由於關稅糾紛再次升溫和債券收益率飆升，美國股市在週二下滑，九月開始時便面臨壓力。金價上漲至每盎司超過3,500美元的新高。美國一家聯邦上訴法院推翻了前總統特朗普的大部分全球關稅，這使得華盛頓可能不得不退還已徵收的數十億美元，進一步加劇了財政壓力的擔憂。同時，30年期美國國債收益率攀升至接近5%，動搖了以估值較高的股市。投資者在經歷了強勁的夏季之後，也對主要科技股進行了獲利回吐，市場轉而關注週五的就業報告，尋找有關美聯儲下一步政策的線索。

重點摘要:

  • 由於收益率和關稅風險的壓力，道瓊斯工業平均指數下跌了0.55％，下跌249點收於45,295.81點。由於貿易不確定性再次增加和國債收益率飆升，藍籌股市場受到擾動。該跌幅標誌著九月的疲軟開端，財政方面的擔憂促使投資者從工業領導股中撤出資金。
  • 標普500指數因科技板塊獲利回吐而下滑：該指數在8月創下五次記錄新高後回落，下跌0.69％至6415.54點，交易員們在大型科技股中獲利了結。輝達下跌2％，亞馬遜和蘋果均下跌約1％，反映出在收益率上升的壓力下，估值持續偏高。
  • 納斯達克因大型股回落而下跌：納斯達克綜合指數下跌177點，或0.82%，至21,279.63點，因主要科技股遭到拋售，隨著夏季非正式結束，獲利了結加速。這一跌勢凸顯了高利率可能對敏感成長型行業造成壓力的擔憂。
  • 歐洲股市因財務憂慮而下滑至一個月低點：Stoxx 600 指數下跌1.5%，創下自8月初以來的最大跌幅，其中旅遊和科技板塊領跌。法蘭克福的DAX指數下跌2.29%，米蘭的FTSE MIB指數下滑1.61%，巴黎的CAC 40指數下降0.69%。倫敦的FTSE 100指數下跌0.87%，因30年期英國借貸成本達到自1998年以來的最高點，而英鎊下跌超過1%。歐元區8月份的通脹率上升至2.1%，核心通脹率維持在2.3%。西班牙的失業申請上升0.91%至243萬，儘管淨正式工作崗位依然增長，而法國面臨政治壓力，因將於9月8日進行不信任投票。
  • 亞太市場漲跌不一，關稅不確定性揮之不去：日本日經225指數上漲0.29%至42,310.49點，東證指數上漲0.61%，其中三得利飲料與食品因領導層變動上漲2.94%。印度Sensex指數上漲0.48%，Nifty 50指數上漲0.31%，此前有報導稱可能會削減對美國進口產品的關稅。韓國Kospi指數上漲0.94%，Kosdaq指數上漲1.15%，因通脹放緩至1.7%。相反地，香港恒生指數下跌0.5%，中國CSI 300指數下跌0.74%。澳大利亞ASX 200指數下跌0.3%，因監管機構對一家法國興業銀行子公司處以388萬澳元罰款，同時經常賬戶赤字縮小至137億澳元。印尼CPI降至2.3%，顯示需求疲軟。
  • 油價因供應風險上升而上漲：布倫特原油期貨上漲1.45%，收於每桶69.14美元，而西德克薩斯中質原油（WTI）上漲2.47%，至每桶65.59美元。俄羅斯與烏克蘭敵對行動加劇，影響了估計佔俄羅斯石油加工能力17%的設施運營。交易員們也在關注將於9月7日舉行的OPEC+小組會議，儘管重大政策變動看起來不太可能。
  • 國債收益率因財政問題飆升：10年期國債收益率上升5個基點至4.27%，30年期國債收益率上升超過5個基點至4.97%，為7月底以來的最高水平。2年期國債收益率增加3個基點至3.66%。收益率的急劇上升反映了市場對美國政府可能需要退還數十億關稅收入的擔憂，這將使財政平衡變得緊張。同時，30年期德國國債收益率達到自2011年以來的最高水平，而法國長期國債收益率也達到2009年以來的高點。
  • 美國製造業再次萎縮，ISM連續第六個月低於50：8月份ISM製造業指數從7月份的48.0上升至48.7，略高於預期的48.5，但仍標誌著連續第六個月收縮。7月份工廠建設支出同比下降 6.7%，突顯了資本支出的持續疲軟。被調查的18個行業中，有7個報告增長。製造業佔美國經濟的10.2%，其疲軟凸顯了關稅相關不確定性和需求疲軟所帶來的壓力。

外匯今日重點:

