ความตึงเครียดทางภาษีถ่วงดาวโจนส์ ขณะที่ S&P 500 ใกล้ทำสถิติ

ตลาดปิดผสมกันในวันศุกร์ เนื่องจากพาดหัวข่าวเกี่ยวกับภาษีที่กลับมาใหม่ได้กระทบต่อความเชื่อมั่น แม้ว่าจะเป็นสัปดาห์ที่ดีสำหรับรายได้และข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีดาวโจนส์ลดลงกว่า 140 จุดหลังจากรายงานว่าประธานาธิบดีทรัมป์กำลังผลักดันภาษีใหม่กับการนำเข้าจากสหภาพยุโรป ทำให้ความตึงเครียดทางการค้ากลับมาอีกครั้ง ดัชนี S&P 500 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ชั่วครู่ก่อนที่จะปิดตัวสู่ระดับเดิม ในขณะที่ดัชนี Nasdaq มีการขึ้นเล็กน้อยโดยได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเทคโนโลยี นักลงทุนประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ และตัวเลขความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่เป็นกำลังใจพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq มีการขึ้นรายสัปดาห์ ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ลดลงเล็กน้อย

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ตกลงเนื่องจากการเพิ่มภาษีและผลประกอบการชะลอตัว: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวลดลง 142.30 จุด หรือ 0.32% ปิดที่ 44,342.19 เนื่องจากนักลงทุนมีปฏิกิริยาต่อรายงานว่าประธานาธิบดีทรัมป์ต้องการเรียกเก็บภาษีขั้นต่ำ 15% กับสินค้านำเข้าจากยุโรป บริษัทในดัชนีดาวโจนส์อย่างอเมริกัน เอ็กซ์เพรสและ 3M มีผลกดดันต่อตลาด โดยตกลง 2% และกว่า 3% ตามลำดับ
• S&P 500 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แม้มีการเปลี่ยนแปลงในกำไร: ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.01% มาอยู่ที่ 6,296.79 หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ระหว่างวันก่อนหน้านี้ โดยที่ 12% ของบริษัทที่รายงานผลประกอบการ มี 83% ที่รายงานผลดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
• แนสแด็กขยับสูงขึ้นเมื่อการชุมนุมของเทคโนโลยีขยายตัว: แนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 0.05% ปิดที่ 20,895.66 จุด ทำให้ได้กำไรประจำสัปดาห์ 1.5% และเป็นการปิดที่ระดับสูงสุดเป็นครั้งที่สิบของปี ความหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับกำไรรายไตรมาสจากบริษัทยักษ์ใหญ่และผลงานที่แข็งแกร่งของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปและคริปโต ส่งผลให้สามารถชดเชยความอ่อนแอบางส่วนได้ Coinbase และ Robinhood ต่างก็ปรับตัวขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากราคาของ Ether ที่เพิ่มขึ้นหลังจากมีการออกกฎหมายเกี่ยวกับคริปโตที่สำคัญ
• ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงแม้ผลประกอบการแข็งแกร่ง: ดัชนียุโรปปิดผสมเมื่อวันศุกร์เนื่องจากความแข็งแกร่งของผลประกอบการถูกบดบังด้วยความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 0.04% โดยหุ้นกลุ่มสุขภาพและเทคโนโลยีกดดัน ขณะที่หุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซแสดงผลการดำเนินงานดีเกินคาด ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.3% สู่ระดับ 24,290 หลังจากการยอมจำนนต่อกำไรในตอนแรก ถูกกดดันโดยข้อมูลที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาภาษี FTSE MIB เพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นเป็น 7,823 จากการสนับสนุนของกลุ่มการเงินและอุตสาหกรรม FTSE 100 เพิ่มขึ้น 0.57% ในสัปดาห์นั้นสู่ระดับ 8,992.12 ราคาผู้ผลิตเยอรมันลดลง 1.3% ต่อปี ตรงกับการคาดการณ์ แต่ใบอนุญาตก่อสร้างอพาร์ทเมนท์ลดลง 5.3% ในเดือนพฤษภาคม ฟื้นความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอเชิงโครงสร้างในภาคอสังหาริมทรัพย์
