月曜日、欧州株式市場はわずかに上昇して取引を終えました。投資家はミュンヘン安全保障会議からの重要なシグナルを消化し、企業の決算発表が相次ぐ忙しい週に備えていました。米国市場がプレジデンツデーの祝日で休場しているため、取引量は少なめでしたが、セクターローテーションが最近の変動を受けたセンチメントを安定させるのに一役買いました。AIの混乱に対する懸念が和らぐ中、金融株が地域全体で上昇を牽引しました。一方で、依然として混在する経済データは、ヨーロッパやアジアの一部で回復のペースが不均一であることを浮き彫りにしました。

主なポイント:

  • ヨーロッパの市場は銀行の反発と好調な決算で上昇: 先週のAIによる売りに対して金融株が強く回復し、ヨーロッパの株式市場は小幅に上昇して取引を終えました。STOXX 600指数は0.13%上昇し618.52ポイントとなり、スペインのIBEXは1%の上昇でリードし、FTSE 100は0.27%上昇して10,474ポイント、CAC 40は0.10%上昇して8,320ポイントでした。イタリアのFTSE MIBは0.09%上昇して45,473ポイント、スイスのSMIは0.41%上昇して13,656ポイントとなり、ドイツのDAXが0.43%下落して24,807ポイントとなったのを相殺しました。銀行株は1.4%上昇し、保険株も0.7%上昇、AIの混乱に対する不安を和らげました。一方、技術株と高級消費財株はそれぞれ1.0%と1.9%下落しました。決算の勢いも依然として支えとなり、これまでにヨーロッパ企業の60%が予想を上回る結果を報告し、今月初めには約4%あった予測収益の減少率は1.1%に縮小しました。
  • ユーロ圏の生産が縮小する一方で、スイスは回復：ユーロ圏の工業生産は12月に前月比1.4％減少し、11月の0.3％の増加を反転させ、ドイツの弱さにより8月以来初めての縮小を記録しました。前年同月比では、成長率は2.5％から1.2％に鈍化し、予想されていた財政刺激策にもかかわらず、急速な回復への期待を和らげました。対照的に、スイス経済は2025年第4四半期に0.2％拡大し、第3四半期の0.5％の縮小から回復しました。年間成長率は1.4％に達し、2024年より速かったものの、長期平均を下回っており、経済は以前の関税関連の逆風を吸収していました。
  • アジアの市場は休日と弱い日本のデータで統合: 旧正月に伴う取引の減少の中、アジア株式市場は最近の上昇を統合し、中国、韓国、台湾の市場が閉鎖されました。日本の株式市場は失望的なGDPデータを受けて低迷し、日経225は0.1%減の約56,900となり、TOPIXは0.2%減の3,810に下落しました。日本の経済は第4四半期の年率成長率がわずか0.2%、四半期ごとの成長率は0.1%で、予想を下回り、国内需要の持続性に懸念を生じさせました。他の地域では、インドのセンセックス指数が0.79%上昇して83,277.15、Nifty 50も0.83%上昇して25,682.75となり、失業率が5.0%に上昇したにもかかわらず2連敗を阻止しました。オーストラリアのASX 200は強い企業収益を背景に0.3%上昇して8,943となり、ニュージーランドのNZX 50はサービス部門の活動が鈍化する中で0.1%下落しました。
  • 米国とイランの核協議を前に原油価格が上昇：米国とイランの協議が間近に迫る中、投資家たちが協議の影響とOPEC+の供給増の期待を考慮した結果、原油価格は約1%上昇しました。ブレント原油の価格は1バレルあたり90セント上昇し68.65ドルに、WTIは86セント上昇して63.75ドルで取引されましたが、米国大統領の日の祝日のため最終的な決済は行われませんでした。中東の緊張に関連する供給障害への懸念が価格を支える一方、中国、韓国、台湾の旧正月休暇により取引活動は低調でした。先週、両指標は週間で下落し、ブレント原油は約0.5%、WTIは1%の下落を記録しました。一方、ロシアから中国への原油出荷は2月には1日あたり約207万バレルという記録的な量に達する見込みで、製油業者が割引価格の貨物を大量に購入した結果となっています。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDは最近の高値から反落しました。EUR/USDは1.1854で取引を終了し、0.13%下落しました。取引の範囲は1.1873の高値から1.1854の安値まででした。このセッションでは、赤いローソク足が安値近くで閉じ、最近の上昇後の軽度な利益確定売りを反映しています。それにもかかわらず、価格は50日移動平均線（SMA）の1.1760、100日SMAの1.1689、および200日SMAの1.1635を上回っており、これらすべてさらに上昇傾向にあります。広範なトレンドは、12月初旬以来の高値と安値の連続によって堅実に建設的なものとして定義されています。即時の抵抗は、1.1920の前セッションの高値付近、および心理的1.2000レベルにあります。最初のサポートは1.1854に見られ、より強力なサポートは50日SMAにあります。1.18台の中盤を上回る限り、この調整はトレンドを脅かすものではなく、秩序だったものと見なされます。
  • GBP/USD、最近の上昇後に調整: GBP/USD は 1.3631 で終わり、0.18% の下落で、1.3662 から 1.3626 の範囲内に収まりました。赤い日足ローソクが示すのは、最近の強い上昇の後の調整と軽い利益確定です。価格は依然として50日移動平均線の1.3514、100日移動平均線の1.3398、200日移動平均線の1.3439のはるか上で取引されており、広範な強気構造を維持しています。ペアは11月中旬以降、高値と安値が上がるパターンを維持しており、勢いは冷めつつあるが反転はしていません。抵抗は1.3700付近と最近の高値である1.3850付近に位置しています。初期サポートは1.3626にあり、その次に重要な技術的な底値である50日移動平均線が続きます。
  • 急落後の安定を試みるUSD/CAD：USD/CADは1.3635で取引を終了し、0.15%上昇しました。取引範囲は1.3603から1.3625でした。この陽線は、長期にわたる下落後の一時的な安定化の試みを示していますが、広範なバイアスは依然として弱気です。価格は依然として50日移動平均（1.3736）、100日移動平均（1.3873）、200日移動平均（1.3817）の下で取引されており、11月中旬以来の高値と安値の一連の安値によって定義される支配的な下降トレンドを強化しています。抵抗は1.3700の心理的なレベルや50日移動平均付近に見られますが、初期のサポートは1.3603にあり、最近の数ヶ月にわたる安値である1.3480付近が重要な下方参照点となっています。マクロ面では、カナダの住宅着工件数が1月に急減し、前月比15%減少して年率238,049戸となり、国内需要の弱さを強調し、ペアの最近のボラティリティの文脈を提供しています。
  • USD/CHF、下降後に上昇：USD/CHFは0.7693でセッションを終了し、0.27%上昇しました。取引範囲は0.7653から0.7705の間でした。この控えめな反発は、長期にわたる大幅な売りを受けてのものでしたが、全体的なテクニカルな見通しは依然として明確に弱気です。価格は0.7875の50日SMA、0.7898の100日SMA、および0.8007の200日SMAを大きく下回ったままであり、これらの指標はすべて下降に向かっています。現在の下降トレンドは、1月中旬以降、一貫した安値と高値の更新によって定義されています。直近のレジスタンスは0.7705近辺、その次は0.7780の周辺にあります。一方、サポートは0.7653と、複数月にわたる安値0.7600近辺です。現時点では、さらなる上昇は構造的ではなく、修正的なものであると見られます。
  • USD/JPYは中期的なレジスタンスに向けて反発：USD/JPYは153.47で取引を終え、0.55%上昇しました。この日の取引レンジは152.58から153.63でした。このグリーンキャンドルは、数年来の高値からの急落後の回復を反映しています。価格は150.49の上昇する200日移動平均線（SMA）の上にあり、長期的な強気バイアスを維持していますが、現在も154.57の100日SMAおよび156.07の50日SMAの下で取引されています。この構成は、強い上昇トレンドからの調整段階への移行を示唆しています。レジスタンスは100日および50日SMAに集中しており、初期サポートは152.50付近に位置しています。このレベルを持続的に下抜けると、次の重要な下値エリアとして200日SMAが露呈します。
  • AUD/USDは数ヶ月間の高値付近で堅調に推移: AUD/USDは0.7075で終了し、0.09%上昇しました。取引範囲は0.7054から0.7097の間でした。このセッションでは、小さな実体を持つグリーンキャンドルが形成され、最近の数ヶ月ぶりの高値への急騰後の調整を示唆しています。価格は、50日移動平均線（0.6797）、100日移動平均線（0.6684）、および200日移動平均線（0.6589）を堅固に上回っており、これらの線はすべて急激に上昇し続けています。全体的なトレンドは明確に強気を維持しており、12月初旬以降の高値と安値のパターンがその基盤となっています。抵抗線は最近のスイング高値である0.7140付近に位置しており、そのすぐ先に0.7150のレベルがあります。初期のサポートは0.7054にあり、続いて0.7000の領域が見られます。

