ความตึงเครียดทางภาษีทำให้การเพิ่มขึ้นถูกปลดล็อก ขณะที่ S&P 500 ปิดเสมอ ในขณะที่ทองแดงพุ่งขึ้น 13%

ความสับสนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดกระวนกระวายเมื่อวันอังคาร หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ยืนยันกำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมสำหรับการตั้งกำแพงภาษีใหม่ในวงกว้าง ดัชนีหุ้นมีแนวโน้มไม่ชัดเจน โดย S&P 500 ปิดเกือบคงที่ Dow ตกลง และ Nasdaq เพิ่มขึ้นเล็กน้อย กำแพงภาษี 50% ที่เซอร์ไพรส์ในการนำเข้าทองแดงทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ผลงานที่หลากหลายของแต่ละภาคส่วนสะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุน การเพิ่มขึ้นของหุ้นผู้ผลิตชิปและน้ำมันช่วยจำกัดการขาดทุน แต่แรงกดดันต่อหุ้นธนาคารและความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับรายละเอียดการตั้งกำแพงภาษีทำให้เกิดความล่าช้าในแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจใหญ่ นักลงทุนกำลังติดตามการอัปเดตที่อาจกำหนดว่านโยบายการค้าเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการและการเติบโตของเศรษฐกิจโลกอย่างไร

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 ยังคงทรงตัวขณะที่นักเทรดเฝ้ามองความไม่แน่นอนทางการค้า: ดัชนี S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.07% ปิดที่ 6,225.52 ในวันอังคาร โดยนักลงทุนกำลังพิจารณาข่าวเกี่ยวกับภาษีการค้าและความหวังในผลประกอบการของบริษัท แม้ว่าภาคส่วนสำคัญอย่างเซมิคอนดักเตอร์และพลังงานจะแสดงความแข็งแกร่ง แต่การเข้าร่วมในตลาดโดยรวมกลับยังคงเงียบลง
• ดัชนี Nasdaq ขยับขึ้นสูงกว่าเดิมเนื่องจากหุ้นกลุ่มชิปปรับตัวสูงขึ้น: ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.03% ปิดที่ 20,418.46 โดยได้รับการสนับสนุนจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป Intel พุ่งขึ้นมากกว่า 7% ในขณะที่ GlobalFoundries และ ON Semiconductor เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ซึ่งช่วยให้กลุ่มเทคโนโลยีสามารถชดเชยความอ่อนแอในกลุ่มอื่น ๆ ได้.
• ดัชนี Dow ร่วงเมื่อหุ้นกลุ่มธนาคารกดดันหุ้น Blue Chips: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 165.60 จุด หรือ 0.37% ปิดที่ 44,240.76 จุด หุ้นกลุ่มการเงินเป็นตัวฉุดให้ดัชนีลดลงหลังจาก HSBC ปรับลดมุมมองต่อธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ หุ้นของ JPMorgan และ Bank of America ลดลง 3% ในขณะที่หุ้นของ Goldman Sachs ลดลงเกือบ 2%
• หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นตามความหวังในการทำข้อตกลงการค้าและความแข็งแกร่งของภาคส่วนต่างๆ: ดัชนียุโรปปิดตัวสูงขึ้นอย่างมั่นคงในวันอังคาร โดยมีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้นระหว่างบรัสเซลส์และวอชิงตัน ดัชนี STOXX 50 ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 5,370 และดัชนี STOXX 600 เพิ่มขึ้น 0.4% สู่ระดับ 545 ดัชนี DAX ของเยอรมนีขยับขึ้น 0.55% สู่ระดับ 24,206.91 ในขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.6% ฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน ดัชนี FTSE 100 ขยับขึ้น 0.54% สู่ระดับ 8,854.18 เนื่องจากการยกเว้นภาษีช่วยกระตุ้นหุ้นส่งออกหนักของอังกฤษ ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.5% ได้รับแรงหนุนจากการขึ้น 1.9% ในหุ้นของ UniCredit ผู้ผลิตรถยนต์นำการเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ยุโรปคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการขึ้นภาษีที่เพิ่มขึ้นต่อคู่แข่งในเอเชีย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการค้าแสดงให้เห็นว่าการส่งออกของเยอรมนีไปยังสหรัฐฯ ลดลง 7.7% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความผันผวนในกระแสการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก
• ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกผสมผสาน ขณะที่นักเทรดตอบสนองต่อการคุกคามจากการเก็บภาษีศุลกากรที่สูง: หุ้นเอเชียแสดงผลลัพธ์ที่ผสมผสานกันเนื่องจากนักลงทุนย่อยคลื่นภาษีใหม่ของสหรัฐที่กำหนดเป้าหมายไปยัง 14 ประเทศ เกาหลีใต้มีดัชนี Kospi ที่ขยับขึ้น 1.81% โดยมีการสนับสนุนจากหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและการผลิต CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.84% และดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงปีนขึ้น 1.09% ที่ระดับ 24,148.07 ขณะที่นักเทรดคาดการณ์ความยืดหยุ่นในบางกลุ่ม ในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 0.26% ที่ระดับ 39,688.81 แม้ว่าจะมีข้อมูลสัญญาณทางธุรกิจอ่อนแรง โดย General Topix เพิ่มขึ้น 0.17% โดยมีธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของยอดเงินกู้ยืม 2.8% ต่อปี ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียสิ้นสุดที่ระดับ 8,590.70 หลังจากที่ RBA คาดไม่ถึงว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยคงที่ ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียเพิ่มขึ้น 0.24% ที่ระดับ 25,522.50 แม้ว่าจะมีการประกาศอัตราภาษีในหลายแบบ แต่ตลาดยังคงระมัดระวัง โดยนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่ายังมีพื้นที่สำหรับการเจรจาก่อนวันที่ 1 สิงหาคม
• ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อความเสี่ยงด้านอุปทานและภาษีมาบรรจบกัน: น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ $70.15 เพิ่มขึ้น 0.82% ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 0.59% ปิดที่ $68.33 ทั้งคู่โด่งดังขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ ราคาถูกกระตุ้นโดยสถานการณ์ตึงเครียดทางการค้าและการเพิ่มการผลิตจากกลุ่ม OPEC+ ที่มากกว่าที่คาดการณ์ถึง 548,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน ผู้ซื้อตลาดเอเชียต้องเผชิญกับภาษีของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ผู้ผลิตและโรงกลั่นรายใหญ่ได้ให้คำมั่นว่าจะเข้าสู่การเจรจากับวอชิงตัน ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลการส่งออกที่อ่อนแอจากเยอรมนีส่งสัญญาณถึงความต้องการพลังงานที่อาจลดลง ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับความสมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐรักษาระดับเดิม ขณะที่นักเทรดรอความชัดเจนเรื่องภาษี: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเพียง 1 จุดพื้นฐานเป็น 4.407% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 30 ปียังคงเดิมอยู่ที่ 3.903% และ 4.93% ตามลำดับ ตลาดไม่แสดงปฏิกิริยามากต่อจดหมายภาษีที่มีการกระจายออกมาในวันจันทร์ โดยส่งสัญญาณว่ายังรอการติดตามสถานการณ์ แม้ว่าความตึงเครียดด้านการค้าจะเพิ่มขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังว่าจะยังมีช่องทางการเจรจาก่อนที่มาตรการจะมีผลบังคับใช้อย่างเต็มที่
• การเติบโตของเครดิตผู้บริโภคต่ำกว่าที่คาดการณ์ในเดือนพฤษภาคม: เครดิตผู้บริโภคของสหรัฐขยายตัวเพียง 5.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 11 พันล้านดอลลาร์และต่ำกว่าเดือนเมษายนที่เพิ่มขึ้น 10.17 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก เครดิตหมุนเวียนซึ่งรวมถึงบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นในอัตรา 3.2% ต่อปี ในขณะที่เครดิตที่ไม่หมุนเวียน เช่น เงินกู้ยืมเพื่อการศึกษาและเงินกู้ซื้อรถยนต์ เพิ่มขึ้น 2.8% ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นถึงพฤติกรรมที่รอบคอบของครัวเรือน เนื่องจากความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรและเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อความต้องการกู้ยืมเงิน

