5월 강세 마감은 무역 정책 구름의 지속으로 인해 평탄하게 끝났다

금요일, 월스트리트는 투자자들이 새로운 무역 긴장과 혼재된 경제 신호를 소화하면서 조용한 세션으로 강력한 5월을 마무리 지었다. 트럼프 대통령이 중국이 무역 합의를 위반했다고 비난하고, 중국 기술을 겨냥한 새로운 제한 조치가 보도되면서 시장은 초기에 흔들렸다. 이에 더해, 정부가 철강 수입에 대한 관세를 두 배로 올린다고 발표하며 유럽 관리들의 비판을 불러일으켰다. 불안정한 배경에도 불구하고, 주식은 마감 직전 안정세를 보였으며, S&P 500 지수는 6.2%의 월간 상승률을 기록하며 2023년 11월 이후 최고의 성과를 보이며 마감했다. 투자자들은 이제 앞으로의 방향을 결정지을 수 있는 다가오는 데이터와 정책 이벤트에 주목하고 있다.

핵심 포인트:

• 다우지수가 강력한 5월을 마무리하며 상승: 다우존스 산업평균지수는 54.34포인트(0.13%) 상승한 42,270.07로 마감했습니다. 이 지수는 주간 기준으로 1.6% 상승했으며 5월에는 3.9% 상승하여 2023년 11월 이후 월간 기준으로 최대 상승률을 기록했습니다.
• S&P 500, 6% 월간 급등 후 보합 마감: S&P 500 지수는 금요일 0.01% 하락하여 5,911.69에 마감했습니다. 조용한 거래 세션에도 불구하고, 벤치마크 지수는 5월 동안 6.2%의 상승을 기록했으며, 한 주 동안 1.9% 상승했습니다.
• 나스닥이 무역 역풍에 직면한 기술주로 하락: 나스닥 종합지수는 0.32% 하락하여 19,113.77로 마감했습니다. 지수는 이번 주에 여전히 2% 상승했으며, 5월 한 달 동안 9.6% 급등했습니다. 투자자들은 미국의 중국 기술에 대한 계획된 제한과 상호 관세와 관련된 법적 불확실성에 대한 보고서 후에 신중함을 보였습니다.
• 유럽이 강철 관세 인상으로 인한 무역 긴장 속에서 혼조세로 마감: 유럽 주식은 금요일 혼조세로 마감했으며, Stoxx 600 지수는 이틀 연속 하락 이후 0.1% 소폭 상승했습니다. 독일 DAX 지수는 0.31% 상승하여 23,997.48을 기록했으며, 5월 인플레이션이 2.1%로 ECB의 목표에 근접했지만 소매 판매는 기대에 미치지 못했습니다. FTSE 100 지수는 영국 인플레이션 완화와 견고한 소비자 수요에 의해 이번 달에 3.27% 상승하여 8,772.38을 기록했습니다. 프랑스 CAC 40 지수는 글로벌 무역에 대한 우려 속에서 0.36% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했습니다. 스페인의 인플레이션은 1.9%로 완화되었고, 스웨덴의 1분기 GDP는 축소되어 잠재적인 금리 인하 압박이 가중되었습니다. EU는 미국의 철강 관세를 두 배로 인상하는 결정을 강력히 비판하며, 이는 협상 해결을 위한 노력을 저해할 것이라고 경고했습니다.
• 관세 불안과 인플레이션 우려로 아시아 주식 하락: 미 항소법원이 상호 관세를 복원하면서 무역 우려가 다시 불붙자 아시아-태평양 시장이 대체로 하락했다. 일본 닛케이 225는 도쿄의 핵심 인플레이션이 새로 3.6%를 기록한 후 1.22% 하락했다. 토픽스는 0.37% 하락했다. 홍콩의 항셍지수는 1.2% 하락했으며, 중국 본토의 CSI 300은 미중 무역 협상이 여전히 정체된 징후 속에 0.48% 하락했다. 한국의 코스피는 0.84% 하락했다. 인도 센섹스와 니프티는 예상보다 강한 7.4% GDP 성장에도 불구하고 하락했다. 호주의 ASX 200는 소매 판매의 깜짝 감소로 인해 상승이 제한되었으나 0.3% 상승했다.
• PCE 인플레이션이 완화되면서 소비자 심리가 안정세를 보이고 있습니다: 핵심 개인 소비 지출(PCE) 물가지수는 4월에 연간 2.1% 상승했으며, 이는 경제학자들의 2.2% 예측치를 약간 밑돌았습니다. 관세 문제로 인해 수요가 줄어들면서 소비자 지출은 3월의 0.7%에서 0.2%로 줄어들었습니다. 한편, 미시간 대학교의 소비자 심리 지수는 5월에 52.2로 유지되었습니다. 1년 인플레이션 전망치는 6.6%로 완화되었고, 5년 전망치는 4.2%로 하락하여 소비자 신뢰가 점진적으로 개선되고 있음을 반영하고 있습니다.
• 무역 및 인플레이션 신호 속에서 국채 수익률 하락: 미국 10년물 국채 수익률은 투자자들이 부진한 인플레이션 데이터와 증가하는 무역 정책 불확실성을 분석하면서 3베이시스 포인트 하락한 4.394%를 기록했다. 2년물 수익률은 3.897%로 하락했으며, 30년물 수익률은 4.921%로 거의 변동이 없었다.
