis GBP UK Di Tengah-tengah Perubahan Dasar Monetari: GBP memasuki 2024 dengan landasan yang lebih kukuh berbanding USD, berikutan isyarat dovish daripada Rizab Persekutuan. Bank of England menghadapi cabaran mengimbangi pemotongan kadar untuk menyokong ekonomi tanpa mencetuskan semula inflasi. Jangkaan pasaran mencadangkan pemotongan kadar pertama pada Mei 2024, dengan kemungkinan pelarasan berdasarkan arah aliran inflasi.
  • Tinjauan Ekuiti AS: S&P 500 dan NASDAQ memaparkan prestasi teknikal yang kukuh pada 2023, dengan S&P 500 menghampiri paras tertinggi Januari 2022 dan NASDAQ di wilayah yang belum dipetakan dengan paras tertinggi baharu. Tinjauan untuk 2024 kekal optimistik dengan berhati-hati, dengan perhatian sama ada sektor teknologi boleh meneruskan pertumbuhannya dan kesan potensi pemotongan kadar faedah.
  • Dinamik Pasaran Minyak Mentah: Harga minyak turun naik sepanjang 2023, mencecah paras tertinggi pada bulan September tetapi susut mendadak selepas itu. Pemotongan pengeluaran kumpulan OPEC+ dan data ekonomi goyah daripada pengguna minyak utama seperti China mempengaruhi sentimen pasaran. Pasaran minyak pada 2024 berkemungkinan akan terus mengimbangi keputusan pengeluaran dan dinamik permintaan global, dengan faktor tambahan seperti pemotongan kadar faedah yang berpotensi memberi kesan kepada harga.

