米国株式市場は水曜日に小幅上昇しました。これは、最高裁判所がトランプ大統領の関税権限を審査したことで、既存の輸入関税が変更される可能性が再評価されたことに起因します。関税の範囲が変更される可能性が産業及び製造関連銘柄を支える一方で、AMDの反発が最近の評価額圧力後のAIセグメントを安定させました。強い労働市場およびサービスセクターのデータもさらなる支えとなりましたが、上昇する国債利回りが市場の伸びを抑えました。

主なポイント:

  • 投資家が関税リスクを再評価しダウ平均株価が上昇：最高裁判所の厳しい質問により、現行の関税制度の一部が縮小される可能性が高まり、貿易に敏感な銘柄が上昇したことから、ダウ平均株価は225.76ポイント（0.48%）上昇して47,311.00となった。
  • S&P 500、半導体と循環株の影響で上昇: S&P 500は0.37%上昇し、6,796.29となった。半導体株と産業株がメガキャップテックに対する評価懸念を相殺した形だ。市場の幅は火曜日の売りより改善したが、マージンとガイダンスを考慮する投資家によりリーダーシップは依然として限定的だった。
  • ナスダックはAMDがAI復活を牽引する中反発：ナスダックは0.65％上昇して23,499.80となり、AMDが初めの下落から反転して高値で引けたことで、BroadcomやMicronなどの同業も引き上げました。オラクルも回復しましたが、パランティアやスーパーマイクロコンピュータは、投資家が過大評価されたAIの倍率を再評価する中で依然プレッシャーを受け続けました。
  • ヨーロッパ株式は成長の勢いが強まる中でプラスに転じる：欧州の株式市場は早期の損失を反転し、Stoxx 600が約0.25%上昇し、FTSE 100が0.64%上昇して9,777.08となりました。これには米国の強さが反映されています。ドイツのDAXは約0.4%上昇して24,049となり、イタリアのFTSE MIBは0.4%上昇して43,438、フランスのCAC 40は0.08%上昇して8,074となりました。ユーロ圏の総合PMIは10月に52.5に上昇し、29ヶ月ぶりの高水準となり、サービス部門は53.0、雇用成長は16ヶ月ぶりの高水準となりました。スペインが56.0で先導し、ドイツは53.9に改善、イタリアとアイルランドはそれぞれ53.1と53.7を記録しましたが、フランスは47.7で遅れを取りました。英国のPMIも強化され、サービス部門が52.3、総合が52.2となり、速報値を上回って健全な需要を示しました。
  • アジアはAI評価の圧力が深まる中で下落：アジア市場は全般的に弱含みで、日本のNikkeiが2.5%下落し50,212.27で取引を終了。これはSoftBankなどのAI関連銘柄の損失による初日の大幅な下落が原因です。韓国も圧力を受け、Kospiは2%以上下落して4,004.42、Kosdaqは2.66%下落して901.89で取引を終了。Samsung ElectronicsおよびSK Hynixが後退しました。香港のHang Sengは25,935.41でほぼ変わらず、中国のCSI 300は0.19%上昇し4,627.26で取引を終了。サービス活動が拡大局面を維持しています。オーストラリアのASX 200は0.13%下落して8,802。インドネシア経済は第3四半期に前年同期比で5.04%、前四半期比で1.43%成長し、最近の傾向に沿ったパフォーマンスを示しています。一方、タイの消費者物価は10月に前年同期比で0.76%減少し、7か月連続の下落を記録しました。
  • 供給過剰への懸念で原油価格が下落: ブレント原油は1.43%下落し$63.52で、WTIは1.59%下落し$59.60で取引を終えました。米国の原油在庫が520万バレル増加し、4億2120万バレルに達したことが背景です。しかし、予想を上回る470万バレルのガソリン在庫の減少は、強い需要を示し、損失を限定しました。OPEC+は12月に137,000バレル/日の増産を確認し、2026年前半にはさらなる増産を一時停止する方針です。一方、カザフスタンの生産量は緩やかに減少しましたが、依然として割り当て量を上回っています。
  • 国債利回りの上昇：投資家が強い米経済データと現在の関税体制の将来的な範囲に関する不確実性の再燃に反応したため、国債利回りが上昇しました。10年物の利回りは4.159%に上昇し、2年物は3.634%、30年物は4.74%に上昇しました。この動きは、最近の経済の勢いの持続性を市場が評価する中で、連邦準備制度の政策方針に関する期待の再調整を反映しています。
  • 米国の民間部門給与が予想を上回り、ISMサービスが強化: 10月の米国民間部門給与は42,000増加し、予測を上回り、9月の減少を逆転させ、採用条件の持続的な回復力を示しています。ISMサービス指数も52.4に改善し、56.2の新規受注の増加に支えられており、経済最大部門の安定した拡大を示しています。これらのデータは、評価および金利の不確実性にもかかわらず、引き続き基礎的な需要が存在することを強調しています。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDがサポート付近で安定を試みる: EUR/USDは1.1488で取引を終了し、0.06%上昇しました。取引範囲は1.1498から1.1488でした。ペアは、50日移動平均線（SMA）の1.1673および100日SMAの1.1664を下回っており、短期的な弱気トーンを維持しています。しかし、200日SMAの1.1333の上昇を上回っており、長期的なサポート基盤を提供しています。最近の高値の連続性は、ペアが1.16中盤エリアをしっかりと超えることができない限り、上昇が制限される可能性があることを示唆しています。直近の抵抗線は1.1498であり、1.1488を下回ると1.14エリアが注目されます。50日移動平均線を持続的に上回るための戻りが、意味のある変化を示すために必要です。
  • GBP/USDは急激な下落の後、底を模索中: GBP/USDは1.3050で取引を終え、0.23%上昇しました。取引レンジは1.3053から1.3010の間でした。この通貨ペアは50日SMAの1.3409と100日SMAの1.3451、そして200日SMAの1.3257を明確に下回っており、明確な弱気構造を確認しています。回復の試みは控えめで、一連の安値更新後に見られます。最初の抵抗帯は1.3053、その後200日レベルの1.3257です。1.3010を下回ると、再度下向きの勢いが生じるでしょう。センチメントの変化には、GBP/USDが200日平均を再び超え、その上で安定した取引を続ける必要があります。
  • USD/JPYは最近の高値に向けてラリーを拡大: USD/JPYは0.29%上昇し154.11で取引を終了しました。値動きは154.35から152.95の間でした。このペアは上昇する移動平均線にしっかりと支えられており、50日SMAは148.83、100日SMAは148.38、200日SMAは147.71となっています。上昇トレンドは変わらず、安値が高くなり続け、押し目買いも続いています。抵抗線は最近のピークである154.35に位置しており、これを突破すれば新たな数年間の高値への道が開かれます。サポートラインは152.95にあり、短期的な押し目を限定するはずです。価格が50日平均を上回っている限り、広範なバイアスは強気のままです。
  • AUD/USDは重要なサポートを維持しようと試みる：AUD/USDは0.6505で取引を終了し、0.25%上昇しました。取引範囲は0.6512から0.6458まででした。ペアは50日SMAの0.6561と100日SMAの0.6536を下回っており、短期的なトーンは慎重なままです。しかし、200日SMAの0.6445のすぐ上に留まっており、これは重要なサポートの指標として機能しています。レジスタンスは0.6512、その次に100日平均で見られます。0.6458下抜けは200日ラインを露出させるでしょう。0.6561を超えてクローズすれば、より建設的な転換を示すことになります。
  • 金価格の反発で上昇モメンタムが戻る：金は$3,983で取引を終え、1.30%の上昇となりました。取引価格は$3,990と$3,929の間で推移しました。この動きにより、短期的な調整後の上昇モメンタムが回復し、金価格は50日移動平均線（SMA）の$3,854、100日の$3,601、200日の$3,351を上回る水準に達しています。最近のサポート付近で買い手が入り、広範な上昇トレンドを維持しました。抵抗線は$3,990付近にあり、最近のピークである約$4,300が控えています。50日SMAを下回って終値を迎えると、より深い調整が示唆されますが、現時点では需要が堅調に保たれています。
  • 買い手が再び支配権を握り、銀の価格が上昇: 銀の価格は、取引範囲が$48.26から$46.89の間であった後、$48.11で終値を迎え、2.07%上昇しました。銀の価格は、50日移動平均線が$45.90、100日が$41.71、200日が$37.28という上昇する移動平均線の遥か上に位置しています。この強いリバウンドは、短期間の調整を経て強気の関心が再燃したことを示唆しています。初期の抵抗線は$48.26にあり、勢いが続けばサイクル高値の$54.00近くを再テストする可能性があります。サポートは$46.89に見られ、50日の平均が主要なトレンドのアンカーとして機能します。

