安定したリスク選好の流れに支えられ、米国株式市場は取引終盤にかけて上昇し、主要指数にとって力強い1週間と1か月の締めくくりとなった。大型グロース株やAI関連銘柄への関心が再び高まったことが上昇を支え、市場の広がりは堅調で、セクターのローテーションも秩序立って進んだ。一方、欧州市場は投資家がインフレ指標や企業決算を精査する中、より落ち着いた動きとなった。アジア市場はまちまちで、日本と韓国が強さを見せた一方、中国は引き続き弱さが目立った。
主なポイント:
- ダウ平均、月末に向けてわずかに上昇：ダウ平均株価は金曜日に40.75ポイント（0.09％）上昇し、47,562.87ポイントで終了し、週間で0.8％の上げを記録しました。10月には、このブルーチップ指数は2.5％上昇し、6か月連続のプラスとなり、これは2018年以来最長の連続上昇期間です。投資家はテクノロジー分野のリーダーシップと幅広いローテーションをバランスさせました。
- S&P500が週間上昇を拡大：S&P500は0.26%上昇し6,840.20となり、週間では0.7%、10月では2.3%の上昇となりました。大型成長株とAI関連銘柄が上昇を牽引し、防御株や一部の金融株が広範な支援を行う中で、投資家は利益の回復力と設備投資を伴うAI需要に期待を寄せています。
- Amazonの急騰でNASDAQが上昇: NASDAQ総合指数は0.61%上昇して23,724.96ポイントとなり、週ベースで2.2%上昇しました。これは、AmazonがクラウドサービスAWSの成長加速とAIに関するポジティブなコメントにより9.6%上昇したためです。Netflixは10対1の株式分割の発表を受けて2.7%上昇し、Teslaも3.7%上昇しました。これにより、テクノロジー主導のトーンが月末にかけて確立されました。
- インフレが緩和し、利益が感情を形成する中で、ヨーロッパの株式市場は低迷しました。ヨーロッパの株式市場はセッションを終えて下落し、Stoxx 600は0.5%下落しましたが、投資家はインフレデータの緩和とさまざまな企業の業績を検討しました。FTSE 100は月次で3.92%上昇し9,717.25となり、ドイツのDAXは0.72%下落、フランスのCACは0.53%下落しました。ユーロ圏の総合インフレ率は10月に2.2%から2.1%に緩和しましたが、コアインフレ率はサービス価格が堅調に3.4%のままであったため2.4%と変わりませんでした。一方でエネルギー価格は引き続き下落しました。国別のインフレ率にはばらつきがあり、エストニアが4.5%でトップ、キプロスがわずか0.3%でした。ユーロ圏の第3四半期GDPは前期比0.2%増加し、期待をわずかに上回り、製造業が弱いにもかかわらず回復力を示しました。欧州中央銀行（ECB）は3回連続で預金ファシリティ金利を2%に据え置き、個々の銘柄の動きが引き続き利益に影響を与える中で、待ちの姿勢を強調しました。
- 日本や韓国は上昇する一方で、中国は軟化：アジア市場は対照的なパフォーマンスを示しました。日本のNikkei 225は2%以上上昇し、52,411.34の新高値を記録しました。Topixも上昇し、米中貿易休戦による地政学的緊張の緩和が支えとなりました。韓国のKospiとKosdaqはそれぞれ4,107.5と900.42まで上昇し、Nvidiaが関与する主要なAIインフラ投資計画により、Naverや現代自動車などが恩恵を受けました。オーストラリアのASX 200は8,881.9で横ばいに終わりました。対照的に、香港のHang Sengは1.43%減少して25,906.65、中国のCSI 300は1.47%減少して4,640.67となりました。これは、10月の製造業PMIが49と5月以来の低水準となり、弱い世界的な需要と新たな貿易不確実性の圧力を示しています。
