การทำกำไรอย่างแข็งแกร่งในเดือนพฤษภาคมถูกปิดท้ายด้วยการปิดตลาดที่ไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากนโยบายการค้าที่ยังคงไม่แน่นอน

วอลล์สตรีทปิดฉากเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งด้วยการซื้อขายที่เงียบเหงาในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนพยายามประเมินความตึงเครียดทางการค้าใหม่และสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลาย ตลาดเคลื่อนไหวไม่แน่นอนหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหาว่าจีนละเมิดข้อตกลงการค้า และมีรายงานข้อจำกัดใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่เทคโนโลยีของจีน ทำให้สถานการณ์ซับซ้อนมากขึ้น รัฐบาลได้ประกาศการขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กเป็นสองเท่า ส่งผลให้เจ้าหน้าที่ยุโรปวิจารณ์อย่างเผ็ดร้อน แม้จะมีบรรยากาศที่ไม่นิ่ง หุ้นยังคงทรงตัวจนสิ้นวัน โดยดัชนี S&P 500 ปิดที่ระดับเดิมแต่ยังคงมีการเพิ่มขึ้น 6.2% ต่อเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูลและเหตุการณ์นโยบายที่จะมาถึงที่อาจกำหนดเส้นทางในอนาคต

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ขยับสูงขึ้นปิดการทำงานที่แข็งแกร่งในเดือนพฤษภาคม: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 54.34 จุด หรือ 0.13% ปิดที่ 42,270.07 จุด ดัชนีเพิ่มขึ้น 1.6% สำหรับสัปดาห์ และขึ้น 3.9% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023
• S&P 500 ปิดทรงตัวหลังพุ่งขึ้น 6% ในเดือนพฤษภาคม: ดัชนี S&P 500 ลดลงเพียง 0.01% ปิดที่ 5,911.69 เมื่อวันศุกร์ แม้ว่าเซสชันจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แต่ดัชนีชี้วัดนี้ยังคงสร้างกำไร 6.2% สำหรับเดือนพฤษภาคม และเพิ่มขึ้น 1.9% ในสัปดาห์
• ดัชนี Nasdaq ร่วงเพราะหุ้นเทคโนโลยีเผชิญกับกระแสลมต้านทางการค้า: ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq ลดลง 0.32% ปิดที่ 19,113.77 แต่ถึงอย่างนั้น ดัชนียังคงเพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์นี้และพุ่งขึ้น 9.6% ในเดือนพฤษภาคม นักลงทุนแสดงความระมัดระวังหลังมีรายงานเกี่ยวกับข้อจำกัดที่สหรัฐฯ วางแผนสำหรับเทคโนโลยีจีน และความไม่แน่นอนทางกฎหมายเกี่ยวกับภาษีตอบโต้
• ยุโรปปิดการซื้อขายผสมผสานเนื่องจากการเพิ่มภาษีเหล็กกระตุ้นความตึงเครียดทางการค้า: หุ้นยุโรปปิดตลาดผสมผสานในวันศุกร์ โดยดัชนี Stoxx 600 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% หลังจากที่ลดลงติดต่อกันสองวัน ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.31% ปิดที่ 23,997.48 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมคงที่ที่ 2.1% ใกล้เป้าหมายของ ECB แม้ว่ายอดค้าปลีกจะน่าผิดหวังก็ตาม FTSE 100 ของอังกฤษเพิ่มขึ้น 3.27% ในเดือนนี้ ปิดที่ 8,772.38 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเย็นลงและความต้องการของผู้บริโภคยังคงมั่นคง ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.36% ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการค้าทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อของสเปนลดลงเหลือ 1.9% ขณะที่ GDP ของสวีเดนในไตรมาสแรกหดตัว ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สหภาพยุโรปวิจารณ์อย่างรุนแรงต่อการตัดสินใจของวอชิงตันในการเพิ่มภาษีเหล็กสองเท่า โดยเตือนว่านี่จะเป็นการบั่นทอนความพยายามในการหาทางออกด้วยการเจรจา