注目の銘柄:

  • 半導体メーカーが市場の回復を牽引: Seagate Technologyは11%以上上昇し、S&P 500のトップに立ちました。一方、Micronは9%以上の上昇を記録。Marvell、Lam Research、Western Digitalは6%以上の上昇を見せ、ON Semiconductor、Qualcomm、Applied Materialsも4%以上の上昇を果たし、半導体およびAI関連セグメントの安定に寄与しました。
  • Lumentumの好調な見通しによる急騰: 第1四半期の調整後のEPSがコンセンサスを上回る1.10ドルに達し、第2四半期の予想ガイダンスも1.30ドルから1.50ドルと予想を上回ったことで、Lumentumの株価は23%以上急騰しました。これは、マージンと需要の改善を示すものです。
  • Unity Softwareの売上予測の改善により株価が上昇：Unityは第3四半期の売上が予想を上回る4億7060万ドルを報告し、第4四半期の売上を4億8000万ドルから4億9000万ドルと見込んだ後、株価が18%以上上昇しました。
  • 収益の未達でジマー・バイオメットが下落: ジマー・バイオメットは、医療機器複合体に重荷をかけたQ3の純売上が20億ドルと予想を下回ったことで、15%以上下落しました。
  • ガイダンスに関する慎重な姿勢でPinterestの株価が下落：市場予測をわずかに下回る第4四半期の収益見通しを発表した後、広告の勢いに関する懸念が高まり、Pinterestの株価は21%以上下落しました。
  • 収益見通しの低下でクレイトスが下落: クレイトスは第4四半期の収益を3億2000万ドルから3億3000万ドルと予測し、予想を下回ったため、14%以上下落しました。これは防衛契約のタイミングに関する懸念を引き起こしています。
  • スーパーマイクロコンピュータの調整拡大: スーパーマイクロは第1四半期の純売上高が予想を下回る50.2億ドルと発表し、11％以上も下落しました。これにより高成長のAIハードウェアサプライヤーにおけるボラティリティが強調されました。

水曜日の上昇は、関税に関する憶測、半導体の強さ、および堅調な米国経済データによって後押しされた、より建設的なトーンを反映していました。ただし、市場リーダーシップが依然として狭く、利回りが上昇している状況では、投資家はより明確な政策のシグナルを待ってから、どちらの方向にも持続的な動きをすることを決断するかもしれません。