美国股市在本周开始时表现较为疲软，因为人工智能相关股票再次承压，影响了整体市场情绪，但经济敏感性较强的行业表现出色。尽管早盘涨幅回落，但市场调整幅度仍然有限，反映出市场仍然基于板块轮动，而不是全面的风险规避。由于上周投资者转向高表现的科技股之后，防御性和周期性板块吸引了新的资金流入，投资者继续重新评估持仓。现在，市场焦点转向繁忙的经济日程，延迟发布的劳动力市场数据、通胀数据和央行决策预计将决定全球市场的短期走向。

重点摘要:

  • 道琼斯工业平均指数显示出相对稳定性：道琼斯工业平均指数下跌了41.49点，跌幅为0.09%，收于48,416.56点。随着投资者继续转向非人工智能相关股票，该指数再次表现优于以科技股为主的同行。
  • 标准普尔500指数小幅收低，人工智能股票拖累表现：早期涨幅消退后，标准普尔500指数下跌0.16%，至6,816.51点。博通、甲骨文和微软等主要人工智能公司的大幅下跌拖累了该指数。
  • 纳斯达克综合指数因科技股表现不佳而下跌：纳斯达克综合指数下跌0.59%，至23,057.41点，成为美国主要指数中跌幅最大的。同时，人工智能和软件板块的持续抛售延续了上周的疲软表现。
  • 欧洲市场在央行决策前上涨：欧洲股市整体收高，投资者为关键的利率决策周做好准备。Stoxx 600指数上涨0.8%，而富时100指数上涨1.06%至9751.31点，西班牙IBEX 35指数创纪录地达到17034点，意大利富时MIB指数攀升1.39%至44117点，德国DAX指数上涨0.18%至24230点。市场关注即将到来的欧洲央行决策，预计利率将维持在2%，同时还有英国央行的政策公告。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德对该地区前景表示乐观，表明增长预期可能会被上调。欧元区工业产出月度增长0.8%，同比增长2.0%，超出预期。德国的强劲表现抵消了意大利的下滑和法国的低迷活动，同时调查数据显示，无论是大企业还是小企业，信心都在改善，资本支出意图也在上升。
  • 受中国数据和人工智能担忧影响，亚洲市场表现不一：受华尔街前一交易日下跌及投资者对AI交易的谨慎情绪影响，亚太市场周一表现不一。韩国Kospi指数领跌，下降1.84%至4,090.59点，主要芯片制造商SK Hynix和三星电子大幅下跌。相反，小型股Kosdaq指数小幅上涨0.16%至938.83点。尽管大型制造商的企业景气判断指数（Tankan调查）结果显示商业乐观情绪有所改善，但日本日经225指数仍下滑1.31%至50,168.11点。不过，东证指数（Topix）上升0.22%至3,431.47点。澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.72%至8,635点，主要由于商品价格下跌导致的采矿和能源板块疲软。印度11月的商品出口总额同比增长19%，达381.3亿美元，其商品贸易逆差大幅收窄至245亿美元。香港恒生指数下跌0.79%，中国大陆CSI 300指数下跌0.63%至4,552.06点，受11月经济数据不及预期的影响，包括零售销售和工业生产数据弱于预期，以及在中国万科债券持有人否决了延迟偿付提案后，房地产行业重新燃起的忧虑。
  • 由于供应过剩担忧持续，油价下跌：布伦特原油下跌1.31%，至每桶60.32美元，而WTI下跌1.46%，至每桶56.59美元。由于预计全球供应过剩将持续到2026年，两项基准油价延续了上周超过4%的跌幅。委内瑞拉出口中断和地缘政治风险在供应过剩的叙述中提供了有限的支持。
  • 由于投资者等待关键数据，国债收益率小幅下跌：美国国债收益率在繁忙的经济日历前小幅下滑。10年期国债收益率下降至4.182%，2年期国债收益率降至3.51%，30年期国债收益率减至4.853%。投资者等待推迟发布的非农就业和失业数据，随后是零售销售数据和周四的消费者价格指数(CPI)数据，预计整体和核心通胀率将同比上升至3.1%。
  • 制造业活动减弱，纽约指数转负：纽约帝国州制造业指数大幅下降至-3.90，低于预期的10.00，并从之前的18.70下降。这一负值表明制造业条件突然恶化，突显了本周更广泛经济数据发布前的疲软。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元延续涨势接近近期高点：欧元/美元收盘于1.1751，上涨0.09%，在1.1769至1.1726之间波动，因为该货币对继续积累12月初的动能。价格稳稳高于50日移动平均线（SMA）的1.1607，100日SMA的1.1644和200日SMA的1.1492，自夏季中期以来保持了明确的上涨结构，即更高的高点和更高的低点。最新的上涨将该货币对推近1.1769附近的阻力位和心理关口1.1800水平，此前的涨势曾在此受阻。初步支撑位于1.1726，然后是1.1680，而持续日收盘价高于1.1769将增强看涨偏向，并为向1.1800及更高水平打开道路。
  • 英镑/美元保持在关键移动平均线上方：英镑/美元收于1.3373，上涨0.01%，在1.3402的高点和1.3355的低点之间波动，在从11月的低点近期恢复之后暂时停滞。价格仍保持在50日简单移动平均线(SMA)1.3254和200日SMA1.3345上方，同时略高于100日SMA1.3360，表明短期内有谨慎的建设性倾向。阻力位在1.3402和随后1.3450，而支撑位位于1.3355和50日SMA。收盘价高于1.3402将重新确认看涨势头，而跌破1.3355则有可能出现更深回调至1.3254。
  • 美元/日元回落，卖方测试近期高点：美元/日元收于155.23点，下跌0.36%，交投区间为155.98至154.83点，因多年来的高点附近出现卖压。尽管有所回调，该货币对仍稳固地位于上升的50日移动平均线（154.14点）、100日移动平均线（150.98点）和200日移动平均线（148.33点）之上，保持了广泛的上升趋势。阻力位于155.98点和156.00点，支撑位于154.83点，然后是50日移动平均线。如果收于155.98点以上，将重新打开上行潜力，而跌破154.83点可能会引发更深的调整，但不会改变整体的看涨结构。
  • 欧元/英镑持续走高：欧元/英镑收于0.8786，上涨0.14%，此前在0.8788和0.8758之间波动，自8月下旬以来逐步上涨。价格继续在上升的50日简单移动平均线0.8755、100日简单移动平均线0.8713和200日简单移动平均线0.8609之上交易，三者均指向持续的上涨动能。阻力位于0.8788，然后是0.8810，而支撑位于0.8758和50日简单移动平均线。若收于0.8788以上，将确认新一轮的看涨加速。
  • 黄金在纪录高位附近盘整：黄金收于4305美元，上涨0.13%，在4350美元和4285美元之间震荡，因为金属价格继续在历史高位附近盘整。价格仍然远高于上升的50日SMA（4117美元），100日SMA（3819美元）和200日SMA（3527美元），保持着强劲的长期上涨趋势。近期阻力位在4350美元，然后是4380美元，而支撑位在4285美元和4250美元。如果收盘价突破4350美元，将表明下一个看涨扩展的开始。
  • 白银延续了数月来的上涨势头创下新高：白银收于64.08美元，上涨3.48%，在另一个强劲的交易日内价格在64.16美元和61.49美元之间波动。价格远高于50日简单移动平均线（SMA）52.32美元，100日SMA 46.47美元和200日SMA 40.39美元，确认了强劲且加速的上升趋势。由于创下新高，上方没有阻力位，支撑位在62.00美元和61.49美元。如果持续收于64.00美元以上，将继续保持看涨趋势。

市场动态:

  • iRobot因申请破产保护而暴跌：在公司申请第 11 章破产保护后，iRobot股价暴跌 72%。总部位于香港的Picea将作为重组的一部分收购Roomba制造商。
  • Immunome因三期试验成功大涨：在其治疗硬纤维瘤药物varegacestat取得晚期试验积极结果后，Immunome上涨了15%。管理层表示，该药物作为一种每日一次口服疗法展现了同类最佳的潜力。
  • 由于谷歌正在测试直接在搜索结果中显示房产列表，Zillow下跌了8.5%。
  • 火箭实验室逆转早期涨幅：在报道指出SpaceX计划于2026年上市后，火箭实验室下跌10%。此前，该公司因最新一轮融资中估值达到8000亿美元而上涨。
  • ServiceNow有关收购报告的幻灯片：ServiceNow在报告其正与网络安全公司Armis洽谈约70亿美元的收购事宜后，股价下跌11.5%。
  • 因高盛下调评级，ARM Holdings股价下跌：在高盛将评级从中性下调至卖出后，ARM 股价下跌5%。高盛设定了120美元的目标价，理由是估值担忧。

周一的市场波动凸显了投资者布局的日益选择性，板块轮动而非广泛的风险规避塑造了当日的基调。在经历了长期的领涨之后，科技和人工智能板块继续进行调整，而价值驱动和与经济相关的领域则出现了机会。全球市场表现出显著的差异，反映了地区数据和政策预期的不同。随着关键的美国数据即将发布，包括延迟的就业数据和最新的通胀报告，投资者将更清楚地了解当前的轮动是暂时的停顿，还是年底前更大范围重新调整的早期阶段。