FX วันนี้:

• EUR/USD ยังคงอยู่เหนือ 1.1680 แม้จะมีกำไรเพียงเล็กน้อย: EUR/USD ปิดที่ 1.1722 เพิ่มขึ้น 0.13% ขณะที่ผู้ซื้อยังคงควบคุมอยู่เหนือพื้นที่ 1.1680 แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวภายในวันที่จำกัด คู่สกุลเงินนี้เคลื่อนไหวระหว่าง 1.1682 ถึง 1.1765 พร้อมกับสร้างรูปแท่งเทียนที่แคบมีไส้เทียนด้านบนเล็กน้อย บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่นิ่งงันและมีความต้านทานเล็กน้อยในตอนปิด เทรนด์ยังคงมั่นคง โดย SMA 50 วัน เพิ่มขึ้นที่ 1.1444 และ SMA 100 วัน ปิดเข้ามาจาก 1.1183 ตราบใดที่คู่สกุลเงินยังคงอยู่เหนือแนวรับที่ 1.1620 และเส้นแนวโน้มขาขึ้นจากต้นเดือนพฤษภาคม อคติทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น การปิดเหนือ 1.1870 จะยืนยันการต่อเนื่องและเผยถึงระดับจิตวิทยาที่ 1.2000
• โครงสร้างขาขึ้นของ GBP/USD ยังคงอยู่ในขณะที่ต่ำกว่าจุดต้านหลัก: GBP/USD ปิดวันอังคารที่ 1.3588 ลดลง 0.10% เนื่องจากค่าเงินไม่สามารถรักษาความแข็งแกร่งในช่วงแรกหลังจากขึ้นไปที่สูงสุดที่ 1.3646 เทรนด์ขาขึ้นในภาพรวมยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดีจาก SMA 50 วันที่กำลังเพิ่มขึ้นที่ 1.3481 ในขณะที่ SMA 100 วันและ 200 วันที่ 1.3224 และ 1.2953 ยังคงอยู่ต่ำลงไปอีก ราคายังคงมีการรวมตัวอยู่เหนือ 1.3500 สัญญาณถึงการหยุดพักที่แข็งแรงภายในแนวโน้มนี้ จุดต้านยังคงอยู่ในช่วง 1.3700-1.3780 โดยต้องเห็นการปิดในระดับรายวันเหนือช่วงนั้นเพื่อจุดประกายแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งไปสู่ 1.3850 หรือ 1.4000 การปิดต่ำกว่า 1.3480 จะสื่อถึงการถดถอยลึกที่มุ่งหน้าไปยัง 1.3350
• ค่าเงิน USD/JPY ผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันเพื่อเสริมแรงเทรนด์ขาขึ้น: USD/JPY ปิดที่ 146.62 เพิ่มขึ้น 0.39% หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 145.83 คู่นี้สร้างแท่งเทียนขาขึ้นที่ปิดใกล้จุดสูงสุดของเซสชั่นที่ 146.97 และผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 145.92 อย่างเด็ดขาดเป็นครั้งแรกในหลายเดือน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันหันขึ้นและขณะนี้อยู่ที่ 144.64 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ที่ 149.57 การต้านทานอยู่ที่ 147.00 และอีกรอบที่ประมาณ 148.85 ถึง 149.00 การทะลุเหนือระดับเหล่านี้จะเปิดโอกาสให้เห็นจุดสูงสุดระยะยาวใกล้ 151.90 ในทางกลับกัน 145.00 เป็นระดับสนับสนุนทันที ต่อมาคือจุดรวมที่กว้างขึ้นประมาณ 143.60
• AUD/USD เด้งกลับเมื่อราคาสนับสนุนที่ระดับ 0.6480 ยังคงอยู่: AUD/USD สิ้นสุดที่ระดับ 0.6525 ขึ้น 0.53% เมื่อคู่เงินนี้เด้งกลับจากระดับต่ำสุดที่ 0.6487 เพื่อทำกำไรครั้งแรกในรอบสามช่วงล่าสุด การเด้งกลับมาเกิดขึ้นเมื่อราคาทดสอบขอบเขตล่างของช่วงราคาหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งมีผู้ซื้อกลับมาป้องกันพื้นที่ 0.6450–0.6480 แม้ว่าราคาจะปรับตัวขึ้น AUD/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ในช่องแนวนอนระหว่าง 0.6450 และ 0.6650 SMA 50 วันที่ระดับ 0.6475 และ 100 วันที่ระดับ 0.6388 ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิก ในขณะที่ SMA 200 วันที่ระดับ 0.6411 ยังคงอยู่ในแนวราบ การปิดเหนือระดับ 0.6600 จำเป็นสำหรับการกระตุ้นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปยังจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ระดับ 0.6680 หากไม่สามารถผ่านแนวต้านได้อาจเห็นการกดดันกลับมายังพื้นที่สนับสนุนที่ระดับ 0.6450 อีกครั้ง
