イスラエルとイランの軍事衝突リスクが市場に動揺をもたらした。木曜日、欧州およびアジアの市場は下落。中東の緊張激化と複数の中央銀行による金融政策決定が投資家心理を冷やし、リスク資産全般が売りに押された。ノルウェーおよびスイスのサプライズ利下げは金利見通しへの不透明感を強め、センチメントを一段と悪化させた。欧州では旅行・レジャー株が下げを主導し、香港のハンセン指数はアジア市場で最大の下落を記録。原油価格は地政学的懸念を背景に急騰。米市場がジューンティーンスの祝日で休場するなか、ウォール街からの手がかりを欠いたこともグローバル市場の慎重姿勢を後押しした。

主なポイント:

欧州株はイングランド銀行の決定と中東情勢の緊迫化を背景に全面安: STOXX 600は0.8%安で終了し、主要指数は軒並み下落。FTSE 100は0.58%安の8,791.80、CAC 40は1.29%安、DAXは1.12%安、ミラノのFTSE MIBは1.21%安で引けた。旅行・レジャー関連株が2.4%下落と大きく売られた一方、原油価格上昇に伴いエネルギー株は0.7%上昇した。イングランド銀行は金利を据え置いたが、9人のうち3人が利下げに票を投じ、8月以降の利下げ観測が高まった。

アジア太平洋市場も地政学的リスクと米金融政策への不透明感を背景に軟調: ハンセン指数は2％安、日経平均は債券発行縮小の報にもかかわらず1.02％下落。CSI 300は0.82％、TOPIXは0.58％の下げ。ASX 200は横ばいで終了。コスピは0.19％高と小幅に上昇したが、センチメントは依然として脆弱。市場ではイスラエルとイランの軍事的緊張が引き続き最大のリスク要因として意識されている。

原油価格はイスラエルがイランの核関連施設を攻撃し、イランが無人機とミサイルで報復したとの報道を受けて急騰。WTIは2.06ドル高（+2.7%）の77.20ドルで引けた。米国市場が休場で出来高は限られたものの、地政学的リスクの高まりで市場のボラティリティが上昇。JPモルガンは最悪のシナリオとして原油価格が120～130ドルまで急騰する可能性を指摘。ゴールドマン・サックスはリスクプレミアムを10ドル引き上げた。

イングランド銀行は市場予想通りに政策金利を4.25%に据え置いたが、3名の委員が25ベーシスポイントの利下げを支持。英GDPの伸び悩みや労働市場の軟化が緩和支持の背景とされる。市場では8月に0.25ポイントの利下げが実施され、第4四半期にも追加緩和の可能性があるとの見方が広がる。インフレ圧力の沈静化が進む一方で、当局は地政学的リスクへの警戒も継続している。

スイス国立銀行は25ベーシスポイントの利下げを実施し、政策金利を0%とした。市場ではある程度予想されていたが、マイナス金利再導入の可能性への懸念が再燃。5月のスイス消費者物価指数は前年比0.1%減少し、デフレ懸念が浮上。フラン高と超低インフレが引き続き政策運営の難しさを示している。市場は25ベーシスポイントの利下げを81%、50ベーシスポイントの利下げを19%の確率で織り込んでいた。

ノルウェー中銀（Norges Bank）は予想外の利下げを実施し、金利を4.25％に引き下げた。これは2020年以来初の利下げで、市場予想の「据え置き」に反する決定となった。5月のコアインフレは予想以上に鈍化したが、依然として2％の目標を上回っている。利下げを受けてノルウェー・クローネは下落。市場は年末までに追加利下げの可能性を織り込みつつある。

トルコ中央銀行は政策金利を46％で据え置いた。インフレ率の高止まりと地域的な地政学リスクが判断の背景。国内の物価圧力が一部緩和しつつあるなかでも、外部要因によるインフレ見通しの不確実性が警戒材料となっている。

