米国株式市場は、再び圧力を受けた人工知能関連株が全体的なセンチメントに影響を与え、経済的に敏感なセクターの強さを相殺する形で、週の始まりを穏やかなスタートとなりました。早期の上昇は消えましたが、後退は慎重で、市場が広範なリスク回避ではなくローテーションに支えられていることを反映しています。投資家は、先週のハイテク株からのシフトを受けてポジションを再評価し続けており、防衛的および循環的な分野が新たな資金流入を引き付けています。今後は労働市場データの遅れ、インフレーションの数値、および中央銀行の決定が、グローバル市場の短期的な方向性を形作ることが期待される、盛り沢山の経済カレンダーに注目が集まっています。

主なポイント:

  • ダウ・ジョーンズ工業株平均は相対的な安定を示す：ダウ・ジョーンズ工業株平均は41.49ポイント（0.09%）下落し、48,416.56で終了しました。この指数は再びAI関連銘柄からシフトする投資家の動きの中で、テクノロジー中心の同業他社よりも良好なパフォーマンスを示しました。
  • S&P 500はAI株が重荷となりわずかに下落：S&P 500は日中の早い上昇分が消失し、0.16%下落して6,816.51となりました。Broadcom、Oracle、Microsoftといった主要なAIプレイヤーの大幅な下落が指数を押し下げました。
  • ナスダック複合指数がテクノロジーの低迷で下落：ナスダック複合指数は0.59%下落し、23,057.41となり、主要な米国指数の中で最も大きな下落を記録しました。AI駆動およびソフトウェア関連銘柄の継続的な売りが先週からの弱さを引き延ばしました。
  • 中央銀行の決定を控えた欧州市場の上昇：欧州株式市場は幅広く上昇し、投資家は重要な利上げ決定の週に備えた。Stoxx 600は0.8%上昇し、FTSE 100は1.06%上昇して9,751.31を記録、スペインのIBEX 35は記録的な17,034に達し、イタリアのFTSE MIBは1.39%上昇して44,117、ドイツのDAXは0.18%上昇して24,230となった。市場はECBの来るべき決定に注目し、金利は2%のまま据え置かれると予想されているほか、BOEからの政策発表も控えている。ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、域内の見通しについて楽観的な姿勢を示し、成長予測が上方修正される可能性があるとした。ユーロ圏の工業生産は前月比0.8%、前年同月比2.0%増加し、予想を上回った。ドイツの好業績がイタリアの減少とフランスの低調な活動を相殺し、調査データは大型および小規模企業の感情改善と設備投資意欲の上昇を示した。
  • アジア市場は中国の経済データとAI懸念の中でまちまちの動き：アジア太平洋市場は月曜日にまちまちのパフォーマンスを示しました。これは、ウォール街の前回のセッションの下落とAI取引に対する投資家の慎重な姿勢によるものです。韓国のコスピは1.84%減の4,090.59となり、主要なチップメーカーであるSKハイニックスとサムスン電子が大幅に下落しました。一方、小型株市場であるコスダックは0.16%増の938.83となりました。日本の日経225は1.31%減の50,168.11で、好調な業況判断調査による大手製造業者の楽観的な見方にもかかわらず下落しました。しかし、トピックスは0.22％増の3,431.47とわずかに上昇しました。オーストラリアのS&P/ASX 200は0.72%減の8,635となり、主に鉱業とエネルギーセクターの弱さにより、商品価格の下落に影響されました。インドの11月の総輸出額は前年同月比で19%増の381.3億ドルとなり、商品貿易赤字は大幅に縮小して245億ドルとなりました。香港のハンセン指数は0.79%減少し、中国本土のCSI 300は11月の経済データが予想を下回る小売売上高や工業生産の結果、および中国万科の社債保有者が返済延期の提案を拒否したことによる不動産セクターの再燃する懸念を背景に0.63%減の4,552.06となりました。
  • 供給過剰の懸念が続く中、原油価格が下落：ブレント原油は1.31%下がって1バレルあたり60.32ドル、WTIは1.46%下がって56.59ドルとなった。両指標は先週の4%以上の下落を引き継ぎ、2026年に向けた世界的な供給過剰の拡大予想が価格に圧力をかけ続けている。ベネズエラの輸出の混乱や地政学的リスクは、供給過剰の話を覆すには限定的な支援しか提供していない。
  • 米国債利回り、重要データを待つ中で緩やかに低下：米国の経済カレンダーが忙しくなる中、米国債利回りはわずかに低下しました。10年債利回りは4.182%に下落し、2年債利回りは3.51%に低下、30年債利回りは4.853%に緩和されました。投資家は、遅延している非農業部門雇用者数と失業率データ、その後に発表される小売売上高や木曜日のCPI（消費者物価指数）発表を待ち構えています。全体およびコアインフレ率は前年比3.1%に上昇することが見込まれています。
  • ニューヨーク指数がマイナスに転じたことにより製造活動が弱まる：ニューヨーク・エンパイア・ステート製造業指数は急落し、期待されていた10.00を下回り、前回の18.70から-3.90となりました。このマイナスの値は製造業の状況が急激に悪化したことを示しており、今週発表予定のより広範な経済指標に先立ち、脆弱性を浮き彫りにしました。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDは最近の高値に向けて上昇: EUR/USDは1.1751で取引を終了し、0.09%の上昇を見せました。取引範囲は1.1769から1.1726の間で、そのペアは12月初めの勢いを維持しています。価格は50日SMAの1.1607、100日SMAの1.1644、および200日SMAの1.1492を快適に上回っており、夏の中頃から高値と安値の上昇により明確な強気の構造を維持しています。最新の上昇により、ペアは1.1769近くの抵抗ラインおよび心理的な1.1800のレベルに近づいています。このレベルでは以前のラリーが停滞していました。初期のサポートは1.1726、その後1.1680に位置しており、1.1769を持続的に上回る終値が強気バイアスを強化し、1.1800およびそれ以上に向かう道を開くでしょう。
  • GBP/USDは主要移動平均線上に維持: GBP/USDは1.3373で終値、0.01％の上昇で、1.3402の高値と1.3355の安値の間で取引されました。同通貨ペアは、11月の安値からの最近の回復後、一時停止状態にあります。価格は50日単純移動平均線1.3254と200日単純移動平均線1.3345の上にあり、100日単純移動平均線1.3360のすぐ上に位置しており、慎重ながらも建設的な短期的バイアスを示唆しています。レジスタンスは1.3402および次に1.3450に位置し、サポートは1.3355および50日単純移動平均線にあります。1.3402以上での終値は強気のモメンタムを再確認しますが、1.3355以下に下落する場合は、1.3254に向けたさらなる下落のリスクがあります。
  • USD/JPYが直近高値で売り圧力に直面：USD/JPYは155.23で取引を終了し、0.36%下落しました。取引範囲は155.98から154.83でした。数年ぶりの高値付近で売り圧力が現れたためです。しかし、この下落にもかかわらず、ペアは154.14の上昇する50日移動平均線、150.98の100日移動平均線、および148.33の200日移動平均線を上回って推移し、全体的な上昇トレンドは維持されています。レジスタンスは155.98と156.00に位置し、サポートは154.83および50日移動平均線にあります。155.98を上回って終了すれば上昇の可能性が再び開かれ、154.83を下回る動きはより深い修正を引き起こす可能性がありますが、大きな強気構造を変えることはありません。
  • EUR/GBPは強気のトレンドが続く中で上昇：EUR/GBPは0.8786で取引を終え、0.14%上昇しました。取引範囲は0.8788から0.8758の間で、8月下旬からの緩やかな上昇が続いています。価格は上昇している50日移動平均線（0.8755）、100日移動平均線（0.8713）、および200日移動平均線（0.8609）の上で取引されており、これら3つの指標は持続的な上昇勢いを示しています。レジスタンスは0.8788とその次に0.8810に位置しており、サポートは0.8758および50日移動平均線にあります。0.8788を上回るクローズは、再度の強気加速を確認することになります。
  • 金価格は史上最高値付近で推移：金価格は$4305で取引を終了し、0.13%の上昇を見せました。取引範囲は$4350から$4285の間で、依然として史上最高値付近での統合が続いています。価格は上昇する50日SMAの$4117、100日SMAの$3819、そして200日SMAの$3527を大きく上回っており、強い長期的な上昇トレンドを維持しています。直近の抵抗線は$4350、その次は$4380で、サポートは$4285と$4250に位置しています。$4350を上回る終値が確定すれば、次の上昇局面へ進む兆しとなります。
  • 銀の複数月にわたるラリーが新高値を更新: 銀は$64.08で取引を終了し、3.48%上昇しました。セッション中には$64.16から$61.49の間で取引されました。価格は50日単純移動平均（$52.32）、100日単純移動平均（$46.47）、および200日単純移動平均（$40.39）を大きく上回り、強力で加速する上昇トレンドを確認しています。新高値による上値抵抗がないため、サポートは$62.00および次に$61.49にあります。$64.00以上での持続的な終値が強気の軌道を維持します。

注目の銘柄:

  • iRobot、破産申請で急落: iRobotは、同社が第11章破産保護を申請した後、72%急落しました。香港に拠点を置くPiceaが再構築の一環としてRoombaメーカーを買収する予定です。
  • イミュノーム、第3相試験の成功により急上昇: デスモイド腫瘍治療薬バレガセスタットの後期段階試験での成功を受け、イミュノームの株価が15%上昇しました。経営陣は、この薬が1日1回の経口療法として支持される可能性があると述べています。
  • ZillowはGoogle検索のリスティングテストの影響で下落: 物件リスティングを検索結果に直接表示する実験をGoogleが行っているとの報告を受け、Zillowの株価は8.5%下落しました。
  • ロケットラボは初期の上昇を反転：スペースXが2026年に上場を計画しているとの報道を受けて上昇した後、ロケットラボは10%下落しました。このIPOの可能性は、最新の資金調達で8000億ドルの評価を受けた後に続くものです。
  • ServiceNow買収レポートに関するスライド：ServiceNowは、サイバーセキュリティ企業Armisを約70億ドルで買収する交渉を進めているとの報告を受け、株価が11.5%下落しました。
  • ゴールドマン・サックスによる格下げでARMホールディングスが下落：ゴールドマン・サックスが格付けを中立から売りに引き下げた後、ARMの株価は5％下落しました。証券会社は評価に関する懸念を挙げ、目標株価を120ドルに設定しました。

月曜日の市場動向は、投資家のポジショニングがますます選択的になっていることを強調しました。幅広いリスク回避ではなく、セクターの循環がその日のトーンを決定づけました。技術とAI関連の銘柄は、長期間のリーダーシップの後で調整を続ける一方、バリュー重視や経済に関連する分野での機会が浮上しました。グローバル市場は、地域ごとのデータや政策の期待を反映して、大きなパフォーマンスの違いを示しました。米国の重要な発表が差し迫る中、遅れた雇用統計や最新のインフレ更新を含め、投資家は現在の循環が一時的な休止なのか、年末に向けた広範な再調整の初期段階なのかをより明確に把握できるでしょう。