• ราคาทองคำร่วงลง 1.06% เนื่องจากตลาดหมีเข้าครอบครองพื้นที่ต่ำกว่า $3,340: เมื่อวันอังคาร ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ $3,304 หรือร่วง 1.06% ซึ่งถือเป็นการลดลงในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบเดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำซื้อขายอยู่ในช่วงระหว่าง $3,287 ถึง $3,346 ก่อนที่จะปิดตลาดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $3,320 ระดับที่เคยให้การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน วันที่ผ่านมาแสดงถึงแท่งเทียนตลาดหมีที่แข็งแกร่ง ยืนยันการพังทลายลงจากการรวมกำลังที่ผ่านมา แนวรับแนวโน้มการเติบโตระยะกลางยังคงอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันที่ $3,181 และ $2,932 ตามลำดับ แต่ความล้มเหลวซ้ำๆ ใกล้ $3,360–$3,380 ได้หยุดยั้งแรงเพิ่มขึ้นของราคามานานหลายสัปดาห์ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $3,265 อาจเสี่ยงต่อการลื่นลงสู่แถบราคารองรับที่ $3,215 ฝ่ายกระทิงต้องรีบยึดระดับ $3,340 กลับมาให้เร็วเพื่อหลีกเลี่ยงการแก้ไขราคาที่ลึกลงกว่าเดิม

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• อินเทลนำตลาดชิปด้วยการเพิ่มขึ้น 7%: อินเทล (INTC) เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในวันอังคาร นำหน้าดัชนี Nasdaq 100 หลังจากมีการเปลี่ยนสู่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่างแข็งแกร่ง
• GlobalFoundries และ ON Semiconductor มีกำไรเด่น: GlobalFoundries (GFS) เพิ่มขึ้นกว่า 6% ในขณะที่ ON Semiconductor (ON) เพิ่มมากกว่า 5% โดยสามารถใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งในภาคชิป
• Datadog ถูกปรับลดอันดับโดย Guggenheim: หุ้น Datadog (DDOG) ลดลงมากกว่า 4% หลังจาก Guggenheim Securities ปรับลดอันดับหุ้นจาก “ถือ” เป็น “ขาย” และกำหนดเป้าหมายราคาไว้ที่ 105 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและแรงผลักดันการเติบโตที่ช้าลง
• ธนาคารรายใหญ่ร่วงหลัง HSBC ปรับลด: JPMorgan Chase (JPM) ร่วงลงมากกว่า 3% หลังจากที่ HSBC ปรับลดสต็อกจาก “ถือ” เป็น “ลด” ธนาคารแห่งอเมริกาก็ลดลงมากกว่า 3% เช่นกันหลังจากที่ถูกปรับลดเรตติ้งจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” ซึ่งส่งผลให้ภาคธนาคารอ่อนแอลง
• นิวมอนต์ร่วงหลังโกลด์แมนปรับลดอันดับ: นิวมอนต์ (NEM) ลดลงกว่า 4% หลังจากโกลด์แมน แซคส์ปรับลดอันดับหุ้นจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” โดยระบุถึงการประเมินมูลค่าที่ถูกยืดออกไปและแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนตัวลงของการเปิดรับสินทรัพย์มีค่า

การซื้อขายในวันอังคารเผยให้เห็นถึงการพึ่งพาความชัดเจนของตลาดที่เริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่าคำสัญญา เนื่องจากผู้เข้าร่วมประเมินเส้นตายที่กำหนดแล้ว นาฬิกาภาษีกำลังเดิน และกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่อการค้าระหว่างประเทศมากที่สุดกำลังเริ่มปรับตัวใหม่ ในขณะที่กลุ่มอื่น ๆ เช่น เซมิคอนดักเตอร์และพลังงานกำลังคว้าโอกาสในช่วงเวลาสั้น ๆ การเคลื่อนไหวที่รวดเร็วของทองแดงเป็นเครื่องเตือนความทรงจำอย่างชัดเจนว่านโยบายสามารถส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง ในขณะเดียวกัน ภาคการเงินเริ่มแสดงสัญญาณความกังวลที่ลึกซึ้งกว่า ไม่เพียงแต่จากการปรับลดอันดับเครดิตเท่านั้น แต่ยังมาจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและข้อมูลสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น