随着金融世界从动荡的 2023 年过渡到充满希望的 2024 年，我们身处在新时代的边缘。 2023 年底，欧洲股市反弹，年涨幅达 12.64%，一举扭转了前一年的跌势。在美国，华尔街展现了强势，标准普尔 500 指数以微弱差距创下历史新高，实现了两个月的上涨。科技股从去年的低迷中复苏，推动纳斯达克指数创下二十年来最好的表现，突显该行业的显著复苏。在这些事态发展中，全球经济叙事充满了复杂的信号，通货膨胀率呈现出减速的趋势，但全球央行准备进行利率调整，从而塑造了复杂但谨慎乐观的 2024 年经济前景。

重点摘要：

  • 欧洲股市表现优异：斯托克 600 指数 2023 年以 12.64% 的惊人涨幅收盘，较上年 12.9% 的跌幅强劲反弹。这种现象反映了该地区投资者信心和市场状况的显著复苏。
  • 美国市场稳定收盘：美国标普 500 指数的最后一个交易日表现稳定，维持了 2023 年最后两个月的上涨趋势。这种稳定显示了美国股市在不同的经济讯号下仍具有韧性。
  • 德国 DAX 指数明显上涨：德国 DAX 指数在 2023 年期间上涨了近 20% 。尽管德国的经济面临逆风，但仍出现了这种增长，显示市场具有强劲的弹性和投资者对德国股市的乐观态度。
  • 法国和英国经济大幅上涨：法国 CAC 40 指数和英国富时 100 指数分别上涨 16.4% 和 3.64% 。这些数据突显了欧洲股市的正面走势，法国股市的表现大幅优于英国。
  • 美国通货膨胀率下降：美国年度总体通货膨胀率明显下降，从 1 月的 6.4% 降至 2023 年 11 月的 3.1% 。这显示了货币政策有效且经济稳定。
  • 欧元区和英国通货膨胀下降：欧元区和英国通货膨胀大幅下降，欧元区从 8.5% 降至 2.4% ，英国从 10.1% 降至 3.9% 。通货膨胀的下降为这些地区可能降息奠定了基础。
  • 那斯达克指数非凡的一年：2023 年那斯达克指数飙升 43% ，是过去二十年表现最好一年。这一成长反映了科技业的强劲复苏和投资者的信心。
  • 科技股复兴：Nvidia 和 Facebook 母公司 Meta 等公司引领科技股强劲上涨，纳斯达克指数从 2022 年暴跌 33% 反弹至 2023 年大幅上涨 43%。 Nvidia 股价飙升 239 % 并让所有投资者为之震惊。
  • 英国房地产市场调整：截至12月，英国房地产市场房价下跌 1.8% ，此降幅大于预测，但远低于 2023 年早些时候预测的 10% 跌幅。这表明房价正在降温且英国房地产市场仍保持稳定。

今日外汇重点摘要：

  • 美元在多种经济讯号中仍保持稳定：美元指数（DXY）在 104.30 关卡附近小幅波动。尽管全球经济指标各异，但在 10 年期公债利率从 4.23% 小幅下跌至 4.20% 的支撑下，美元维持往常的稳定表现。
  • 通货膨胀走势将影响货币政策：美国整体通货膨胀率从1 月的6.4% 降至11 月份的3.1% ，欧元区通货膨胀率从8.5% 降至2.4% ，英国从10.1% 降至3.9% ，均刺激了市场预期即将到来的降息。分析师预测联准会最快可能在 2024 年 3 月开始降息，CME 的 FedWatch 显示其降息的可能性为 72.8% 。
  • 房地产市场与英镑的命运好坏参半：英镑面临挑战，房价年减 1.8% ，与先前预测更大幅度的下跌相反。这种房地产市场走势增加了英国央行年利率决策的复杂性。
  • 科技股的强劲复苏推动纳斯达克指数飙升：在经历了艰难的2022 年后，以科技股为主的纳斯达克指数在2023 年出现了令人印象深刻的反弹，全年总共上涨了43 %。在 Nvidia 和 Facebook 母公司 Meta 等公司大幅上涨的带动下，那斯达克指数仅比 2021 年 11 月创下的历史高点低 6.5% 。
  • 中国为稳定人民币而努力：中国稳定人民币的方法与过去的策略大不相同。中国人民银行（PBOC）和其他监管机构没有像 2015 年那样采取直接干涉的措施，而是结合市场指导和国家银行的购买来控制货币价值，同时又不耗尽外汇存底。这种方法虽然有效稳定人民币，但也导致整体交易量减少，并引发人们对人民币作为全球储备货币角色的质疑。
  • 大宗商品市场前景和黄金的避险地位：包括黄金和白银在内的大宗商品市场在经历了一段时间的普遍下跌后出现了复苏的迹象。美国公债利率下降和美元走软支撑了黄金价格。黄金作为避险资产的地位在 2023 年银行业压力和地缘政治冲突时期凸显，预计 2024 年将继续获得支撑。
  • 英国货币政策变化中的英镑分析：进入 2024 年，在联准会发出鸽派讯号后，英镑兑美元汇率走强。英国央行面临平衡降息以支持经济但又不引起通货膨胀的挑战。市场预期首次降息将于 2024 年 5 月进行，并有可能根据通货膨胀的趋势进行调整。
  • 美国股市展望：标准普尔 500 指数和那斯达克指数在 2023 年表现强劲，其中标普 500 指数接近 2022 年 1 月的高点，那斯达克指数处于未知领域但持续屡创新高。 2024 年前景依然谨慎且乐观，关注科技业能否持续成长以及潜在降息所带来的影响。
  • 原油市场走势：2023 年油价波动较大，9 月触及高点，但随后大幅下跌。 OPEC+ 的减产以及中国等主要石油消费国不稳定的经济数据影响了市场情绪。 2024 年石油市场可能会持续受到平衡生产决策和全球需求的影响，降息等其他因素也可能会影响其价格。

新的一年您需要知道的大事件

  • 重新定义股市预期：与 2023 年初的预测相反，股票表现出韧性，而债券则表现参差不齐。联准会的通货膨胀策略并没有像预期那样导致美国经济衰退，投资中国股票的结果好坏参半。这种与预测趋势的偏差凸显了金融市场的不可预测性以及 2024 年采取适应性策略的必要性。
  • 人工智慧在科技及其他领域崭露头角：生成式人工智慧的进步是一项关键的技术发展。 Microsoft、Google、Meta 和 Amazon 等公司正在人工智慧领域进行大量的投资。展现其对生成式人工智慧的兴趣，这必将彻底改变从软体开发到客户服务的流程，甚至全球商业策略的各个领域。然而，实际采用率及其对各产业生产力的影响仍有待 2024 年的观察。
  • 大型科技公司正面临反垄断压力：科技巨头可能在 2024 年面临更大的监管压力，特别是针对 Googl e等公司的重大法律裁决迟迟尚未有结果。欧盟的新数位市场法案的实施可能会导致这些科技公司的运作发生重大变化，可能会增加消费者对数位服务的选择，并为投资者带来新的挑战和机会。
  • 私募股权和金融部门的变化：私募股权公司（现已成为 Blackstone 等公开交易实体）因其被纳入标准普尔 500 指数等主要指数而受到关注。私募股权公司向公开市场的转移以及投资者涌入这些领域可能将重塑投资格局。此外，越来越多保险参与私募股权，引发了人们对该行业以及金融稳定和更广泛经济影响的担忧。
  • 关键人物和全球政治影响：随着 2024 年的到来，焦点将集中在 OpenAI 的 Sam Altman 等有影响力的人物以及潜在的政治转变上，例如美国总统选举的结果。这些人的行为和地缘政治因素，其中包括乌克兰、东亚和中东等地区持续紧张的局势，将对从技术到国防和能源等各个领域产生重大影响。
  • 奢侈品产业的未来走势：奢侈品产业在 2023 年经历了低迷，预计 2024 年成长将更加疲弱。疫情驱动的销售热潮已经消退，尤其是在美国，影响了中产阶级的消费支出。值得关注的关键是中国市场，尽管最近面临包括 COVID-19 封锁和地缘政治紧张局势等挑战，但中国市场对奢侈品行业的成长仍至关重要。
  • 国防工业的技术演变：低成本无人机和人工智慧驱动的技术在现代战争中变得越来越重要，正如在乌克兰等冲突中所看到的。这种转变促使政府和国防承包商做出调整，从传统硬体转向更敏捷、以技术为导向的解决方案。大型国防承包商在这个快速发展的环境中是否拥有不断进行创新的能力将变得至关重要。
  • 能源产业的平衡法案：OPEC+ 石油减产与美国产量上升形成鲜明对比，导致该组织的全球市场份额下降。在全球需求波动的背景下，尤其是中国等主要消费国的价格支撑起平衡，这也将持续影响石油市场的走势。
  • 再生能源的成本挑战：高利率和通货膨胀增加了再生能源专案的成本，可能会减缓 2024 年的能源转型。尤其是离岸风电行业正面临重大障碍，这可能会影响像 Ørsted 这样的行业领导者。
  • 人工智慧在企业策略中的作用：人工智慧与企业策略的融合正在加速，特别是在科技领域。生成式人工智慧技术已重新定义跨产业的商业模式和生产力。能够更有效利用人工智慧进行创新和提高效率的公司可能会获得更多竞争优势。
  • 全球货币政策转变：全球央行预计在未来 12 个月内实施 150 多次的降息，这意味着疫情时代货币政策的重大转变。这项变化可能会影响全球投资模式、货币估值和经济成长的轨迹。
  • 银行业的稳定性：银行业的弹性，特别是在地缘政治和经济压力时期，仍然至关重要。该行业对利率波动和经济状况变化的反应将是维持全球金融稳定的关键。
  • 新兴市场的角色：新兴市场可以在全球经济中发挥更重要的作用，特别是考虑到货币政策的潜在转变和疫情的持续影响。这些表现可能会影响全球交易、投资流动和经济的复苏。
  • 数位世界中的安全问题：随着企业和政府变得越来越数位化，网路安全威胁带来了更大的风险。公司和国家必须投资强有力的网路安全系统，以保护敏感资料和基础设施免受日益增长的网路风险所威胁。
  • 永续发展与 ESG 投资：投资决策中对永续发展和环境、社会和治理（ESG）标准的关注将继续增长。优先考虑永续实践和 ESG 合规性的公司可能会吸引更多投资者的支持。

结论：

步入 2024 年，全球金融和经济格局呈现出转型和适应的多面向。不断发展的技术（特别是人工智慧）、奢侈品和国防产业的重塑以及货币政策，为这一年的重大发展奠定了基础。在此背景下，永续发展、网路安全以及新兴市场日益增长的影响力持续影响着全球经济动态。投资者和企业都必须以敏捷性和远见来应对这一形势，准备好迎接新的一年将带来的机会和挑战。未来的一年不仅会带来变化，还会重新定义市场的规范和策略，需要对快速发展的全球经济生态系统有一定的了解。
2023 年终于过去了，祝所有投资者新年快乐！