华尔街在2025年下半年开局表现不一，周二投资者从高飞的科技股转向防御性医疗保健股。道琼斯工业平均指数因安进和联合健康等公司的强劲涨幅飙升超过400点，而标准普尔500指数几乎收平，纳斯达克指数下跌。市场参与者还在权衡参议院对特朗普总统大规模税收和支出法案的狭窄通过情况，以及美联储主席鲍威尔对关税和利率的评论。在即将举行的OPEC+会议前，油价趋于稳定，国债收益率小幅上升，交易员们为本周晚些时候发布的关键就业数据做准备。
重点摘要:
- 道琼斯工业平均指数因医疗保健轮换上涨：道琼斯工业平均指数上涨400.17点，或0.91%，收于44,494.94点。投资者退出科技股，转向防御性的医疗保健股票。安进和联合健康集团飙升超过4%，默克和强生也推动了指数上涨。
- 标准普尔500指数基本持平：标准普尔500指数小幅下跌0.11%，收于6198.01点，原因是交易员从表现出色的科技股中获利了结。尽管开局不利，但该指数在第二季度以超过10%的强劲涨幅结束。
- 随着科技股回落，纳斯达克指数下跌：纳斯达克综合指数下跌0.82%，收于20,202.89点，受英伟达、微软和特斯拉等公司的疲软表现拖累。芯片制造商在第二季度大幅上涨后普遍回落，交易员称，继与人工智能相关的股票大涨之后，投机性成长股暂停一下可能是健康的。
- 欧洲市场在欧洲央行论坛举行期间走弱: 周二，由于投资者关注在辛特拉举行的欧洲央行论坛并消化混合的通胀数据，欧洲股市整体收低。Stoxx 600指数下跌0.21%，至540.26点，DAX指数下跌0.99%，米兰的FTSE MIB指数下跌0.58%。法国的CAC 40指数持平，而英国的FTSE 100指数在制造业PMI温和上升的推动下上涨0.28%至8,785.33点，该PMI连续三个月上升至47.7，但仍处于萎缩状态。欧元区CPI如预期上升到2.0%，而核心CPI保持在2.3%不变。德国失业率好于预期，维持在6.3%，而欧洲央行一到三年期调查的通胀预期略有缓解，为决策者提供了一些安慰。
- 亚太市场因关税不确定性而表现混杂：由于交易员权衡特朗普总统90天关税缓解期即将到期，而华尔街早前又出现反弹，亚太股市表现各异。中国的CSI 300在制造业PMI达到50.4且好于预期后上涨0.17%。日本的日经指数在周一创下11个月高点后回落1.24%，较广泛的东证指数下跌0.73%。韩国的KOSPI因在线消费增长稳定上涨0.58%，澳大利亚的ASX 200持平。印度市场变化不大，香港因假日休市。华盛顿官员警告称，如果贸易谈判没有进展，关税可能会回升至更高水平，增加了谨慎情绪。
- 油价在OPEC+会议前保持稳定：由于交易员关注即将于7月6日举行的OPEC+会议，油价收盘时保持稳定，预计会议将宣布8月份每日增产41.1万桶。布伦特原油上涨0.65%，至每桶67.39美元，而WTI原油上涨0.95%，至每桶65.73美元。全球贸易条件改善的预期帮助支撑了需求前景，部分抵消了对供应增加的担忧。分析师预计，OPEC+将在夏季继续逐月逐步增产，以满足恢复的消费需求。
- 国债收益率因支出法案的消息上升：参议院勉强通过特朗普的税收和支出法案后，10年期国债收益率上升了超过2个基点，达到4.248%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出，关税已经迫使中央银行暂停降息，尽管经济增长放缓，这凸显了政策环境的复杂性。
- 美国制造业保持低迷：6月份美国工厂活动仍然处于收缩状态，ISM制造业PMI连续第二个月低于增长门槛，保持在49.0。关税持续导致供应链瓶颈，同时投入价格居高不下，支付价格指数上升至69.7。供应商交货时间略有改善，但仍然处于历史低位，强调了贸易政策不确定性对制造业的拖累。
外汇今日重点:
- 欧元/美元保持在1.1790以上的涨势：周二欧元/美元汇率收于1.1793，涨幅为0.05%，在1.1766至1.1826的窄幅区间内波动，最终以接近日内高点的小幅看涨烛图结束交易。自三月份突破以来，价格走势继续遵循高点和低点不断上升的模式，受到50日简单移动平均线（SMA）1.1402、100日SMA 1.1179和200日SMA 1.0862的强劲技术支撑。动量指标保持稳定，确认了健康的上升趋势倾向。下一个阻力位在1.1850附近，这一水平与心理障碍相吻合，可能在延伸至1.2000之前遇到阻力。下行方面，初步支撑集中在1.1700附近，其次是1.1600和1.1500附近的更强支撑，在出现较大回调时应该会吸引买盘。