• OPEC+의 생산량 증대 검토로 유가 하락: 미국 원유 선물 가격은 0.34% 하락하여 배럴당 $60.73을 기록했고, 브렌트유 가격은 $63.93에 마감되었습니다. OPEC+가 다가오는 회의에서 예상보다 큰 7월 생산량 증대를 승인할 것이라는 기대감에 가격이 하락했습니다. 두 지표 모두 주간 기준 1% 이상의 하락세를 보였습니다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD 1.1400 이하에 머물면서 상승세를 통합: EUR/USD는 1.1346에서 주간을 마감하며 금요일에 0.17% 하락해 4월-5월 급등 이후 통합됐다. 더 넓은 추세는 여전히 강세를 보이며, 쌍은 1.1194에 위치한 50일 단순 이동 평균선(SMA) 위에 머물고 있다. 주요 저항선은 지난 2주 동안 상승세를 제한했던 1.1400 수준에 위치해 있다. 모멘텀 지표는 평탄해지며 단기 통합을 가리키고 있다. 초기 지지선은 1.1300 근처에 있으며, 더 깊은 후퇴는 50일 SMA를 테스트할 수 있다. 1.1400 이상으로 지속적인 돌파가 일어나면, 목표는 4월 고점인 1.1500 근처가 될 것이다.
• GBP/USD가 1.3500 근처에서 멈추며 상승세 일시 중단: 금요일 GBP/USD는 1.3457에 마감하며 0.26% 하락하며, 다개월 고점 근처에서 잠시 휴식을 취했습니다. 50일 단순 이동 평균(SMA)인 1.3217 위에 있는 상승 추세는 여전히 유지되고 있습니다. 심리적 수준인 1.3500에서의 저항이 상방 움직임을 제한하고 있습니다. 모멘텀이 둔화되며 단기적인 통합 가능성을 시사하고 있습니다. 지지선은 1.3400 근처와 상승하는 50일 SMA에서 보입니다. 만약 1.3500 위에 결정적으로 마감한다면 1.3600–1.3700 목표를 향한 길이 열릴 것입니다.
• USD/JPY는 약세장을 유지하며 144.00 근처에서 거래를 마감하다: USD/JPY는 주말에 144.04로 마감했으며, 하락 모멘텀이 지속되면서 0.09% 하락했습니다. 이 쌍은 50일 단순이동평균(SMA)인 145.20의 주요 저항선 아래에 유지되고 있으며, 전체적인 추세는 여전히 약세입니다. 판매자들은 145.00 이상의 수준을 계속 방어하고 있습니다. 지원 수준은 143.00 근처에 있으며, 이 수준이 깨질 경우 141.50을 목표로 하고 있습니다. 현재의 약세 분위기를 무효화하려면 50일 SMA 위로 지속적으로 움직여야 합니다.
• USD/CAD는 캐나다 성장률 놀라움으로 1.3700까지 하락: USD/CAD는 금요일에 1.3735로 마감하며 0.52% 하락하였고, 최근 하락세를 이어갔습니다. 캐나다의 1분기 GDP는 연율 2.2% 성장하여 기대를 웃돌았으며, 캐나다 달러가 강세를 보였습니다. 현재 이 쌍은 1.3700 근처의 주요 지지선 테스트 중입니다. 저항선은 1.3800에 위치해 있으며, 그 다음은 50일 이동평균선인 1.3966이 있습니다. 가격이 주요 이동평균선 아래에 유지되는 한 추세는 여전히 하락세입니다.
• 금 가격 고점에서 소폭 하락, 여전히 상승세 유지: 금 가격은 금요일에 $2,657로 마감되었으며, 최근 고점 이후 트레이더들이 이익을 실현하면서 0.50% 하락했습니다. 이 금속은 50일 이동평균선(SMA)인 $2,488 이상에서 강력한 지지를 받고 있습니다. 즉각적인 지지는 $2,650 근처에 있으며, $2,600 근처에서는 더 강한 수요가 예상됩니다. 최근 고점인 $2,685를 돌파하면 목표 가격대는 $2,700–$2,750이 될 것입니다. 가격이 50일 이동평균선 이하로 마감되지 않는 한, 상승 구조는 여전히 유지될 것입니다.
• 은 가격, 랠리 진정으로 인해 $30.00로 후퇴: 이번 주에 여러 해 만의 최고치를 테스트한 후 은 가격은 $30.28로 마감하며 0.91% 하락했습니다. 은 가격은 여전히 상승 추세를 유지하고 있으며, 50일 단순 이동 평균(SMA)인 $28.41 위에서 지지 받고 있습니다. 즉각적인 지지선은 $30.00에 있으며, 더 깊은 조정이 $29.00를 향해 진행될 가능성이 있습니다. $31.00 이상으로 다시 마감할 경우, 상승 추세가 재개될 신호로 간주될 것입니다. 은 가격이 주요 이동 평균 위에 있는 한, 중기 전망은 긍정적으로 유지됩니다.

