イランがカタールの米軍基地に対して報復攻撃を行ったが、死傷者が出なかったことで中東全体の緊張が緩和され、月曜日の米国市場は急反発。ダウはほぼ375ポイント上昇し、S&P500とナスダックもそれぞれ約1%の上昇を記録。投資家は抑制的な対応を緊張緩和の兆候と見なし、原油価格は7%以上急落し、週末の米国によるイラン核施設への空爆による高騰を帳消しにした。トレーダーは石油起因のインフレ圧力の後退を織り込み、7月のFRB利下げの可能性を見込んで米国債利回りは低下。欧州市場はPMIデータと地政学的リスクの交錯でまちまち、アジア市場はおおむね下落。
主なポイント:
緊張緩和でダウ上昇：ダウ工業株30種平均は375ポイント（0.89%）上昇し、42,581.78で取引終了。イランによる米軍基地攻撃で犠牲者が出なかったことで、石油供給の混乱リスクが後退。
S&P 500が原油安とFRB観測で約1%上昇：S&P 500指数は0.96%上昇し、6,025.17で終了。原油安と7月利下げ観測が支援要因。ディフェンシブ株と成長株の両方が買われ、市場全体で広範な上昇。
ナスダック、テック株とテスラ急騰で上昇：ナスダック総合は0.94%高の19,630.97。大型テック株の強さとテスラの8%急騰（自動運転タクシーの展開報道）が寄与。エネルギーインフレ懸念の後退もセンチメント改善につながった。
地政学的リスクとPMIの軟調さが重なり欧州株はまちまち：Stoxx 600は0.25%安。銀行、化学、保険が下落する一方で公益とハイテク株が上昇。ドイツの複合PMIは50.4へ上昇し、製造業の回復が主導。ただしユーロ圏全体では横ばい、製造業は引き続き収縮。フランスCAC 40は0.68%安、ミラノFTSE MIBは1.00%安、フランクフルトDAXは0.4%安。FTSE 100は0.19%安の8,758.04。スペインの貿易赤字拡大が地域の不透明感を助長。
アジア市場、日中の健闘も全体では軟調：米国によるイラン空爆を受け地政学的懸念が再燃。Nikkei 225は好調なPMIにもかかわらず0.13%安の38,354.09、Topixはサービス堅調も輸出需要減退で0.36%安。Kospiは0.24%、Kosdaqは0.85%下落。豪ASX 200は鉱業株の下落で0.36%安。一方、中国CSI 300は0.29%、香港Hang Sengは0.67%上昇し、原油の落ち着きが支えとなった。インドNifty 50は0.33%、Sensexは0.44%下落。
供給懸念後退で原油急落：WTIは7.22%安の68.51ドル、ブレントは5.53ドル安の71.48ドル。イランの攻撃による死傷者なしで供給不安が緩和。トランプ元大統領による価格引き下げ圧力や、イランがホルムズ海峡封鎖に失敗したとの評価も相場に反映。
米経済活動は鈍化、住宅市場は予想超え：6月の総合PMIは53.0から52.8に低下。価格圧力は関税が要因とされ、インフレ感が持続。同時に、5月の既存住宅販売は0.8%増の年率400万3千件に達し、予想に反して増加。ただし販売ペースは依然として2009年以降の5月として最低水準。
債券利回りはFRB利下げ観測を受けて低下：10年債利回りは3.9bp低下し4.336%、2年債は6bp低下の3.848%。FRBボーマン理事が利下げ支持を示唆し、原油安との相乗効果で利回りは下落。ボーマン理事は関税のインフレ効果が限定的との見方を示し、ウォーラー理事に続き緩和姿勢を支持。
本日の外国為替市場:
EUR/USDは1.1500超えで強気継続：月曜終値は1.1571、レンジは1.1452〜1.1577。金曜の一時調整後に堅調な強気キャンドルを形成。1.1600直下での統合局面が続く中、ユーロ圏PMIの底堅さが支援。50日SMA（1.1364）を上回り、100日（1.1037）および200日（1.0845）も上昇傾向。1.1600～1.1630のブレイクで1.1750が視野に。1.1450～1.1370が重要サポート。
GBP/USDは6月高値に向け上昇継続：月曜終値は1.3527、日中は1.3372〜1.3531のレンジで0.58%上昇。1.3400のサポートから反発し、陽線を形成。2月以降の10%以上の上昇トレンドを維持。全主要SMAを上回り、50日線（1.3404）が短期サポート。100日（1.3095）、200日（1.2933）も上昇。抵抗線は1.3625と1.3700、1.3500の維持がトレンド継続の鍵。
USD/CHFは0.8150を割り込み下落継続：月曜終値は0.8121、レンジは0.8115〜0.8195で0.63%下落。赤いフルボディのローソク足がベア圧力を示唆。0.8100と0.8050が次のサポート。50日SMA（0.8233）下で推移し、100日（0.8535）と200日（0.8672）も下降基調で下落トレンドが優勢。強気転換には0.8200超えと50日線突破が必要。
金価格、3,400ドルを上抜けられず小幅に下落。金曜は一時3,398ドルまで上昇後、3,376ドルで取引を終え、レンジは3,347〜3,398ドル。調整を示唆するウィック付き小型キャンドルを形成。イランの攻撃が非致死的だったことで地政学リスクは抑制されつつある。依然として全体は強気で、3,300ドル台のサポートが機能。50日SMA（3,319ドル）は3月からの上昇トレンドと一致し、100日（3,139ドル）および200日（2,897ドル）も中期的な上昇を裏付け。3,400〜3,420ドルが抵抗帯で、突破すれば最高値更新の可能性。下値では3,340ドルのブレイクに警戒が必要だが、3,300ドル上を維持する限り強気優位が続く。
イランによる抑制的なミサイル攻撃が人的被害を伴わなかったことで、地政学的リスクは緩和され、週初の市場は大きく反発。ダウ平均株価は約375ポイント上昇し、原油価格は7%以上急落。インフレ懸念が後退したことで、リスク選好が強まった。FRB当局者からはハト派的な発言が相次ぎ、早ければ7月にも利下げが実施される可能性が意識され、米国債利回りは一段と低下。中東情勢は依然として重要な不確実性要因であるが、現時点での影響が限定的であることが確認され、投資家心理は一定の安堵感を得た。今後の株式およびコモディティ市場の方向性を見極める上で、経済指標の発表、中央銀行のシグナル、ホルムズ海峡を含む地域での新たな緊張の兆候が注目材料となる。
