週二，由於對人工智能相關領導估值過高的擔憂再次出現，美國股市下跌，壓制了風險偏好並縮小了市場範圍。儘管收益普遍有韌性，但目前對該行業資本支出和利潤增長速度的預期引發了謹慎情緒，加上華爾街高管們指出未來一年可能會有顯著的回調，這進一步加重了市場的擔憂。這種疲弱情緒蔓延到全球市場，歐洲股市逆轉了月初的漲幅，而亞洲市場在缺乏新的催化劑下轉弱，石油價格因需求憂慮而下跌，美國國債收益率在投資者評估較低迷的製造業信號和延遲的數據時走低。
重點摘要:
- 標普500指數隨著估值焦慮上升而下滑：標普500指數下跌1.17%至6,771.55點，因投資者質疑盈利增長能否跟上積極的人工智能驅動資本支出計劃的步伐。
- 納斯達克指數因科技股疲軟下跌2%：納斯達克綜合指數下跌2.04%，至23,348.64點，高增長的軟件和芯片股拖累了市場。儘管發布了強勁指引，Palantir股價仍下跌約8%；甲骨文和AMD股價分別下跌近4%；此外，Nvidia和亞馬遜股價也有所回落。
- 道瓊斯指數下跌，但仍較為隔絕：道瓊斯指數下跌了0.53%，至47,085.24點，高盛和摩根士丹利首席執行官的言論強調了未來出現10-20%回調的可能性，進一步加強了市場的謹慎情緒。
- 歐洲股市因收益和勞動力數據轉變情緒而逆轉漲勢：Stoxx 600 收盤下跌約 0.4%，逆轉了新一周伊始的樂觀情緒。隨著英國國債收益率在英國財政大臣雷切爾·里夫斯（Rachel Reeves）表示 11 月 26 日預算案前面臨艱難財政決定後回落至 4.419%，FTSE 100 上漲 0.14%。同時，CAC 40 下跌 0.52%，DAX 下跌 0.76%，因投資者衡量企業收益和全球股市疲軟。義大利的 FTSE MIB 上漲 0.09%，受當地較強的財報支持。西班牙 10 月失業人數增加 22,101 人，超出預期，並反映出在服務業、農業和製造業的增長。Orsted 的股價在公司同意出售其 Hornsea 3 海上風電項目 50% 的股份後下跌，而 BP 在公佈超出預期的季度利潤後上漲。
- 亞洲-太平洋市場漲跌不一，投資者重新評估人工智慧的動力。日本的日經225指數下跌1.74%，東證指數下跌0.65%，因製造業PMI數據持續走軟。韓國的綜合指數在受到全球人工智慧需求和結構改革推動的多次上漲後下滑2.37%，儘管Kosdaq指數在輪換資金流的作用下上漲1.31%。韓國政府宣布計劃在2026年將人工智慧投資增加三倍，達到10.1兆韓元，以期將該國定位於全球前三大人工智慧強國之一。澳洲的ASX 200指數在澳洲儲備銀行將現金利率維持在3.6%後下跌0.91%。香港的恆生指數下跌0.79%，中國內地的CSI 300指數下跌0.75%，在國內需求低迷以及對中國消費和工業部門的持續謹慎態度中延續近期的疲弱表現。
- 油價因需求疲弱信號及美元走強而下滑：布倫特原油價格下跌0.69%，收於每桶64.44美元；而西德州中級油價下跌0.8%，收於每桶60.56美元。美國和亞洲製造業數據疲軟影響了需求預期，而美元走強進一步對商品施加壓力。OPEC+決定在明年初暫停增產帶來了一些支持，但不足以抵消更廣泛的下行壓力。
- 美國國債收益率下滑，數據發布持續延遲：10年期美國國債收益率下滑至4.085%，短期債券收益率也有所下降。正在進行的美國政府關閉繼續延遲關鍵經濟數據發布，使投資者更難評估即時的經濟狀況。美國供應管理協會（ISM）的製造業指數為48.7%，低於預期，加劇了市場對工業活動放緩的擔憂，市場正在等待即將發布的就業數據以獲得更清晰的了解。
外匯今日重點:
- 歐元/美元在主要均線下方延續下行壓力：歐元/美元收盤報1.1479，下跌0.35%，在交易區間介於1.1534和1.1473之間。該貨幣對現在穩定地交易在50日簡單移動平均線（SMA）1.1676和100日簡單移動平均線（SMA）1.1664之下，表明近期失去支撐後下行壓力增大。此前趨平的中期趨勢現顯示出更明確的看跌跡象，因為價格行動繼續創出新的短期低點。即時阻力位在本交易區間高點1.1534，其次是50日SMA 1.1676。初步支撐位於1.1473，而200日SMA 1.1329是下一個主要下行目標。若未能守住1.1473，可能會加速看跌動能。
- GBP/USD 跌破低點加速，支撐區逐漸失守：GBP/USD 收盤於 1.3018，下跌 0.92%，當日交易範圍介於 1.3145 的高點與 1.3010 的低點之間。該匯率堅定地收盤於 200 日簡單移動平均線 (SMA) 1.3255 以下，延續了之前突破 50 日 SMA 1.3418 和 100 日 SMA 1.3456 所預示的下行趨勢。這一走勢確認了強烈的看跌動能，並創下了數月來的新低點，賣方仍然牢牢掌控市場。即時阻力位在 1.3145，其次是 200 日 SMA 1.3255。初步支撐位於當天低點 1.3010，若持續日收在此位以下，可能會引發進一步的下行壓力，目標將指向心理整數區域。
