การเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยียกระดับความเสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบายเฟด

ตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นในขณะที่นักลงทุนกลับมาให้ความสนใจกับผู้นำเทคโนโลยีอีกครั้ง โดยมีความกระตือรือร้นเกี่ยวกับความต้องการปัญญาประดิษฐ์ซึ่งช่วยชดเชยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวต่อไปของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งในผู้ผลิตชิปขนาดใหญ่และชื่อเมกะแคปบางแห่งช่วยดันตลาดให้สูงขึ้น แม้ว่าผู้ค้าได้ประมวลผลสัญญาณระมัดระวังจากบันทึกการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และยังคงตื่นตัวต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่มีผลกระทบต่อตลาดพลังงาน การซื้อขายครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่เริ่มเลือกสรรมากขึ้น โดยให้รางวัลกับการมองเห็นกำไรและธีมการเติบโตเชิงโครงสร้าง ในขณะเดียวกันก็ยังคงไวต่อการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของนโยบายการเงิน

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 เพิ่มขึ้นจากความแข็งแกร่งของเทคโนโลยี: S&P 500 เพิ่มขึ้น 38.31 จุด หรือ 0.56% จบที่ 6,881.31 ได้รับแรงสนับสนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง โดยการเพิ่มขึ้นนำโดย Nvidia และ Amazon ซึ่งช่วยให้ดัชนีนี้สามารถเอาชนะความวิตกกังวลของนักลงทุน หลังจากการเปิดเผยบันทึกของธนาคารกลางสหรัฐที่เน้นถึงการโต้เถียงภายในเกี่ยวกับอนาคตของอัตราดอกเบี้ย
• ดัชนีคอมโพสิตแนสแด็กแสดงผลงานเหนือกว่าท่ามกลางความเชื่อมั่นในเทคโนโลยี AI: ดัชนีคอมโพสิตแนสแด็กเพิ่มขึ้น 176.12 จุด หรือ 0.78% ปิดที่ 22,753.63 แสดงผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมเนื่องจากความเชื่อมั่นในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กลับมาอีกครั้ง ความแข็งแกร่งในภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะ Micron Technology เป็นปัจจัยเสริมที่ช่วยแม้จะมีความกังวลต่อการหยุดชะงักที่อาจเกิดจาก AI ในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์
• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ขยับสูงขึ้น: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับขึ้น 129.47 จุด หรือ 0.26% ปิดที่ 49,662.66 ซึ่งล้าหลังเมื่อเทียบกับดัชนีอื่น เนื่องจากนักลงทุนมีการคัดเลือกหุ้นในกลุ่มที่มีการเคลื่อนไหวตามวัฏจักรอย่างระมัดระวัง แม้ว่าดัชนีหุ้นบลูชิปจะได้รับประโยชน์จากความรู้สึกเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป การเพิ่มขึ้นของดัชนีก็ถูกจำกัดด้วยมุมมองที่ระมัดระวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินและผลการดำเนินงานที่หลากหลายในกลุ่มอุตสาหกรรม
• ตลาดยุโรปปรับตัวขึ้นเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสนับสนุนความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย: หุ้นยุโรปปิดตลาดในแดนบวกอย่างมั่นคง โดยดัชนี STOXX 600 เพิ่มขึ้น 1.2% ขณะที่ส่วนใหญ่ของกลุ่มอุตสาหกรรมจบในแดนบวก ดัชนี FTSE 100 กระโดดขึ้น 1.28% ไปที่ระดับ 10,691 ส่วนดัชนี CAC 40 เพิ่มขึ้น 0.81% ไปที่ 8,429 และดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีปรับตัวขึ้น 1.30% ไปที่ 46,361 ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่ม 1.12% ไปที่ 25,278 และดัชนี SMI ของสวิตเซอร์แลนด์เพิ่มขึ้น 0.39% ไปที่ 13,807 อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ที่ 3.0% ในเดือนมกราคมจาก 3.4% ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการลดลงต่ำสุดในรอบสิบเดือน เสริมความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ เงินเฟ้อพื้นฐานของสหราชอาณาจักรก็ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3.1% ในฝรั่งเศส อัตราเงินเฟ้อทั่วไปก็ชะลอตัวอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 0.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ธันวาคม 2020 โดยเงินเฟ้อที่ปรับฐานมาอยู่ที่ 0.4% เสริมแนวโน้มสภาวะเงินฝืดในภูมิภาค
• ตลาดหุ้นเอเชียผสมผสานแต่มีความยืดหยุ่นแม้มีความกังวลเกี่ยวกับ AI: หุ้นเอเชียส่วนใหญ่เคลื่อนที่สูงขึ้นแม้มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาวของการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ นิ้กเคอิ 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.93% สู่ระดับ 57,090.14 เตรียมยุติการขาดทุนต่อเนื่องสามวันที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดหลายแหล่งในภูมิภาครวมถึงจีน ฮ่องกง เกาหลีใต้ ไต้หวัน และสิงคโปร์ปิดทำการเนื่องในเทศกาลตรุษจีน ในออสเตรเลีย S&P/ASX 200 ขยับขึ้น 0.5% สู่ระดับ 9,007 อันได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นเกือบ 4% ในหุ้นของ National Australia Bank หลังจากการเพิ่มขึ้น 16% ของรายได้เงินสดรายไตรมาส ดัชนีหลักของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 0.8% สู่ระดับ 13,132 นักลงทุนต่างมองไปยังการประชุมนโยบายของธนาคารกลางแห่งนิวซีแลนด์ ดัชนี Sensex ของอินเดียเพิ่มขึ้น 0.34% สู่ระดับ 83,734.25 และ Nifty 50 เพิ่มขึ้น 0.37% สู่ระดับ 25,819.35 นำโดยหุ้นกลุ่มการเงินและโลหะ ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศยังคงล่าช้าเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ AI ที่ยังคงอยู่
• ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทวีความรุนแรง: ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นกว่า 4% หลังจากที่รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance กล่าวว่าฝ่ายอิหร่านไม่สามารถตอบสนองความต้องการสำคัญของสหรัฐในระหว่างการเจรจานิวเคลียร์ และกล่าวเสริมว่าการดำเนินการทางทหารยังคงเป็นทางเลือกได้อยู่ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ที่ $65.19 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 4.59% ขณะที่น้ำมันเบรนท์เพิ่มขึ้น 4.35% เป็น $70.35 การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้กลับทิศทางจากการขาดทุนในช่วงก่อนหน้านี้ เมื่อความคิดเห็นจากรัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านได้เพิ่มความหวังในการพบแนวทางทางการทูตที่จะสำเร็จลง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเมื่อรายงานการประชุมของเฟดชี้ให้เห็นถึงความไม่ลงรอยกันในนโยบาย: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนมกราคมเผยให้เห็นความไม่ลงรอยกันเกี่ยวกับขั้นตอนถัดไปสำหรับนโยบายการเงิน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 10 ปี เพิ่มขึ้นกว่า 3 จุดพื้นฐานเป็น 4.087% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 30 ปี เพิ่มขึ้นเหนือระดับ 4.711% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 2 ปี ก็เพิ่มขึ้นกว่า 3 จุดพื้นฐานเป็น 3.468% ผู้กำหนดนโยบายโดยทั่วไปเห็นด้วยกับการคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 3.5% ถึง 3.75% แต่การอภิปรายเพิ่มขึ้นในเรื่องว่าควรให้ความสำคัญกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหรือสภาวะตลาดแรงงานมากกว่าในการตัดสินใจในอนาคต
• ข้อมูลของสหรัฐฯ แสดงสัญญาณการเติบโตที่ผสมผสานกัน: ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในสหรัฐฯ ลดลง 1.4% ในเดือนธันวาคม ซึ่งลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ หลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ 5.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งความอ่อนแอนี้เน้นไปที่อุปกรณ์ขนส่ง ในทางตรงกันข้าม การผลิตอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่การผลิตในภาคการผลิตเพิ่มขึ้น 0.6% ทั้งสองตัวเลขนี้เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ การเริ่มต้นสร้างที่อยู่อาศัยก็สร้างความประหลาดใจในด้านบวกเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 6.2% ในเดือนธันวาคม เพื่อเป็นอัตราที่คำนวณต่อปีที่ 1.404 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สองและเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

