週五，隨著通脹數據基本符合預期，華爾街成功展開了紓困性反彈，這有助於阻止主要基準指數連續三天下跌。此前，由於較早些時候公布的經濟數據好於預期，包括強勁的就業數據和第二季度增長的上修，壓制了對即將放寬政策的預期。儘管晚些時候實現了反彈，但主要指數仍然中斷了三週的連續漲勢，這反映了投資者對利率路徑的謹慎態度和技術股的持續疲軟。在海外市場方面，歐洲和亞洲市場也受到白宮最新關稅公告的影響，製藥股承壓，而由於俄烏衝突引發的供應擔憂重燃，能源價格有所上漲。
重點摘要:
- 道瓊回升但週線收低：道瓊工業指數上漲299.97點，或0.65%，收於46,247.29點。該指數在週五的反彈中結束了連續三天的跌勢，但整週仍下跌0.2%，這是四週來的首次下跌。
- 標普500指數中斷了連續三週的上漲趨勢：標普500指數週五上漲0.59%，以6,643.70點收盤，表現出晚間反彈。然而，整週來該基準指數仍下跌了0.3%，結束了連續三週的漲勢，因貨幣政策的擔憂抑制了風險偏好。
- 納斯達克因科技股損失承壓：納斯達克綜合指數當日上漲0.44%，收於22,484.07點，但本周下跌0.7%。軟件和人工智慧相關股票嚴重影響市場情緒，甲骨文一周內下跌超過8%。
- 儘管製藥業拖累，歐洲市場上揚：週五歐洲股市上漲，泛歐Stoxx 600指數上漲0.8%，主要國家基準指數全數走高。倫敦FTSE 100指數上漲0.74%至9,284.83點，巴黎CAC 40指數上漲0.86%，米蘭FTSE MIB指數上漲0.96%，法蘭克福DAX指數上漲0.87%。然而，泛歐Stoxx 600醫療保健指數平盤收市，因美國總統唐納德·特朗普確認將於10月開始對藥品進口徵收100%的關稅。丹麥公司Zealand Pharma和Novo Nordisk分別下跌2.4%和3.5%，芬蘭Orion下跌1.9%。JP摩根的分析師表示，由於美國的製造計劃，整體影響可能有限。隨著報告指出歐盟正在準備對中國鋼鐵徵收最高50%的關稅，廣泛的貿易緊張局勢仍是焦點。此外，Orsted的股價下跌2%，因有傳言稱其可能出售其英國Hornsea 3風能項目的一部分股份。
- 亞洲混合醫藥股因關稅滑坡：亞洲股市漲跌不一，製藥行業因特朗普宣布對品牌藥品進口徵收100%稅率而出現大幅下跌。東證製藥指數下跌1.47%，第一三共下跌2.11%，中外製藥下滑3.64%，住友製藥暴跌5.33%。在韓國，三星生物製劑和SK生物製藥分別下跌1.71%和3.71%。在香港上市的阿里健康和京東健康分別下跌2.92%和2.23%。總體而言，日本日經225指數持平，而東證指數上漲0.59%，創下歷史新高。韓國的KOSPI指數下跌2.02%，KOSDAQ指數下跌1.57%，香港恆生指數下跌0.86%。中國的滬深300指數持平，澳大利亞的ASX 200指數略微走弱。東京的通脹數據也引起了關注，9月份核心消費者價格上漲2.5%，低於預測的2.8%。
- 美國消費支出強勁但情緒下滑：8月份消費支出增長0.6%，高於預期的0.5%，延續了7月份的強勁增長，並保持了GDP增長的穩固基礎。分析師預計，由於價格上漲對家庭造成壓力，增長速度將在年底放緩，但第三季度的增長預期仍接近2.5%。同時，密西根大學9月份的消費者情緒指數下降至55.1，月度降幅達5.3%，且大多數人口統計群體均出現下降。值得注意的是，擁有較大股票持有量的家庭情緒保持穩定，這反映了與市場財富相關的差異。通脹預期大致穩定，一年期展望為4.7%，五年期展望為3.7%。
- 油價因俄羅斯供應擔憂上升：由於烏克蘭對俄羅斯煉油廠的無人機襲擊擾亂了出口，原油價格上漲。布倫特原油價格收於每桶69.78美元，上漲0.52%，而西德州中質油（WTI）價格上漲0.54%，至每桶65.32美元。俄羅斯還延長了對汽油出口的限制，並宣布對柴油出口實施部分禁令直至年底，進一步收緊供應。
- 收益率穩定，因為通貨膨脹符合預期：在基礎個人消費支出（PCE）指數同比上升2.9%後，美國國債收益率變動不大，符合市場預期。10年期國債收益率收於接近4.18%，2年期國債收益率為3.65%，而30年期國債收益率為4.76%。數據證實通脹正在緩和，但仍然高於美聯儲2%的目標，加上本周早些時候強勁的失業救濟申請和國內生產總值（GDP）數據，限制了市場對更大幅度降息的預期。
外匯今日重點:
- 歐元/美元保持在關鍵支撐位上方：歐元/美元收於1.1704，上漲0.33%，交易範圍在1.1659至1.1706之間，並以穩定的蠟燭線結束於接近高點的位置。在1.1650左右有買家回補，這波反彈限制了一週來疲軟動能所帶來的下行壓力。50日移動均線1.1680繼續作為附近的支撐位，而100日1.1589以及200日1.1176移動均線支持自六月份以來較高低點的長期趨勢。即時阻力位在1.1750，接著是1.1850，早些時候的漲勢止步於此。若跌破1.1650，風險將向1.1580移動，若買家無法守住底部，則會造成更具防禦性的偏向。