• หุ้นเอเชียลดลงเนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาษีและความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ: ตลาดในเอเชียแปซิฟิกโดยทั่วไปปรับตัวลดลงเนื่องจากศาลอุทธรณ์ของสหรัฐฯ ฟื้นภาษีตอบโต้ กลับมาสร้างความกังวลเกี่ยวกับการค้าอีกครั้ง ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.22% หลังจากเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวแตะระดับใหม่ที่ 3.6% ดัชนี Topix ลดลงเล็กน้อย 0.37% ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลง 1.2% ขณะที่ดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่ลดลง 0.48% ท่ามกลางสัญญาณว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงหยุดชะงัก ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.84% ดัชนี Sensex และ Nifty ของอินเดียลดลงแม้จะมีการเติบโตของ GDP ที่สูงกว่าคาดถึง 7.4% ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.3% โดยมีกำไรชะงักเนื่องจากยอดค้าปลีกที่ลดลงอย่างไม่คาดฝัน
• อัตราเงินเฟ้อ PCE ชะลอตัวลงในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคคงที่: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 2.2% การใช้จ่ายของผู้บริโภคเติบโต 0.2% ลดลงจาก 0.7% ในเดือนมีนาคม เนื่องจากความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรทำให้ความต้องการชะลอตัว ในขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนยังคงที่ที่ 52.2 ในเดือนพฤษภาคม มุมมองด้านเงินเฟ้อระยะหนึ่งปีลดลงเหลือ 6.6% ขณะที่มุมมองระยะห้าปีลดลงเหลือ 4.2% สะท้อนถึงความมั่นใจของผู้บริโภคที่เริ่มปรับปรุงเล็กน้อย
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง ท่ามกลางสัญญาณการค้าและเงินเฟ้อ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 3 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.394% เนื่องจากนักลงทุนทำความเข้าใจกับข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 3.897% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก อยู่ที่ 4.921%
• น้ำมันลดลงเนื่องจาก OPEC+ ตาแผนเพิ่มการผลิต: ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบของสหรัฐลดลง 0.34% เหลือ $60.73 ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ $63.93 ราคาลดลงเนื่องจากคาดการณ์ว่า OPEC+ อาจอนุมัติการเพิ่มการผลิตในเดือนกรกฎาคมมากกว่าที่คาดไว้ในการประชุมที่จะมาถึงนี้ ทั้งสองดัชนีต่างมีแนวโน้มที่จะลดลงมากกว่า 1% ในสัปดาห์นี้

FX วันนี้:

• EUR/USD ยืนต่ำกว่า 1.1400 ขณะที่ฝ่ายกระทิงรวบรวมกำไร: EUR/USD จบสัปดาห์ที่ 1.1346 ลดลง 0.17% ในวันศุกร์เนื่องจากคู่สกุลเงินย่อตัวหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม เทรนด์โดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นโดยคู่สกุลเงินยังอยู่เหนือ SMA 50 วันที่ 1.1194 การต้านทานสำคัญยังคงอยู่ที่ระดับ 1.1400 ซึ่งจำกัดกำไรในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวชี้วัดโมเมนตัมกำลังแบนบ่งชี้ถึงการย่อตัวในระยะสั้น การสนับสนุนเริ่มต้นอยู่ใกล้ 1.1300 ในขณะที่การย่อตัวลึกกว่านั้นอาจทดสอบ SMA 50 วัน การทะลุที่ยั่งยืนเหนือ 1.1400 จะมีเป้าหมายที่จุดสูงสุดของเดือนเมษายนใกล้ 1.1500
