水曜日のグローバル株式市場は、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）の最新の金融政策決定を消化する中で、まちまちのパフォーマンスを示しました。中央銀行が年内2回目の利下げを実施した一方で、ジェローム・パウエル議長のその後の発言は、12月にさらなる緩和が行われる可能性に対して疑念を投げかけるものでした。このタカ派的なコメントにより、広範な指数は後退し、ダウ平均はそれまでの上昇を失いましたが、テクノロジー株中心のナスダック総合指数は、セクター内の強力な企業収益に支えられて上昇しました。
主なポイント:
- ダウは過去最高値から反転：ダウ・ジョーンズ工業株平均は、セッションの初めに300ポイント以上上昇して新たな史上最高値を記録した後、74.37ポイント（0.2%）下げて47,632.00ポイントとなりました。この反転は、パウエル議長が12月の追加利下げが「確定しているわけではない」と発言したことを受けて慎重な姿勢が広がり、コストコ、マクドナルド、ビザ、マスターカードなどの消費者関連株や決済関連株が下落したことに起因します。
- S&P 500はわずかに下落して終了：S&P 500は6,890.59でわずかに下落しました。市場が金融緩和の継続の可能性を再評価する中で、セクターのパフォーマンスはまちまちでした。パウエル議長は、インフレの進展が不均衡であり、委員会内で「強く異なる意見」が存在すると指摘しました。
- テクノロジーの強さでナスダックが上昇：ナスダック・コンポジットは0.55％上昇し23,958.47ポイントとなった。これにはNvidiaが3.1％上昇し、一時的に5兆ドルの時価総額を超えて、米国企業として初めてその水準に達したことが寄与した。Alphabetは予想を上回る売上を発表し、AIおよびクラウド成長に関連する資本支出の増加を示唆したことから上昇した。Microsoftは四半期ごとに強い業績結果を報告したが、時間外取引では株価が緩やかに推移した。
- 欧州株式市場は、一部の収益報告が好調だったにもかかわらず、水曜日の取引をほぼ下落して終了しました。欧州全域のStoxx 600指数は0.1%下落して取引を終えました。主要指数やセクターはまちまちのパフォーマンスを見せました。ドイツのDAX指数は0.64%下落して24,124、フランスのCAC 40は0.2%下落しましたが、英国のFTSE 100指数は0.6%上昇し、9756.14で取引を終えました。イタリアのFTSE MIBは0.3%上昇し、最近好調なスペインのIBEX 35は0.4%上昇しました。高級自動車メーカーのメルセデス・ベンツグループは、第3四半期の営業利益が70%減少したにもかかわらず、株価が4.5%上昇し、2022年以来の最高の取引日となりました。一方、イギリスの住宅ローン承認件数は2025年のこれまでの月で最多となり、スペイン経済は2025年9月までの3か月間で国内需要に支えられて前期比0.6%成長しました。ポルトガルの失業率は6.0%に上昇し、ベルギーの四半期ごとのGDP成長率は0.3%の控えめな数字を記録しました。
- アジア市場はまちまちな動きを見せる; 日経平均が記録的高値を更新：アジア市場はまちまちな動きを示し、日本の日経平均株価指数は2.17％急騰して史上最高値を更新し、初めて51,000を突破し、51,307.65で取引を終えました。この上昇は、ドナルド・トランプ大統領と高市早苗首相が署名した新しいレアアースフレームワークにより、米日貿易関係に対する楽観的な見方が再燃したことが背景にあります。対照的に、東証株価指数（TOPIX）は0.23％下落し、3,278.24で取引を終えました。韓国のコスピは1.76％上昇し、4,081.15に達しましたが、小型株のコスダックは0.19％の下落となりました。オーストラリアのS&P/ASX 200は、第3四半期の消費者物価が予想を上回る3.2％の上昇となった後、0.96％減少しました。中国本土のCSI 300指数は1.19％上昇し、インドのNifty 50指数も0.45％上げました。香港市場は祝日のため休場でした。米中貿易緊張は和らぐ兆しを見せており、トランプ大統領は中国に対するフェンタニル関連関税を削減する見通しを示しました。
- パウエル議長の発言を受けて財務省利回りが急上昇：連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長のコメントを受けて、今年2度目の利下げにもかかわらず、財務省利回りが大幅に上昇しました。ベンチマークである10年物国債利回りは8ベーシスポイント以上上昇し4.072％に達しました。一方、2年物国債利回りは10ベーシスポイント以上上昇して3.602％に達しました。30年物利回りも6ベーシスポイント以上上昇し、4.613％に達しました。
- 在庫減少と貿易楽観主義によって原油価格が上昇: 水曜日に原油価格が上昇し、予想を上回る米国の原油および燃料在庫の減少と、米中貿易楽観主義による経済不安が和らいだことが要因となりました。ブレント原油先物は53セント（0.8%）上昇し、1バレルあたり64.93ドルで取引を終えました。一方、米国のウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物は40セント（0.7%）上昇し、60.55ドルとなりました。米国エネルギー情報局のデータによると、原油在庫は約700万バレル減少し、予想されていた21.1万バレルの減少を大幅に上回ったことで、市場の供給過剰に対する予想が見直されることになりました。
本日の外国為替市場:
- EUR/USD 下落：EUR/USDは1.1598で取引を終了し、0.45%下落しました。取引範囲は1.1666から1.1578まででした。この通貨ペアはセッション中を通じて安定した売り圧力にさらされ、最近の下落モメンタムの継続を反映しています。価格は50日移動平均線の1.1686および100日移動平均線の1.1665を下回っており、短期的な弱気トーンが強まっています。1.1600のエリアは重要な分岐点であり、このレベルを下回ると1.1578のセッション安値、さらに1.1490への動きが視野に入ります。回復には、1.1665を超えて1.1700に向かう動きが必要となります。
