由於服務業數據疲軟以及特朗普總統的新一輪關稅威脅，市場謹慎情緒回歸，美國股市在週二回落。投資者在衡量經濟動能放緩跡象與本週強勁開局時，科技和工業股承受了特別大的壓力。特朗普暗示計劃在幾天內對半導體和藥品引入新關稅，進一步削弱了市場情緒，令全球芯片製造商受到震撼。儘管少數企業業績提供了一些支持，但由於交易者重新評估經濟前景，整體漲幅被限制。

重點摘要:

  • 道瓊斯工業平均指數在本週強勢開局後下跌：道瓊斯工業平均指數下跌了61.90點，或0.14%，收於44,111.74點，回吐了週一急劇反彈的一部分。在特朗普關於即將到來的關稅的評論和美國服務業數據疲軟的情況下，市場謹慎情緒回歸。此次回調僅在週五大幅下跌之後發生，投資者繼續在放緩的增長跡象和預期中的寬鬆貨幣政策之間權衡。
  • 標普500指數和納斯達克因關稅擔憂走弱: 標普500指數下跌0.49%，收於6,299.19點，而納斯達克綜合指數下跌0.65%，至20,916.55點。科技股是受打擊最嚴重的，其中晶片製造商在特朗普表示計劃對半導體和製藥業徵收新進口關稅後有所回落。
  • ISM服務指數在七月停滯不前：美國的服務業活動在上個月陷入停滯，ISM非製造業PMI從六月的50.8下降至50.1，未能達到預期的增長。該部門的就業進一步收縮，而支付的價格飆升至近三年來最快速度。這一疲軟的數據加上近期顯示就業增長減弱的數據。
  • 歐洲市場小幅上揚，但芯片股下跌：Stoxx 歐洲 600 指數上漲 0.1%，倫敦和法蘭克福的漲幅抵消了巴黎的微幅下跌。富時 100 指數上漲 0.16% 至 9,142.73 點，受金融股提振，而 DAX 指數上漲 0.4% 至 23,857.2 點。CAC 40 指數下跌 0.1% 至 7,635 點，回吐了週一的一些反彈幅度。在特朗普的關稅言論之後，半導體股回吐早前的漲幅，BE Semiconductor 下跌 2.3%，VAT Group 和 STMicro 均下跌 0.9%。投資者還消化了混合的宏觀數據，包括法國服務業PMI降至 48.5，表明收縮速度加快，而歐元區 PMI 被略微下修，英國 PMI 被上修。
  • 亞洲市場因降息預期而反彈，儘管印度面臨關稅威脅：亞洲股市普遍上漲，以南韓的KOSPI指數領漲，該指數躍升1.6%，創近一個月來最大漲幅，越南VNINDEX指數則飆升近3%，達到歷史新高。台灣、雅加達和曼谷的股市也均上漲超過1%，日本日經指數上漲0.64%，東證指數上漲0.7%。恆生指數在中國服務業活動以14個月來最快速度增長的數據公佈後，上漲了0.7%。儘管特朗普警告將對印度商品加徵更高關稅，這對SENSEX和NIFTY 50產生了壓力，但市場仍大漲。市場對9月美聯儲降息的預期大幅上升，幫助維持了整個地區的風險偏好。
  • 石油因OPEC+增產而下跌：布倫特原油下跌1.63%，收於每桶67.64美元，而WTI下跌1.7%，收於每桶65.16美元。隨著OPEC+同意在9月份將產量增加54.7萬桶/日，早於預定結束最近的減產，引發了這一跌幅。對需求放緩的擔憂以及特朗普威脅對印度——全球最大俄羅斯海運原油買家——徵收關稅，也加大了下行壓力。
  • 國債收益率在服務數據公佈後保持穩定：10年期國債收益率變化不大，維持在4.20%，因投資者權衡較疲軟的ISM服務數據與價格大幅上漲。2年期收益率上升3個基點，達到3.716%，而30年期收益率則下降2個基點，降至4.771%。數據顯示，新出口訂單和進口正在收縮，服務業就業進一步陷入負成長。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元在1.1600以下持穩，買家努力延續反彈：歐元/美元收盤於1.1575，上漲0.02%，在1.1572和1.1588之間波動，標誌著在上週從200日均線附近的1.1377大幅回升後的一個平靜交易日。此次反彈已將價格推回100日均線1.1424之上，並超過50日均線1.1587，然而1.1600的心理水平仍是一個堅實的障礙。從結構上看，市場現在處於近期區間的上半部分，但窄體的燭台信號顯示出對於方向的猶豫。整體語氣在1.1500上方時暫時看漲，儘管需要明確的日線收盤價高於1.1620，才能瞄準1.1700和7月高點1.1740。第一支撐位在1.1530，更強的需求在1.1470，若跌破此位將可能進一步下滑至1.1400–1.1420區間。
  • 英鎊/美元在1.3300附近盤整，復甦動能放緩：英鎊/美元收於1.3296，上漲0.08%，在1.3288和1.3316之間波動，延續了從上週接近1.3100低點的反彈，但在關鍵技術障礙前缺乏後續動力。價格持於100日簡單移動平均線（SMA）1.3348以下，並且50日下降SMA位於1.3508，儘管近期有所上漲，但中期行情仍顯謹慎。此次反彈已將匯率推升至七月區間的下半部分，但1.3350的阻力位仍然限制了進展。若確認突破1.3350，將打開通向1.3450（七月底較低高點）的道路，而初步支撐位於1.3240，更強的需求位於1.3180。若日線收盤跌破1.3180，將削弱反彈勢頭，並使1.3100再次成為焦點。
  • 美元/日元守住147.50以上，牛市在回調後捍衛支撐：美元/日元收於147.61，上漲0.36%，交易區間介於146.62至147.83之間，錄得一個看漲的日線蠟燭圖，使價格從近期區間的低端提高。買家捍衛了50日均線在145.86以及100日均線在145.67的位置，當價格維持在中145.00之上時，保持溫和的看漲偏向。200日均線在149.45仍是主要的上行阻力，需要突破才能重新確立持續的看漲勢頭。結構上，該貨幣對在146.00至149.50之間整固，短期阻力在148.00，其次是149.00和200日均線。首個支撐位於146.60，跌破145.70則有滑向144.50的風險，而收於149.50以上將使7月高點接近151.00重新顯現。
  • 黄金價格回升至$3,380以上，多頭重新掌控局面：黃金收於$3,381，上漲0.18%，交易區間介於$3,350至$3,390之間，這是上週在略高於$3,250的低點連續第三天獲得漲幅。價格回升至50天移動平均線$3,344之上，100天移動平均線和200天移動平均線分別位於$3,268和$3,003以下，證實了更廣泛的看漲趨勢。此次反彈使得金屬進入了7月份區間的上半段，動量目標瞄準了上月末阻擋漲幅的$3,400水平。立即阻力位於$3,390，其次是$3,420，而支撐位則在$3,355，接著是$3,344。若收於$3,400以上，將有望向4月份的高點$3,460邁進，而未能突破則可能導致重新整固。
  • 白銀突破 $37.75，從支撐位回升：白銀收於 $37.79，上漲 1.06%，交易區間介乎 $37.32 至 $37.88。價格保持在 100 天簡單移動平均線 (SMA) $34.66 和 200 天 SMA $33.00 上方，維持較大的看漲結構。此波反彈已將市場帶回七月下旬區間的上半區，近期阻力位在 $37.88，然後是 $38.40。支撐位位於 $37.50，更強勁的需求點在 $37.00。若日收盤價高於 $38.00，將確認新一波的看漲動能，並有望重測近期接近 $39.00 的高點，而若跌破 $37.50，可能引發價格回落至 $36.00 中段。