- 英鎊/美元從近期的疲軟中反彈：英鎊/美元收於 1.3407，上漲 0.47%，在 1.3330 至 1.3415 之間波動，測試 1.3350 支撐後接近波動區間的頂部收盤。 這次反彈幫助緩解了英鎊自七月份以來最大的單周跌幅帶來的壓力，不過該貨幣對依然受限於 50 日均線 1.3469 和 100 日均線 1.3489 下方。 200 日均線 1.3128 提供了一個更寬的基礎，儘管近期疲軟，但長期前景依然建設性。 自九月中旬以來，價格走勢特點是高點逐漸降低，這表明在 1.3700 附近反復受挫後動能減弱。 阻力位在 1.3450 和 1.3550，而支撐位在 1.3350 保持穩定，如果賣方重新掌控局面，下一個支撐位則在 1.3250。
- 美元/日圓跌破150.00：美元/日圓收於149.47，下跌0.21%，在149.40至149.96之間交易，徘徊在心理關口150.00下方後回落。這次回調在本週早些時候的急劇上漲後發生，留下了一根小型看跌蠟燭線，顯示賣家正在捍衛阻力位。20日均線在147.72和50日均線在146.45均在上升趨勢中，而100日均線在148.46和200日均線在148.93繼續提供關鍵參考水準。若價格穩定突破149.80，將重新開啟通往150.50–151.00的道路，而初步支撐目前在149.00，若壓力進一步增大則在148.50。
- 白銀延續漲勢朝47.00邁進：白銀收於46.08美元，上漲2.02%，在44.61美元和46.62美元之間交易後，以另一個強勁的看漲燭台接近高位結束。這種金屬現在已經連續在九月中獲得增長，受到上升平均值的支撐，20天均線在41.79美元，50天均線在39.79美元，100天均線在37.47美元，和200天均線在34.59美元都呈現向上趨勢。突破45.00美元以上將那個水平變成了即時支撐，而買家現在鎖定在47.00美元的阻力位。超過此阻力將為47.50美元至48.00美元的目標敞開道路。
- 黃金在每盎司3740美元以上的高位附近整固：黃金以每盎司3767美元收盤，上漲了0.47%，範圍在每盎司3749美元至3784美元之間，維持了最近突圍3700美元以上的積極收盤。金屬繼續受到移動平均線的多頭排列支撐，20日移動平均線在每盎司3612美元，50日移動平均線在每盎司3475美元，100日移動平均線在每盎司3400美元，200日移動平均線在每盎司3158美元，都在穩固上升。自8月初以來的上漲趨勢依舊，每次回調的低點逐步提高，確認了強勁的基礎需求。當前阻力位在每盎司3785美元，下一阻力位在每盎司3800美元，支撐位則在每盎司3740美元以及接近每盎司3700美元的突破區域。
市場動態:
- 能源股隨著油價上漲：隨著西德克薩斯中質原油（WTI）達到1.75個月來的新高，能源生產商和服務公司同步上漲。Devon Energy上漲超過3%，Schlumberger上漲超過2%，而埃克森美孚（Exxon Mobil）、康菲石油（ConocoPhillips）和馬拉松石油（Marathon Petroleum）則均收盤上漲。
- 電子藝界大漲因私有化談判：接受由銀湖領導的財團收購的談判已進入高級階段後，該公司股價上漲超過14%。
- Crinetics製藥公司因獲得FDA批准而股價飆升：Crinetics公司的股票在獲得成人肢端肥大症(Palsonify)治療的批准後，股價上漲超過27%。
- Paccar 因貨車關稅提升而大漲：在確認重型貨車進口將被徵收25%的關稅後，Paccar 上漲超過5%，支持對美國製造車輛的需求。
- 米里恩科技公司在正面報導的推動下上漲：在摩根大通開始覆蓋並給予增持評級和28美元目標價之後，米里恩科技公司上漲超過10%。
- Concentrix 的收益展望疲弱，股價下跌：Concentrix 公布的第四季度指引遠低於分析師預期，令投資者失望，股價下跌超過13%。
- RH 因新關稅政策導致股價下跌：在美國宣佈對進口廚櫃、浴室盥洗盆櫃及相關產品徵收50%的關稅後，RH 股價下跌超過4%。此政策將於十月生效。
- 好市多在混合銷售結果後回撤：在季度美國可比銷售額增長5.1%（略低於市場預期的5.21%）後，好市多股價下滑超過2%。
週五的反彈有助於限制本週股票市場的損失，但不足以防止主要的美國基準指數結束其連續多週的獲利趨勢。通脹數據符合預期，穩定了此前因為增長和勞動數據強勁而引發的市場情緒波動。由於關稅重新塑造了製藥和工業領域的前景，加上能源價格因新供應風險而上升，投資者在進入下一季度時面臨一個複雜的信號混合體。市場的基調仍然謹慎，交易員在穩定的消費者支出帶來的樂觀情緒與對美聯儲政策放鬆步伐的未知之間進行權衡。