- 原油価格が乱高下し、月間下落に向かう：取引セッション中に原油価格は変動し、最初はベネズエラに対する米国の空爆の可能性があるとの報道で堅調だったが、その後、ホワイトハウスの否定を受けて反転した。ブレント原油価格は1日の終わりには約$65.06で取引され、約0.1%上昇し、WTIは約$60.87で取引を終え、約0.5%上昇した。強い米ドルと、12月のサウジアラビア価格の軟化予想、およびOPEC+の輸出レベルの安定が感情を抑える一因となった。日中のボラティリティにもかかわらず、ブレントとWTIの両方の指標は10月を低調に終える見込みであり、ブレントは約2.9%の下落、WTIは約2.3%の下落が見込まれており、需要の耐久性に対する疑問が引き続き反映されている。
- 利回りはFRBの利下げと慎重なトーンの後に持ちこたえている：10年物米国債利回りは4.10%に達した後、約4.093%で推移し、2年物は約3.596%、30年物は約4.665%だった。FRBは金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%–4.00%としたが、12月の利下げは「確実ではない」と警告しており、1名の反対者は金融環境が緩和していると指摘した。
本日の外国為替市場:
- EUR/USD、以前のサポートを下回って減少を継続: EUR/USDは1.1537で取引を終え、0.24%下落しました。取引範囲は1.1578から1.1522の間でした。この通貨ペアは以前の1.1600のサポートレベルを下回り、50日移動平均線（1.1682）および100日移動平均線（1.1665）も下回っています。これらの移動平均線は最近下方交差し、モメンタムが下降にシフトしたことを確認しました。直近のレジスタンスは1.1578と1.1600にあり、サポートは1.1522、その次により明確な心理的レベルである1.1500に位置します。短期的な方向性のバイアスは、ペアが1.1600の地域を取り戻し維持しない限り、ネガティブのままです。
- ポンド/米ドル（GBP/USD）は最近の安値付近でまとめられる：GBP/USDは1.3151で取引を終え、レンジは1.3165から1.3097の間でした。ペアは、50日移動平均（1.3434）、100日移動平均（1.3464）、および200日移動平均（1.3249）の下にとどまり、短期的なバイアスを下向きに傾けています。1.3097レベルが初期のサポートを提供し、その次に重要な心理的な1.3000レベルが支持線となり、一方で抵抗線は1.3165および200日平均（1.3249）に見られます。価格が1.3097以上を維持する場合、安定化のフェーズが出現する可能性がありますが、ペアが主要な平均を上回る地位を取り戻さない限り、持続的な回復の試みは制限される可能性が高いです。
- USD/JPYは複数年の高値付近で安定: USD/JPYは154.00で取引を終え、0.07%の下落を記録しました。取引範囲は154.42から153.85でした。このペアは複数年の高値付近に位置し、50日移動平均の149.45、100日移動平均の148.12、および200日移動平均の147.73を大きく上回り、強力な上昇トレンドを示しています。155.00レベルは顕著な心理的なレジスタンスの閾値として残っており、初期レジスタンスは154.42、短期的なサポートは153.85、その次に深いプルバック時には152.00となっています。このペアが153.85上にとどまる限り、広範な背景は引き続き上昇を支持しています。
- USD/CHFは主要平均線の上で反発を維持: USD/CHFは0.8041で終了し、0.33%上昇しました。取引範囲は0.8052から0.8007の間でした。このペアは50日移動平均線（0.7974）と100日移動平均線（0.8003）の両方を再び上回り、短期のモメンタムが改善していることを示しています。これは200日移動平均線（0.8296）によって定義される長期的な下降トレンドにもかかわりません。レジスタンスは0.8052、その後は0.8100–0.8150の範囲にあります。一方、サポートは現在0.8007/0.8003付近に集中しており、その下には50日移動平均線があります。0.8003以上での持続的な終了は安定化フェーズを強化し、回復バイアスの継続をサポートします。
