金曜日の欧州市場は、米国の新たな関税発動を巡る警戒感と、通商交渉の進展が見られないことが重なり軟調となった。銀行株と鉱業株の下落が市場心理全体を圧迫した。アジア市場もトランプ大統領による関税判断を控えた警戒感から、全体的に抑制された値動きが続き、慎重な雰囲気が広がった。原油価格はOPEC+による増産観測を受けて下落した一方で、ゴールドは狭いレンジの中で堅調に推移。為替市場ではドルが主要通貨に対して弱含みとなり、方向感に欠ける展開。米国市場は7月4日の祝日に伴い休場となり、トレーダーは来週以降、関税や経済指標を手がかりに新たなトレーディング再開を見込んでいる。

主なポイント:

欧州株は関税リスクを嫌気し下落。Stoxx Europe 600は0.48%下落し541.14、CAC 40は0.76%、DAXは0.61%、FTSE MIBは0.80%それぞれ下落した。FTSE 100はディフェンシブなヘルスケア株の支えで週間ベースでは0.27%上昇し8,822.91で終了。ユーロ圏の銀行株は1.3%安、特にBBVAが2.6%下落。鉱業株も商品市場のセンチメント悪化を背景に軟調だった。一方、中国が一部のEU産コニャックに関税除外を示唆し、最低価格維持を条件としたため、Pernod RicardやLVMHなどの酒類メーカーが終盤に反発し、市場全体の下落を一部緩和した。

経済指標では、ドイツの5月工業受注が3.1%減少し、特にコンピュータ・電子・光学機器分野で17.7%の急減。ユーロ圏内需要と域内パートナーからの受注も大幅減少。イタリアでは小売売上が0.4%減少し、南欧経済の消費動向に対する懸念が広がった。

アジア市場はまちまちの展開。日経225は横ばい、トピックスは2,827.95で引け、家計支出データの前年比8.9%増が支援要因。韓国ではコスピが1.99%、コスダックが2.21%下落。経常収支黒字が101.4億ドルに改善したが、ハイテク株に売りが出た。香港ハンセン指数は0.64%下落し、先週の上昇を帳消し。中国CSI 300は0.36%上昇し3,982.20、押し目買いが支え。豪ASX 200は横ばいで終了。インドのNifty 50は0.17%、Sensexは0.18%下落。インドネシア総合指数は0.42%安で4日続落、米国との輸入合意提案に対する反応が影響した。

原油はOPEC+の増産継続観測で1%以上下落。8月の生産が日量41.1万バレル拡大する見通しで、2025年下期には在庫増加の懸念。Brent原油は週末にかけて0.5%上昇、WTIは前週末比で1.2%上昇。BarclaysはBrentの2025年見通しを72ドルに引き上げた。

ビットコイン市場では、いわゆる「サトシ時代」に採掘された80,000 BTC（約86億ドル相当）が移動。2011年に採掘され、14年以上休眠していたウォレットから新アドレスへの送金が確認された。ブロックチェーン分析によれば、8つのウォレットは同一主体に帰属する可能性があるが、名乗り出た関係者はいない。

本日の外国為替市場:

為替市場ではEUR/USDが1.1800を試す動き。1.1774で週末クローズ、0.15%上昇。上昇トレンドは継続しており、サポートは1.1650付近、突破後は1.1850が次のターゲット。GBP/USDは1.3651で安定、1.3700手前で上値を抑えられており、次の抵抗は1.3800、サポートは1.3500と50日平均。USD/JPYは144.57で取引終了、0.23%下落。弱気圧力が継続し、143.50や142.00が次の支持水準となる可能性。USD/CADは1.3605で終了、0.18%上昇も依然として下降トレンド内にあり、短期サポートは1.3550と1.3500。EUR/GBPは0.8625で終了し0.18%上昇。直近高値0.8650が視野に入り、サポートは0.8550と0.8500の50日平均線。

ゴールドは$3,334で終了し0.26%上昇。狭いレンジでの推移ながら、上昇基調は維持されており、$3,350を超えれば$3,400が視野に入る。サポートは$3,320および$3,200が意識される水準。

アジアおよび欧州市場は、貿易を巡る不透明感と地域経済指標の低迷が重なり、週末にかけて下押し圧力を受けた。市場では引き続き、トランプ大統領による次なる関税決定への警戒感が根強く残っている。原油市場では、OPEC+会合における生産方針に関する新たなシグナルが注目されており、ゴールドは高値圏での統合局面を継続。一方で、ビットコインはサトシ時代に採掘されたコインの大規模な移動が確認され、暗号資産市場全体に憶測と動揺が広がった。

米国市場は独立記念日の休場を経て再開となり、トレーダーは通商交渉の進展、インフレ関連データ、企業決算など複数の材料を手がかりに、今後の市場の方向性を見極める展開が見込まれている。