• ตลาดหุ้นเอเชียผสมผสานหลังเงินเฟ้อญี่ปุ่นชะลอตัวแต่ตลาดออสเตรเลียทำสถิติใหม่: ตลาดหุ้นในเอเชียมีการแสดงผลที่ผสมผสานกัน ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียพุ่งขึ้น 1.37% ปิดการซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8,757.2 โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และความเชื่อมั่นในตลาดโลก ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.21% ปิดที่ 39,819.11 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนมิถุนายนชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 3.3% จากระดับ 3.7% ในเดือนพฤษภาคม ดัชนี Topix ลดลง 0.19% ดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่เพิ่มขึ้น 0.6% ปิดที่ 4,058.55 ส่วนอัตราการว่างงานในฮ่องกงยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ 3.5% ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.13% ขณะที่ดัชนี Kosdaq เพิ่มขึ้น 0.29% เจ้าหน้าที่จากเกาหลีใต้และอินเดียได้พบปะเพื่อเสริมสร้างความร่วมมือในภาคอุตสาหกรรมเหล็ก ซึ่งเป็นสัญญาณของการขยายการค้าทั่วเอเชีย
• ราคาน้ำมันทรงตัวจากการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปและข้อมูลจากสหรัฐฯ ที่ตัดกัน: ราคาน้ำมันดิบเกือบไม่มีการเปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ โดยเบรนต์ลดลง 0.3% เป็น 69.32 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ WTI ลดลง 0.2% เป็น 67.41 ดอลลาร์สหรัฐฯ สัญญาทั้งสองตัวกำลังมีแนวโน้มที่จะลดลงประมาณ 1% สำหรับสัปดาห์นี้ นักเทรดวิเคราะห์ผลกระทบของการคว่ำบาตรใหม่จากสหภาพยุโรปต่อรัสเซียที่อาจรบกวนการจ่ายน้ำมันทั่วโลก ประกอบกับสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายจากสหรัฐฯ เชฟรอนได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อเฮสส์มูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากชนะแบบข้อโต้แย้งในคดีทางกฎหมายที่สำคัญกับเอ็กซอนเกี่ยวกับสินทรัพย์น้ำมันนอกชายฝั่งของกายอานา
• ความเชื่อมั่นของสหรัฐฯ ดีขึ้น แต่ว่าข้อมูลที่อยู่อาศัยน่าผิดหวัง: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ดีขึ้นในเดือนกรกฎาคม โดยดัชนีความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มขึ้นเป็น 61.8 ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ท่ามกลางความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อและภาษีศุลกากร คาดการณ์เงินเฟ้อหนึ่งปีลดลงเหลือ 4.4% และแนวโน้มระยะห้าปีลดลงเหลือ 3.6% อย่างไรก็ตาม ตลาดที่อยู่อาศัยแสดงภาพที่ต่างออกไปอย่างชัดเจน โดยการเริ่มสร้างบ้านเดี่ยวลดลง 4.6% ในเดือนมิถุนายนถึงจุดต่ำสุดในรอบ 11 เดือนที่ 883,000 ยูนิต ใบอนุญาตก่อสร้างก็ลดลงเช่นกัน 3.7% ถึงจุดต่ำสุดในรอบ 15 เดือน บ่งชี้ถึงการชะลอตัวบ้างในกิจกรรมที่อยู่อาศัยท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงขึ้นและข้อจำกัดในการเข้าถึงที่อยู่อาศัยที่ยังคงอยู่
• อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรคลังลดลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจและความเสี่ยงทางการค้า: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงเมื่อนักลงทุนประเมินข่าวสารทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการทำสงครามการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 4 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.423% ขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงเหลือ 3.87% และอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงเหลือ 4.99% การคาดการณ์เงินเฟ้อที่เย็นลงและจำนวนการเริ่มสร้างบ้านที่ลดลงช่วยบรรเทาอัตราผลตอบแทนได้
  

