주가가 PCE 보고서 발표 후 상승했으나 기술주의 약세로 주간 소폭 하락

금요일에 월스트리트는 인플레이션 데이터가 예측과 대체로 일치하면서 주요 지표들이 3일 연속 하락한 뒤 회복 랠리를 보였습니다. 이번 반등은 주 초에 발표된 긍정적인 경제 지표, 특히 견실한 고용 수치와 2분기 성장률 상향 수정 덕분에 이루어졌으며, 이는 당장의 정책 완화에 대한 기대를 무겁게 했습니다. 늦은 반등에도 불구하고 주요 지수들은 3주 연속 상승 흐름을 끊었으며, 이는 금리 경로와 기술주 약세에 대한 투자자들의 신중함을 반영한 것입니다. 해외에서는 유럽과 아시아 시장도 백악관의 새로운 관세 발표에 영향을 받았으며, 제약주가 압박을 받는 반면 러시아-우크라이나 갈등과 관련된 공급 우려로 에너지 가격은 상승세를 보였습니다.

핵심 포인트:

• 다우 지수 회복했지만 주간 하락 마감: 다우 존스 산업평균지수는 299.97포인트(0.65%) 상승해 46,247.29로 마감했습니다. 지수는 금요일 랠리로 인해 3일 연속 하락을 멈췄지만, 여전히 주간 기준으로는 0.2% 하락하여 4주 만에 처음으로 하락을 기록했습니다.
• S&P 500, 3주간의 연승 기록을 마감하다: S&P 500 지수는 금요일에 0.59% 상승하여 6,643.70으로 마감하면서 막판 반등을 연출했습니다. 그러나 주간 기준으로는 0.3% 하락하여, 금리 정책에 대한 우려로 인해 위험 선호심리가 위축되면서 3주 연속 상승세를 마감했습니다.
• 기술주 손실로 압박받는 나스닥: 나스닥 종합지수는 당일 0.44% 상승하여 22,484.07로 마감했지만, 주간으로는 0.7% 하락했다. 소프트웨어 및 인공지능 관련 주식이 시장 심리에 큰 영향을 미쳤으며, 오라클은 주간 동안 8% 이상 하락했다.
• 유럽 시장은 제약업계의 부진에도 불구하고 상승: 금요일에 유럽 주식 시장이 상승했으며 Stoxx 600 지수는 0.8% 상승했고 주요 국가 지수들도 모두 올랐습니다. 런던의 FTSE 100 지수는 0.74% 상승한 9,284.83을 기록했고, 파리의 CAC 40 지수는 0.86%, 밀라노의 FTSE MIB 지수는 0.96%, 프랑크푸르트의 DAX 지수는 0.87% 올랐습니다. 그러나 Stoxx Europe 600 헬스케어 지수는 미국 도널드 트럼프 대통령이 10월부터 제약 수입품에 대해 100% 관세를 부과한다고 확인한 이후 변동 없이 마감되었습니다. 덴마크 기업인 Zealand Pharma와 Novo Nordisk는 각각 2.4%와 3.5% 하락했으며, 핀란드의 Orion은 1.9% 하락했습니다. JP Morgan 분석가들은 미국 제조 계획을 감안할 때 전체적인 영향은 제한적일 수 있다고 했습니다. 전반적인 무역 긴장이 주목받는 가운데, EU가 중국산 철강에 최대 50%의 관세를 준비하고 있다는 보도가 나왔습니다. 또한 Orsted의 영국 Hornsea 3 풍력 프로젝트 지분 매각 가능성이 제기되면서 Orsted 주식은 2% 하락했습니다.
• 아시아 주식들이 혼조세를 보인 가운데 제약주가 관세로 인해 하락했습니다: 트럼프가 브랜드 약품 수입에 대해 100% 관세를 발표한 이후 아시아 주식은 혼조세를 보였으며 제약 부문에서 큰 폭의 하락이 발생했습니다. 토픽스 제약 지수는 1.47% 하락했으며, 다이이치 산쿄는 2.11%, 주가이는 3.64%, 스미토모는 5.33% 급락했습니다. 한국에서는 삼성바이오로직스와 SK바이오팜이 각각 1.71%, 3.71% 하락했습니다. 홍콩에 상장된 알리바바 헬스와 JD 헬스는 각각 2.92%, 2.23% 떨어졌습니다. 더 넓게 보면, 일본의 니케이 225 지수는 변동이 없었으나 토픽스 지수는 0.59% 상승하며 새 기록을 세웠습니다. 한국의 코스피는 2.02%, 코스닥은 1.57% 하락했으며, 홍콩의 항셍 지수는 0.86% 하락했습니다. 중국의 CSI 300 지수는 변동이 없었으며 호주의 ASX 200 지수는 소폭 약세를 보였습니다. 도쿄의 인플레이션 데이터가 주목받았으며, 9월 핵심 소비자 물가가 2.8% 예측치보다 낮은 2.5% 상승했습니다.
• 미국 소비자 지출 강세, 심리 저하: 8월 소비자 지출은 0.6% 증가하여 예측치인 0.5%를 초과하면서 7월의 견고한 증가세를 연장하고 GDP 성장을 안정적 지지대에 유지했다. 분석가들은 연말로 갈수록 높은 가격이 가계에 부담을 주면서 소비 증가 속도가 둔화될 것으로 예상하고 있지만, 3분기 성장 추정치는 여전히 2.5% 근처에 머무르고 있다. 한편, 미시간 대학교의 9월 소비자 심리 지수는 55.1로 떨어져 월간 5.3% 하락했으며, 대부분의 인구통계에서 감소세를 보였다. 특히, 주식 보유량이 많은 가구의 심리는 변동 없이 유지되어 시장 부에 따른 분열을 반영하고 있다. 인플레이션 기대치는 전반적으로 고정된 상태를 유지했으며, 1년 전망치는 4.7%, 5년 전망치는 3.7%였다.