- GBP/USD在1.3740附近保持坚挺：GBP/USD货币对收于1.3742，上涨0.05%，此前创下日内高点1.3789和低点1.3703。技术上，该货币对仍然坚守在50日简单移动平均线（SMA）1.3453以上，并且得到了100日SMA 1.3171和200日SMA 1.2947的进一步支持，所有均线均呈现上升趋势。自三月以来，价格结构显示出有规律的更高的低点和更高的高点，形成了一个明显的上升通道。当前的即时阻力位于1.3800，如果突破该点，则可能目标定在心理关口1.4000区域。如果卖家反击，该货币对可能首先在1.3550附近找到支撑，而更深的回调则可能在通道和移动均线汇聚的1.3400附近稳定下来。
- 美元/加元在1.3700障碍附近挣扎：周二美元/加元收于1.3642，上涨0.30%，当日波动范围介于1.3599与1.3666之间，最终收出一个小幅看涨的蜡烛图，但缺乏足够的信心挑战1.3700障碍。自4月见顶以来，价格走势一直尊重由低点和高点组成的看跌序列，目前50日简单移动平均线位于上方的1.3776，100日移动平均线在1.3999，200日移动平均线在1.4033，均呈下降趋势。空头多次在反弹过程中捍卫1.3700–1.3750的阻力区。如果卖压恢复，该货币对可能会重新测试接近1.3500的支撑位，更深的缓冲预计在1.3400附近的此前盘整区间。一旦突破1.3800才会实质性地改变看跌的市场结构。
- 美元/日元跌破144.00：美元/日元收于143.73，下跌0.17%，在144.04和142.67之间波动。目前价格已收于144.41的50日简单移动平均线（SMA）以下，而100日和200日SMA分别位于146.29和149.53，进一步强化了长期看跌的趋势。自三月达到峰值以来，该货币对形成了一系列的低高点和低低点模式，增加了下行压力。即时支撑位出现在143.00左右，较强的买方需求在141.50附近，此区域以前充当了反弹区。如果这一支撑位被突破，下行路径可能会进一步延伸到140.00这一心理关口。
- 黄金上涨至3,330美元以上：周二黄金收于3,337美元，上涨1.04%，在3,302美元至3,358美元之间波动，最终以接近当日最高点的强势看涨蜡烛收盘。自三月份以来，黄金一直保持着一个由更高低点标志的上升趋势结构，并受到50日移动均线在3,322美元、100日移动均线在3,163美元和200日移动均线在2,917美元的支撑，这些均线都保持着正斜率。买家在早盘交易中强力捍卫了回调，保持了动能，使价格进一步突破关键均线。短期阻力位在3,400美元左右，若突破此位置可能进一步挑战3,500美元，而首个支撑位可能在3,300美元附近。如果出现较大幅度的回调，3,250美元区域将是下一重要防守位，以防止更深度的调整。
市场动态:
- 特斯拉因补贴威胁下跌：特斯拉股价下跌超过5%，因为特朗普总统建议重新审查埃隆·马斯克公司的补贴，这引起了人们对关键监管信贷可能消失并影响多达40%利润的担忧。
- 糖尿病设备制造商因支付变化股价下跌：Tandem Diabetes Care股价下跌超过7%，而Insulet和Dexcom的股价则各下降了超过4%。此前，有政府提出对竞争性招标计划的新提案，引发了对价格的担忧。
- AeroVironment因融资消息下跌：在宣布7.5亿美元的股票发行和6亿美元的可转换债券后，AeroVironment股价暴跌了超过11%。
- Dyne Therapeutics在折价发行后下跌：Dyne Therapeutics在将其新股发行定价低于先前收盘价后下跌超过8％，这引发了对需求疲软的担忧。
- 澳门赌场运营商因强劲的博彩数据而上涨：拉斯维加斯金沙集团和永利度假村分别飙升超过8%，美高梅上涨超过7%，此前澳门6月博彩收入同比劲增19%，超出预期。
- 包装公司 (Packaging Corporation of America) 交易后股价上涨：同意以18亿美元收购格瑞夫（Greif）硬纸板后，包装公司股价上涨超过7%。
周二的交易会上，投资者果断转向避开投机性科技交易，回归更安全的板块如医疗保健，这推动了道琼斯指数上涨，而标准普尔500指数和纳斯达克指数则难以取得进展。市场还消化了特朗普支出法案和鲍威尔关税言论传递的新政策信号，这些信号继续影响利率预期。稳定的油价和略有上涨的国债收益率也为市场带来了谨慎但稳定的基调。随着本周晚些时候公布的重要就业数据以及欧佩克+准备下一次产量行动，交易者可能会看到更多动荡的交易，因为今年下半年开始形成趋势。