- GBP/USDの下落が継続、重要なブレイク後の動向: GBP/USDは0.61%下落し、1.3191となりました。これは1.3281から1.3140の間で取引された後のことです。このペアは今、200日移動平均線（SMA）1.3241を明確に下回って終わり、長期的なトーンに意味のあるシフトを示しています。50日および100日SMAはそれぞれ1.3446と1.3473にあり、広範なバイアスは依然として下向きです。直近の抵抗線は1.3241に設定されており、その次は1.3281です。サポートはまず1.3140にあり、下方圧力が続く場合には心理的な節目である1.3000が注目されます。
- USD/JPYは最近の高値付近で堅調に推移：USD/JPYは、153.06の高値と151.53の安値を記録した後、0.49％上昇して152.83で取引を終えました。この通貨ペアは、上昇中の50日、100日、200日の単純移動平均線（それぞれ149.19、147.91、147.75）を上回って取引されており、強気の基調を維持しています。直近の焦点は153.06–153.20付近の抵抗クラスターであり、このゾーンが最近の上昇を阻んでいます。初期のサポートは151.53、その次に150.50にあります。152.80以上を持続的に保持することは、新たな高値へのブレイクアウトの可能性を高めるでしょう。
- USD/CHFが重要なレベルを突破して強化：USD/CHFは0.97%上昇し0.8006となり、0.8020から0.7925の範囲で動きました。この動きにより、価格は50日SMAの0.7975と100日SMAの0.8004を再び上回り、短期的なモメンタムが買い手に有利にシフトしました。長期的な200日SMAは0.8307にあり、これは価格を上回っているため、広範なトレンド修復がまだ進行中です。直近の抵抗線は0.8020、その次が0.8060にあります。初期のサポートは0.8004と0.7975にあり、これを下回ると上昇モメンタムの弱まりを示唆します。
- 金価格は$4,000のピボット以下で統合: 金価格は$3,946で終了し、0.17%下落しましたが、$4,030から$3,915の間を変動しました。金属は最近の高値を受けて統合を続けていますが、50日、100日、200日の移動平均線（それぞれ$3,792、$3,570、$3,319）の上昇に支えられています。$4,000の水準は依然として重要な心理的障壁となっており、上方の抵抗線は$4,030および$4,060付近にあります。サポートは$3,915および$3,850の水準で見られます。$3,915を持続的に上回ることができれば、統合は建設的なままとなり、一方で下方のブレークは50日の移動平均線に向けての調整を引き起こす可能性があります。
- 銀は上昇トレンドを再開：銀は47.66ドルで終値をつけ、1.32%上昇しました。一日中48.45ドルから46.84ドルの範囲内で変動しました。この回復は、上昇傾向にある50日、100日、200日の移動平均線（それぞれ44.93ドル、41.13ドル、36.80ドル）と一致しており、強気構造を強化しています。直近の抵抗線は48.45ドル、その次は54.00ドル付近のキーとなるスイングハイです。サポートラインは46.84ドル、その次に45.50ドルに位置し、下落時には継続的に需要が現れています。
注目の銘柄:
- テラダイン、好調な収益で上昇：テラダインの株価は、予想を上回る第3四半期の純収益を報告し、第4四半期の収益予測が予想を大幅に上回った後、20%以上上昇して終了しました。
- フィサーブ、年間ガイダンス引き下げで急落：フィサーブの株価は、同社が年間調整後EPS見通しを大幅に引き下げたことを受けて、44% 以上急落しました。
- シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス、収益発表で予想を上回る：シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス Plc は、第1四半期の調整後EPSがコンセンサスを上回り、第2四半期の調整後EPS予測の中間値がアナリストの予測を上回ったため、株価が19%以上上昇しました。
- ブルーム・エナジー、第3四半期の堅調な収益で急騰：ブルーム・エナジーの株価は、第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が15セントと、コンセンサスの7.9セントを上回ったことで、16%以上上昇しました。
- ドイツ銀行が予想を上回る利益を報告：ドイツ銀行の株価は、第3四半期の純利益が予想を上回る15.6億ユーロとなったことを受けて、約5%上昇しました。
- アバントール、Q3売上予想を下回る：アバントールの株価は、第3四半期の純売上高が16.2億ドルでコンセンサス見込みを下回ったことを受けて23%以上下落しました。
- スマーフィット・ウェストロック株価は第3四半期の業績低迷により下落：スマーフィット・ウェストロック株式会社は、第3四半期の調整後Ebitdaが予想を下回る13億ドルであったと発表した後、株価が12%以上下落しました。
- 暫定結果の確認を受けてアディダス株が下落：暫定結果の確認後、アディダスの株価は10％以上下落しました。
水曜日の取引セッションは、連邦準備制度の最新の金融政策発表とパウエル議長の慎重な将来の利下げに関する発言によって主に特徴付けられました。この発言は市場の予測に不確実性をもたらしました。世界の市場はこの混在する感情を反映しており、ヨーロッパの指数はおおむね下落し、アジア市場は様々な動きを見せました。前を見据えると、投資家は経済の健全性に関する洞察を得るために企業の業績報告を引き続き監視し、中央銀行からのさらなるガイダンスや米中間の国際貿易関係の発展にも注目するでしょう。これらの要因は市場の方向性に影響を与える可能性があります。