• GBP/USD หยุดชะงักใกล้ 1.3500 ขณะที่ตลาดกระทิงพักตัว: GBP/USD ปิดที่ 1.3457 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ลดลง 0.26% เนื่องจากคู่สกุลเงินนี้พักตัวใกล้จุดสูงสุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (SMA) ที่ 1.3217 แนวต้านที่ระดับจิตวิทยา 1.3500 ยังคงจำกัดการเคลื่อนไหวด้านขาขึ้น โมเมนตัมได้อ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการรวมตัวในระยะสั้น แนวรับอยู่ที่ใกล้ 1.3400 และที่เส้น 50 วัน SMA ที่เพิ่มขึ้น การปิดอย่างเด็ดขาดเหนือ 1.3500 จะเปิดทางไปสู่เป้าหมาย 1.3600–1.3700
• USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ 144.00 ขณะที่แรงกดดันจากผู้ขายยังคงควบคุม: USD/JPY สิ้นสุดสัปดาห์ที่ 144.04 ลดลง 0.09% เนื่องจากแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ ค่าเงินยังอยู่ต่ำกว่าระดับต้านสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยราคาใน 50 วัน (SMA) ที่ 145.20 โดยแนวโน้มทั่วไปยังคงเป็นขาลง ผู้ขายยังคงปกป้องระดับเหนือ 145.00 การสนับสนุนอยู่ใกล้ 143.00 และหากหลุดจากระดับนี้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 141.50 มีเพียงการเคลื่อนไหวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยราคาใน 50 วัน ที่ยั่งยืนเท่านั้น ที่จะทำให้แนวโน้มขาลงในปัจจุบันหมดความสำคัญ
• USD/CAD ลดลงใกล้ 1.3700 จากการเติบโตของเศรษฐกิจแคนาดาที่เหนือความคาดหมาย: USD/CAD ปิดสัปดาห์ที่ 1.3735 ลดลง 0.52% ในวันศุกร์ ต่อเนื่องจากแนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมา GDP ไตรมาส 1 ของแคนาดาเติบโต 2.2% เป็นประจำปี ซึ่งเกินความคาดหมายและเสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ตอนนี้คู่เงินดังกล่าวกำลังทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ 1.3700 แนวต้านอยู่ที่ 1.3800 ตามด้วย SMA 50 วันที่ 1.3966 เทรนด์ยังคงเป็นขาลงในขณะที่ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ.
• ราคาทองคำลดลงจากระดับสูงสุดแต่ยังคงแนวโน้มขาขึ้น: ทองคำปิดตลาดที่ $2,657 ในวันศุกร์ ลดลง 0.50% เนื่องจากนักลงทุนทำกำไรหลังจากที่ราคาทองขึ้นไปถึงจุดสูงสุดล่าสุด อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนเป็นอย่างดีเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) ที่ $2,488 แนวรับทันทีอยู่ใกล้ $2,650 พร้อมด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นที่คาดไว้ใกล้ $2,600 การทะลุผ่านระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ $2,685 จะตั้งเป้าหมายไปที่โซน $2,700–$2,750 รูปแบบขาขึ้นยังคงไม่ถูกทำลายหากราคายังไม่ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• ราคาซิลเวอร์ถอยกลับไปที่ $30.00 เมื่อการปรับตัวขึ้นเย็นลง: ซิลเวอร์ปิดที่ $30.28 ลดลง 0.91% หลังจากทดสอบระดับสูงสุดในรอบหลายปีในสัปดาห์นี้ โลหะนี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ได้รับการสนับสนุนเหนือ SMA 50 วันที่ $28.41 การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ $30.00 โดยมีความเป็นไปได้ในการถอยลึกลงไปที่ $29.00 การปิดกลับขึ้นไปเหนือ $31.00 จะบ่งชี้ถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้น มุมมองระยะกลางยังคงเป็นบวกในขณะที่ซิลเวอร์ยืนอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้น Costco เพิ่มขึ้นกว่า 3% หลังจากที่บริษัทขายส่งรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่เกินประมาณการ ยอดขายเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของการเป็นสมาชิกที่แข็งแกร่งและความต้องการของผู้บริโภคที่มั่นคง
