華爾街在週五以平淡的交易結束了強勁的五月，因為投資者消化了新一輪的貿易緊張局勢和混合的經濟信號。在特朗普總統指責中國違反貿易協議以及新的針對中國技術的限制措施浮出水面後，市場早盤波動。這增加了不確定性，政府宣佈對鋼鐵進口加徵兩倍關稅，引發歐洲官員的批評。儘管背景不穩定，股市在收盤前平穩下來，標普500指數收盤持平，但月度仍上漲6.2%，自2023年11月以來表現最佳。投資者們現在將注意力轉向即將發布的數據和政策事件，這些可能會影響未來的走向。

重點摘要:

  • 道瓊工業指數小幅上揚 締造強勁五月表現：道瓊工業指數上漲54.34點，或0.13%，收於42,270.07點。該指數本週上漲1.6%，且五月份上漲了3.9%，創下自2023年11月以來的最佳單月漲幅。
  • 標普500指數在月度6%的飆升後持平：標普500指數週五微跌0.01%，收於5,911.69點。儘管交易日平淡，但該基準指數在5月份錄得6.2%的漲幅，並在本週上升了1.9%。
  • 納斯達克因技術行業面臨貿易逆風下滑：納斯達克綜合指數下跌0.32%，至19,113.77點。儘管如此，該指數本週仍上漲了2%，並在五月份飆升了9.6%。在有關美國計劃對中國技術實施限制以及互惠關稅的法律不確定性報導後，投資者表現出謹慎態度。
  • 歐洲股市因鋼鐵關稅上調引發貿易緊張而漲跌互見：歐洲股市週五漲跌互見，Stoxx 600 指數在連續兩天的下跌後微漲0.1%。德國 DAX 指數上漲0.31%，收於23,997.48點，儘管零售銷售令人失望，但5月通脹穩定在2.1%這一歐洲央行目標附近。FTSE 100 指數本月上漲3.27%，收於8,772.38點，受到英國通脹緩解和消費需求強勁的支持。法國 CAC 40 指數下跌0.36%，連續第四天下跌，因全球貿易擔憂升溫。西班牙的通脹降至1.9%，而瑞典第一季度 GDP 收縮，使潛在降息壓力加大。歐盟強烈批評華盛頓將鋼鐵關稅加倍的決定，警告此舉將破壞通過談判解決問題的努力。
  • 亞洲股市因關稅憂慮和通脹擔憂下跌：亞洲-太平洋市場普遍下跌，因美國上訴法院恢復了互惠關稅，引發了貿易擔憂。日本日經225指數下跌1.22%，東京核心通脹創新高達3.6%。東證指數下跌0.37%。香港恒生指數下跌1.2%，而中國大陸滬深300指數下跌0.48%，顯示中美貿易談判仍然停滯不前。韓國Kospi指數下跌0.84%。儘管印度GDP增長率高於預期達到7.4%，印度Sensex和Nifty指數仍然下滑。澳大利亞ASX 200指數上漲0.3%，但漲幅受到零售銷售意外下滑的影響。
  • PCE通脹緩和，消費者信心企穩：4月份核心個人消費支出（PCE）價格指數年增2.1%，略低於經濟學家預測的2.2%。消費支出增長0.2%，低於3月份的0.7%，因關稅問題抑制需求。同時，密西根大學的消費者信心指數在5月份持穩於52.2。一年期通脹預期降至6.6%，而五年期展望下降至4.2%，反映出消費者信心略有改善。
  • 國債收益率在貿易和通脹信號下滑：美國10年期國債收益率下跌3個基點至4.394%，因投資者消化了較溫和的通脹數據和加劇的貿易政策不確定性。2年期收益率降至3.897%，而30年期收益率變化不大，為4.921%。
  • 油價下跌，因OPEC+考慮增產：美國原油期貨價格下跌0.34%，至每桶60.73美元，而布倫特原油結算價為63.93美元。由於市場預期OPEC+在即將舉行的會議上可能會批准超出預期的7月增產計劃，油價出現下跌。兩個主要基準油價均有望本週跌幅超過1%。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元在1.1400以下盤整，買方鞏固漲幅：歐元/美元本週收於1.1346，週五下跌0.17%，該貨幣對在經歷了四月到五月的急劇上漲後盤整。整體趨勢仍然看漲，該貨幣對保持在50日簡單移動平均線（SMA）1.1194之上。主要阻力位仍在1.1400水平，該水平在過去兩周限制了漲幅。動能指標趨於平穩，顯示短期盤整。初步支撐位位於1.1300附近，而更深的回撤可能測試50日SMA。若能持續突破1.1400，下一目標將是接近1.1500的四月高點。
  • 英鎊/美元在1.3500附近停滯，牛市暫停：英鎊/美元在週五收於1.3457，下降了0.26%，因為該貨幣對在多月高點附近喘口氣。上升趨勢在50日簡單移動平均線（SMA）1.3217之上保持完好。心理關口1.3500的阻力位繼續限制價格上行。動能已經減弱，表明短期內可能會整固。支撐位在1.3400附近和上升的50日SMA。若決定性地收於1.3500之上，將打開向1.3600-1.3700目標前進的道路。
  • 美元/日元持穩於144.00附近，空頭掌控局勢：美元/日元以144.04結束本周，跌幅0.09%，下行動能持續。該貨幣對仍低於145.20的50日簡單移動平均線（SMA）這一關鍵阻力位，整體趨勢依然看跌。賣家繼續捍衛145.00以上的水平。支撐位接近143.00，如果跌破則目標為141.50。只有持續突破50日SMA才能中和當前的看跌基調。
  • 美元/加元滑向1.3700，加拿大增長數據驚喜：美元/加元本週收於1.3735，週五下跌0.52%，延續最近的下降趨勢。加拿大第一季度GDP按年率計增長2.2%，超出預期，推強了加元。該匯率目前正在測試1.3700附近的關鍵支撐位。阻力位在1.3800，隨後是50日簡單移動平均線在1.3966。只要價格保持在關鍵移動平均線以下，趨勢依然看跌。
  • 黃金從高點回落但保持上升趨勢：黃金週五收於2,657美元，下跌0.50%，因交易員在近期高點後獲利了結。 該金屬依然受到2,488美元的50日移動均線支持。即時支撐位在2,650美元附近，預計2,600美元附近會有更強的需求。如果突破近期高點2,685美元，目標為2,700-2,750美元區間。只要價格未跌破50日移動均線，這種看漲結構仍然完好無損。
  • 白銀回落至 $30.00 水平，漲勢降溫：白銀收於 $30.28，下跌 0.91%，此前本週測試了多年高位。該金屬仍保持在看漲趨勢中，並受到50日簡單移動平均線（SMA） $28.41 的支撐。即時支撐位在 $30.00，並有可能進一步回調至 $29.00。如果收於 $31.00 以上，將意味著上升趨勢的重新開始。只要白銀保持在其主要移動平均線之上，中期前景依然樂觀。

