木曜日、ウォール街は急激な下落を経験しました。人工知能を巡る初期の熱狂が、産業全体の混乱や労働市場の潜在的な影響への懸念に変わったためです。ディフェンシブセクターは一部の避難所を提供しましたが、投資家がAIが企業の利益率やビジネスモデルに与える長期的な影響を再評価したため、主要な株価指数は後退しました。このリスク回避の感情は、さらに、期待外れの住宅データと貴金属市場の大幅な調整によって悪化しました。

主なポイント:

  • ガイダンスショックが重くのしかかり、ダウが大幅な損失を被る：ダウ・ジョーンズ工業株平均は669.42ポイント（1.34％）下落し、49,451.98で取引を終えた。AIによる混乱への懸念が高まり、最近の堅調な動きに終止符が打たれた。シスコシステムズは期待外れの四半期ガイダンスを発表した後、工業株やハードウェア関連株を引き下げ、コスト上昇と技術的な変化がレガシービジネスの利益率を圧迫しているとの懸念を強化した。
  • S&P 500、3日連続で下落を拡大: S&P 500は1.57%下落し、6,832.76となり、3日連続での下落を記録しました。売りは広範囲に渡り、ソフトウェアや成長志向の銘柄が継続的な圧力を受けました。これは、AIに対する楽観主義によって以前は正当化されていた評価を投資家が再評価したことによるものです。
  • ソフトウェアの弱さが原因でナスダックが大打撃を受ける：ナスダック総合指数は2.03%下落し、22,597.15となりました。ソフトウェア株全体の損失が加速する中、パランティアとオートデスクは年初来の急激な下落をさらに拡大しました。先月の弱気市場への突入後も、ソフトウェアセクター全般は強い圧力にさらされています。
  • 欧州市場は決算の洪水の中でまちまちの結果に終わる: 欧州市場は木曜日のセッションをまちまちの成績で終えました。汎欧州のSTOXX 600指数は0.6%下落して取引を終了し、各国の主要指数はさまざまな結果を示しました。英国のFTSE 100は0.67%下落して10,402.44で引け、一方でフランスのCAC 40は0.33%上昇して8,341で終わり、トレンドに逆らう結果となりました。イタリアのFTSE MIBは0.62%下落し、ドイツのDAXはほぼ横ばいで0.01%の下落にとどまりました。経済のセンチメントは、2025年第4四半期の英国経済がわずか0.1%成長したというニュースによって悪化しました。この成長率はアナリストが予測していた0.2%の拡大を下回るものでした。さらに、オランダのインフレ率は1月に2.4%に減速したことが確認されました。
  • 日本に牽引されてアジア指数が歴史的高値に達する: 木曜日、アジアの株式市場は、前夜のアメリカの弱さをほぼ無視して、いくつかの地域で大幅な上昇を記録し、回復力を示しました。日本の日経225は史上初めて58,000を突破し、その後57,639.84でほぼ変わらずに終えました。一方、より広範なTOPIX指数は0.7％上昇しました。韓国では、KOSPI指数が3％以上ジャンプし、5,522.27の記録的な終値を達成しました。オーストラリアのS&P/ASX 200は0.32％上昇し、9,043.5で終えました。ニュージーランドのS&P/NZX-50もSkellerup Holdingsの好調な業績に支えられ、0.18％の小幅な上昇を記録しました。これに対して、香港のハンセン指数は地域のトレンドに逆らい、0.86％下落して27,032.54で終えましたが、中国本土のCSI 300は0.12％のわずかな上昇を達成しました。
  • リスク回避が高まる中、米国債利回りが低下: 米国債の利回りは急激に低下し、10年債の利回りは8ベーシスポイント以上下がって4.098%となりました。30年債の利回りは4.733%に下がり、2年債の利回りは5ベーシスポイント以上低下して3.456%となりました。これは住宅データの低調を受けた安全資産への需要を反映しています。
  • 石油価格、IEAの需要予測の引き下げにより下落： 原油価格は木曜日に大幅な下落圧力に直面し、主要指標の両方が約3%下落しました。これは、世界需要の予測が下方修正されたことが原因です。ブレント原油先物は1.88ドル（2.71%）下げて、1バレル67.52ドルで終値を迎えました。一方、米国のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は1.79ドル（2.77%）下げて、62.84ドルで取引を終了しました。国際エネルギー機関（IEA）は、最近の供給途絶にもかかわらず、2026年の需要見通しを引き下げることで、売りを引き起こしました。
  • アメリカの失業保険申請件数が低下、しかし予想を下回る：アメリカの初回失業保険申請件数は先週僅かに減少しましたが、数字はウォール街の予測をわずかに上回りました。2月7日終了の週において、新規失業保険申請件数は5,000件減少し、季節調整後で227,000件となりましたが、コンセンサス予想の225,000件には届きませんでした。見出しの予想外れにもかかわらず、4週間移動平均は2024年10月初旬以来の最低値に下がり、労働力の基盤的な安定を示唆しています。しかし、継続失業保険申請件数は186万人に増加し、失職する人が減っている一方で、失業中の人々が新しい職を見つけるのが難しいことを示しています。住宅データはさらに明確な下振れシグナルを示し、1月の既存住宅販売件数は年率3.91百万件に8.4%急落しました。この数値は予想を大きく下回り、2022年初以来の最も急激な月間減少となりました。前年同月比では販売件数も4.4%減少しました。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USD は強い上昇の後に一時停止しつつも、トレンドは堅調なままです：EUR/USD は 1.1868 でセッションを終え、1.1890 から 1.1852 の間で取引された後、わずか 0.02% 下落しました。この通貨ペアは 1.1751 の 50日SMA（単純移動平均）より上でしっかりと支えられており、100日SMA は 1.1682、200日SMA は 1.1629 で上昇を続けており、中期的な強気の構造を強化しています。最近の価格動向は一時停止にもかかわらず、依然として高値と安値の上昇の連続を反映しています。レジスタンスは 1.1890 と 1.2050 周辺の広いスイング高値ゾーンに層状に存在しています。初期の下方向の保護は 1.1852 にあり、100日平均付近でより強い動的サポートが予想されます。価格が移動平均のクラスターより上にある限り、プルバックは修正的であり、トレンドの変化を示すものではありません。
  • GBP/USDは2月の急反転後、横ばいで取引：GBP/USDは1.3619で取引を終え、0.07%下落しました。この日は1.3671の高値と1.3604の安値を記録し、価格は50日移動平均線の1.3501の上にとどまっています。このラインは中期的な重要な指標として機能し続けており、100日および200日移動平均線の1.3385および1.3435は相対的に横ばいのままです。上昇モメンタムの喪失は、買い手が現在のレベルでより慎重になっていることを示唆しています。直近の抵抗線は引き続き1.3671に位置し、その次は以前のスイング高値ゾーンが続いています。一方、安値の1.3604を下回ると50日移動平均線に向けた圧力が増加し、それ以上で保たれると広範な構造が維持されることとなります。
  • USD/JPYの下落が続き、弱気の勢いが増加: USD/JPYは152.75で取引を終え、0.30%下落しました。取引範囲は153.75から152.26でした。このペアは2月初旬の高値から巻き戻しを続けており、売り圧力が価格を50日SMA158.15および100日SMA154.50の下に保っています。200日平均線150.41は価格を下回っていますが、中期的な主要サポートレベルとしてますます重要になっています。最近の下落は、2025年後半から2026年初頭にかけて支配していた以前の強気の構造を崩壊させました。レジスタンスは153.75および100日平均線付近で堅調に保たれています。200日平均線を持続的に下回ると、弱気ケースを大幅に強化し、より深いリトレースメントへの扉が開かれるでしょう。
  • 爆発的なラリーの後、金は積極的な修正を受ける: 金はセッションの終わりに$4,915で取引を終了し、3.33%下落しました。取引範囲は$5,100から$4,879まで広がっていました。この急激な売りは、2月初めに金属が記録的な高値に急騰した後の大量の利益確定を反映しています。大幅な後退にもかかわらず、金は依然として上昇する50日移動平均線(SMA)の$4,602を大きく上回っており、100日の$4,316と200日の$3,847が長期的な強気トレンドを強化しています。抵抗線は現在$5,100と、最近のピークである$5,400付近に定義されています。初期のサポートは$4,879に位置しており、売りが続く場合は50日平均付近で強力なトレンドサポートが期待されます。
  • シルバーの勢いが反転し、激しい売りが発生: シルバーは暴落して$74.69となり、セッション高の$84.94からセッション安の$74.43まで急落し、11.36%下落しました。この動きは、50日移動平均線（SMA）$78.70を大きく下回ったことで、今年初めの複数年高値への積極的なラリー後の短期的な勢いの急速な悪化を示しています。下落の厳しさにもかかわらず、価格は100日移動平均線$64.07および200日移動平均線$50.47の上にとどまっており、中期および長期の強気構造は技術的に維持されています。抵抗は現在、以前の50日平均および$84.94の高値付近に集中しています。即時のサポートは$74.43に位置し、売り圧力が続く場合は100日平均が次の主要な下値レベルとして浮上します。