- AUD/USD 受到長期支撐閾值壓力：AUD/USD 收盤於 0.6485，下跌 0.79%，在 0.6540 的高點和 0.6481 的低點之間波動。該貨幣對目前位於 50 日簡單移動平均線 (SMA) 的 0.6561 和 100 日 SMA 的 0.6537 以下，這表明隨著價格向 200 日 SMA 的 0.6444 移動，短期看跌動能正在增強。近期的價格行動已突破以前的支撐位，表明賣壓增強且如果 200 日 SMA 失守，價格將更加脆弱並可能進一步下跌。阻力位位於 0.6537 和當日高點 0.6540，而初步支撐位於 0.6481，其次是 0.6444。
- 歐元/英鎊漲勢延續至多月新高：歐元/英鎊收於0.8818，上漲0.61%，當日交投介乎於0.8821的高點和0.8757的低點之間。該貨幣對穩固地處於50日移動平均線（SMA）0.8700，100日移動平均線0.8666和200日移動平均線0.8541之上，強化了穩健的多頭趨勢，這也是由持續更高的高點和更高的低點支撐的。即刻支撐位在0.8757，動態支撐位在50日移動平均線0.8700。0.8821的盤中高點標誌著最近的阻力位，因為沒有明確的上方參考水平，這意味著如果動能持續，仍有進一步上行的空間。
- 美元/日元在強勁的上升趨勢中暫停：美元/日元收於153.66，下跌0.36%，日內交投區間在154.48至153.32之間。儘管略有回調，但該匯對仍遠高於50日簡單移動平均線（SMA）148.71、100日SMA 148.30和200日SMA 147.71，保持了更廣泛的看漲結構。即時阻力位於154.48，而初步支撐位於153.32。如果跌破153.32，將意味著進一步回調至50日SMA，而如果收於154.48以上，將會標誌著上升趨勢的延續，並開啟創新高的空間。
- 黃金急劇下跌，測試關鍵支撐：黃金收於 $3,939, 下跌 1.58%，在交易區間 $4,006 和 $3,929 之間波動。本次交易標誌著顯著的看跌延伸，跌破近期短期整固階段，但仍保持在50日簡單移動均線（SMA）$3,843、100日SMA $3,596 和200日SMA $3,345 之上。即時阻力位於 $4,006，而初步支撐位於 $3,929，其次是50日SMA $3,843。若持續跌破 $3,929，可能會加深調整；而若反彈至 $4,006 之上，則顯示買方重新掌控局勢。
市場動態:
- 隨著比特幣下跌，加密貨幣相關股票下跌：比特幣下跌超過6%，達到4.5個月低點，壓力波及Coinbase、Marathon Digital、Riot Platforms和MicroStrategy，這些公司的股價均下跌6%。
- Sarepta 在試驗未達標準後大幅下跌：由於針對杜興氏肌肉營養不良症的 Amondys 45 和 Vyondys 53 研究未達主要目標，Sarepta Therapeutics 股價大跌超過33%。
- 郵輪公司因收入未達標而售出：挪威郵輪公司第三季度收入為29.4億美元，低於市場共識的30.2億美元，股價下跌超過15%；嘉年華郵輪公司下跌超過9%，皇家加勒比郵輪公司下跌超過7%。
- CDW 因銷售放緩而走弱：CDW 在第三季度淨銷售額達到 57.4 億美元後，下跌超過 8%，低於市場預期的 57.6 億美元。
- 儘管營收超出預期，Palantir 縮減估值：儘管第三季度銷售成績超越預期，Palantir 股價仍下跌超過 7%；接近 85 的市銷率（S&P 500 中最高）加劇了估值擔憂。
- 優步緩和謹慎前景：優步在給出第四季度調整後EBITDA指引至24.1億美元至25.1億美元之後下跌超過4%，其中間值低於市場預期的24.9億美元。
- 百勝餐飲集團因每股盈餘高於預期而上升：百勝餐飲集團在第三季度調整後每股盈餘達到1.58美元，高於1.48美元的預期後，上升了超過7%。
- 由於展望提升，Waters股價上漲：Waters在調整後的每股盈餘為3.40美元，超過預期的3.21美元，並且將指導區間上調至13.05至13.15美元之後，其股價上漲超過6%。
圍繞人工智慧領導者的估值緊張情況在週二導致風險的大範圍重置，市場廣度縮小，投資者要求更明確的證據顯示收益能夠維持較高的倍數。全球股票反映了這種口氣的轉變，歐洲和亞洲市場回調，油價因需求擔憂而下跌，美國國債收益率隨着製造業信號走軟而下降。隨着重要數據和央行溝通在即以及一些美國數據發布延期，市場似乎進入更具選擇性、以證據為導向的階段，並在年終前重新調整持倉。