  • EUR/USD 回落，賣方重新掌控：該貨幣對收於 1.1639，下跌 0.61％，在 1.1783 和 1.1613 之間波動後。此舉抹去了前一週的大部分進展，確認了最近高點的反轉，使得價格重新低於 1.1666 的 50日移動平均線(SMA)。儘管出現挫折，EUR/USD 仍然受到 1.1519 的 100日移動平均線和 1.1047 的 200日移動平均線的支持，這兩者繼續上升。該貨幣對在 1.1600-1.1800 的寬幅區間內整固，儘管動能已轉向區間的下限。若明確跌破 1.1600，則會暴露於接近 100日平均線的 1.1520 區域，而上行方面，1.1700 已成為需突破以重新確認看漲動能的阻力。
  • 英鎊/美元大幅下跌，賣方在關鍵均線以下控制局勢：該貨幣對下滑1.14%，收於1.3390，當日交易區間在1.3549到1.3340之間，創下數周來最陡峭的每日跌幅之一。此次下跌使價格跌破50日簡單移動平均線 (SMA) 的1.3492和100日SMA的1.3452，重新加大了下行壓力。即時支撐位於1.3340，即當日低點，若跌破該點，可能指向1.3300，甚至可能會進一步滑向200日SMA的1.3053。阻力集中在1.3450-1.3500區域，即移動平均線匯聚的地方，只有明確地重回該區域上方，才會緩解賣壓，重新開啟向1.3550邁進的道路。
  • 美元/瑞士法郎反彈，買家在0.8000樞紐點防守：該貨幣對上漲了0.55%，收於0.8046，之前從0.7998的低點反彈至0.8060。突破0.8000關口的反彈表明在該關鍵水平的持續需求，儘管價格仍限制在50天簡單移動平均線（SMA）0.8051和100天SMA 0.8122下方，且兩者均指向下行。大趨勢在200天SMA 0.8514以下繼續保持完整。持續突破0.8050將改善動能，並使測試0.8120成為可能，而重新跌破0.8000將使焦點回到下一支撐位0.7950。
  • 美元/日圓升至148.35，買方挑戰200日均線：該貨幣對當日上漲0.80%，收於148.35，從147.05漲至148.94，創下一周多以來的最大單日漲幅。收盤價突破了147.07的50日簡單移動平均線（SMA）和145.61的100日SMA，使其回到8月區間的上半部分。148.82的200日SMA限制了盤中高點，使149.00區域成為關鍵障礙。如果明確突破149.00，將增強上行動能並瞄準150.00，而初步支撐位於147.00，其次是146.50和145.60，如果出現回調。
  • 澳元/美元下滑，接近0.6560的拒絕阻力限制了復甦：該貨幣對收盤下跌0.48%，至0.6520，在未能保持在0.6559的反彈後回落至0.6483的低點。這一跌勢使市場徘徊在50日簡單移動平均線0.6518附近，並且得到了100日簡單移動平均線0.6481和200日簡單移動平均線0.6385的額外支撐。多次未能突破0.6560的阻力強化了上行動能的限制。跌破0.6480將暴露出0.6400的底線，而只有突破0.6560才會重新開啟通向0.6600的道路。
  • 黃金突破至3,536美元，創歷史新高並延續漲勢：金價飆升2.6%，在從3,470美元攀升至新高3,540美元之後定格於3,536美元。這一動作產生了強勁的突破，超越了8月份的整固區間，並決定性地將價格推升至50日均線3,353美元、100日均線3,331美元和200日均線3,065美元以上。此前的阻力區約3,420美元現在起到支撐作用，增強了突破的力度。保持在3,500美元以上將目光鎖定在3,550–3,600美元作為下一個上行目標，而向3,470美元回調將代表初步獲利回吐的風險。

市場動態:

  • 隨著Nvidia和Apple股價下滑，超大型科技股拖累指數：Nvidia下跌近2%，而Amazon和Apple分別下跌約1%，Meta和Microsoft也小幅下跌，給更廣泛的基準指數帶來壓力。
  • 芯片製造商因該行業再次疲弱而回落：ARM Holdings 下跌超過 4%，而 Lam Research 和 KLA 下跌超過 3%，ASML 和 Microchip Technology 則下跌超過 2%。
  • 卡夫亨氏宣佈分拆計劃後股價下跌：在公司宣佈將分拆為兩個單位後，股價下跌超過6%。其中一個單位專注於調味品和盒裝餐點，另一個單位則專注於日常食品。
  • 分析師下調評級導致Block股價下跌：因法國巴黎銀行旗下Exane將其評級從跑贏大市下調至中性，Block股價下跌超過4%，原因是前景不太樂觀。
  • Cytokinetics 股價因正面試驗結果飆升：晚期心臟病治療獲得超預期結果，股價暴漲逾 40%。
  • Ionis製藥公司因強勁的第三階段數據大幅上漲：在宣布其Olezarsen藥物在晚期研究中顯著降低甘油三酯和急性胰腺炎事件後，該股上漲超過35%。
  • 聯合治療公司因肺病治療成功而大漲：在其 Tyvaso 吸入溶液在晚期試驗中達到主要療效目標後，股價飆升超過 33%。

九月以謹慎的態度開局，股市在關税不確定性再次加劇以及債券收益率急劇上升的壓力下回落，而黃金的歷史新高凸顯了對避險資產的需求。在華爾街經歷了強勁的八月後的這次回調，使投資者關注即將發布的勞動市場數據，這些數據能否穩定市場情緒並指導美聯儲的下一步政策行動。隨著財政壓力加劇和收益率測試新的高點，拉升的股票估值和避險資產需求之間的平衡將在未來幾周內決定市場走向。