FX วันนี้:

• EUR/USD ยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ผู้ซื้อป้องกันแนวรับสำคัญใกล้ 1.1600: ยูโรฟื้นตัวในวันศุกร์ โดย EUR/USD เพิ่มขึ้นไปปิดที่ 1.1624 หลังจากที่ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 1.1595 คู่สกุลเงินนี้สกัดการลดลงติดต่อกันสี่วัน โดยขึ้นอยู่กับการซื้อที่เพิ่มขึ้นใหม่ใกล้เคียงกับ 1.1600 การเคลื่อนไหวของราคาบ่งบอกถึงความต้องการที่เข้มแข็งเหนือ SMA 50 วันที่ 1.1499 เป็นการเสริมโครงสร้างกระทิงที่กว้างขึ้นซึ่งยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วัน แม้จะมีการลดลงล่าสุดจาก 1.1850 แนวโน้มโดยรวมก็ยังไม่มีสัญญาณของการแตกหัก การปิดเหนือ 1.1700 อย่างชัดเจนจะเป็นการยืนยันแรงกระตุ้นขาขึ้น ในขณะที่การลดลงต่ำกว่า 1.1490 อาจเปิดทางไปยัง 1.1400
• GBP/USD ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากราคาลดลงต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิค: เงินปอนด์สูญเสียมูลค่าไปสองสัปดาห์ติดต่อกัน โดย GBP/USD ปิดที่ 1.3415 หลังจากไม่สามารถกู้คืนพื้นที่ 1.3480 ได้ คู่ค่านี้จบวันที่ระดับต่ำกว่า SMA 50 วัน ที่ 1.3508 ซึ่งเป็นระดับที่กั้นไม่ให้ราคาเพิ่มขึ้นตลอดสัปดาห์ โครงสร้างราคาร่วงลงมาตั้งแต่จุดสูงสุดช่วงต้นเดือนกรกฎาคมที่ใกล้ 1.3840 โดยการฟื้นตัวระหว่างวันได้รับการขายออกไปอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัดโมเมนตัมกำลังเคลื่อนตัวลง และการไม่มีการตามขึ้นของแนวโน้มขาขึ้นบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านขาลงที่เพิ่มขึ้น แนวรับทันทีอยู่ใกล้ 1.3400 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 1.3291 การทะลุผ่านโซนนี้จะเปิดเผยเป้าหมายถัดไปที่ 1.3200
• USD/JPY ประสบปัญหาในการขยายตัวใกล้แนวต้านระยะยาว: ดอลลาร์ขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเยน โดยปิดที่ 148.71 แต่ยังคงไม่สามารถทะลุแนวต้าน SMA 200 วันที่สำคัญที่ 149.60 แม้ว่าคู่เงินนี้จะเติบโตขึ้นเก้าช่วงเวลาติดต่อกันแล้ว แต่แท่งเทียนที่แคบของวันศุกร์บ่งชี้ถึงความเหนื่อยล้าใกล้ระดับวิกฤตินี้ อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถเคลียร์อุปสรรค 149.60 ได้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการดึงกลับเชิงแก้ไข การสนับสนุนเริ่มต้นที่เห็นอยู่ใกล้ 147.80 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 145.75 การปิดรายวันเหนือ 149.60 จะเป็นการกลับมาของการดันขึ้นไปและกำหนดเป้าหมายที่ 151.00–152.00 แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่าการขยายตัวจะเป็นแนวโน้มที่เป็นไปได้มากกว่า
• USD/CAD กลับตัวลดลงหลังจากไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 1.3750: ดอลลาร์แคนาดาขยับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดยที่ USD/CAD ตกลงสู่ 1.3729 หลังจากไม่สามารถรักษาความแรงในช่วงต้นเอาไว้ได้ คู่เงินนี้ได้ข้ามเส้น SMA 50 วัน ที่ 1.3731 ชั่วครู่ก่อนที่จะถูกปฏิเสธอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดแท่งเทียนกลับตัวเป็นขาลง นี้นับเป็นครั้งที่สามในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาที่พื้นที่ 1.3750 หยุดการทะยานขึ้น เสริมให้มันเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญ ด้วยแนวโน้มที่กว้างขึ้นยังคงชี้ไปที่ขาลง ความกดดันยังคงอยู่ในด้านขาลงหากผู้ซื้อไม่สามารถทำให้เกิดการทะลุที่ชัดเจนเหนือ 1.3780 แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.3650 ตามมาด้วย 1.3600.
• ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่นักลงทุนรอการฝ่าแนวต้านในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง: ราคาทองปิดสูงขึ้นในวันศุกร์ที่ $3,348 แต่ยังคงอยู่ในกรอบการซื้อขายแคบระหว่าง $3,332 และ $3,361 โดยราคาทองคำยังรวมตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย SMA 50 วัน ที่ $3,324 แต่แรงซื้อนั้นได้ชะลอตัวลงแล้ว โดยมีแนวต้านใกล้ $3,365 ที่ยังแข็งแกร่ง โดยภาพรวมแนวโน้มยังเป็นไปในทางบวกตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ $3,214 แต่สัญญาณโมเมนตัมแบบราบแบนชี้ว่าไม่มีทั้งนักลงทุนขาขึ้นหรือขาลงที่มีอำนาจควบคุม ราคาที่ทะลุระดับ $3,370 อย่างเด็ดขาดจะจำเป็นเพื่อกระตุ้นการเคลื่อนไหวขาขึ้นใหม่ไปยังบริเวณ $3,420 ในทางกลับกัน หากราคาร่วงต่ำกว่า $3,300 อาจทำให้สมดุลเอียงไปทางผู้ขายและกระตุ้นการเคลื่อนไหวกลับไปยังโซน $3,200

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Talen Energy เพิ่มขึ้นจากข้อตกลงพลังงานมูลค่า 3.5 พันล้านเหรียญดอลลาร์: หุ้นพุ่งขึ้นกว่า 24% หลังจาก Talen ประกาศแผนที่จะเข้าซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซขนาดใหญ่สองแห่งในเพนซิลเวเนียและโอไฮโอ ข้อตกลงดังกล่าวมีมูลค่า 3.5 พันล้านเหรียญดอลลาร์รวมทั้งสิทธิประโยชน์ทางภาษี ซึ่งช่วยขยายพอร์ตโฟลิโอพลังงานของบริษัท
• Invesco พุ่งขึ้นเมื่อโครงสร้าง QQQ จะมีการเปลี่ยนแปลง: หุ้น Invesco เพิ่มขึ้น 15% หลังจากมีรายงานว่าบริษัทกำลังขออนุมัติเปลี่ยน ETF สำหรับกองทุน QQQ แฟลกชิปของบริษัท เป็นกองทุนเปิด การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมและลดต้นทุนให้กับนักลงทุน QQQ มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในปีนี้
• หุ้นของ Netflix ร่วง 5% หลังคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นลดลงในช่วงครึ่งปีหลังเนื่องจากต้นทุนด้านเนื้อหาและการตลาดที่สูงขึ้น บริษัทมียอดรายได้และกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ แต่ปัจจัยที่นักลงทุนให้ความสำคัญคือแนวทางการดำเนินงานที่เตือนถึงความระมัดระวัง
• หุ้น Sarepta Therapeutics ดิ่งหนักหลังการเสียชีวิตในการทดลอง: หุ้นร่วงลงเกือบ 36% หลังจากมีผู้ป่วยเสียชีวิตระหว่างการศึกษา Phase 1 มีรายงานว่าการตายเกิดจากพิษเฉียบพลันต่อตับ เหตุการณ์นี้ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบของโครงการพัฒนายาของบริษัท
• American Express ร่วงลงหลังจากการตอบสนองต่อรายได้: American Express ตกลงมา 2% แม้จะสามารถเอาชนะการคาดการณ์ในไตรมาสที่สองทั้งในด้านรายได้และกำไร นักลงทุนดูเหมือนจะระมัดระวังเกี่ยวกับแนวทางข้างหน้า ส่วนประกอบของดาวโจนส์ส่งผลกระทบต่อดัชนีโดยรวม
• หุ้นคริปโตเพิ่มขึ้นจากการพุ่งขึ้นของอีเธอร์และกฎหมาย: Coinbase, Robinhood และ Galaxy Digital ทั้งหมดปรับตัวสูงขึ้นหลังจากอีเธอร์แตะระดับสูงสุดในรอบหกเดือน การเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นหลังจากผ่านกฎหมายคริปโตที่สำคัญของสหรัฐอเมริกา Bitmine Immersion ก็ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน

ตลาดปิดสัปดาห์ด้วยแนวโน้มผสมผสานเมื่อความตึงเครียดทางการค้าปรากฏขึ้นมาอีกครั้ง ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นถึงแม้ว่าผลประกอบการและข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมจะเป็นไปในทางบวกก็ตาม ในขณะที่ดัชนี Dow ลดลงจากข่าวเรื่องภาษีและผลประกอบการที่น่าผิดหวัง ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq กลับคงที่ด้วยการหนุนจากความแข็งแกร่งในกลุ่มเทคโนโลยีและการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นผู้บริโภค ตลาดในยุโรปและเอเชียส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในระดับเดิม แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับการค้าและเงินเฟ้อจะยังมีอิทธิพลต่อทิศทางการเคลื่อนไหว นักลงทุนขณะนี้หันมาให้ความสำคัญกับผลประกอบการที่จะมีขึ้นของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ในสหรัฐฯ และการเจรจาภาษีระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปที่กำลังพัฒนาก่อนถึงเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม