美國股市週五漲跌互見，因略低於預期的通脹報告未能引發持續的風險反彈，而對人工智慧干擾的持續擔憂繼續拖累市場情緒。標準普爾500指數小幅收高，但仍連續第二週下跌，投資者在緩解的價格壓力與加大的行業分歧及成長掛鉤名目的持續波動之間進行權衡。
重點摘要:
- 道瓊工業指數小幅上漲，而整體市場仍在掙扎：儘管市場整體謹慎，儲存相對彈性，道瓊工業指數上漲48.95點，或0.10%，收於49,500.93點。即便投資者風險偏好在一個因AI相關擔憂而波動的週末後依然脆弱，該指數受益於資金流入了部分防禦性和價值型股票。
- S&P 500 指數收平並延續連跌：S&P 500 指數上漲0.05%，收於6,836.17點，結束了平淡的一天並錄得1.4%的週跌幅。儘管有通脹數據支持，但該指數仍難以增強動力，突顯出行業特定的擔憂和不均勻的參與正在限制上行跟進。
- 納斯達克表現落後，成長股持續承壓：納斯達克綜合指數下跌0.22%，收於22,546.67點，週跌幅達2.1%。持續拋售軟體、金融科技及部分面向消費者的平台，突顯了投資者對盈利持續性及人工智慧採用所帶來的結構性擾動的擔憂。
- 歐洲市場漲跌互現，數據抵消 AI 恐懼：週五，歐洲股市表現漲跌互見，此前美國市場因 AI 驅動的拋售再度下跌。Stoxx 600 指數收盤跌破平盤線，而 FTSE 100 指數上升 0.30% 至 10,434 點，受到防禦性板塊的支持。法國 CAC 40 指數下跌 0.31% 至 8,315 點，義大利 FTSE MIB 指數下跌 1.62% 至 45,473 點。德國 DAX 指數上漲約 0.3% 至 24,915 點，結束了三連跌，而瑞士 SMI 指數上漲 0.52% 至 13,600.67 點。宏觀數據顯示，歐元區經濟在第四季度增長 0.3%，全年增長 1.4%，高於預期。就業率環比上升 0.2%，連續第 19 個季度增長，但德國仍然落後。通脹數據依然溫和，西班牙的和諧通脹率降至 2.4%，瑞士通脹率保持在 0.1%，增強了市場對謹慎政策立場的預期。
- 亞洲市場追蹤華爾街損失：亞太地區股票下跌，跟隨美國市場下跌，因為人工智慧破壞擔憂影響技術密集型行業。日本日經225指數下跌1.21%，至56,941.97點，而東證指數下跌1.63%。南韓KOSPI指數下滑0.28%，結束了四天的連漲，而KOSDAQ指數下跌1.77%。中國CSI 300指數下跌1.25%，而香港恒生指數下跌1.71%，不過部分與人工智慧相關的股票延續了大幅漲勢。澳大利亞ASX 200指數下跌1.39%，新西蘭NZX 50指數下跌2.5%，逆轉了近期的強勁表現。
- 油價持穩但週跌幅持續：在近期波動之後，油市趨於穩定，布倫特原油上漲0.34%至每桶67.75美元，西德克薩斯中質原油（WTI）上漲0.08%至每桶62.89美元。本週早些時候的劇烈下跌使得兩大基準依然錄得週跌幅，因投資者權衡美國通脹緩和與4月份可能的OPEC+供應增加。
- 美國國債收益滑落因CPI較低：一月消費者物價指數（CPI）公佈後，美國國債收益率走低。10年期收益率下跌超過5個基點至4.05％，30年期滑落至4.695％，而2年期降至3.406％，反映出市場對年內降息預期的溫和增加。
- 美國通脹降溫超預期：1月份的消費者價格指數（CPI）同比上漲2.4%，低於12月份的2.7%和市場預期。核心通脹率下降至2.5%，這是自2021年3月以來的最低水平，受益於住房成本增長放緩和汽油價格降低。數據強化了通貨緩增狀況依然存在的觀點，但政策制定者仍保持謹慎。
外匯今日重點:
- EUR/USD在上升後停頓後保持在關鍵支撐位之上：EUR/USD 結束於1.1874, 上升了0.03% ，在1.1874和1.1885之間的狹窄日內波動範圍內。這樣的窄幅區間形成了一個緊湊的燭台，反映出在最近幾個交易日的強勁上升趨勢後的動能暫停。這對貨幣仍然遠遠高於其50日、100日、和200日簡單移動平均線（分別為1.1756、1.1684、和1.1632），這些均線保持正向排列，強調了當前的看漲趨勢。未能突破當日高點表明近期高位附近出現短線供應，但下行壓力仍有限。1.1800心理層級在近期的突破後繼續充當重要的結構性支撐。若能持續突破1.1885，將重新開啟通往1.2000區域的路徑，而若收盤跌破1.1874，則焦點將轉向50日移動均線的修正回調。
