Wall Street terminó un sólido mes de mayo con una sesión discreta el viernes, mientras los inversores digerían nuevas tensiones comerciales y señales económicas mixtas. Los mercados vacilaron temprano después de que el presidente Trump acusara a China de violar su acuerdo comercial y surgieran informes de nuevas restricciones dirigidas a la tecnología china. Sumando a la incertidumbre, la administración anunció una duplicación de los aranceles sobre las importaciones de acero, lo que provocó críticas de funcionarios europeos. A pesar del clima de incertidumbre, las acciones se estabilizaron hacia el cierre, con el S&P 500 terminando plano pero aún registrando una ganancia mensual del 6.2%, su mejor desempeño desde noviembre de 2023. Los inversores ahora dirigen su atención a los próximos datos y eventos de política que podrían definir el camino a seguir.

Puntos Clave:

  • El Dow Jones sube para culminar un mayo fuerte: El promedio industrial Dow Jones añadió 54,34 puntos, o un 0,13%, para terminar en 42.270,07. El índice ganó un 1,6% en la semana y subió un 3,9% en mayo, registrando su mejor ganancia mensual desde noviembre de 2023.
  • S&P 500 termina plano después de un aumento mensual del 6%: El S&P 500 bajó solo un 0,01 % para cerrar en 5.911,69 el viernes. A pesar de la sesión moderada, el índice de referencia registró una ganancia del 6,2% en mayo y avanzó un 1,9% en la semana.
  • Nasdaq se desploma mientras la tecnología enfrenta vientos en contra comerciales: El Nasdaq Composite cayó un 0.32% a 19,113.77. El índice aún ganó un 2% esta semana y se disparó un 9.6% en mayo. Los inversores mostraron cautela tras informaciones sobre restricciones planificadas por EE.UU. contra la tecnología china e incertidumbre legal en torno a tarifas recíprocas.
  • Europa cierra mixta mientras el aumento de los aranceles al acero aviva las tensiones comerciales: Las acciones europeas terminaron mixtas el viernes, con el Stoxx 600 logrando una ganancia del 0.1% después de dos días de pérdidas. El DAX de Alemania subió un 0.31% hasta los 23,997.48 puntos, ya que la inflación de mayo se mantuvo estable en un 2.1%, cerca del objetivo del BCE, aunque las ventas minoristas decepcionaron. El FTSE 100 subió un 3.27% este mes, hasta los 8,772.38 puntos, sostenido por la disminución de la inflación en el Reino Unido y una fuerte demanda de los consumidores. El CAC 40 de Francia cayó un 0.36%, marcando su cuarta caída diaria consecutiva en medio de preocupaciones sobre el comercio global. La inflación en España se enfrió al 1.9%, mientras que el PIB del primer trimestre de Suecia se contrajo, añadiendo presión para posibles recortes de tasas. La UE criticó fuertemente la decisión de Washington de duplicar los aranceles al acero, advirtiendo que socavaría los esfuerzos para una solución negociada.
  • Las acciones de Asia caen debido a la preocupación por los aranceles y los temores de inflación: los mercados de Asia-Pacífico cayeron en general cuando un tribunal de apelaciones de EE. UU. reimpuso aranceles recíprocos, reavivando las preocupaciones comerciales. El Nikkei 225 de Japón bajó un 1.22% después de que la inflación básica de Tokio alcanzara un nuevo 3.6%. El Topix retrocedió un 0.37%. El Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 1.2%, mientras que el CSI 300 de China continental cayó un 0.48% en medio de señales de que las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China siguen estancadas. El Kospi de Corea del Sur perdió un 0.84%. El Sensex y el Nifty de India bajaron a pesar de un crecimiento del PIB del 7.4%, que superó las expectativas. El ASX 200 de Australia subió un 0.3%, con ganancias moderadas por una sorpresiva caída en las ventas minoristas.
  • La inflación del PCE se suaviza mientras la confianza del consumidor se estabiliza: El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subió un 2.1% interanual en abril, ligeramente por debajo del pronóstico de los economistas del 2.2%. El gasto del consumidor creció un 0.2%, bajando desde el 0.7% en marzo, ya que las preocupaciones por los aranceles atenuaron la demanda. Mientras tanto, el índice de confianza de la Universidad de Michigan se mantuvo estable en 52.2 en mayo. La perspectiva de inflación a un año disminuyó al 6.6%, mientras que la vista a cinco años bajó al 4.2%, reflejando una confianza del consumidor modestamente mejorada.
  • Los rendimientos del Tesoro caen en medio de señales de comercio e inflación: Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años disminuyeron 3 puntos básicos a 4.394% mientras los inversores asimilaban datos de inflación más bajos y una mayor incertidumbre en la política comercial. El rendimiento a 2 años bajó a 3.897%, mientras que el rendimiento a 30 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 4.921%.
  • El petróleo cae mientras OPEP+ contempla un aumento de producción: Los futuros del crudo estadounidense cayeron un 0,34% a $60,73 por barril, mientras que el Brent se situó en $63,93. Los precios bajaron ante las expectativas de que la OPEP+ pueda aprobar un aumento de producción mayor de lo esperado para julio en su próxima reunión. Ambos indicadores estaban en camino de registrar caídas semanales superiores al 1%.