- EUR/GBPは上昇バイアスを維持しつつ後退: EUR/GBPは取引範囲0.8818～0.8771の中で0.22%下落して0.8773となりました。全体的なトレンドは建設的で、ペアは50日移動平均の0.8693、100日の0.8661、ならびに200日の0.8537の上で取引されています。0.8700のレベルは引き続き重要なサポート基盤となっています。レジスタンスは0.8818およびその後0.8850に位置し、サポートは0.8771で50日移動平均の0.8693に先行して存在しています。下降の際も、上昇トレンド構造が維持されている限り需要が引き付けられる可能性が高いです。
- 金は$4,000の閾値上にとどまる：金は$4,002で取引を終了し、0.57%下落しましたが、$4,046から$3,973の間で取引されました。この金属は、50日移動平均線の$3,818、100日移動平均線の$3,584、200日移動平均線の$3,333を上回り、長期的な上昇トレンドを維持しています。$4,000のレベルは心理的かつ技術的に重要な節目であり、最近のセッションではサポートとレジスタンスの両方として繰り返しテストされています。直近のサポートは$3,973にあり、次に重要なのは$3,900近辺のゾーンです。一方、レジスタンスは$4,046と$4,100の地域に見られます。金が$4,000以上を保ち続ける限り、買い主が優勢を保ち、全体的な強気バイアスが維持される可能性が高いです。
注目の銘柄:
- AWSの加速と強力なガイダンスを受けてアマゾンの株価が急上昇: 第3四半期の純売上高が$1801.7億となり、コンセンサスの$1778.2億を上回った結果、株価は9%以上上昇しました。また、第4四半期のガイダンスが$2060億〜$2130億となり、予測の中間点を超えました。AI需要の高まりが市場のセンチメントを押し上げました。
- ブライトハウス・ファイナンシャルはM&Aの話題で急上昇：アクエリアン・ホールディングスが同社を買収するための高度な協議を行っているという報道を受け、株価は25%以上の急騰を見せました。これにより評価が大幅に見直されました。
- 売上見通しを受けてTwilioの株価が上昇: 第4四半期の売上高ガイダンスが$1.31bn–$1.32bnとなり、$1.29bnのコンセンサスを上回ったため、株価は20%以上上昇し、需要懸念が和らぎました。
- クラウドフレアは通年売上を引き上げた後に急上昇: 会社は、予測を$2.11bn～$2.12bnから$2.14bnに引き上げた後、14％以上の上昇を見せた。この見通しは$2.12bnのコンセンサスを上回っている。
- ウエスタンデジタルが好調：第1四半期の純収益が予想の27億3000万ドルを上回る28億2000万ドルに達し、ストレージ価格とAI関連の需要に支えられ、株価が8%以上上昇しました。
- Redditはユーザー増加で利益を得る: 第3四半期の1億1600万のデイリーアクティブユーザー報告により、予想の1億1416万を上回り、株価が8%以上上昇し、収益化の見通しが強化されました。
- コインベースは収益の上振れで上昇: 株価は5%以上上昇し、第3四半期の総収益が予想の18億ドルに対して18.7億ドルとなり、取引量とステーキング収益の増加が寄与しました。
- GoDaddyは好調な印刷と引き上げで上昇: 第3四半期の収益が予測の12.3億ドルを上回る13.0億ドルとなり、通年のガイダンスを49.3億ドルから49.5億ドルに引き上げた後、株価は5%以上上昇した。
- デックスコムの株価が下落: 同社は通年の調整後粗利益率のガイダンスを62％から61％に引き下げ、コンセンサスの61.8％を下回ったため、株価は14％以上下落しました。
米国株式市場は、成長セクターへの堅調な需要と堅実な収益モメンタムに支えられ、月を建設的に締めくくりました。ヨーロッパはまちまちな企業業績に直面し、アジアは分裂した風景を呈したものの、広範な市場のセンチメントは安定しており、連邦準備制度理事会（FRB）の最新の政策の動きに続いて利回りも安定しました。
