2023년 경제를 반성하며 2024년의 행보를 예측: 견고함과 놀라움의 한 해

2023년의 격동 뒤에 2024년의 약속 속으로 금융 세계가 전환되며, 견고함과 예기치 않은 전환을 특징으로 하는 새로운 시대의 바닥에 서 있습니다. 2023년의 마지막 장에서는 유럽 주식 시장이 이전 해의 하락을 무시하고 인상적인 연간 수익률 12.64%를 기록하며 반등했습니다. 미국에서는 월스트리트가 S&P 500이 최고치를 놓치지 않으려고 애써 레코드를 갱신하며 두 달 동안의 반등을 요약하였습니다. 기술 주식은 이전 해의 후퇴에서 회복하여 나스닥을 20년 동안 최고의 해로 이끌었으며, 이 섹터의 놀라운 회복을 강조했습니다. 이러한 발전 속에서 글로벌 경제 이야기는 혼합된 신호로 가득한 상황이었습니다 – 물가 상승률은 둔화 추세를 보였지만 전 세계 중앙 은행들은 이자율 조정을 예정하고 복잡하지만 조심스럽게 낙관적인 2024년 전망을 형성하고 있습니다.

주요 주의 사항:

• 유럽 주식의 빛나는 성과: Stoxx 600 지수는 2023년을 12.9% 하락했던 이전 해와 비교하여 놀라운 12.64%의 수익률로 마감하여, 이는 투자자 신뢰와 지역 내 시장 조건의 상당한 회복을 반영하고 있습니다.
• 미국 시장의 안정적인 마감: 미국의 S&P 500 지수는 최종 거래일에 안정을 유지하며, 2023년 마지막 두 달 동안 관찰된 상승 트렌드를 유지했습니다. 이 안정성은 다양한 경제 신호 속에서도 견고한 미국 주식 시장을 나타냅니다.
• 독일 DAX의 주목할 만한 상승: 독일의 DAX 지수는 2023년 동안 거의 20% 상승을 기록했습니다. 이 성장은 독일이 경제적 어려움에 직면했음에도 불구하고 독일 주식에 대한 시장의 강한 내구성과 투자자의 낙관주의를 시사하고 있습니다.
• 프랑스와 영국 시장에서 상당한 이익: 프랑스의 CAC 40 지수와 영국의 FTSE 100 지수는 각각 16.4%와 3.64%의 이익을 기록했습니다. 이러한 수치는 유럽 주식 시장에서의 긍정적인 흐름을 강조하며, 프랑스가 영국을 상당한 폭으로 앞서고 있음을 나타냅니다.
• 미국의 인플레이션률 하락: 미국은 2023년 1월의 6.4%에서 11월까지 3.1%로 두드러진 연간 머리기사 인플레이션 감소를 경험했습니다. 이 하락은 효과적인 통화 정책과 경제의 안정화를 시사합니다.
• 유로존과 영국의 인플레이션 감소: 유로존과 영국은 큰 인플레이션 하락을 경험했습니다. 유로존은 8.5%에서 2.4%로 하락하였고, 영국은 10.1%에서 3.9%로 하락하였습니다. 이러한 하락은 이 지역에서 이자율 인하 가능성을 열어두었습니다.
• 나스닥의 탁월한 해: 나스닥 지수는 2023년에 43% 급증하여 지난 20년간 최고의 성과 중 하나로 꼽힙니다. 이 성장은 기술 분야에서의 강력한 회복과 투자자 신뢰를 반영하고 있습니다.
• 기술주의 반등: Nvidia와 Facebook의 모기업 Meta와 같은 기업들이 기술 주식에서 견고한 반등을 주도하여, 나스닥은 2022년에 33% 하락한 뒤 2023년에 놀라운 43% 상승을 기록했습니다. Nvidia의 주가는 놀라운 239% 급등하였습니다.
• 영국 주택 시장 조정: 영국 주택 시장은 12월까지의 연간 주택 가격이 1.8% 하락하며, 일부 예상보다 더 중요한 감소를 기록했지만 2023년 초에 예상된 최대 10% 하락과는 훨씬 낮았습니다. 이는 영국의 주택 시장이 냉각되었지만 안정적인 상태임을 나타냅니다.