FX Hoy:

  • EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1400 mientras los toros consolidan ganancias: El EUR/USD terminó la semana en 1.1346, bajando un 0,17% el viernes mientras el par consolidaba tras un fuerte rally de abril–mayo. La tendencia general sigue siendo alcista con el par manteniéndose por encima del SMA de 50 días en 1.1194. La resistencia clave sigue siendo el nivel de 1.1400, que ha limitado las ganancias durante las últimas dos semanas. Los indicadores de momentum están aplanándose, lo que apunta a una consolidación a corto plazo. El soporte inicial se encuentra cerca de 1.1300, mientras que retrocesos más profundos podrían probar el SMA de 50 días. Una ruptura sostenida por encima de 1.1400 apuntaría al máximo de abril cerca de 1.1500.
  • GBP/USD se detiene cerca de 1.3500 mientras los toros hacen una pausa: GBP/USD cerró el viernes en 1.3457, cayendo un 0.26%, ya que el par tomó un respiro cerca de máximos de varios meses. La tendencia alcista permanece intacta por encima de la SMA de 50 días en 1.3217. La resistencia en el nivel psicológico de 1.3500 sigue limitando los movimientos al alza. El impulso se ha enfriado, lo que sugiere una posible consolidación a corto plazo. Se observa soporte cerca de 1.3400 y en la creciente SMA de 50 días. Un cierre decisivo por encima de 1.3500 abriría el camino hacia los objetivos de 1.3600–1.3700.
  • USD/JPY se mantiene cerca de 144.00 mientras los bajistas mantienen el control: USD/JPY terminó la semana en 144.04, cayendo un 0.09% mientras la inercia bajista persistía. El par se mantiene por debajo de la resistencia clave en el SMA de 50 días de 145.20, con la tendencia general aún bajista. Los vendedores continúan defendiendo niveles por encima de 145.00. El soporte está cerca de 143.00, con una ruptura a la baja que apunta a 141.50. Solo un movimiento sostenido por encima del SMA de 50 días neutralizaría el tono bajista actual.
  • USD/CAD se desliza hacia 1.3700 ante sorpresa de crecimiento canadiense: USD/CAD cerró la semana en 1.3735, con una caída del 0,52% el viernes, extendiendo su tendencia bajista reciente. El PIB del primer trimestre de Canadá creció un 2,2% anualizado, superando las expectativas y fortaleciendo el dólar canadiense. El par ahora está probando un soporte clave cerca de 1.3700. La resistencia se encuentra en 1.3800, seguida por la media móvil de 50 días en 1.3966. La tendencia sigue siendo bajista mientras el precio se mantenga por debajo de los promedios móviles clave.
  • El oro retrocede desde máximos pero sigue en tendencia alcista: El oro cerró en $2,657 el viernes, bajando un 0,50% mientras los comerciantes tomaban ganancias después de los recientes máximos. El metal se mantiene bien soportado por encima del promedio móvil de 50 días en $2,488. El soporte inmediato está cerca de $2,650, con una demanda más fuerte esperada cerca de $2,600. Una ruptura por encima de los recientes máximos en $2,685 apuntaría a la zona de $2,700–$2,750. La estructura alcista permanece intacta a menos que el precio cierre por debajo del promedio móvil de 50 días.
  • La plata retrocede hacia $30.00 mientras la subida se enfría: La plata cerró en $30.28, cayendo un 0.91% después de probar máximos de varios años esta semana. El metal sigue en una tendencia alcista, soportado por encima del SMA de 50 días en $28.41. El soporte inmediato está en $30.00, con potencial de retrocesos más profundos hacia $29.00. Un cierre por encima de $31.00 señalaría una reanudación de la tendencia alcista. La perspectiva a mediano plazo sigue siendo positiva mientras la plata se mantenga por encima de sus medias móviles clave.

