周三，由于最高法院对特朗普总统关税权力的审查促使市场重新评估现有进口关税可能被改变的可能性，美国股市小幅上涨。关税范围可能的变化推动了工业和制造业股票的上涨，而AMD的反弹在最近估值压力下帮助稳定了人工智能板块。强劲的劳动力和服务业数据进一步提供了支撑，尽管国债收益率上升抑制了市场的涨幅。

重点摘要:

  • 道琼斯指数走强，投资者重新评估关税风险：由于法官们尖锐的问题提高了当前关税制度某些部分可能被限制的可能性，提振了对贸易敏感的股票，道琼斯指数上涨 225.76 点或 0.48%，至 47,311.00 点。
  • 标准普尔500指数因芯片和周期性股票上涨：标准普尔500指数上涨0.37%，至6796.29点，半导体和工业板块抵消了对大型科技股估值的持续谨慎。与周二的抛售相比，市场广度有所改善，但领涨股仍然较少，投资者在权衡利润率和指引。
  • AMD引领AI反弹，纳斯达克回升：纳斯达克指数上涨0.65%，达到23,499.80点，此前AMD从早期下跌中反弹并收高，拉动了包括博通和美光在内的同行。甲骨文也有所回升，而帕兰提尔和超微计算机则继续承压，因为投资者重新评估被高估的AI倍数。
  • 欧洲股市收高，增长势头增强：欧洲股市扭转早期跌势，Stoxx 600 指数上涨约 0.25%，富时 100 指数上涨 0.64% 至 9,777.08 点，美国的强劲表现传导至欧洲。德国的 DAX 指数上涨约 0.4% 至 24,049 点，意大利的富时 MIB 指数上涨 0.4% 至 43,438 点，法国的 CAC 40 指数微升 0.08% 至 8,074 点。欧元区综合PMI在十月份上升至 52.5，为29个月高点，服务业为 53.0，就业增长达到 16 个月高点。西班牙领先，指数为 56.0，德国上升至 53.9，意大利和爱尔兰分别为 53.1 和 53.7，而法国落后，为 47.7。英国PMI也有所加强，服务业指数为 52.3，综合指数为 52.2，超出预期并显示出需求健康。
  • 由于人工智能估值压力加剧，亚洲市场普遍走弱：亚洲市场普遍走弱，以日本的日经指数为首，在同一天早些时候因与人工智能相关的公司如软银的损失而大幅下跌，最终收盘下跌2.5％，至50,212.27点。韩国市场也受到压力，Kospi指数下跌超过2％至4,004.42点，Kosdaq指数下跌2.66％至901.89点，三星电子和SK海力士分别下跌。香港恒生指数少有变化，报25,935.41点，中国的CSI 300指数微涨0.19％至4,627.26点，服务业活动仍保持扩张态势。澳大利亚的ASX 200指数下跌0.13％至8,802点。印尼经济继续稳步增长，第三季度同比增长5.04％，环比增长1.43％，与近期的趋势表现一致。同时，泰国10月份的消费者价格同比下降0.76％，连续第七个月下跌。
  • 由于供应过剩的担忧，原油价格下跌：布伦特原油收于每桶63.52美元，下跌1.43%；WTI原油收于每桶59.60美元，下降1.59%。此前，美国原油库存增加520万桶，达到4.212亿桶。汽油库存出乎意料地下降470万桶，表明需求强劲，从而限制了损失。OPEC+确认12月将增产13.7万桶/日，并在2026年初暂停进一步增产，同时哈萨克斯坦的产量有所下降，但仍高于配额。
  • 国债收益率上升：由于投资者对更强劲的美国经济数据作出反应，以及对当前关税政策未来范围的不确定性重燃，国债收益率上升。10年期国债收益率升至4.159%，2年期国债收益率达到3.634%，30年期国债收益率上升至4.74%。此举反映了对美联储政策路径预期的重新调整，市场正在权衡最近经济动力的持久性。
  • 美国私人就业数据超出预期，ISM服务业指数加强：美国私人就业人数在10月增加了42,000人，超出预期并扭转了9月的下降趋势，表明招聘状况持续强劲。ISM服务业指数也上升至52.4，受益于新订单强劲增长至56.2，表明经济最大部门稳步扩张。总体来看，尽管估值和利率存在不确定性，这些数据表明基本需求持续存在。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元尝试在支撑位附近稳定：欧元/美元收于1.1488，上涨0.06%，交易区间在1.1498和1.1488之间。该货币对仍然承压于50日移动平均线1.1673和100日移动平均线1.1664以下，保持短期看跌态势。然而，它继续保持在上升的200日移动平均线1.1333以上，为长期提供支撑基础。最近的一系列更低的高点表明，除非该货币对能够牢固收于1.16中段以上，否则反弹可能会受到限制。即时阻力位在1.1498，而跌破1.1488将使1.14区域成为关注焦点。需要持续回到50日移动平均线以上，才会有任何有意义的转变信号。
  • GBP/USD 在大幅下跌后寻找底部：GBP/USD 收于 1.3050，上涨 0.23%，盘中在 1.3053 和 1.3010 之间波动。该货币对明显低于 50 日移动平均线 1.3409 和 100 日移动平均线 1.3451，以及低于 200 日移动平均线 1.3257，确认了明显的看跌结构。此次反弹尝试较为温和，且发生在一系列更低的高点和更低的低点之后。初始阻力位于 1.3053，其次是 200 日水平的 1.3257。跌破 1.3010 将重新打开下行动力。要改变市场情绪，GBP/USD 需要重新收复并保持在 200 日均线上方。
  • 美元/日元延续涨势接近近期高点：美元/日元收于154.11，上涨0.29%，在154.35至152.95之间波动。该货币对受到不断上升的移动平均线的有力支撑，50日均线在148.83，100日均线在148.38，200日均线在147.71。上升趋势保持不变，低点不断抬高，并继续在回调时买入。阻力位在154.35，即近期高点，若突破将开启新的多年高点。支撑位在152.95，应能限制短期回调。只要价格保持在50日均线上方，总体看涨倾向将继续存在。
  • 澳元/美元试图保持在关键支撑位上方：澳元/美元收于0.6505，上涨0.25%，此前交易区间介于0.6512和0.6458之间。该货币对仍低于50日均线0.6561和100日均线0.6536，保持短期基调谨慎。然而，它继续保持在200日均线0.6445上方，该均线一直是重要支撑参考。当前阻力位于0.6512，接着是100日均线。如果跌破0.6458，将暴露于200日均线水平。若能收于0.6561上方，则将发出转为建设性的信号。
  • 黄金反弹重获上升动能：黄金收于3,983美元，上涨1.30%，此前曾在3,990美元和3,929美元之间波动。此次涨幅恢复了此金属在短暂回调后的上升动能，目前价格稳坐于50日均线3,854美元、100日均线3,601美元以及200日均线3,351美元之上。在近期支撑位附近买家介入，保持了更广泛的上升趋势完好无损。阻力位在3,990美元附近，近期高点约为4,300美元。若跌破50日均线，则可能预示着更深度的回调，但目前需求依然坚挺。
  • 白银价格上涨，买家重新掌控局面：白银收于48.11美元，上涨2.07%，交易区间在48.26美元至46.89美元之间。白银价格持续高于上升的移动平均线，50日均线为45.90美元，100日均线为41.71美元，200日均线为37.28美元。强劲的反弹表明在短暂的盘整后，市场重新燃起看涨兴趣。初步阻力位在48.26美元，如果动能持续，可望重测周期高点54.00美元附近。支撑位在46.89美元，50日均线作为关键趋势支撑。

市场动态:

  • 芯片制造商引领市场反弹：希捷科技（Seagate Technology）上涨超过11%，领涨标普500指数，而美光科技（Micron）则上涨超过9%。迈威尔科技（Marvell）、朗美研究（Lam Research）和西部数据（Western Digital）涨幅超过6%，安森美（ON Semiconductor）、高通（Qualcomm）和应用材料（Applied Materials）上涨超过4%，帮助稳定了半导体和人工智能相关领域。
  • Lumentum因强劲前景而大涨：Lumentum在第一季度调整后的每股收益（EPS）达到1.10美元，高于市场预期后，股价上涨超过23%。此外，第二季度的指导预期在1.30美元至1.50美元之间，亦超出预期，表明其利润率和需求动态正在改善。
  • 由于更好的收入指导，Unity软件股价上涨：Unity在报告第三季度收入为4.706亿美元，高于预期后，股价上涨了超过18%，并指导第四季度收入至4.8亿至4.9亿美元。
  • 公司 Zimmer Biomet 因收益未达预期股价下跌：因第三季度净销售额为20亿美元，低于预期，Zimmer Biomet 下跌超过 15%，这对整个医疗设备行业造成了影响。
  • Pinterest股价因谨慎前景下跌：Pinterest在预测第四季度营收略低于市场预期后下跌超过21%，引发了对广告动能的担忧。
  • 克雷托斯因营收前景走弱：克雷托斯在预期第四季度营收为3.2亿至3.3亿美元后下跌了超过14%，低于预期，并引发了对国防合同时间的担忧。
  • 超微计算机继续回调：超微在报告第一季度净销售额为50.2亿美元后下跌超过11%，未达预期，并加剧了高增长人工智能硬件供应商的波动性。

周三的涨幅反映了一种更为建设性的态度，受到关税猜测、半导体强劲表现和美国经济数据稳健的支持。然而，由于市场领导地位仍然有限且收益率上升，投资者可能会等待更明确的政策信号再决定是否在任一方向上进行更持久的投资。