• 러시아 공급 우려로 유가 상승: 우크라이나의 드론 공격으로 러시아 정제소의 수출이 중단된 후 원유 가격이 상승했습니다. 브렌트유는 0.52% 상승한 69.78달러에 거래를 마쳤고, WTI는 0.54% 상승한 65.32달러를 기록했습니다. 러시아는 또한 휘발유 수출 제한을 연장하고 연말까지 디젤 선적의 부분적인 금지를 발표하여 공급을 더욱 긴축시켰습니다.
• 수익률은 인플레이션이 예측과 일치하면서 유지됨: 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전년 대비 2.9% 상승하면서 미국 재무부 수익률은 거의 변동이 없었습니다. 10년물 수익률은 약 4.18%, 2년물은 3.65%, 30년물은 4.76%로 마감되었습니다. 이 데이터는 인플레이션이 완화되고 있지만 여전히 연방준비제도(Fed)의 목표치인 2%를 상회하고 있음을 확인해 주었으며, 주 초의 강력한 실업수당 청구와 GDP 수치로 인해 더 큰 폭의 금리 인하에 대한 기대는 제한적이었습니다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD는 주요 지지선 위를 유지: EUR/USD는 1.1704에서 마감했으며, 1.1659와 1.1706 사이에서 거래한 후 0.33% 상승하여 고점 근처에서 안정화된 캔들로 마감했습니다. 반등은 1.1650 부근에서 매수세가 돌아오면서 하락 압력이 제한되었고, 한 주 동안의 약세 모멘텀 이후 회복되었습니다. 50일 이동 평균선인 1.1680은 계속해서 가까운 지지선 역할을 하고 있으며, 100일 이동 평균선인 1.1589와 200일 이동 평균선인 1.1176은 6월 이후의 더 높은 저점 경향을 지지합니다. 즉각적인 저항선은 1.1750에 위치하며, 이후로는 이전 상승이 정체된 1.1850에서 저항을 받을 수 있습니다. 하락 쪽으로는 1.1650을 지속적으로 하회하면 1.1580으로 이동할 위험이 있으며, 매수세가 바닥을 유지할 수 없으면 더욱 방어적인 비관이 될 것입니다.
• GBP/USD가 최근의 약세에서 반등하다: GBP/USD는 1.3407에 마감하여 0.47% 상승했으며, 1.3330과 1.3415 사이에서 변동 후 1.3350 지지선을 테스트한 후 범위 상단 근처에서 마감했다. 이번 반등은 7월 이후 가장 큰 주간 하락을 기록한 이후의 압력을 완화하는 데 도움이 되었지만, 이 쌍은 여전히 50일 이동 평균선 1.3469와 100일 이동 평균선 1.3489 아래에 제한되어 있다. 200일 이동 평균선 1.3128은 넓은 기초를 제공해주어 최근의 약세에도 불구하고 장기적인 전망을 긍정적으로 유지시켜 준다. 가격 움직임은 9월 중순 이후로 낮아진 고점으로 나타나 1.3700 근처에서 반복된 실패 후 모멘텀의 상실을 강조한다. 저항선은 1.3450 및 1.3550에 위치하며, 지지선은 1.3350에 단단히 자리잡고 있으며, 매도세가 다시 장악할 경우 1.3250이 뒤따른다.
• USD/JPY가 150.00 아래로 후퇴: USD/JPY는 149.47에 마감하여 0.21% 하락했으며, 149.40과 149.96 사이에서 거래된 후 심리적 마크인 150.00 바로 아래에서 멈춘 후 후퇴했습니다. 이번 후퇴는 주 초의 급격한 랠리 이후에 발생했으며, 저항선을 방어하는 매도세를 나타내는 작은 약세 캔들을 남겼습니다. 20일 평균선은 147.72, 50일 평균선은 146.45에서 둘 다 상승 추세를 보이고 있으며, 100일 평균선은 148.46, 200일 평균선은 148.93에서 여전히 주요 기준선을 제공하고 있습니다. 149.80을 넘어서면 150.50–151.00으로 가는 길이 다시 열릴 것이며, 초기 지지선은 현재 149.00이고, 압력이 더 가중되면 148.50이 뒤따를 것입니다.
• 은 가격이 $47.00를 향해 상승세를 이어가다: 은은 $46.08에 마감하며 2.02% 상승했다. 거래 범위는 $44.61에서 $46.62 사이였으며, 강한 상승 캔들과 함께 고점 근처에서 마감했다. 금속은 9월 내내 연속적인 상승을 기록했으며, 이는 20일 이동평균이 $41.79, 50일 이동평균이 $39.79, 100일 이동평균이 $37.47, 200일 이동평균이 $34.59로 상승세를 뒷받침하고 있다. $45.00를 돌파하면서 해당 수준은 즉각적인 지지선으로 전환되었고, 현재 매수자들은 $47.00의 저항 목표를 겨냥하고 있다. 이 장벽을 넘어서는 움직임은 $47.50–$48.00을 향한 길을 열어줄 것이다.
• 금 가격 $3740 이상 고점 부근에서 통합: 금 가격은 $3767에 마감하며, 0.47% 상승했습니다. 이는 $3749와 $3784 사이에서 변동한 후 $3700 이상의 최근 돌파를 또 한 번 긍정적으로 마감한 것입니다. 금은 20일 이동평균선이 $3612, 50일 이동평균선이 $3475, 100일 이동평균선이 $3400, 200일 이동평균선이 $3158인 강세 정렬에 의해 계속해서 지지받고 있습니다. 8월 초 이후 상승 추세가 계속되고 있으며, 연이은 높은 저점들이 강력한 기초 수요를 확인해 주고 있습니다. 현재 저항선은 $3785, 그 다음은 $3800에 위치하고 있는 반면, 지지선은 $3740 및 $3700 근처의 돌파 영역에서 확인됩니다.

