アメリカ株は火曜日に上昇し、S&P 500とナスダックは予想よりも穏やかなインフレデータに支えられて新たな記録的な終値を記録しました。これは来月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを期待する見方を強めました。7月の米国消費者物価指数（CPI）は、総合CPIが前年比2.7%上昇し、予測をわずかに下回りました。一方、コアCPIは3.1%上昇し、予測をわずかに上回ったものの、価格圧力の緩和と一致すると見られています。この報告は、トランプ大統領の広範な関税措置がインフレを引き起こす可能性を懸念していた投資家を安心させ、年末までに複数の利下げが行われるという予想にトレーダーが傾く結果となりました。ダウ平均も小型株や航空株の上昇に支えられて大きく上昇し、米中貿易摩擦の関税引き上げが90日間延長されたことで投資家心理がさらに改善しました。

主なポイント:

  • ダウ小型株が上昇を牽引：ダウ・ジョーンズ工業株平均は483.52ポイント（1.10%）上昇し、44,458.61となりました。ラッセル2000がS&P 500の割合のほぼ3倍の増加を記録し、小型株が上昇を牽引しました。7月のインフレデータが予想よりも低調であったことや、米中間の関税休戦が延長されたことにより、FRBの利下げ期待が高まり、相場を押し上げました。
  • S&P 500が新記録を樹立:
    S&P 500は1.13%上昇して、6,445.76の新記録を達成しました。広範な分野での上昇が支えとなりました。NXPセミコンダクターズやテキサス・インスツルメンツなどの半導体メーカーが5%以上上昇し、一方で航空会社は原油価格の下落により急騰しました。
  • ナスダックの連勝が続く: ナスダック総合指数は1.39%上昇し、21,681.90で史上最高値を記録しました。メタは3.15%の上昇で「マグニフィセント・セブン」を牽引し、一方でエヌビディアは中国によるチップ購入制限の可能性が報じられる中でも上昇しました。
  • 弱いドイツのデータにもかかわらずヨーロッパ市場は上昇：
    米国のインフレデータの減速が世界市場にポジティブな影響を与え、ドイツやユーロ圏の失望的なセンチメント指標を上回る形で、ヨーロッパ株式市場はほとんどが上昇して終了しました。Stoxx 600は0.24%の上昇で終了し、FTSE 100は0.20%上昇して9,147.81、CAC 40は0.79%上昇し、ミラノのFTSE MIBは0.85%上昇しました。一方で、DAXは0.13%下落して24,024.78で終了しました。英国の労働市場データによれば、6月までの3ヶ月間で予想以上の238,000人の雇用増が見られた一方で、求人件数は37四半期連続で減少しました。ボーナスを除いた賃金成長率はわずかに4.8%に緩和し、7月の消費支出は月初の暖かい天候の影響を受け1.4%増加しました。ドイツでは、ZEW経済景況感指数が7月の52.7から8月には予想を下回り34.7に急落しました。また、現況指数も-68.6に落ち込みました。ユーロ圏のセンチメント指数も36.1から25.1に弱まり、海外での好調なインフレ傾向にもかかわらず、依然として成長に対する懸念が残っています。
  • 日本の記録達成によりアジア太平洋市場はまちまち：
    アジア市場はまちまちであり、日本の 日経225は 2.15% 上昇し 42,718 の記録を達成し、トピックスは 1.39% 上昇して 3,066 となりました。これらはテクノロジー分野の強さと、90日間の関税猶予延長後の米中貿易交渉に対する新たな楽観主義によって押し上げられました。オーストラリアの S&P/ASX 200 は 0.41% 上昇して 8,880.80 となりました。これは RBA（豪準備銀行）が 25 ベーシスポイントの利下げを行った後のことです。この利下げは、世界的な貿易不確実性の中で成長を支えるための動きです。香港のハンセン指数は 0.25% 上昇して 24,970 を記録、初期の損失から反発しました。中国の CSI 300 は 0.6% 上昇しました。7月の車両販売が 6月の 13.8% から年々 14.7% に加速したためです。韓国のコスピは初期の上昇後に 0.53% 下落しました。一方、インドの見出しインフレ率は前年同期比 1.6% に低下しました。これは過去約 15 年で最も低く、RBI（インド準備銀行）の目標範囲を大幅に下回り、中央銀行の 4% の中央値目標を 6 回連続で下回る結果となりました。
  • 油価は関税休戦延長で緩和：ブレント原油は0.77％減少して66.12ドルとなり、WTIは1.24％減少して63.17ドルとなった。これは米中関税期限が11月10日に延長されたためだ。OPECは2026年の世界石油需要予測を10万バレル/日引き上げて138万バレル/日とし、非OPEC+の供給成長予測を削減した。これにより、市場の見通しが引き締まったことを示唆している。
  • アメリカの消費者物価は控えめに上昇: 7月の消費者物価指数(CPI)は前月比0.2%、前年同月比2.7%上昇し、予測の2.8%をわずかに下回りました。コアCPIは月間で0.3%、年間で3.1%上昇し、1月以来最大の伸びを示し、3%の予測を上回りました。特定の商品のカテゴリでは関税関連のコスト圧が続きましたが、ヘッドラインの数値が控えめだったことがリスク感情を支え、ドル指数は0.43%下落しました。
  • 国債利回りの分岐：10年物利回りは2ベーシスポイント上昇して4.289%に、また30年物は3ベーシスポイント上昇して4.875%に達しました。一方、2年物は3.731%に緩和しました。FF金利先物は9月の利下げの確率を94%に織り込みました（CPI発表前の85%から上昇）、さらに10月と12月にも追加利下げが予想されています。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDは1.1700以上の明確な突破を目指して上昇: EUR/USDは1.1674で取引を終了し、0.51%上昇しました。取引範囲は1.1599から1.1697まででした。このペアは8月初めの調整から反発を続け、1.1615以上を維持し、100日SMAの1.1481を大幅に上回っています。2月に始まった広範な上昇トレンド内での価格動向が続いており、現在は1.1700直下での統合が見られます。最近の1.1615上での基盤形成と7月半ば以降の高いスイングローにより、持続的な買い興味が強調されています。1.1700を突破すれば、7月下旬のピーク近くの1.1840を目指し、初期サポートは1.1615であり、これを下回ると1.1481への道が開かれます。短期的なバイアスは1.1615以上を維持する間はポジティブであり、1.1700の抵抗を突破すれば上昇継続が期待されます。
  • GBP/USDは1.3520に向けて動き、主要な平均価格を上回る回復が広がる：GBP/USDは1.3494で取引を終了し、0.47%上昇して1.3421から1.3528の間で取引されました。この動きは、8月初めの売りからの先週の反発に加わり、現在1.3520の50日単純移動平均線（SMA）に接近しており、これは重要な抵抗レベルです。市場構造は、1.3377の100日SMAおよび1.2999の200日SMAの上で強気を維持しており、1.3220の月初の谷から上昇していることが持続的な買いの勢いを示しています。1.3520を日足でクリアすると、7月末のスイングハイである1.3800付近までの道が開かれる可能性が高い一方、このレベルで失敗すると、1.3377と1.3520の間での調整が見込まれます。サポートはまず1.3377、その次は1.3220にあり、ここで以前に強い需要が見られました。
  • USD/CHFは0.8050付近で軟化、売り手が再びコントロールを掌握：USD/CHFは0.8065で取引を終了し、0.72%下落、0.8062から0.8126の範囲で推移しました。初期の利益は消え、売り圧力が再び戻り、ペアをセッション範囲の下端付近に押し下げました。価格は50日SMAの0.8051および100日SMAの0.8201のいずれの下でも上限を抑えられており、4月の下落以降支配的な下降トレンドを反映しています。リバウンドを維持しようとする試みは100日SMA付近で繰り返し失敗し、本日の反転は7月の0.7890の安値からの回復が既に勢いを失っていることを示唆しています。0.8050を下回ると0.8000および次に0.7890をターゲットにし、一方で0.8201を超えて日次でクローズした場合のみ、短期のバイアスのシフトを示唆します。
  • USD/JPYは147円を維持、勢いは148.50以下で抑制される: USD/JPYは147.76で取引を終了し、0.26%下落しました。一日のレンジは147.58から148.52まででした。序盤の上昇推進力は、148.50のレジスタンス以下で利益が抑えられ、中期7月のピークである151.00以下に留まりました。このペアは100日移動平均線（SMA）145.58以上にありますが、200日SMA 149.32は150.00付近の重要なレジスタンスゾーンの一部を形成しています。7月初旬の141.65から反発して以来、高値更新が続き、147.00が近い将来の重要なサポートとして浮上しています。148.50を明確に突破すれば、150.00–151.00が目標となり、147.00を下回ると145.58に向かって動くリスクがあります。145.58以上では慎重な強気バイアスが続きます。
  • 金価格は3,340ドル以上で安定、3,400ドルが依然として障壁：金は3,347ドルで引け、0.16％上昇し、3,331ドルから3,359ドルの範囲で取引されました。金属はセッション中の安値付近で買い注文が入り、50日移動平均線（SMA）である3,349ドル以上を維持し、100日移動平均線である3,286ドルを大きく上回りました。価格は2月以降、広範な上昇トレンドを維持し、直近の動きは3,400ドル未満の抵抗と3,330ドル付近のサポートの間に収まっています。3,330ドル以上の高いスウィングローは押し目買いの需要を示していますが、3,400ドル付近で何度も反落していることは、ブレイクアウトの勢いの減少を示唆しています。3,400ドル以上で終値を付けると、7月の高値である3,439ドル付近を目標とし、3,330ドルを割り込むと、3,286ドルに焦点が移ります。3,286ドル以上であれば、バイアスは引き続き建設的です。

注目の銘柄:

  • メタが3.15%上昇してグループのトップに、素晴らしい7社すべてが上昇。Nvidiaも米国規則が販売を許可している場合でも中国当局が国内企業に対し同社のAIチップの購入を控えるよう促す可能性があるとの報道にもかかわらず0.57%上昇しました。
  • 石油価格の下落により航空株が急騰、スピリットは急落：ユナイテッド航空は10%以上上昇し、アメリカン航空は約12%上昇、デルタ航空は9%上昇しましたが、スピリット・アビエーションはその子会社であるスピリット航空が継続企業の警告を出したため41%下落しました。
  • ハネスブランズ、買収話で急騰：フィナンシャル・タイムズがGildan Activewearが最大50億ドルで同社を買収する取引が近いと報じた後、株価が28%上昇しました。
  • パラマウント・スカイダンス、ポジティブなブローカーカバレッジで前進: グッゲンハイムが購入推奨と13ドルの目標価格を設定するカバレッジを開始した後、株価は8%以上上昇しました。これは、合併したパラマウント・グローバルとスカイダンス・メディアのビジネスに対する楽観的な見通しによるものです。
  • スターバックスが格上げで上昇、一方カーディナル・ヘルスは下落：Bairdがスターバックスの評価をニュートラルからアウトパフォームに格上げしたため、同社の株価は1.8％上昇した。一方、カーディナル・ヘルスは7.2％下落した。

米国市場は火曜日に新高値を記録しました。予想を下回るインフレデータが発表され、9月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が強まったことが要因です。また、米中関税休戦の延長が世界的なリスク選好を支援しました。上昇は広範にわたっており、小型株、テクノロジー、および航空株がリードし、年内の追加金融緩和の期待も相場を一層押し上げました。欧州市場は、弱いセンチメントデータにもかかわらず、穏やかな上昇を記録し、アジア太平洋地域の取引はまちまちとなりましたが、日本では史上最高値を更新しました。トレーダーたちは今、木曜日の生産者物価指数の発表に注目しており、今月後半にはジャクソンホール会議が控えています。