由於新的關稅消息重燃，儘管收益和經濟數據本週表現強勁，市場在週五仍表現混合。道瓊斯指數在總統特朗普推動對歐盟進口產品徵收新關稅的報導後下跌超過140點，貿易緊張局勢再度升溫。標普500指數短暫觸及創紀錄高點後收盤持平，而在科技股強勁表現的支持下，納斯達克指數取得小幅增長。投資者在分析一波企業業績和鼓舞人心的消費者信心數據的同時，也對全球貿易的擔憂進行評估。標普500指數和納斯達克指數本週均錄得增長，而道瓊斯指數則小幅下跌。
重點摘要:
- 關稅升級和盈利拖累導致道瓊斯下跌：由於投資者對特朗普總統要求對歐洲進口產品加徵至少15%關稅的報導作出反應，道瓊斯工業平均指數下跌142.30點，或0.32%，收於44,342.19點。道瓊斯成分股中，美國運通下跌2%，3M下跌超過3%，對指數造成壓力。
- 儘管收益輪動，標普500仍接近紀錄：標普500指數在盤中創下新高後，小幅下跌0.01%，收於6,296.79點。目前已有12%的公司公佈了收益報告，其中83%的公司超出預期。
- 納斯達克指數稍微上升，科技股持續反彈：納斯達克綜合指數上漲0.05%，收於20,895.66點，實現了1.5%的周增長，並創下了本年度第十個收盤新高。對大型市值公司收益的廣泛樂觀預期以及芯片和加密貨幣相關股票的強勢表現，抵消了個別的疲軟。隨著具有里程碑意義的加密貨幣立法通過，以太幣價格攀升，Coinbase 和 Robinhood 均有所上漲。
- 歐洲市場下跌儘管業績強勁：受益於美國重新傳出的貿易緊張局勢，歐洲指數周五喜憂參半。Stoxx 600 指數下跌 0.04%，受醫療保健和科技股拖累，而石油和天然氣股表現優異。德國 DAX 指數下跌 0.3% 至 24,290 點，在早盤漲幅回吐後，受到疲弱的住房數據和關稅談判不確定性的壓制。FTSE MIB 指數上漲 0.4%，法國 CAC 40 指數微升至 7,823 點，受金融和工業板塊上漲的支持。FTSE 100 指數本週上漲 0.57% 至 8,992.12 點。德國生產者價格年降 1.3%，與預期一致，但5月份公寓建築許可數量下降 5.3%，引發了對房地產部門結構性疲弱的擔憂。
- 亞洲漲跌不一，隨著日本通脹降溫和澳洲創紀錄：亞洲股市表現漲跌互見。澳洲ASX 200指數大漲1.37%，以8,757.2創紀錄收盤，受益於商品名稱和全球積極情緒的推動。日本的日經225指數下滑0.21%至39,819.11點，因核心通脹在6月份放緩至3.3%，低於5月份的3.7%。東證指數下跌0.19%。中國大陸的滬深300指數上漲0.6%至4,058.55點，而香港的失業率仍保持在兩年的高點3.5%。南韓的Kospi指數下跌0.13%，而Kosdaq指數上漲0.29%。南韓和印度的官員會晤加深鋼鐵行業合作，這意味著潛在的亞洲貿易擴展。
- 油價持平，歐盟制裁和美國數據相互抵消：週五原油價格變動不大，布倫特原油下跌0.3%至每桶69.32美元，西德州中質油（WTI）下跌0.2%至每桶67.41美元。兩種合約本週有望下跌約1%。交易員在權衡來自美國的混合經濟信號與可能擾亂全球供應的新一輪歐盟對俄羅斯制裁的影響。雪佛龍在與埃克森美孚就圭亞那離岸資產的關鍵法律爭議中勝出後，完成了價值550億美元的赫斯收購案。
- 美國消費信心提高但房地產數據令人失望：7月美國消費者信心有所改善，密西根大學的信心指數上升至61.8，是自2月以來的最高水平，主要受通脹和關稅減少的影響。一年期的通脹預期下降至4.4%，五年期的前景下降至3.6%。然而，房地產市場則形成鮮明對比，6月份獨棟住宅開工量下降了4.6%，達到11個月來的最低點，僅為883,000套。建築許可證也下降了3.7%，達到15個月來的新低，顯示出在抵押貸款利率高企和持續的可負擔性問題下，住宅活動的整體降溫。
- 國債收益率因數據和貿易風險下降：隨著投資者消化經濟更新以及跨大西洋貿易戰風險上升，美國國債收益率下跌。10年期國債收益率下降4個基點至4.423%，2年期收益率滑落至3.87%。30年期國債收益率降至4.99%。通脹預期降溫和房屋開工率疲軟幫助限制了收益率的上升。
外匯今日重點:
- 歐元/美元在1.1600附近的關鍵支撐位獲得買家守護：週五，歐元恢復平靜，歐元/美元在從1.1595的低點反彈後上漲至1.1624結算。該貨幣對結束了連續四個交易日的跌勢，受到1.1600附近的重新買盤的支持。價格行動顯示在50日均線1.1499之上的需求強勁，加強了在100日和200日均線之上保持完整的更廣泛的看漲結構。儘管最近從1.1850的跌勢，整體趨勢仍無跡象表明會崩潰。如果能果斷收於1.1700以上，將重新確立上升動能，而跌破1.1490則可能開啟通向1.1400的道路。
- 英鎊/美元受到壓力，因價格跌破技術支撐：英鎊連續第二週失地，收於 1.3415，未能重新收復 1.3480 區域。該貨幣對在 50 日簡單移動平均線（SMA）1.3508 下方收盤，這一水平在整週都限制了漲幅。自 7 月初接近 1.3840 的高點以來，價格結構已經轉弱，日內的反彈走勢持續被售出。動能指標正在下滑，缺乏看漲的後續行動表明下行風險在增加。即時支撐位在 1.3400 附近，其次是 100 日 SMA 1.3291。若跌破此區間，將會下探 1.3200。
- 美元/日圓在長期阻力附近掙扎延續漲勢：美元兌日圓小幅上漲，收盤於148.71，但再次未能突破關鍵200日移動平均線（SMA）阻力位149.60。儘管該貨幣對已連續九個交易日上漲，週五的窄幅燭台顯示在此關鍵水準附近出現疲態。然而，未能突破149.60障礙增加了出現回調的風險。初步支撐位見於147.80，其次是100日移動平均線的145.75。如日線收於149.60之上，則將恢復上行推升，目標指向151.00–152.00，但目前來看，似乎會進入整固狀態。
- 美元/加元未能突破1.3750障礙後轉而下跌：週五，加元兌美元略有走強，美元/加元跌至1.3729，此前未能維持早期的強勢。該貨幣對短暫突破了1.3731的50日移動平均線，但迅速被拒，形成了看跌反轉燭台。這是最近幾週來第三次在1.3750區域的反彈受阻，強化了這一區域作為重要阻力區的地位。由於整體趨勢仍然指向下行，除非買家能夠清晰地突破1.3780，否則下行壓力依然存在。關鍵支撐位於1.3650，其次是1.3600。
- 黃金橫盤整理，交易者等待方向性突破：金價週五收高，結算於$3,348，但仍被鎖定在$3,332至$3,361之間的狹窄交易區間內。金屬價格繼續在50日移動平均線$3,324之上盤整，但買盤動能停滯，接近$3,365的阻力位顯得頗為頑固。只要價格保持在100日平均線$3,214之上，總體趨勢仍為正向，但平緩的動能讀數表明多空雙方均未掌握主動權。若價格能明確突破$3,370，將觸發新的上行行情，目標上看$3,420區域。相反地，若跌破$3,300，可能會偏向賣方，並引發價格回落至$3,200區間。
市場動態:
- 塔伦能源因 35 億美元的電力交易大漲：股價在塔伦宣佈計劃收購賓夕法尼亞州和俄亥俄州的兩座大型燃氣發電廠後飆升超過 24%。這筆交易價值 35 億美元（包括稅收優惠），擴展了其能源組合。
- 景順（Invesco）因QQQ結構將發生變化而上漲：報導稱景順正在尋求批准將其旗艦QQQ ETF轉換為開放式基金，景順的股價因此上漲了15%。這一轉變將增加費用收入並降低投資者的成本。QQQ今年已上漲近10%。
- Netflix 預警的利潤率下降，即使盈利超預期：由於內容和行銷成本增加，Netflix 預計下半年營運利潤率將下降，股價下跌 5%。儘管公司收入和每股盈餘超出預期，但投資者關注謹慎的指引。
- Sarepta Therapeutics 因試驗死亡事故暴跌：在一名患者於第一期研究中死亡後，股價暴跌近36%。報告指出急性肝毒性是原因。此事件引發了對其管道中的安全性和監管風險的擔憂。
- 由於對收益报告的反應，美國運通股價下跌：儘管美國運通公司第二季度的收入和利潤均超出預期，但該公司股價下跌了2%。投資者對未來指引顯得謹慎。這家道瓊成分公司拖累了更廣泛的指數。
- 以太坊突破和立法促使加密股票上漲：Coinbase、Robinhood 和 Galaxy Digital 皆因以太坊創下六個月新高而上漲。這些漲幅緊隨著美國重要加密貨幣立法的通過。Bitmine Immersion 也小幅上漲。
市場本週以混合的基調結束，隨著貿易緊張局勢重新浮現，儘管整體上盈餘和宏觀數據利好，但市場情緒仍受打擊。道瓊指數因關稅新聞和業績未達預期而下跌，然而，標普500和納斯達克指數保持堅挺，受科技股強勁表現和消費者信心反彈的支持。歐洲和亞洲市場大體穩定，雖然貿易和通脹的擔憂繼續影響走向。投資者現在將焦點轉向即將到來的美國主要科技公司業績以及8月1日最後期限前的美國-歐盟關稅談判進展。