주요 종목 동향:

• 에너지 주식이 유가 상승과 함께 상승: 서부텍사스산중질유(WTI)가 1.75개월 만에 최고치를 기록하면서 에너지 생산업체 및 서비스 업체들이 동반 상승했습니다. 데본 에너지는 3% 이상 오르며, 슐럼버저는 2% 이상 상승했습니다. 엑슨 모빌, 코노코필립스, 그리고 마라톤 페트롤리엄 모두 상승 마감했습니다.
• 일렉트로닉 아츠가 비상장화 논의로 급등: EA는 실버 레이크가 이끄는 컨소시엄에 의해 비상장화될 것이라는 보도 후 약 14% 이상 급등했습니다.
• 크리네틱스 제약, FDA 승인 후 주가 급등: 크리네틱스 주식은 성인 말단비대증 치료제인 팔소니파이의 승인을 받은 후 27% 이상 급등했습니다.
• Paccar가 미국 트럭에 대한 관세 증가로 급등하다: 대형 트럭 수입품에 25%의 관세가 부과된다는 확인 후, 미국산 차량에 대한 수요가 증가하면서 Paccar의 주가가 5% 이상 상승했습니다.
• 미리온 테크놀로지스, 긍정적인 보도로 급등: 미리온 테크놀로지스(Mirion Technologies)는 JP모건이 ‘비중확대’ 등급과 목표 주가 28달러를 제시하며 커버리지를 시작한 후 10% 이상 상승했습니다.
• 콘센트릭스의 약한 실적 전망으로 주가 하락: 콘센트릭스는 4분기 지침이 분석가들의 기대에 크게 미치지 못해 실망한 투자자들로 인해 주가가 13% 이상 하락했습니다.
• 미국의 새로운 캐비닛 수입 관세로 인해 RH 주가 하락: 미국이 수입된 주방 캐비닛, 욕실 세면대 및 관련 제품에 대해 50% 관세를 부과한다고 발표한 후 RH 주가는 4% 이상 하락했습니다. 이 관세는 10월부터 적용됩니다.
• 코스트코, 혼재된 매출 결과 후 후퇴: 코스트코는 미국 내 분기별 비교 매출이 5.1% 증가하여 컨센서스 예상치인 5.21%에 약간 못 미친 후 2% 이상 하락했습니다.

금요일의 반등은 주식 시장의 주간 손실을 제한하는 데 도움이 되었지만, 주요 미국 벤치마크 지수들이 여러 주 동안의 상승세를 끝내는 것을 막기에는 충분하지 않았습니다. 인플레이션 데이터는 예측에 부합하여 시장 심리를 안정시켰지만, 이번 주 초의 강한 성장 및 고용 수치는 예상치를 어긋나게 했습니다. 관세가 제약 및 산업 분야의 전망을 재구성하고, 에너지 가격이 새로운 공급 위험으로 인해 상승하면서, 투자자들은 다음 분기로 향하는 복잡한 신호들을 마주하고 있습니다. 시장의 분위기는 신중함을 유지하고 있으며, 트레이더들은 지속적인 소비자 지출에 대한 낙관적인 전망과 연방준비제도의 정책 완화 속도에 대한 불확실성 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.