주요 종목 동향:

• 코스트코, 강력한 실적 발표로 주가 상승: 코스트코 주가는 도매업체가 예상치를 웃도는 회계연도 3분기 실적을 보고한 후 3% 이상 상승했습니다. 강력한 회원 수 증가와 회복력 있는 소비자 수요에 힘입어 매출은 전년 대비 8% 급증했습니다.
• 울타 뷰티가 가이드라인 상향으로 급등: 울타 뷰티는 연간 수익 전망을 상향 조정한 후 거의 13% 상승하여 52주 최고치를 기록했습니다. 분기 실적은 기대를 뛰어넘었으며, 이는 재고 손실 감소와 성공적인 신제품 출시 덕분이었습니다.
• 갭의 주가가 약세 매출 전망으로 하락했습니다: 갭은 현 분기 매출이 플랫할 것으로 예측한 후 20% 하락했으며, 이는 소폭 성장할 것이라는 애널리스트 기대를 충족하지 못했습니다. 실망스러운 전망은 갭의 1분기 실적 및 매출 초과 달성을 무색하게 만들었습니다.
• Elastic NV의 매출 예측이 예상치를 밑돌며 주가가 하락: Elastic NV는 연간 매출 지침이 애널리스트의 예상을 밑돌아 12% 하락했습니다. 회사는 매출을 16억 5,500만 달러에서 16억 7천만 달러 사이로 예상했는데, 이는 16억 8천만 달러의 컨센서스를 밑도는 수치입니다.
• 마벨 테크놀로지의 주가가 혼재된 실적 발표 후 하락: 마벨 테크놀로지 주가는 1분기 실적이 투자자들을 실망시키면서 6% 하락했습니다. 조정된 주당순이익(EPS)은 예상치를 약간 웃도는 62센트를 기록했지만, 지침과 수요 관련 논평이 투자 심리에 부담을 주었습니다.
• 리제네론과 사노피의 주식이 약물 시험 결과로 인해 하락: 리제네론 주식은 호흡기 약물 이테페키맙의 후기 단계 시험에서 혼재된 결과가 나온 후 18% 급락했으며, 사노피는 5.6% 하락했습니다.
• 페이저듀티(PagerDuty) 주가, 약한 가이던스로 하락: 클라우드 회사인 페이저듀티의 주가가 11% 하락했습니다. 이는 2분기 수익 전망이 예상보다 낮았기 때문입니다. 회사는 주당 순이익(EPS)이 19~20센트에 이를 것이라고 전망했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 23센트보다 낮은 결과입니다.
• Zscaler의 실적이 예상치를 상회하면서 주가가 급등 : Zscaler는 기대 이상의 3분기 실적을 발표하면서 주가가 8% 상승했습니다. 회사는 6억 7800만 달러의 매출에서 주당 84센트의 조정된 EPS를 보고했으며, 이는 분석가들의 예상치를 상회하는 결과였습니다.
• 팔란티어, 정부 계약 보고서에 따라 상승: 팔란티어 테크놀로지스는 트럼프 행정부가 시민 데이터를 수집하는 데 회사를 지원하도록 요청했다는 뉴욕 타임즈 보고서 이후 5% 이상 상승했으며, 이로 인해 정부와의 파트너십을 확대하게 되었습니다.

5월의 집회가 끝나면서, 시장은 이제 무역 정책의 불확실성과 변화하는 경제 신호의 복잡한 배경에 직면해 있습니다. 완화되는 인플레이션 데이터와 견고한 실적은 심리를 지지하는데 도움을 주었지만, 중국 및 유럽연합과의 재개된 관세 긴장은 새로운 위험을 도입합니다. 투자자들은 미국 관세와 관련된 법적 절차와 OPEC+ 회의의 주요 결과를 주시할 것입니다. 다가오는 몇 주는 인플레이션 동향, 중앙은행 결정, 지정학적 사건들이 시장 방향을 결정하면서 데이터를 중심으로 한 움직임이 계속될 가능성이 높습니다.