注目の銘柄:

  • クロックス、堅調な業績予想で株価急騰: フットウェアメーカーの株価は、会社がアナリストの予想を上回る通年の利益見通しを発表した後、19％上昇しました。
  • シスコシステムズ、半導体コストの影響で見通し悪化により急落：ネットワーキングの巨人は、メモリーチップの部品コストの上昇が今後数四半期の利益率に圧力をかけると予測され、12％下落しました。
  • 四半期の予想を上回ったにもかかわらず AppLovin が滑落: モバイルテクノロジー企業のAppLovinは、ウォール街の予測を上回る売上高と利益を報告したにもかかわらず、株価が19%下落し、年初からの減少幅が44%に拡大しました。
  • Equinix 株価が年内予想に対する楽観的見通しで上昇: デジタルインフラプロバイダーの株価は、同社が年間収益および利益のガイダンスをコンセンサス予想を上回る形で引き上げた後、10%上昇しました。

木曜日のセッションは、市場のセンチメントに決定的な変化をもたらしました。人工知能が熱意の源からリスクの焦点に移り変わったのです。急速な技術変化の経済および収益への影響を投資家が再評価する中で、株式、商品、通貨のボラティリティは依然として高水準にあります。インフレデータの発表を控えて、市場は慎重な姿勢を保ち、明確なシグナルが現れるまで防衛的なポジショニングが好まれるでしょう。