本日の外国為替：

外国為替市場では、主要通貨ペアが堅調なレンジトレーディングを継続。EUR/USDは1.1498で取引を終了し、セッション安値の1.1445から0.16%上昇。1.1500の心理的水準手前で上値が重く、50日SMA（1.1356）を上回って推移。100日および200日SMAも上昇基調で、トレンドは強気を維持。ただし1.1600を再テストできなければ短期的な失速の兆しも。1.1440割れで1.1350、さらには1.1300が視野。1.1600突破にはデイリークローズが必要。

GBP/USDはBoEの据え置きを受けて反発し、1.3469で終了。日中の安値1.3382から持ち直して0.36%上昇し、1.3400台を回復。50日SMA（1.3389）が下値支持として機能し、100日・200日SMA（1.3073、1.2928）も上昇を継続。チャネル内での上昇トレンドを維持し、1.3550のブレイクで1.3700が次のターゲットに。1.3380割れの場合、1.3300付近までの調整も視野に入る。

AUD/USDは0.6500を割り込み、0.6478で取引を終了。0.6446～0.6511のレンジ内で推移し、上ヒゲのある小陰線を形成。0.6550のレジスタンスを複数回試すも突破に至らず。50日SMA（0.6435）上ではあるが、終値の形状はモメンタムの鈍化を示唆。0.6435割れで0.6400～0.6350ゾーンが意識される展開。再び上昇優勢とするには0.6550以上での終値確定が必要。

NZD/USDは0.6046でセッションを終了し、0.33%下落。0.6019～0.6054の狭いレンジで小幅な陰線を形成。5月以降の上昇構造を維持するも、0.6100を超える持続的なモメンタムを欠く展開。50日SMA（0.5990）上での推移は続くが、100日・200日SMA（0.5908、0.5866）を背景にした支持は継続中。0.5990割れで0.5950、上昇再開には0.6100超のデイリークローズが必要。

USD/CADは0.42%上昇し、1.3718で終了。1.3651の安値から反発し、2日続いた下落を巻き返す展開。50日SMA（1.3671）付近でサポートされ、1.3700台を回復。月間高値の1.3765を突破すれば次は1.3840が焦点。1.3670を割り込むと1.3600のサポート再テストが警戒される。

USD/JPYは157.00を割り込み、0.48%安の156.84で取引を終了。週内最大の下落幅を記録し、156.32～157.66のレンジ内で推移。157.00割れのクローズは短期トレンドラインを下抜けたことを示し、下落圧力の強まりを確認。50日SMA（155.78）が当面の下値サポート、100日・200日SMA（153.74、150.91）も上昇を継続。155.70割れで次は154.30が視野、157.70超への戻りで強気再構築の可能性。

アメリカ市場がジューンティーンスの祝日で休場となる中、グローバルな投資家の関心は中央銀行の政策動向と高まる地政学的リスクに向けられた。イングランド銀行、ノルウェー銀行、スイス国立銀行による相次ぐ金利判断が金融市場の不確実性を強める一方、イスラエルとイランの紛争激化が原油価格を押し上げ、リスク選好を抑制する要因となった。欧州およびアジアの株式市場は、特に旅行およびエネルギー関連セクターで顕著な下落を記録した。為替市場では、主要通貨ペアが慎重なレンジトレーディングを反映し、レジスタンス水準は堅調に維持された。トレーダーの視線は金曜日に向かい、中東情勢のさらなる展開と、主要中央銀行が協調的な緩和サイクル入りに接近しているかどうかに注目が集まっている。

米国市場がジューンティーンスの祝日で休場する中、世界の投資家は主要中央銀行の政策動向と地政学的リスクの高まりに注目を強めた。イングランド銀行、ノルウェー銀行、スイス国立銀行の金利決定は金融市場の不確実性を一段と拡大させた。加えて、イスラエルとイラン間の紛争激化が原油価格を押し上げ、リスク選好を抑制する要因となった。欧州およびアジア市場は、旅行およびエネルギー関連セクターを中心に幅広い売り圧力に晒され、大幅な下落を余儀なくされた。為替市場では主要通貨ペアが慎重なレンジ取引に終始し、重要なレジスタンス水準が堅持された。市場参加者は今後の動向として、中東情勢の推移と中央銀行による緩和サイクルへの協調的接近の兆候に注目し、週末の展開を見極めようとしている。