- 英鎊/美元在上限邊界附近保持穩定：英鎊/美元收於1.3655，上漲0.24%，在1.3591的低點和1.3659的高點之間交易。這個交易日裡，買家在早期的波動之後重新掌控，使得匯率接近其每日範圍的頂部收盤。價格走勢依然具建設性，該貨幣對穩步保持在其50天和100天簡單移動平均線1.3508和1.3388之上，而200天平均線1.3427也維持支撐。更廣泛的結構繼續反映出1月份末急劇反彈後的整固，而不是逆轉。即時阻力位定義在1.3659，早2月份峰值接近1.3800。支撐位於1.3591，其次是50天簡單移動平均線，只要這些水平能守住，前景依然樂觀。
- 澳元/美元回撤，但整體上升趨勢仍在持續：澳元/美元收於0.7047，下跌0.21%，此前已從日內高點0.7097回撤至低點0.7043。此次回撤是在早前試圖擴大漲幅失敗後出現的，導致該貨幣對在收盤時位於其日內範圍的低端附近。儘管有所下降，澳元/美元仍穩固地高於其50日、100日和200日簡單移動平均線，分別為0.6788、0.6659和0.6586，這些均線均持續向上傾斜並確認了主導的看漲結構。多週漲勢後，上升趨勢仍由更高的高點和更高的低點所定義。阻力仍位於0.7097，近來的高點在0.7150附近，而支持位位於0.7043，然後在先前的波動區域附近的0.6900。只要價格保持在這些支持位之上，前景仍然樂觀。
- 黃金在反彈後整固於上升平均線之上：黃金收於$5,029，增長2.21%，在$4,887的低點和$5,046的高點之間交易。強勁的購買需求從會議低點出現，將價格提升至近期區間的上端，但當接近阻力時動力減弱。該金屬繼續在其50日、100日和200日簡單移動平均線$4,617、$4,329和$3,855之上交易，加強了長期看漲趨勢。最近的價格行動表明，在2月初高點的急劇回調後進行整固，而不是結構性崩潰。阻力位位於$5,046，創紀錄高點接近$5,400，而支撐位則位於$4,887，然後是接近$4,700的區域。保持在支撐位上方使整體前景保持積極。
- 白銀從低點反彈但面臨強大阻力：白銀收於 $76.90，上漲 2.23%，在交易區間 $74.01 至 $79.33 之間徘徊。買家在近期調整後積極進場，推動價格從盤中低點急劇反彈，但價格在接近區間高端附近難以持穩。白銀仍低於其 50 日簡單移動平均線 $79.08，但繼續穩定在 100 日和 200 日均線 $64.41 和 $50.69 之上，保持長期支撐。此次反彈改善了短期動能，但上方阻力仍然顯著。即時阻力集中在 $79.08 和 $79.33 附近，而支撐位於 $74.01，下一支撐位接近結構性基礎 $72.00。
市場動態:
- DraftKings 股價因指引疲弱下滑：儘管該公司超出第四季度收益和收入預期，但在發布令人失望的2026年收入預測後，股價下跌約13%。
- 萊恩專業控股和Bio-Rad因盈利未達預期而下跌：萊恩專業控股和Bio-Rad實驗室在公佈季度業績低於一致預期後均下跌超過12%。
- Tri Pointe Homes 和 Rivian 暴漲: Tri Pointe Homes 在被住友林業收購後上漲超過 26%，而 Rivian 也在超出收入預期並發布更強交付指引後上漲超過 26%。
- Roku 股價因強勁展望而上漲：Roku 股價在第四季度收入優於預期並發布樂觀的全年預測後，上漲了超過 8%。
市場結束了本週的交易，並且面對一個複雜的局面，這個局面包括通脹壓力緩解以及對技術破壞的關注日益增強。儘管較弱的消費者物價指數（CPI）數據在通脹方面提供了一些安慰，但與人工智能相關的不確定性持續驅動著各行業輪換以及全球股市表現不均。由於主要的美國指數本週堅定地處於虧損區，投資者的重點可能會繼續放在通縮趨勢能否穩定市場情緒上，或者結構性恐慌是否會繼續主導短期價格走勢。