市場動態:

  • Inspire Medical Systems 因預測疲弱而暴跌：股價下跌超過34%，全年營收指引從 9.4 億至 9.55 億美元下調至 9 億至 9.1 億美元。
  • Gartner 股價大幅下跌：該公司將其全年營收預測下調至 64.6 億美元，低於市場普遍預期的 65.7 億美元，導致股價下跌超過 27%。
  • 格羅方德半導體領跌：由於預測第三季度每股收益低於預期，股價下跌超過9%，拖累了包括KLA、ARM和AMD在內的芯片製造商。
  • Fidelity National Information的前景疲弱：第三季度每股收益指引為$1.46–$1.50，低於市場預期，該股下跌超過8%。
  • 亨利·施耐恩營收不及預期後股價下跌：亨利·施耐恩公司報告第二季度每股盈餘（EPS）為1.10美元，低於市場共識的1.19美元後，股價下跌超過7%。
  • 伊頓收入預期疲軟導致股價下跌：該股票在預測有機收入增長8.50%至9.50%之後下跌超過7%，其中點低於預期。
  • Axon Enterprise 因強勁業績而大漲：在第二季度銷售額超出預期且全年 EBITDA 預期上調後，股價飆升了超過16%。
  • Palantir收入創新高：第二季度收入首次超過10億美元後，該股票上漲超過7%，促使全年銷售預測上調。
  • 雷德斯控股公司盈利超預期，股價上漲：第二季度收入超預期，該公司上調了全年指引，股價上漲超過7%。

週二，受到較弱的美國服務業數據和重新提出的關稅威脅影響，華爾街的漲勢暫停。儘管對潛在降息的樂觀情緒及部分企業的好於預期業績提供了些許支持，但最新的宏觀數據強調了經濟動能的脆弱性。儘管半導體股票承受壓力，歐洲指數仍取得了小幅上漲；亞洲市場則因為降息預期而上升，即使印度面臨新的美國貿易緊張局勢。隨著財報季繼續進行及重要貿易公告的臨近，投資者似乎準備進行一段時間的整合，在平衡增長風險與寬鬆政策預期之間尋找平衡。