FX วันนี้:

• EUR/USD ยืดการขาดทุนออกไปเมื่อแรงผลักดันด้านล่างเพิ่มขึ้น: EUR/USD ปิดที่ 1.1784 ลดลง 0.60% หลังจากซื้อขายระหว่างสูงสุดที่ 1.1858 และต่ำสุดที่ 1.1782 คู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันการขายอย่างต่อเนื่อง ลื่นไถลต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.1767 ในขณะที่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.1688 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.1642 การเคลื่อนไหวของราคาแสดงลำดับของจุดสูงสุดที่ต่ำลงตั้งแต่จุดสูงสุดเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ ยืนยันว่าช่วงการปรับฐานกำลังดำเนินการ แนวโน้มในระยะสั้นเปลี่ยนเป็นขาลง แม้ว่าแนวโน้มในระยะยาวยังคงได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่เพิ่มขึ้น กิจกรรมแนวต้านทันทีเห็นได้ที่ 1.1858 และจากนั้นบริเวณ 1.1900 แนวรับอยู่ที่ 1.1782 โดยมีพื้นสำคัญใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
• GBP/USD ร่วงลงหลังจากที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน: GBP/USD ปิดที่ 1.3499 ลดลง 0.50% โดยมีช่วงการซื้อขายระหว่าง 1.3582 และ 1.3495 แท่งเทียนขาลงที่แข็งแกร่งดันคู่เงินต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.3522 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมด้านลบที่เพิ่มขึ้นหลังจากยอดสูงสุดล่าสุด แม้จะลดลง แต่ราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.3442 และ 100 วันที่ 1.3393 ซึ่งเป็นแนวรับที่อยู่ใกล้กัน โครงสร้างระยะสั้นในขณะนี้สะท้อนการสร้างจุดยอดที่ต่ำลง ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้น แนวต้านอยู่ที่ 1.3522 และ 1.3582 แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 1.3495 ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
• ดอลลาร์สหรัฐ/เยน (USD/JPY) ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ระดับต้านสำคัญ: USD/JPY สิ้นสุดที่ 154.80 เพิ่มขึ้น 1.01% หลังจากฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดที่ 153.07 ไปสู่ระดับสูงสุดในช่วงการซื้อขายที่ 154.87 การเคลื่อนไหวนี้ทำให้คู่สกุลเงินฟื้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 154.68 ในขณะที่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 150.57 ได้อย่างสบาย ราคาขณะนี้กำลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ย 50 วัน ที่ระดับ 156.00 ซึ่งเป็นระดับต้านสำคัญที่ได้กั้นความพยายามในการปรับตัวขึ้นในครั้งล่าสุด แนวโน้มทั่วไปยังคงเป็นไปในทางบวก โดยมีจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นแม้จะมีความผันผวนล่าสุด แนวต้านในทันทีอยู่ที่ 154.87 และค่าเฉลี่ย 50 วัน แนวรับอยู่ที่ 154.68 ตามด้วย 153.07
• ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น: ราคาทองคำปิดที่ $4985 เพิ่มขึ้น 2.18% หลังจากการซื้อขายระหว่าง $4854 และ $5011 ช่วงซื้อขายเชิงบวกสูบหายความอ่อนตัวในช่วงที่ผ่านมา รักษาราคายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $4648 รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันที่ $4353 และ $3872 ตามลำดับ โครงสร้างที่กว้างกว่าสูงขึ้นแบบต่อเนื่องยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ยืนยันแนวโน้มขึ้นที่โดดเด่น โมเมนตัมเปลี่ยนมาสู่ขาขึ้นอย่างเด็ดขาด ผู้ซื้อเริ่มเป้าหมายระดับสูงสุดเป็นอีกครั้ง แนวต้านทันทีอยู่ที่ $5011 แนวรับเห็นที่ $4854 โดยมีการสนับสนุนมากกว่าใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• เงินพุ่งขึ้นอีกครั้งเมื่อผู้ซื้อกลับคืนสู่การควบคุม: ราคาเงินปิดที่ $77.33 เพิ่มขึ้น 5.21% หลังจากเซสชันที่แปรปรวนที่ราคาคงอยู่ในช่วงจาก $72.33 ถึง $78.33 การปะทุขึ้นอย่างรุนแรงนี้เกิดขึ้นหลังจากการปรับฐานที่ชัดเจน โดยราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ $65.05 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ $51.13 ได้อย่างดี ในขณะนี้เงินยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ $79.80 ซึ่งตอนนี้กลายเป็นอุปสรรคสำคัญของการปรับตัวขึ้น แนวโน้มกว้างยังคงแข็งแกร่งเป็นขาขึ้น ซึ่งสนับสนุนด้วยรูปแบบของจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2025 แนวต้านอยู่ที่ $78.33 และ $79.80 การสนับสนุนแรกอยู่ที่ $72.33

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้น Global Payments พุ่งสูงขึ้นจากแนวโน้มรายได้ที่แข็งแกร่ง: หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 16% หลังจากบริษัทคาดการณ์ EPS ที่ปรับแล้วทั้งปีรวมถึง SBC อยู่ที่ $13.80 ถึง $14.00 ซึ่งสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ $13.59 อย่างสบายใจ
• หุ้นของ Global-e Online พุ่งขึ้นหลังจากคาดการณ์รายได้ที่ดีเยี่ยม: หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นกว่า 16% หลังจากที่ได้ระบุแนวทางรายได้ทั้งปีที่ 1.21 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.27 พันล้านดอลลาร์
• หุ้น Palo Alto Networks ร่วงลงหลังคาดการณ์ผลกำไรต่ำกว่าที่คาด: ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 6% หลังจากบริษัทคาดการณ์ว่าผลกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วในทั้งปีจะอยู่ที่ $3.65 ถึง $3.70 ต่ำกว่าที่ประมาณการของตลาดที่ $3.87 ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในภาคส่วนความมั่นคงทางไซเบอร์ลดลง
• หุ้นของบริษัท Applied Digital ร่วงลงหลัง Nvidia ถอนการลงทุน: หุ้นของบริษัทลดลงมากกว่า 4% หลังจากที่ Nvidia เปิดเผยว่าได้ถอนการลงทุนในบริษัทนี้ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตในระยะสั้นของบริษัทลดลง

ตลาดปิดการซื้อขายในวันนี้ด้วยโทนที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากการนำของบริษัทที่เน้นพัฒนา AI สร้างความเชื่อมั่นในแนวคิดการเติบโตเชิงเลือก การชะลอตัวของเงินเฟ้อในยุโรปทำให้มีเหตุผลที่ชัดเจนขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายในที่สุด ในขณะที่หุ้นเอเชียได้รับการสนับสนุนแม้จะมีการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนใน AI อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันได้ส่งสัญญาณถึงความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างความเชื่อมั่นในการเติบโตและความไม่แน่นอนทางมหภาค ทำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับสัญญาณนโยบายและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด