火曜日の米国株式市場は、インフレ懸念と期待外れの銀行業績が広範な投資家センチメントを圧迫する中、まちまちの終値となった。ダウ工業株30種平均は金融株の急落により400ポイント超の下落となり、S&P500指数はセッション序盤の史上最高値から反落。一方、ナスダック総合指数はトレンドを転換し、Nvidiaを中心とした半導体銘柄の上昇により終値ベースでの最高値を更新。6月のインフレデータは市場予想通りであったが、消費者物価の明確な上昇が確認され、トランプ大統領による今後の関税措置が追加的なコスト圧力をもたらすとの見方が強まった。


主なポイント:


金融の弱さによりダウが下落: ダウ・ジョーンズ工業株平均は436.36ポイント、または0.98%の下落となり、44,023.29で引けた。主要銀行の収益が市場予想を下回り、指数の重石となった。ウェルズ・ファーゴは純金利収入見通しの引き下げを受けて5%以上の下落、ブラックロックは収益の軟調を背景に約6%安。JPMorganは予想を上回る決算ながら小幅安で推移。
 

S&P500は史上最高値から下落：S&P500は0.40%下落し、6,243.76で取引を終え、日中高値から反落。金融、素材、一般消費財セクターが幅広く売られ、指数全体に下押し圧力。
 

ナスダックが史上最高値で終了、注目はNvidia: ナスダック総合指数は0.18%上昇し、20,677.80ポイントで最高値を更新。Nvidiaは4%以上の急騰を演じ、中国向けGPU供給の再開計画が発表され、セクター全体のセンチメントを押し上げた。
 

成長懸念が高まる中、欧州市場が弱含み: 欧州株は関税リスクと企業業績の不透明感を背景に3日続落。Stoxx 600は0.37%安の544.96、FTSE 100は0.66%下落の8,938.32で終了、取引中には9,000ポイントを一時超過。フランスCAC 40は0.6%、

ドイツDAXは0.4%、ミラノFTSE MIBは0.66%下落。米CPIがインフレリスクの再浮上を示し、EU–米国間の貿易合意期待が後退、投資家心理を冷やした。Barratt Redrowは住宅完成目標未達により9.4%急落、Ericssonも関税による利益圧迫で7.7%安。唯一の好材料は、ドイツZEW調査で経済センチメントが予想（50.3）を上回る52.7に改善。
 

中国の成長を受けてアジア太平洋市場が上昇: 中国の第2四半期GDPが前年比5.2%増で予想（5.1%）を上回ったことが好感され、火曜日のアジア株は堅調。ハンセン指数は1.6%上昇、CSI 300は4,019.06付近で横ばい。日本の日経平均は0.55%上昇、トピックスは2,825.31で横ばい。30年国債利回りは14.5bps上昇の3.191%と過去最高に。韓国コスピは0.41%上昇の3,215.28、コスダックは1.69%高、5月のマネーサプライ1%増が寄与。インドのセンセックスは0.26%、ニフティ50は0.45%上昇。豪ASX200は0.7%上昇、地域全体でリスク選好が顕在化。
 

制裁への懸念後退で原油価格下落：トランプ大統領がロシアへの制裁発動を50日間猶予すると発表した後、原油価格は下落。ブレント原油は0.40ドル安の68.80ドル、WTIは0.32ドル安の66.66ドル。市場は短期的な供給リスクを見直し、これまでの上昇は後退。アナリストは、発動猶予が原油供給の急激な引き締めを回避する可能性を指摘。
 

米国のインフレが関税懸念の中で上昇：6月のCPIは0.3%上昇、前年比2.7%と前月の2.4%から加速。コアCPIは前月比0.2%、前年比2.9%増で予想通りも、4ヶ月ぶり高水準。8月1日に30%関税が予定されていることから、さらなる物価上昇圧力が警戒される。データが予想通りでも市場は慎重に。エンパイア・ステート製造業指数は-16.0から+5.5へ急回復、製造業の楽観を示唆。
 

インフレ見通しを受けて国債利回りが急上昇: CPI発表を受けて10年債利回りは6bps上昇の4.485%、2年債は3.954%、30年債は5.015%まで上昇。インフレ再加速により利下げ期待が後退し、経済指標への警戒感が強まった。
 

本日の外国為替市場:

 EUR/USDは1.1600に向かって下落、ベアリッシュな勢いが高まる：EUR/USDは1.1602で取引を終え、日中高値1.1693、安値1.1593を記録し0.54%安。4日続落で4月初以来の急反落、1.1900からの明確な転換を示唆。強い陰線が下押し圧力を示し、50日SMA（1.1477）に接近。6月のブルチャネルからの脱却が確認され、1.1600割れで次のサポートは1.1500〜1.1470。

 GBP/USDの上昇トレンドが弱まる中、50日SMA以下に下落: GBP/USDは1.3389で引け、1.3468から1.3379のレンジで0.28%下落。50日SMA（1.3499）割れはトレンド転換のシグナル。現在は安値・高値が切り下がる形状、下落バイアスが継続。100日SMAの1.3266が次のサポート、1.3500が上値抵抗。今週中の反転がなければ、1.3200への調整リスク。

 USD/JPYは強気なブレイクアウトの中で200日SMAに向かって前進: USD/JPYは148.85で取引終了、日中高値は149.02で0.78%の上昇。6連騰で今月の上放れを拡大、200日SMA（149.60）と心理的節目150.00に接近。50日・100日SMAを上回る推移が強気モメンタムを維持する一方、149.60–150.00突破失敗時は反落リスクが残る。

 USD/CHFは0.8000以上を維持するも、主要平均線を下回る：USD/CHFは0.49%高の0.8018で引け、一時0.7953まで下落。小幅陽線は0.7860からの反発を示すも、50日SMA（0.8153）を下回っており勢いは限定的。全体構造は下向きで、戻り高値も抑制。0.8050超えで改善の兆しも、0.8000割れは再び下値不安を助長。

 AUD/USDは短期リスクの高まりによりサポートラインを下回る: AUD/USDは0.6517で取引を終了、0.6576の高値をつけた後0.42%下落。2日連続の陰線で短期サポートを明確に割り込み、弱気優勢。全体トレンドは50日・100日SMAの上に位置し底堅いが、下方リスク増。今後の取引で0.6550を回復できなければ、0.6440あるいは3月トレンドラインまで下落する可能性。上昇転換には0.6620の上抜けが必要。
ゴールドはさらに弱まり、$3,370の抵抗を保持：ゴールドは$3,330で引け、$3,370の上値抵抗に再び跳ね返され0.37%下落。長い上ヒゲが上値の抑制を示唆し、レンジ上限での売り圧力が継続。50日、100日、200日SMAは上昇基調を維持するも、勢いは後退。$3,320割れは$3,290–$3,270への調整を示唆、逆に$3,375の明確な突破が必要条件。

火曜日の市場はセクター間で明確な分断が見られ、テクノロジー株の強さがナスダックを押し上げた一方、金融や景気循環セクターが売られたことでダウとS&Pは軟調に推移。インフレ指標は予想通りの内容だったが、関税によるコスト圧力の兆しが確認され、FRBの今後のスタンスに対する不確実性が一段と高まった。欧州市場は、貿易懸念と企業決算のばらつきが相まって軟調な動きとなり、ドイツの景気感応指標が市場予想を上回ったにもかかわらず投資家心理は改善せず。アジア市場では、中国のGDPが予想を上回ったことに加え、日本および韓国市場の堅調な動きが地域全体を支えた。暗号資産関連株は、米下院での重要法案の否決を受けて下落し、規制面での進展がなお課題であることが浮き彫りとなった。今後は企業決算の本格化と追加のインフレ関連指標が焦点となり、足元の強気トレンドが高まりつつあるマクロ的逆風にどこまで耐えられるかが試される展開。