Las acciones estadounidenses subieron ligeramente el miércoles, ya que la revisión de la autoridad arancelaria del presidente Trump por parte de la Corte Suprema llevó a los mercados a reevaluar la probabilidad de que se modifiquen los aranceles de importación existentes. La posibilidad de un cambio en el alcance de los aranceles apoyó a las empresas industriales y manufactureras, mientras que un repunte en AMD ayudó a estabilizar el segmento de IA después de la presión reciente impulsada por las valoraciones. Datos sólidos del sector laboral y de servicios aportaron más apoyo, aunque el aumento de los rendimientos del Tesoro limitó el avance del mercado.

Puntos Clave:

  • El Dow Jones se fortalece a medida que los inversores reevalúan el riesgo arancelario: El Dow Jones ganó 225,76 puntos, o un 0,48%, hasta los 47.311,00 puntos, ya que las preguntas incisivas de los jueces aumentaron las probabilidades de que se pudieran recortar elementos del régimen arancelario actual, lo que impulsó la cotización de empresas sensibles al comercio.
  • El S&P 500 sube gracias a los semiconductores y los cíclicos: El S&P 500 aumentó un 0,37% hasta 6.796,29, con los semiconductores y los industriales compensando la persistente cautela en la valoración de las grandes empresas tecnológicas. La amplitud mejoró en comparación con la liquidación del martes, pero el liderazgo se mantuvo limitado mientras los inversores evaluaban los márgenes y las orientaciones.
  • El Nasdaq se recupera mientras AMD lidera el rebote en IA: El Nasdaq avanzó un 0,65% hasta los 23.499,80 después de que AMD pasara de una caída inicial a terminar al alza, lo que impulsó a pares como Broadcom y Micron. Oracle también se recuperó, mientras que Palantir y Super Micro Computer permanecieron bajo presión a medida que los inversores reevaluaban los multiplicadores exagerados en IA.
  • Europa cierra al alza a medida que se fortalece el pulso de crecimiento: Las acciones europeas revirtieron las pérdidas iniciales, con el Stoxx 600 subiendo alrededor de un 0,25% y el FTSE 100 ganando un 0,64% hasta los 9.777,08, gracias a la fortaleza de los EEUU. El DAX de Alemania añadió aproximadamente un 0,4% hasta los 24.049, el FTSE MIB de Italia subió un 0,4% hasta los 43.438 y el CAC 40 de Francia aumentó un 0,08% hasta los 8.074. El PMI compuesto de la zona euro subió a 52,5 en octubre, un máximo de 29 meses, con los servicios en 53,0 y el crecimiento del empleo en un máximo de 16 meses. España lideró con 56,0, Alemania mejoró a 53,9, e Italia e Irlanda registraron 53,1 y 53,7 respectivamente, mientras que Francia se quedó atrás con 47,7. Los PMIs del Reino Unido también se fortalecieron, con los servicios en 52,3 y el compuesto en 52,2, superando las estimaciones preliminares y apuntando a una demanda más saludable.
  • Asia declina mientras se profundizan las presiones de valoración de la IA: Los mercados asiáticos fueron en general más débiles, liderados por el Nikkei de Japón, que cerró con una caída del 2.5% a 50,212.27 tras una fuerte caída temprana impulsada por pérdidas en nombres vinculados a la IA, como SoftBank. Corea del Sur también estuvo bajo presión, con el Kospi cayendo más del 2% a 4,004.42 y el Kosdaq bajando un 2.66% hasta 901.89, debido al retroceso de Samsung Electronics y SK Hynix. El Hang Seng de Hong Kong cambió poco, situándose en 25,935.41, mientras que el CSI 300 de China subió un 0.19% a 4,627.26, con la actividad de servicios manteniéndose en territorio expansivo. El ASX 200 de Australia bajó un 0.13% a 8,802. La economía de Indonesia continuó creciendo de manera constante, expandiéndose un 5.04% interanual en el tercer trimestre y un 1.43% trimestral, en línea con el rendimiento de tendencia reciente. Mientras tanto, los precios al consumidor en Tailandia disminuyeron un 0.76% interanual en octubre, marcando la séptima caída mensual consecutiva.
  • El petróleo crudo baja ante preocupaciones de exceso de oferta: El Brent se estableció en $63.52, bajando un 1.43%, y el WTI en $59.60, cayendo un 1.59% después de que las reservas de crudo de EE. UU. aumentaran en 5.2 millones de barriles, alcanzando los 421.2 millones. Una caída de 4.7 millones de barriles de gasolina, más pronunciada de lo esperado, indicó una demanda firme y limitó las pérdidas. La OPEC+ confirmó un aumento de 137,000 barriles por día en diciembre y una pausa en nuevos incrementos a principios de 2026, mientras que la producción de Kazajistán disminuyó pero se mantuvo por encima de la cuota.
  • Los rendimientos del Tesoro suben: Los rendimientos del Tesoro aumentaron mientras los inversionistas respondían a datos económicos más sólidos en EE. UU. y a la renovada incertidumbre en torno al futuro alcance del actual régimen arancelario. El rendimiento a 10 años subió a 4.159%, mientras que el rendimiento a 2 años alcanzó el 3.634% y el rendimiento a 30 años avanzó a 4.74%. El movimiento reflejó una recalibración de las expectativas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal, con los mercados evaluando la durabilidad del reciente impulso económico.
  • Las nóminas privadas de EE.UU. superan las expectativas y los servicios del ISM se fortalecen: las nóminas privadas de EE.UU. aumentaron en 42,000 en octubre, superando las previsiones y revirtiendo la caída de septiembre, lo que indica una resistencia continua en las condiciones de contratación. El índice de servicios del ISM también mejoró a 52.4, respaldado por nuevos pedidos más fuertes en 56.2, lo que apunta a una expansión constante en el sector más grande de la economía. En conjunto, los datos resaltaron una demanda subyacente continua a pesar de la incertidumbre en las valoraciones y tasas.