Movimientos de Mercado:

  • Costco sube gracias a sólidos resultados: Las acciones de Costco aumentaron más del 3% después de que el mayorista reportara ganancias del tercer trimestre fiscal que superaron las estimaciones. Las ventas se dispararon un 8% interanual, impulsadas por un fuerte crecimiento en la membresía y una demanda de los consumidores resiliente.
  • Ulta Beauty se dispara tras elevar sus previsiones: Ulta Beauty subió casi un 13% alcanzando un máximo de 52 semanas después de que la compañía elevara su pronóstico de ganancias anual. Los resultados trimestrales superaron las expectativas, respaldados por menores pérdidas de inventario y exitosos lanzamientos de nuevos productos.
  • Gap se desploma debido a una débil perspectiva de ventas: Gap cayó un 20% tras pronosticar ventas estables en el trimestre actual, incumpliendo las expectativas de los analistas, que preveían un ligero crecimiento. La perspectiva decepcionante eclipsó sus ganancias y ingresos superiores a los esperados en el primer trimestre.
  • Elastic NV cae debido a la previsión de ingresos: Elastic NV bajó un 12% después de emitir una previsión de ingresos para todo el año por debajo de las estimaciones de los analistas. La empresa proyectó ingresos entre $1.655 mil millones y $1.67 mil millones, por debajo del consenso de $1.68 mil millones.
  • Marvell Technology cae tras resultados mixtos: Marvell Technology cayó un 6% ya que los resultados del primer trimestre no lograron impresionar a los inversores. El EPS ajustado fue de 62 centavos, apenas por encima de las estimaciones, pero las previsiones y los comentarios sobre la demanda afectaron el sentimiento.
  • Regeneron y Sanofi caen tras resultados de prueba de medicamentos: Las acciones de Regeneron cayeron un 18 % mientras que las de Sanofi bajaron un 5,6 % después de resultados mixtos en los ensayos de última etapa de su medicamento respiratorio itepekimab.
  • PagerDuty se desploma por guías débiles: PagerDuty cayó un 11% después de que la empresa de la nube emitiera un pronóstico de ganancias del segundo trimestre más débil de lo esperado. La compañía proyectó un BPA de 19-20 centavos, por debajo de los 23 centavos esperados por los analistas.
  • Zscaler se dispara tras superar las expectativas de ganancias: Zscaler subió un 8% después de presentar resultados del tercer trimestre más fuertes de lo esperado. La empresa reportó un beneficio por acción ajustado de 84 centavos sobre ingresos de $678 millones, superando las previsiones de los analistas tanto en los ingresos como en las ganancias.
  • Palantir Avanza con Informe de Contrato Gubernamental: Las acciones de Palantir Technologies subieron más del 5% después de que un informe del New York Times indicara que la administración Trump contrató a la empresa para ayudar en la recopilación de datos de ciudadanos, ampliando así sus asociaciones con el gobierno.

Con la finalización del rally de mayo, los mercados ahora enfrentan un contexto complejo de incertidumbre en la política comercial y señales económicas cambiantes. Los datos de inflación en descenso y las sólidas ganancias han ayudado a mantener el sentimiento positivo, pero las renovadas tensiones arancelarias con China y la Unión Europea introducen nuevos riesgos. Los inversores estarán atentos a los procedimientos legales relacionados con los aranceles de EE. UU. y a los resultados clave de la reunión de la OPEP+. Es probable que las próximas semanas sigan siendo impulsadas por los datos, con las tendencias de inflación, las decisiones de los bancos centrales y los eventos geopolíticos determinando la dirección del mercado.