ความอยากเสี่ยงลดลง เนื่องจากความกลัวเรื่อง AI ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น, โลหะ และภาคการเติบโต

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาวอลล์สตรีทเผชิญกับการถดถอยอย่างหนักหลังจากความตื่นเต้นเริ่มต้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์เปลี่ยนเป็นความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักในอุตสาหกรรมและการพลัดถิ่นของตลาดแรงงานที่เป็นไปได้ แม้แต่ภาคส่วนสภาพแวดล้อมป้องกันยังคงให้ที่หลบภัยบ้าง แต่ดัชนีที่กว้างขึ้นก็ถอยกลับเนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบระยะยาวของ AI ต่อกำไรขององค์กรและโมเดลธุรกิจใหม่ ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้ถูกทำให้แย่ลงด้วยข้อมูลที่อยู่อาศัยที่น่าผิดหวังและการปรับตัวครั้งใหญ่ของโลหะมีค่าหลายชนิด

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ขาดทุนหนักเนื่องจากคำแนะนำที่น่าตกใจทำให้ราคาลดลง: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 669.42 จุด หรือ 1.34% ปิดที่ 49,451.98 ทำลายความยืดหยุ่นในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากความกลัวการขัดจังหวะของ AI เพิ่มขึ้น Cisco Systems เป็นผู้นำการลดลงหลังจากออกคำแนะนำรายไตรมาสที่น่าผิดหวัง ทำให้หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและฮาร์ดแวร์ลดลง และตอกย้ำความกังวลว่าต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีกำลังบีบอัดกำไรของธุรกิจรุ่นเก่า
• S&P 500 ขยายการลดลงสามวันติดต่อกัน: ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.57% ปิดที่ 6,832.76 ซึ่งเป็นการสูญเสียติดต่อกันเป็นวันที่สาม การขายเกิดขึ้นในวงกว้าง โดยมีหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์และหุ้นที่เน้นการเติบโตตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนประเมินมูลค่าหุ้นใหม่ที่เคยถูกคาดการณ์ไว้สูงจากความคาดหวังที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• Nasdaq ได้รับผลกระทบหนักจากความอ่อนแอของหุ้นซอฟต์แวร์: ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลง 2.03% มาอยู่ที่ 22,597.15 เนื่องจากการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นในหุ้นซอฟต์แวร์ หุ้นของบริษัท Palantir และ Autodesk ได้ขยายการขาดทุนที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ขณะที่ภาคซอฟต์แวร์โดยรวมยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างรุนแรง หลังจากเข้าสู่สภาวะตลาดหมีเมื่อเดือนที่แล้ว
• ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวเป็นผสมท่ามกลางการรายงานผลประกอบการ: ตลาดหุ้นยุโรปปิดการซื้อขายวันพฤหัสบดีด้วยผลการดำเนินงานที่แตกต่างกัน ดัชนีหุ้นยุโรป Stoxx 600 ปิดลดลง 0.6% โดยตลาดหุ้นระดับประเทศต่างมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกัน; FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.67% ปิดที่ 10,402.44 ขณะที่ CAC 40 ของฝรั่งเศสกลับเพิ่มขึ้น 0.33% ปิดที่ 8,341 ในอิตาลี ดัชนี FTSE MIB ลดลง 0.62% และ DAX ของเยอรมนีเกือบทรงตัว ลดลงเพียง 0.01% ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจลดลงเมื่อมีข่าวว่า เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเติบโตเพียง 0.1% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าการขยายตัวที่นักวิเคราะห์คาดไว้ว่าจะมี 0.2% นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อของเนเธอร์แลนด์ได้รับการยืนยันว่าลดลงเหลือ 2.4% ในเดือนมกราคม
• ดัชนีเอเชียทะยานสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล นำโดยญี่ปุ่น: ตลาดหุ้นเอเชียแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการต้านทานในวันพฤหัสบดี โดยส่วนใหญ่ไม่สนใจความอ่อนแอของตลาดสหรัฐในคืนนั้นและทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญในหลายภูมิภาค ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นทำสถิติใหม่โดยทะลุระดับ 58,000 เป็นครั้งแรก ก่อนที่จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยและปิดที่ 57,639.84 ขณะที่ดัชนีท็อปปิกซ์ขยับขึ้น 0.7% ด้านดัชนีโคสปีของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นมากกว่า 3% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,522.27 และ S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียก็เพิ่มขึ้น 0.32% เป็น 9,043.5 เช่นกัน ดัชนี S&P/NZX-50 ของนิวซีแลนด์ปรับขึ้นเล็กน้อย 0.18% โดยได้รับการสนับสนุนจากผลกำไรที่แข็งแกร่งของ Skellerup Holdings ในทางตรงกันข้าม ดัชนีฮั่งเส็งในฮ่องกงสวนทางกับแนวโน้มของภูมิภาค โดยลดลง 0.86% ไปที่ 27,032.54 ขณะที่ดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่บันทึกการเพิ่มขึ้น 0.12%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงเนื่องจากความเสี่ยงเพิ่มขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีก็ลดลงมากกว่า 8 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.098% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ 4.733% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงมากกว่า 5 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 3.456% สะท้อนถึงความต้องการความปลอดภัยหลังจากข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ
• ราคาน้ำมันปรับตัวลงจากการคาดการณ์ความต้องการของ IEA ที่ลดลง: ราคาน้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันอย่างหนักในวันพฤหัสบดี โดยทั้งสองดัชนีหลักปรับตัวลดลงเกือบ 3% หลังจากการแก้ไขคาดการณ์ความต้องการทั่วโลกที่ลดลง สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง $1.88 หรือ 2.71% ปิดที่ $67.52 ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบสหรัฐ West Texas Intermediate (WTI) ลดลง $1.79 หรือ 2.77% ปิดที่ $62.84 ต่อบาร์เรล องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เป็นตัวการที่กระตุ้นการเทขายครั้งนี้ โดยได้ลดคาดการณ์ความต้องการปี 2026 ลง เหตุผลที่ให้นั้นเกิดจากการคาดการณ์ว่ามีส่วนเกินอยู่แม้ว่าจะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานเมื่อเร็ว ๆ นี้
• การเรียกร้องการว่างงานในสหรัฐอเมริกาลดลงเล็กน้อยแต่ไม่ถึงตามประมาณการ: การเรียกร้องครั้งแรกสำหรับสวัสดิการการว่างงานในสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นถึงการลดลงเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าตัวเลขจะยังคงอยู่สูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทเล็กน้อย สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 7 กุมภาพันธ์ จำนวนการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 5,000 ราย เหลือที่ระดับ 227,000 ราย ปรับตามฤดูกาล ซึ่งห่างจากประมาณการที่อยู่ที่ 225,000 ราย ถึงแม้ว่าตัวเลขหลักจะไม่ถึงแต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2024 แสดงถึงความเสถียรในตลาดแรงงานบางส่วน อย่างไรก็ตาม จำนวนการว่างงานที่ยังคงอยู่เพิ่มขึ้นมาเป็น 1.86 ล้านราย แสดงว่าถึงแม้ผู้คนเสียงานน้อยลง แต่คนที่ว่างงานอาจจะหางานใหม่ได้ยากขึ้น ข้อมูลบ้านส่งสัญญาณลบชัดเจนมากขึ้น โดยยอดขายบ้านที่มีอยู่ลดลง 8.4% ในเดือนมกราคม สู่ระดับประจำปีที่ 3.91 ล้าน หลังจากอ่านค่านี้พบว่าพลาดคาดการณ์อย่างมากและเป็นการลดลงรายเดือนที่ชันที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2022 ยอดขายยังต่ำกว่าปีที่แล้ว 4.4%

FX วันนี้:

• EUR/USD หยุดชั่วคราวหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งขณะที่แนวโน้มยังคงแน่นหนา: EUR/USD ปิดที่ 1.1868 ลดลงเพียงเล็กน้อย 0.02% หลังจากซื้อขายในช่วง 1.1890 ถึง 1.1852 คู่สกุลเงินนี้ยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างมั่นคงเหนือ SMA 50 วันที่ 1.1751 โดย SMA 100 วันที่ 1.1682 และ SMA 200 วันที่ 1.1629 ยังคงมีทิศทางที่สูงขึ้น ยืนยันโครงสร้างขาขึ้นในระยะกลาง ราคาล่าสุดยังคงสะท้อนถึงลำดับของจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นแม้ว่าจะหยุดชั่วคราว การต่อต้านยังคงอยู่ในช่วง 1.1890 และบริเวณความสูงสวิงกว้างๆ ประมาณ 1.2050 แนวป้องกันเบื้องต้นด้านล่างอยู่ที่ 1.1852 โดยคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งใกล้กับ SMA 100 วัน ตราบใดที่ราคาอยู่เหนือกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การดึงกลับยังคงดูเหมือนการปรับแก้แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม
• GBP/USD เคลื่อนไหวไม่ชัดเจนหลังจากการกลับทิศในเดือนกุมภาพันธ์อย่างรุนแรง: GBP/USD ปิดที่ 1.3619 ลดลง 0.07% หลังจากการซื้อขายที่มีการควบคุมซึ่งเห็นราคาสูงสุดที่ 1.3671 และต่ำสุดที่ 1.3604 ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.3501 ซึ่งยังคงเป็นจุดอ้างอิงสำคัญระยะกลาง ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันและ 200 วันที่ 1.3385 และ 1.3435 ยังคงคงที่ ความล้มเหลวในการเคลื่อนไหวขึ้นไปบ่งบอกว่าผู้ซื้อระมัดระวังมากขึ้นที่ระดับนี้ แนวต้านทันทีอยู่ที่ 1.3671 ตามมาด้วยโซนสูงสุดก่อนหน้า ด้านล่าง การพักต่ำกว่า 1.3604 จะเพิ่มแรงกดดันไปยังเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ในขณะที่การยืนเหนือมันจะรักษาโครงสร้างที่กว้างขึ้นให้คงไว้
• USD/JPY ขยายการลดลงเมื่อแรงกดดันขายเพิ่มขึ้น: USD/JPY ปิดที่ 152.75 ลดลง 0.30% หลังจากมีการซื้อขายในช่วงระหว่าง 153.75 และ 152.26 คู่เงินนี้ยังคงลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยแรงขายยังคงกดดันราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 158.15 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 154.50 ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 150.41 ยังคงอยู่ต่ำกว่าราคา แต่ก็เริ่มกลายเป็นแนวรับสำคัญในระยะกลางมากขึ้น การลดลงล่าสุดได้ทำลายโครงสร้างขาขึ้นที่ครอบงำในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 แนวต้านยังคงแข็งแกร่งที่ 153.75 และใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน การทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันในระยะยาวอาจจะเสริมความเชื่อมั่นในตลาดขาลงอย่างมีนัยสำคัญและเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลึกยิ่งขึ้น
• ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างรุนแรงหลังจากพุ่งขึ้นอย่างมาก: ราคาทองคำสิ้นสุดที่ $4,915 ลดลง 3.33% หลังจากขึ้นลงในช่วงระหว่าง $5,100 และ $4,879 การขายอย่างรุนแรงนี้สะท้อนถึงการทำกำไรอย่างหนักหลังจากที่ทองคำพุ่งขึ้นไปถึงจุดสูงสุดใหม่เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ แม้จะมีการปรับตัวลงราคาทองคำยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันซึ่งอยู่ที่ $4,602 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ $4,316 และ 200 วันอยู่ที่ $3,847 ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ขณะนี้แนวต้านอยู่ที่ $5,100 และจุดสูงสุดล่าสุดใกล้ $5,400 แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ $4,879 โดยมีแนวรับที่เกิดจากแนวโน้มที่แข็งแกร่งคาดว่าจะอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 50 วันหากการขายยังคงดำเนินต่อไป
• เงินประสบกับการเทขายอย่างรุนแรงเมื่อตลาดเปลี่ยนทิศทาง: เงินลดลงเหลือ $74.69 ลดลง 11.36% หลังจากตกลงจากจุดสูงสุดของเซสชั่นที่ $84.94 ไปยังระดับต่ำสุดที่ $74.43 การเคลื่อนไหวนี้ถือว่าเป็นการทำลายล้างอย่างชัดเจนต่ำกว่า SMA 50 วันที่ $78.70 ซึ่งเป็นสัญญาณของการเสื่อมถอยในแรงส่งระยะสั้นหลังจากการชุมนุมอย่างก้าวร้าวไปยังจุดสูงสุดในหลายปีเมื่อต้นปีนี้ ถึงแม้ว่าความรุนแรงของการลดลงนี้ แต่อัตราราคายังคงอยู่เหนือ SMA 100 วันที่ $64.07 และ 200 วันที่ $50.47 ซึ่งยังคงรูปแบบกระทิงในระยะกลางและระยะยาวอยู่จากมุมมองทางเทคนิค ตอนนี้ต้านทานอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเดิมของ 50 วันและจุดสูงสุดที่ $84.94 การสนับสนุนทันทีพบที่ $74.43 โดยมีค่าเฉลี่ย 100 วันเป็นระดับลงหลักถัดไปหากแรงกดดันการขายยังคงดำเนินต่อไป

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้น Crocs พุ่งขึ้นหลังจากเผยแนวโน้มกำไรแข็งแกร่ง: หุ้นของผู้ผลิตรองเท้าเพิ่มขึ้น 19% หลังจากที่บริษัทออกแนวโน้มกำไรทั้งปีที่เกินกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
• หุ้น Cisco Systems ร่วงลงเนื่องจากต้นทุนชิปสูงกดดันแนวโน้ม: ยักษ์ใหญ่ด้านเครือข่ายลดลง 12% เนื่องจากต้นทุนชิ้นส่วนของชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะกดดันส่วนต่างกำไรในไตรมาสถัด ๆ ไป
• แอปเลิฟวิ่นหล่นลงแม้จะเกินกว่าประเมินผลประกอบการไตรมาส: บริษัทเทคโนโลยีมือถือร่วงลง 19% โดยขยายการลดลงตั้งแต่ต้นปีจนถึง 44% แม้ว่ารายงานผลประกอบการด้านบนและด้านล่างจะเกินกว่าที่วอลสตรีทคาดการณ์ไว้ก็ตาม
• Equinix เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ที่เป็นบวกในทั้งปี: หุ้นของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลเพิ่มขึ้น 10% หลังจากที่บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และกำไรประจำปีให้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

การซื้อขายในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในอารมณ์ของตลาด โดยที่เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ได้ย้ายจากแหล่งความตื่นเต้นไปเป็นจุดสำคัญของความเสี่ยง ขณะที่นักลงทุนพิจารณาใหม่ถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจและรายได้จากการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่รวดเร็ว ความผันผวนยังคงสูงในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะออกมา ตลาดคาดว่าความระมัดระวังจะยังคงอยู่ โดยจะเน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้น