FX Hoy:

  • El EUR/USD intenta estabilizarse cerca del soporte: El EUR/USD cerró en 1.1488, con un aumento del 0.06%, después de haber operado entre 1.1498 y 1.1488. El par sigue bajo presión por debajo del SMA de 50 días en 1.1673 y el SMA de 100 días en 1.1664, manteniendo un tono bajista a corto plazo. Sin embargo, continúa manteniéndose por encima del SMA de 200 días en ascenso en 1.1333, que proporciona una base de apoyo a más largo plazo. La secuencia reciente de máximos más bajos sugiere que los repuntes pueden seguir siendo limitados a menos que el par pueda cerrar firmemente por encima de la zona media de 1.16. La resistencia inmediata está en 1.1498, mientras que una ruptura por debajo de 1.1488 enfocaría la atención en la región de 1.14. Se necesitaría un retorno sostenido por encima del SMA de 50 días para señalar cualquier cambio significativo.
  • GBP/USD busca un suelo tras una fuerte caída: GBP/USD cerró en 1.3050, subiendo un 0.23%, después de operar entre 1.3053 y 1.3010. El par sigue claramente por debajo del promedio móvil de 50 días en 1.3409 y del promedio móvil de 100 días en 1.3451, así como por debajo del promedio móvil de 200 días en 1.3257, lo que confirma una estructura bajista clara. El intento de recuperación es modesto y se produce después de una serie de máximos más bajos y mínimos más bajos. La resistencia inicial se encuentra en 1.3053, seguida del nivel de 200 días en 1.3257. Una ruptura por debajo de 1.3010 reabriría el impulso a la baja. Para un cambio en el sentimiento, GBP/USD necesitaría recuperar y mantenerse por encima del promedio de 200 días.
  • USD/JPY Extiende el Rally Hacia Recientes Máximos: USD/JPY cerró en 154.11, subiendo un 0.29%, después de moverse entre 154.35 y 152.95. El par sigue firmemente respaldado por medias móviles crecientes, con la SMA de 50 días en 148.83, la de 100 días en 148.38 y la de 200 días en 147.71. La tendencia alcista se mantiene intacta, con mínimos más altos y continua compra en los retrocesos. La resistencia se encuentra en 154.35, el pico reciente, que al romperse abriría el camino a nuevos máximos de varios años. El soporte en 152.95 debería limitar los retrocesos a corto plazo. El sesgo general permanece alcista mientras el precio se mantenga por encima de la media de 50 días.
  • AUD/USD intenta mantenerse por encima del soporte clave: el AUD/USD cerró en 0.6505, subiendo un 0.25%, después de operar entre 0.6512 y 0.6458. El par se mantiene por debajo de la media móvil de 50 días (SMA) en 0.6561 y de la media móvil de 100 días en 0.6536, manteniendo un tono cauteloso a corto plazo. Sin embargo, continúa sosteniéndose justo por encima de la media móvil de 200 días en 0.6445, la cual ha actuado como una referencia importante de soporte. Se observa resistencia en 0.6512 y luego en la media de 100 días. Una ruptura por debajo de 0.6458 expondría el nivel de 200 días. Un cierre por encima de 0.6561 sería necesario para señalar un giro más constructivo.
  • El oro se recupera para recuperar el impulso alcista: El oro cerró en $3,983, con un aumento del 1.30 %, después de haberse negociado entre $3,990 y $3,929. El movimiento restauró el impulso alcista tras un breve retroceso, situándose cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en $3,854, la de 100 días en $3,601 y la de 200 días en $3,351. Los compradores intervinieron cerca del soporte reciente, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia. La resistencia se encuentra cerca de $3,990, antes del pico reciente alrededor de $4,300. Se necesitaría un cierre por debajo de la SMA de 50 días para sugerir una corrección más profunda, pero por ahora la demanda sigue siendo firme.
  • La plata se fortalece a medida que los compradores reafirman el control: La plata cerró en $48.11, con un aumento del 2.07%, después de negociarse entre $48.26 y $46.89. El metal continúa cotizando muy por encima de los promedios móviles ascendentes, con el promedio móvil simple (SMA) de 50 días en $45.90, el de 100 días en $41.71 y el de 200 días en $37.28. El fuerte repunte sugiere un renovado interés alcista tras una breve consolidación. La resistencia inicial se encuentra en $48.26, con posibilidad de volver a probar el máximo del ciclo cerca de $54.00 si el impulso se mantiene. Se observa soporte en $46.89, con el promedio de 50 días actuando como el ancla clave de la tendencia.