市場動態:

  • Costco盈利強勁上漲：在批發商報告超預期的第三季度財報後，Costco股價上漲超過3%。在堅挺的會員增長和消費者需求彈性的推動下，銷售額同比增長了8%。
  • Ulta Beauty 因上調指引而飆升：在公司上調年度盈利預測後，Ulta Beauty 飆升近 13% 達到 52 週高點。季度業績超出預期，受到庫存損失減少和新品成功上市的支持。
  • Gap 股價因銷售前景不佳大跌：Gap 股價暴跌 20%，原因是該公司預測本季度銷售額持平，未達到分析師對小幅增長的預期。令人失望的前景掩蓋了其第一季度盈利和收入的超出預期表現。
  • Elastic NV 股價因收入預測未達標下跌：Elastic NV 公司在發佈全年收入指引低於分析師預測後下跌了12%。公司預計收入在16.55億美元至16.7億美元之間，低於共識預測的16.8億美元。
  • 馬維爾科技(Marvell Technology) 公佈混合財報後股價下跌：由於第一季度收益未能打動投資者，馬維爾科技股價下跌6%。調整後每股收益為62美分，略高於預期，但指引和需求評論影響了市場情緒。
  • 再生元（Regeneron）與賽諾菲（Sanofi）藥物試驗結果出爐：在晚期試驗中呼吸道藥物itepekimab結果不一，再生元股價大跌18%，而賽諾菲下跌5.6%。
  • PagerDuty 指引疲弱股價下跌：在雲端公司發布低於預期的第二季度盈利預測後，PagerDuty 股價下跌 11%。該公司預計每股盈餘為 19-20 美分，而分析師預測為 23 美分。
  • Zscaler 因盈利超出預期而股價上漲：Zscaler 在公佈強於預期的第三季度業績後上漲 8%。該公司報告調整後每股收益為 84 美分，營收為 6.78 億美元，超過分析師對營收和每股收益的預測。
  • Palantir 因政府合約報告而股價上漲：根據《紐約時報》的一篇報導，特朗普政府邀請 Palantir Technologies 協助編輯公民數據，擴展其政府合作夥伴關係後，Palantir 股價上漲超過 5%。

隨著五月的反彈完成，市場現在面臨著貿易政策不確定性和經濟信號轉變的複雜背景。通脹數據放緩和強勁的收益幫助支撐了市場情緒，但與中國和歐盟的新關稅緊張局勢帶來了新的風險。投資者將密切關注涉及美國關稅的法律程序和OPEC+會議的主要結果。未來幾周可能仍將以數據為驅動力，通脹趨勢、中央銀行決策和地緣政治事件將影響市場走向。