Perkara yang Anda Perlu Tahu untuk Memulakan Tahun Anda

  • Mentakrifkan Semula Jangkaan Pasaran Saham: Bertentangan dengan ramalan pada permulaan 2023, saham menunjukkan daya tahan manakala bon menunjukkan prestasi bercampur-campur. Strategi Rizab Persekutuan terhadap inflasi tidak membawa kepada kemelesetan A.S. seperti yang dijangkakan, dan pelaburan dalam saham China menghasilkan hasil yang bercampur-campur. Sisihan daripada arah aliran yang diramalkan ini menggariskan ketidakpastian pasaran kewangan dan keperluan untuk strategi penyesuaian pada 2024.
  • Kemunculan AI dalam Teknologi dan Seterusnya: Kemajuan kecerdasan buatan generatif berdiri sebagai pembangunan teknologi yang penting. Syarikat seperti Microsoft, Google, Meta dan Amazon membuat pelaburan yang besar dalam AI. Lonjakan minat ini, terutamanya dalam AI generatif, bersedia untuk merevolusikan pelbagai sektor, daripada pembangunan perisian kepada perkhidmatan pelanggan, dan juga strategi perniagaan global. Walau bagaimanapun, kadar penggunaan sebenar dan kesannya terhadap produktiviti merentas industri masih dapat dilihat pada 2024.
  • Tekanan Antitrust pada Teknologi Besar: Gergasi teknologi mungkin menghadapi peningkatan tekanan kawal selia pada tahun 2024, terutamanya dengan keputusan undang-undang penting yang belum selesai terhadap syarikat seperti Google. Penguatkuasaan Akta Pasaran Digital baru EU boleh membawa kepada perubahan ketara dalam cara syarikat teknologi ini beroperasi, yang berpotensi meningkatkan pilihan perkhidmatan digital untuk pengguna dan memberikan kedua-dua cabaran dan peluang kepada pelabur.
  • Ekuiti Persendirian dan Dinamik Sektor Kewangan: Firma ekuiti swasta, kini entiti dagangan awam seperti Blackstone, menarik perhatian dengan kemasukan mereka dalam indeks utama seperti S&P 500. Peralihan firma ekuiti swasta ke pasaran awam dan kemasukan pelabur runcit ke dalam ruang ini boleh membentuk semula landskap pelaburan. Selain itu, peningkatan penglibatan premium insurans dalam ekuiti persendirian menimbulkan kebimbangan tentang kesan sektor tersebut terhadap kestabilan kewangan dan ekonomi yang lebih luas.
  • Personaliti Utama dan Kesan Politik Global: Ketika dunia melangkah ke tahun 2024, tumpuan akan diberikan kepada tokoh berpengaruh seperti Sam Altman dari OpenAI dan potensi perubahan politik, seperti keputusan pilihan raya presiden A.S. Tindakan individu-individu ini dan landskap geopolitik, termasuk ketegangan yang berterusan di wilayah seperti Ukraine, Asia Timur dan Timur Tengah, akan memberi kesan ketara kepada pelbagai sektor daripada teknologi hingga pertahanan dan tenaga.
  • Dinamik Peralihan Industri Mewah: Sektor mewah mengalami kemerosotan pada tahun 2023, dengan pertumbuhan yang lebih lemah diramalkan pada tahun 2024. Ledakan jualan yang didorong oleh pandemik telah pudar, terutamanya di A.S., yang menjejaskan perbelanjaan pengguna kelas pertengahan. Kunci untuk diperhatikan ialah pasaran China, yang penting untuk pertumbuhan sektor mewah walaupun menghadapi cabaran baru-baru ini, termasuk penutupan COVID-19 dan ketegangan geopolitik.
  • Evolusi Teknologi Industri Pertahanan: Drone kos rendah dan teknologi dipacu AI semakin penting dalam peperangan moden, seperti yang dilihat dalam konflik seperti Ukraine. Peralihan ini menggesa kerajaan dan kontraktor pertahanan untuk menyesuaikan diri, beralih daripada perkakasan tradisional kepada penyelesaian yang lebih tangkas dan berorientasikan teknologi. Keupayaan kontraktor pertahanan besar untuk berinovasi dalam landskap yang berkembang pesat ini akan menjadi kritikal.
  • Akta Pengimbangan Sektor Tenaga: Pemotongan pengeluaran minyak OPEC+ berbeza dengan peningkatan pengeluaran A.S., yang membawa kepada penurunan bahagian pasaran global kartel itu. Pengimbangan tindakan sokongan harga terhadap latar belakang permintaan global yang turun naik, terutamanya daripada pengguna utama seperti China, akan terus mempengaruhi dinamik pasaran minyak.
  • Cabaran Kos Tenaga Boleh Diperbaharui: Kadar faedah dan inflasi yang tinggi telah meningkatkan kos projek tenaga boleh diperbaharui, yang berpotensi memperlahankan peralihan tenaga pada tahun 2024. Industri angin luar pesisir, khususnya, menghadapi halangan yang ketara, yang boleh memberi kesan kepada pemimpin sektor seperti Ørsted.
  • Peranan AI dalam Strategi Korporat: Penyepaduan AI ke dalam strategi korporat, terutamanya dalam sektor teknologi, semakin pantas. Penggunaan teknologi AI generatif boleh mentakrifkan semula model perniagaan dan produktiviti merentas industri. Syarikat yang boleh memanfaatkan AI secara berkesan untuk inovasi dan kecekapan mungkin mendapat kelebihan daya saing.
  • Anjakan Dasar Monetari Global: Bank pusat di seluruh dunia dijangka melaksanakan lebih 150 pemotongan kadar dalam tempoh 12 bulan akan datang, menandakan peralihan ketara daripada dasar kewangan era pandemik. Perubahan ini boleh memberi kesan kepada corak pelaburan global, penilaian mata wang dan trajektori pertumbuhan ekonomi.
  • Kestabilan Sektor Perbankan: Ketahanan sektor perbankan, terutamanya semasa tekanan geopolitik dan ekonomi, kekal penting. Maklum balas sektor terhadap turun naik kadar faedah dan keadaan ekonomi yang berbeza-beza akan menjadi kunci untuk mengekalkan kestabilan kewangan global.
  • Peranan Pasaran Baru Muncul: Pasaran baru muncul boleh memainkan peranan yang lebih penting dalam ekonomi global, terutamanya dengan potensi perubahan dalam dasar monetari dan kesan berterusan wabak itu. Prestasi mereka boleh mempengaruhi perdagangan global, aliran pelaburan dan pemulihan ekonomi.
  • Kebimbangan Keselamatan Siber dalam Dunia Digital: Apabila perniagaan dan kerajaan menjadi semakin digital, ancaman keselamatan siber menimbulkan risiko yang lebih ketara. Syarikat dan negara mesti melabur dalam langkah keselamatan siber yang teguh untuk melindungi data dan infrastruktur sensitif daripada ancaman siber yang semakin meningkat.
  • Kemampanan dan Pelaburan ESG: Tumpuan pada kemampanan dan kriteria Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (ESG) dalam keputusan pelaburan akan terus berkembang. Syarikat yang mengutamakan amalan mampan dan pematuhan ESG berkemungkinan menarik lebih banyak pelaburan dan sokongan pengguna.

Konklusi:

Ketika kita melangkah ke tahun 2024, landskap kewangan dan ekonomi global membentangkan naratif pelbagai rupa tentang transformasi dan penyesuaian. Pertemuan paradigma teknologi yang berkembang (terutamanya dalam kecerdasan buatan), pembentukan semula sektor kemewahan dan pertahanan, dan perubahan dasar monetari menetapkan peringkat untuk satu tahun perkembangan ketara. Di tengah-tengah latar belakang ini, tema kemampanan, keselamatan siber dan pengaruh pasaran sedang pesat membangun yang semakin meningkat menandakan peralihan penting dalam dinamik ekonomi global. Pelabur dan perniagaan mesti mengemudi landskap ini dengan ketangkasan dan berpandangan jauh, bersedia untuk menerima peluang dan cabaran yang akan hadir pada tahun baharu ini. Tahun hadapan menjanjikan bukan sahaja perubahan, tetapi pentakrifan semula norma dan strategi pasaran, menuntut pemahaman yang bernuansa tentang ekosistem ekonomi global yang berkembang pesat.
Memandangkan tahun 2023 akhirnya berakhir, inilah Tahun Baru yang makmur untuk semua pelabur!