Movimientos de Mercado:

  • Los fabricantes de chips lideran la recuperación del mercado: Seagate Technology subió más de un 11% y encabezó el S&P 500, mientras que Micron ganó más de un 9%. Marvell, Lam Research y Western Digital avanzaron más de un 6%, y ON Semiconductor, Qualcomm y Applied Materials subieron más de un 4%, ayudando a estabilizar el segmento vinculado a los semiconductores y la inteligencia artificial.
  • Lumentum se dispara por una perspectiva sólida: Lumentum subió más del 23% después de que el EPS ajustado del primer trimestre fuera de $1.10, por encima del consenso, con una orientación para el segundo trimestre de $1.30 a $1.50, también por encima de las expectativas, lo que indica una mejora en las dinámicas de margen y demanda.
  • Unity Software sube gracias a mejores previsiones de ingresos: Unity aumentó más del 18% después de reportar ingresos del tercer trimestre de $470.6 millones, por encima de las estimaciones, y guiar los ingresos del cuarto trimestre a $480–$490 millones.
  • Zimmer Biomet cae por un déficit en las ganancias: Zimmer Biomet cayó más del 15% después de que las ventas netas del tercer trimestre de $2.00 mil millones estuvieran por debajo de las expectativas, afectando al complejo de dispositivos médicos.
  • Pinterest cae por orientación cautelosa: Pinterest cayó más del 21% después de prever ingresos para el cuarto trimestre ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, lo que genera preocupaciones sobre el impulso publicitario.
  • Kratos se debilita debido a la perspectiva de ingresos: Kratos cayó más del 14% después de proyectar ingresos para el cuarto trimestre de $320–$330 millones, por debajo de las estimaciones, lo que generó preocupaciones sobre el cronograma de los contratos de defensa.
  • Super Micro Computer amplía retroceso: Super Micro cayó más del 11% después de reportar ventas netas del primer trimestre de $5,02 mil millones, no cumpliendo con las expectativas y reforzando la volatilidad en proveedores de hardware de IA de alto crecimiento.

Las ganancias del miércoles reflejaron un tono más constructivo, respaldado por la especulación sobre aranceles, la fortaleza de los semiconductores y datos económicos resistentes de EE.UU. Sin embargo, con el liderazgo del mercado aún limitado y los rendimientos en aumento, los inversores podrían esperar señales de política más claras antes de comprometerse con un movimiento más sostenido en cualquier dirección.