注目の銘柄:

  • Modernaの株価が好調な収益見通しにより上昇: バイオテクノロジー企業のModernaは、年間ガイダンスが予想を上回り、2025年時点から最大10%の収益成長を見込んでいると発表した後、株価が5%上昇しました。これは、市場コンセンサスの5.9%を大きく上回るものです。
  • 収益予測の上回りと楽観的な見通しでRokuが上昇：Rokuは、第4四半期の純収益が13億9,000万ドルに達し、1億35億ドルのコンセンサスを上回ったことで、8%以上上昇しました。同社は通年の収益を55億ドルと予測しており、これは53億4,000万ドルの予測を上回っています。
  • Pinterestの売上ガイダンスが弱く、株価が急落: Pinterestは第4四半期の売上高が予測をわずかに下回る$13.2億を発表し、16%以上も急落しました。さらに、第1四半期の売上高ガイダンスも$95.1百万から$97.1百万と、コンセンサス予想の$98.09百万に届いていませんでした。
  • ドラフトキングスが年間見通しの失望から下落：ドラフトキングスの株価は、同社が年間売上高を65億ドルから69億ドルと予測した後、市場予想の73億2,000万ドルを大きく下回ったために、13%以上下落しました。
  • ライアン・スペシャルティ・ホールディングスの収益ミスで株価が急落: ライアン・スペシャルティ・ホールディングスは、第4四半期の総収益が7億5,120万ドルとなり、コンセンサス予想の7億7,470万ドルを下回った後、株価が12%以上下落しました。

米国市場が休場している中、欧州株式市場は金融株の反発と業績の改善モメンタムから支えを受け、マクロの混合シグナルにもかかわらず小幅な上昇で取引を終えました。アジア太平洋市場は、祝日による取引の薄さと日本の弱いデータがリスク志向を抑制したため、より静かでしたが、インドとオーストラリアは相対的に堅調さを示しました。石油価格は供給懸念が根強く残る中、米国とイランの会談を控えて上昇し、暗号通貨市場は最近の変動後に安定しました。投資家は週の残りに向けて、業績の更新、セクターの循環、そして新たな経済データに注目しています。