오늘의 FX:

• 다양한 경제 신호 속에서의 미국 달러의 안정한 세력: 미국 달러는 달러 지수 (DXY)로 추적되며 104.30 기준을 중심으로 적은 변동을 경험했습니다. 다양한 전 세계 경제 지표에도 불구하고 10년 만기 국채 수익률이 4.23%에서 4.20%로 약간 하락하여 미국 달러는 안정적인 성능을 유지했습니다.
• 통화정책 기대에 영향을 미치는 인플레이션 트렌드: 미국 머리기사 인플레이션은 1월의 6.4%에서 11월에 3.1%로 하락함으로써, 유로존의 8.5%에서 2.4%로 감소하고 영국의 10.1%에서 3.9%로 감소함에 따라 시장에서는 이자율 인하가 예상되고 있습니다. 분석가들은 미 연방준비제도가 2024년 3월 이른 시기에 이자율을 낮추기 시작할 것으로 예상하며, CME의 FedWatch에서는 72.8%의 확률로 표시되고 있습니다.
• 영국 파운드의 주택 시장 조정 가운데 혼합된 운명: 영국 파운드는 주택 가격이 연간 1.8% 하락하는 어려운 환경을 맞이했습니다. 이는 이전에 예측된 보다 중요한 하락과는 반대되는 상황입니다. 이러한 부동산 시장의 추세는 영국 은행의 내년 이자율 결정에 복잡성을 더하고 있습니다.
• 기술 부문의 견고한 회복이 나스닥 급등을 견인: 2022년의 어려운 시기를 거쳐 기술 중심의 나스닥은 2023년에 놀랄 만한 반등을 이루었으며 연간 수익률 43%로 마감했습니다. 이 급등은 Nvidia와 Facebook의 모기업 Meta와 같은 기업들의 상당한 이익을 주도하여, 나스닥을 2021년 11월의 최고치에서 6.5% 밖에 낮게 위치시켰습니다.
• 중국 위안화 안정화 노력: 중국의 위안화 안정화 방법은 과거 전략과 크게 다르게 나타났습니다. 2015년과 같은 직접적인 개입 대신 중국 인민은행(PBOC) 및 기타 규제 당국은 외환 보유고를 고갈시키지 않으면서 화폐 가치를 조절하기 위해 시장 지침과 국영 은행의 매입을 결합한 방법을 사용했습니다. 이 방법은 위안화를 안정시키는 데 효과적이었지만 거래량 감소와 위안화의 국제적 환율로서의 역할에 대한 의문을 불러일으켰습니다.
• 상품 시장 전망과 금의 안전자산 지위: 금과 은을 포함한 상품 시장은 일반적인 하락 기간 이후 회복의 징후를 보였습니다. 미국 국채 수익률의 하락과 더 약한 달러가 금 가격을 지원했습니다. 금은 2023년의 은행 스트레스와 지정학적 갈등 시기에 안전자산으로서의 지위가 부각되었으며, 2024년에도 지속적인 지지를 기대하고 있습니다.
• 통화정책 변화 속의 영국 파운드(GBP) 분석: 미 연방준비제도의 어조가 완화적인 신호를 보낸 뒤, GBP는 미국 달러에 대해 더 강한 흐름으로 2024년을 시작합니다. 영국 은행은 인플레이션을 다시 불붙이지 않으면서 경제를 지원하기 위해 이자율 인하를 균형잡는 과제에 직면하고 있습니다. 시장 기대는 2024년 5월에 첫 이자율 인하가 있을 것으로 예상하고 있으며, 인플레이션 트렌드를 기반으로 조정될 가능성도 있습니다.
• 미국 주식 시장 전망: S&P 500 지수와 NASDAQ은 2023년에 강력한 기술적 성과를 보였으며, S&P 500은 2022년 1월 최고치에 근접하고 NASDAQ은 새로운 최고치를 경험하며 미지의 영역에 진입했습니다. 2024년의 전망은 조심스럽게 낙관적이며, 기술 부문의 성장이 계속될 수 있는지와 잠재적인 이자율 인하의 영향에 주목하고 있습니다.
• 원유 시장 역학: 원유 가격은 2023년 내내 변동하며 9월에 최고점을 찍은 뒤 급격히 하락했습니다. OPEC+ 그룹의 생산 감축 및 중국과 같은 주요 원유 소비국의 불안정한 경제 데이터가 시장 심리에 영향을 미쳤습니다. 2024년의 원유 시장은 생산 결정과 글로벌 수요 역학을 계속 조율할 것으로 예상되며, 이자율 인하와 같은 추가적인 요인이 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

당신이 알아야 할 새로운 해

• 주식 시장 기대 재정립: 2023년 초에 예측된 것과 달리, 주식은 내구성을 보이며, 채권은 혼합된 성과를 나타냈습니다. 미 연방준비제도의 인플레이션 대응 전략은 예상대로 미국 경기 침체로 이어지지 않았으며, 중국 주식에 대한 투자는 혼합된 결과를 냈습니다. 이러한 예측된 트렌드에서 벗어나는 현상은 금융 시장의 예측불가능성을 강조하며, 2024년에는 적응적인 전략의 필요성을 부각시킵니다.
• 기술 및 그 이상에서의 AI 등장: 생성적인 인공지능의 발전은 중요한 기술 발전으로 나타납니다. 마이크로소프트, 구글, 메타, 아마존과 같은 기업들은 AI에 대한 중요한 투자를 진행하고 있습니다. 특히 생성적인 AI에 대한 이러한 흥미 증가는 소프트웨어 개발부터 고객 서비스, 심지어 글로벌 비즈니스 전략까지 다양한 분야를 혁신할 것으로 예상됩니다. 그러나 실제 도입률 및 산업 전반에 미치는 생산성에 대한 영향은 2024년에 알려질 것입니다.
• 대형 기술기업에 대한 항공 압력: 기술 거물들은 특히 구글과 같은 기업에 대한 중요한 법적 판결이 미결인 상황에서 2024년에 규제 압력이 증가할 수 있습니다. EU의 새로운 디지털 시장법의 시행은 이러한 기술 기업들이 운영하는 방식에 중요한 변화를 가져올 수 있으며, 소비자를 위한 디지털 서비스 옵션을 증가시킬 가능성을 가지며 투자자들에게 동시에 도전과 기회를 제공할 수 있습니다.
• 사모투자와 금융 부문 역학: 블랙스톤과 같이 현재는 공개 시장에서 거래되는 사모투자 회사들이 S&P 500과 같은 주요 지수에 포함되면서 관심을 끌고 있습니다. 사모투자 회사들이 공개 시장으로 이동하고 소매 투자자들이 이 공간으로 유입되는 것은 투자 환경을 재편할 수 있습니다. 또한 사모투자와 보험 보험료 간의 증가하는 연관성은 금융 안정성과 더 넓은 경제에 미치는 영향에 대한 우려를 불러일으킵니다.
• 주요 인물과 전세계 정치적 영향: 2024년을 맞이하면 OpenAI의 Sam Altman과 같은 영향력 있는 인물들과 미국 대통령 선거의 결과와 같은 잠재적인 정치적 변화에 주목할 것입니다. 이러한 개인들의 행동과 우크라이나, 동아시아, 중동과 같은 지역에서의 계속되는 긴장과 같은 지리적인 풍경은 기술부터 국방 및 에너지와 같은 다양한 분야에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
• 고급 산업의 변화하는 역학: 고급 산업은 2023년에 하락을 경험하며, 2024년에는 더 가라앉은 성장이 예상됩니다. 대유행으로 인한 판매 붐은 특히 미국에서 사라져 중산층 소비 지출에 영향을 미쳤습니다. 주목해야 할 중요한 것은 최근 COVID-19 봉쇄와 지정학적 긴장을 포함한 최근 어려움에도 불구하고 고급 산업의 성장에 중요한 중국 시장입니다.
• 국방 산업의 기술적 진화: 저렴한 비행 로봇 및 AI 기술이 우크라이나와 같은 충돌에서 볼 수 있듯이 현대 전쟁에서 점점 더 중요해지고 있습니다. 이러한 변화로 인해 정부와 국방 계약업체들은 전통적인 하드웨어에서 더 민첩하고 기술 중심의 솔루션으로 전환해야 합니다. 대규모 국방 계약업체들이 이 빠르게 변화하는 환경에서 혁신할 수 있는 능력은 중요합니다.
• 에너지 부문의 균형 조절: OPEC+의 원유 생산 감축은 미국 생산 증가와 대조를 이루어 카르텔의 글로벌 시장 점유율 감소로 이어졌습니다. 가격 지원 조치의 균형을 유지하는 것은 특히 중국과 같은 주요 소비국으로부터의 변동하는 글로벌 수요 배경에서 원유 시장 역학에 영향을 미칠 것입니다.
• 재생 에너지의 비용 도전: 높은 이자율과 인플레이션은 재생 에너지 프로젝트의 비용을 증가시켜, 2024년에 에너지 전환을 늦출 가능성이 있습니다. 특히 해상 풍력 산업은 Ørsted와 같은 섹터 리더에게 중요한 어려움을 안겨 올 수 있습니다.
• 기업 전략에서의 AI 역할: 특히 기술 부문에서 AI를 기업 전략에 통합하는 것이 가속화되고 있습니다. 생성적인 AI 기술의 도입은 산업 전반에서 비즈니스 모델과 생산성을 재정의할 수 있습니다. AI를 효과적으로 활용하여 혁신과 효율성을 실현하는 기업은 경쟁 우위를 점할 수 있을 것입니다.
• 글로벌 통화 정책 변화: 전 세계 중앙은행들은 다음 12개월 동안 150건 이상의 금리 인하를 시행할 것으로 예상되며, 이는 대유행 시대의 통화 정책에서 중요한 변화를 나타냅니다. 이러한 변화는 글로벌 투자 양식, 통화 가치 및 경제 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 은행 업계의 안정성: 특히 지정학적 및 경제적 스트레스 시기에 은행 업계의 내구성은 여전히 중요합니다. 이 업계의 금리 변동과 다양한 경제 상황에 대한 대응은 글로벌 금융 안정을 유지하는 데 중요합니다.
• 신장 시장의 역할: 신장 시장은 통화 정책의 잠재적인 변화와 대유행의 지속적인 영향과 함께 글로벌 경제에서 더 중요한 역할을 할 수 있습니다. 그들의 성과는 글로벌 무역, 투자 흐름 및 경제 회복에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 디지털 세계에서의 사이버 보안 우려: 기업과 정부가 점점 더 디지털화되면서 사이버 보안 위협은 더 큰 위험을 초래합니다. 기업과 국가는 성장하는 사이버 위협으로부터 민감한 데이터와 인프라를 보호하기 위해 견고한 사이버 보안 조치에 투자해야 합니다.
• 지속 가능성과 ESG 투자: 투자 결정에서 지속 가능성과 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준에 대한 관심은 계속해서 증가할 것입니다. 지속 가능한 실천과 ESG 준수를 우선시하는 기업들은 더 많은 투자와 소비자 지원을 받을 가능성이 높습니다.

결론:

2024년으로 접어들면 글로벌 금융과 경제의 풍경은 변화와 적응의 다양한 이야기를 제시합니다. 진화하는 기술 패러다임 (특히 인공 지능), 고급 및 국방 부문의 재구성, 통화 정책의 변화 등이 중요한 발전의 무대를 구성하고 있습니다. 이 배경 속에서 지속 가능성, 사이버 보안, 신흥 시장의 성장 영향력이 전세계 경제 역학의 중요한 변화를 시사하고 있습니다. 투자자와 기업은 새해에 제시될 기회와 도전에 대비하여 이 풍경을 민첩하고 멀리보는 안목으로 탐색해야 합니다. 다가오는 연도는 시장의 정상과 전략을 재정의하는 것뿐만 아니라 빠르게 변화하는 글로벌 경제 생태계에 대한 미세한 이해력을 요구하는 변화와 함께합니다.
2023년이 마침내 끝났으므로, 모든 투자자들에게 번영한 새해가 되길 바랍니다!