• Ulta Beauty พุ่งทะยานหลังยกระดับคำแนะนำ: Ulta Beauty พุ่งขึ้นเกือบ 13% แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์หลังจากบริษัทได้ยกระดับการคาดการณ์กำไรประจำปี ผลประกอบการรายไตรมาสดีกว่าที่คาดไว้ โดยได้รับการสนับสนุนจากการสูญเสียสินค้าคงคลังที่ลดลงและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ประสบความสำเร็จ
• Gap ดิ่งลงเนื่องจากแนวโน้มยอดขายที่ต่ำ: หุ้นของ Gap ลดลง 20% หลังจากคาดการณ์ว่ายอดขายในไตรมาสปัจจุบันจะคงที่ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหวังไว้ว่าจะมีการเติบโตเล็กน้อย แนวโน้มที่น่าผิดหวังนี้ทำให้กำไรและรายได้ในไตรมาสแรกที่เกินคาดเป็นที่มองข้าม
• Elastic NV ร่วงลงจากการพยากรณ์รายได้ต่ำกว่าคาดการณ์: Elastic NV ลดลง 12% หลังจากออกแนวทางรายได้สำหรับทั้งปีที่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ บริษัทคาดการณ์รายได้ระหว่าง $1.655 พันล้านและ $1.67 พันล้าน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ $1.68 พันล้าน
• Marvell Technology ลดลงหลังจากรายงานผลประกอบการแบบผสมผสาน: Marvell Technology ลดลง 6% เนื่องจากรายได้ในไตรมาสแรกไม่เป็นที่น่าพอใจต่อผู้ลงทุน กำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 62 เซ็นต์ สูงกว่าประมาณการเล็กน้อย แต่แนวทางและความเห็นเกี่ยวกับความต้องการกดดันความรู้สึกของตลาด
• หุ้น Regeneron และ Sanofi ร่วงหลังผลทดลองยาหวังลดปัญหาระบบหายใจ: หุ้น Regeneron ลดลง 18% ขณะที่หุ้น Sanofi ลดลง 5.6% หลังมีผลการทดลองระยะสุดท้ายที่ไม่ชัดเจนของยา itepekimab สำหรับระบบหายใจ
• หุ้นของบริษัท PagerDuty ร่วงลงในราคาหลังจากการคาดการณ์ที่ไม่ดี: หุ้นของ PagerDuty ลดลง 11% หลังจากบริษัทเทคโนโลยีคลาวด์นี้ออกมาคาดการณ์กำไรในไตรมาสที่สองซึ่งต่ำกว่าที่คาดหวังไว้ บริษัทได้คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 19-20 เซนต์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 23 เซนต์
• Zscaler พุ่งขึ้นจากผลประกอบการที่ดีกว่าคาด: หุ้นของ Zscaler เพิ่มขึ้น 8% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสามที่ดีกว่าคาด บริษัทได้รายงาน EPS ที่ปรับแล้วที่ 84 เซนต์ จากรายได้ที่ 678 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ทั้งด้านรายได้และกำไร
• พาลันเทียร์ก้าวหน้าจากรายงานสัญญารัฐบาล: พาลันเทียร์ เทคโนโลยีส์ พุ่งขึ้นมากกว่า 5% หลังจากรายงานของนิวยอร์กไทมส์ระบุว่ารัฐบาลทรัมป์ได้เลือกบริษัทนี้มาช่วยรวบรวมข้อมูลประชาชน ขยายความร่วมมือกับรัฐบาล

เมื่อการชุมนุมในเดือนพฤษภาคมสิ้นสุดลง ตลาดจะต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าและสัญญาณทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงและรายได้ที่ดีได้ช่วยสนับสนุนความเชื่อมั่น แต่ความตึงเครียดจากการเก็บภาษีใหม่กับจีนและสหภาพยุโรปได้เพิ่มความเสี่ยงใหม่ นักลงทุนจะติดตามการดำเนินคดีทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับภาษีของสหรัฐฯ และผลลัพธ์ที่สำคัญจากการประชุมของ OPEC+ สัปดาห์ที่จะถึงนี้มีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ซึ่งแนวโน้มเงินเฟ้อ การตัดสินใจของธนาคารกลาง และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด