La confusión sobre la política comercial de Estados Unidos mantuvo a los mercados inestables el martes después de que el presidente Trump confirmó una fecha límite del 1 de agosto para los nuevos aranceles generalizados. Las acciones lucharon por encontrar una dirección, con el S&P 500 terminando plano, el Dow en descenso y el Nasdaq apenas al alza. Un arancel sorpresa del 50% sobre las importaciones de cobre hizo que los precios se dispararan, mientras que el rendimiento mixto en los distintos sectores reflejó la cautela de los inversores. Las ganancias en los fabricantes de chips y las empresas de petróleo ayudaron a limitar las pérdidas, pero la presión sobre las acciones de los bancos y la falta de claridad sobre los detalles de los aranceles frenaron el impulso general. Los operadores están atentos a las actualizaciones que podrían definir cómo estas medidas comerciales impactarán en las ganancias y el crecimiento global.

Puntos Clave:

  • El S&P 500 se mantiene cerca de la línea de flotación mientras los operadores observan la incertidumbre comercial: el S&P 500 bajó un 0,07% hasta 6,225.52 el martes, con los inversores atrapados entre los titulares sobre aranceles y el optimismo en torno a los resultados empresariales. Aunque sectores clave como los semiconductores y la energía mostraron fortaleza, la participación en el mercado general permaneció moderada.
  • El Nasdaq sube ligeramente mientras las acciones de microchips se disparan: El Nasdaq Composite subió un 0.03% para cerrar en 20,418.46, apoyado por un repunte en los fabricantes de microchips. Intel se disparó más del 7%, mientras que GlobalFoundries y ON Semiconductor ganaron más del 5%, ayudando al sector tecnológico a compensar la debilidad en otros lugares.
  • El Dow Jones cae mientras los bancos afectan a las acciones de primera línea: El promedio industrial Dow Jones bajó 165.60 puntos, o un 0.37%, para cerrar en 44,240.76. El sector financiero arrastró el índice a la baja después de que HSBC redujera su perspectiva sobre los principales prestamistas estadounidenses. JPMorgan y Bank of America cayeron cada uno un 3%, mientras que Goldman Sachs perdió casi un 2%.
  • Las acciones europeas suben por esperanzas de acuerdo comercial y resiliencia sectorial: Los índices europeos cerraron en sólido ascenso el martes, con un optimismo creciente sobre un posible acuerdo comercial entre Bruselas y Washington. El STOXX 50 de la Eurozona ganó un 0,5% para situarse en 5.370, y el STOXX 600 subió un 0,4% para alcanzar los 545. El DAX de Alemania avanzó un 0,55% para situarse en 24.206,91, mientras que el CAC 40 de Francia sumó un 0,6%, recuperándose a un máximo de casi un mes. El FTSE 100 escaló un 0,54% para llegar a 8.854,18, ya que las exenciones arancelarias impulsaron las acciones de las empresas orientadas a la exportación. El FTSE MIB de Italia ganó un 0,5%, ayudado por un aumento del 1,9% en UniCredit. Los fabricantes de automóviles lideraron las ganancias, ya que se espera que los productores europeos se beneficien de los aranceles crecientes sobre los competidores asiáticos. Sin embargo, los datos comerciales mostraron que las exportaciones alemanas a Estados Unidos cayeron un 7,7% en mayo, subrayando la volatilidad en los flujos comerciales transatlánticos.
  • Mercados de Asia-Pacífico Mezclados Mientras Comerciales Reaccionan a las Amenazas de Aranceles Elevados: Las acciones asiáticas mostraron un desempeño mixto mientras los inversores digerían una oleada de nuevos aranceles estadounidenses dirigidos a 14 países. El Kospi de Corea del Sur aumentó un 1.81%, con apoyo de las acciones tecnológicas y de manufactura. El CSI 300 de China subió un 0.84% y el Hang Seng de Hong Kong escaló un 1.09% hasta 24,148.07 mientras los comerciantes apostaban por una resistencia selectiva. En Japón, el Nikkei 225 subió un 0.26% hasta 39,688.81 a pesar de datos débiles de confianza empresarial. El Topix ganó un 0.17%, con los bancos apoyados por un incremento anual del 2.8% en los saldos de préstamos. El ASX 200 de Australia terminó sin cambios en 8,590.70 después de que el RBA mantuviese las tasas inesperadamente. El Nifty 50 de India subió un 0.24% hasta 25,522.50. A pesar del amplio rango de anuncios de aranceles, los mercados se mantuvieron cautelosos, con analistas sugiriendo que queda espacio para la negociación antes del 1 de agosto.
  • Los precios del petróleo amplían las ganancias mientras los riesgos de suministro y aranceles convergen: El crudo Brent se estableció en $70.15, con un aumento del 0.82%, mientras que el WTI ganó un 0.59% para cerrar en $68.33, ambos alcanzaron sus niveles más altos en más de dos semanas. Los precios se vieron impulsados por una combinación de tensiones comerciales y un incremento mayor de lo esperado en la producción de la OPEP+ de 548,000 barriles por día para agosto. Mientras que los compradores asiáticos enfrentan aranceles estadounidenses en aumento, los principales productores y refinadores se comprometieron a entablar conversaciones con Washington. Al mismo tiempo, los débiles datos de exportación de Alemania señalaron un posible debilitamiento en la demanda de energía, añadiendo complejidad al equilibrio entre la oferta y la demanda.
  • Rendimientos del Tesoro Estables Mientras los Comerciantes Esperan Claridad sobre Aranceles: El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió solo 1 punto básico al 4.407%, mientras que los rendimientos a 2 y 30 años se mantuvieron estables en 3.903% y 4.93%, respectivamente. Los mercados mostraron una reacción mínima a la ráfaga de cartas sobre aranceles del lunes, señalando un enfoque de espera y observación. Aunque las tensiones comerciales están aumentando, el movimiento moderado en los rendimientos sugiere que los inversores esperan espacio para negociaciones antes de que las medidas tomen pleno efecto.
  • El crecimiento del crédito al consumo no cumple con las previsiones en mayo: El crédito al consumo en Estados Unidos se expandió solo en $5.1 mil millones en mayo, quedando por debajo de la estimación de $11 mil millones y muy por debajo del aumento de $10.17 mil millones en abril. El crédito renovable, que incluye las tarjetas de crédito, aumentó a un ritmo anual del 3.2%, mientras que el crédito no renovable—principalmente préstamos estudiantiles y automotrices—aumentó un 2.8%. Los datos indican un comportamiento cauteloso por parte de los hogares, ya que las incertidumbres sobre aranceles e inflación afectan el apetito por los préstamos.

FX Hoy:

  • EUR/USD se mantiene por encima de 1.1680 a pesar de ganancias modestas: EUR/USD cerró a 1.1722, con un aumento del 0.13%, ya que los toros mantuvieron el control por encima del área de 1.1680 a pesar de un movimiento intradía limitado. El par osciló entre 1.1682 y 1.1765, imprimiendo una vela de cuerpo estrecho con una ligera mecha superior, lo que indica un impulso moderado y cierta resistencia hacia el cierre. La tendencia sigue firmemente intacta, con el SMA de 50 días subiendo a 1.1444 y el SMA de 100 días acercándose desde 1.1183. Mientras el par se mantenga por encima del soporte de 1.1620 y la línea de tendencia ascendente desde principios de mayo, el sesgo técnico sigue siendo alcista. Un cierre por encima de 1.1870 confirmaría la continuación y expondría el nivel psicológico de 1.2000.
  • GBP/USD mantiene una estructura alcista mientras está por debajo de la resistencia clave: El GBP/USD terminó el martes en 1.3588, con una caída del 0.10%, ya que el par no logró mantener la fuerza inicial después de alcanzar un máximo de 1.3646. La tendencia alcista general sigue bien sustentada por una SMA ascendente de 50 días en 1.3481, mientras que las SMAs de 100 y 200 días en 1.3224 y 1.2953 se mantienen muy por debajo. El precio continúa consolidándose por encima de 1.3500, lo que indica una pausa saludable dentro de la tendencia. La resistencia permanece en la zona de 1.3700-1.3780, y se necesita un cierre diario por encima de ese rango para reavivar el impulso alcista hacia 1.3850 o 1.4000. Un cierre por debajo de 1.3480 sugeriría una retracción más profunda con un objetivo en 1.3350.
  • USD/JPY supera la SMA de 100 días para fortalecer el impulso alcista: USD/JPY cerró en 146.62, ganando un 0.39% después de avanzar de manera constante desde un mínimo intradiario de 145.83. El par produjo una vela alcista que cerró cerca del máximo de la sesión de 146.97, superando decisivamente la SMA de 100 días en 145.92 por primera vez en varios meses. La SMA de 50 días se ha inclinado hacia arriba y ahora se sitúa en 144.64, mientras que la de 200 días permanece más alta en 149.57. La resistencia ahora se observa en 147.00 y nuevamente alrededor de 148.85 a 149.00. Una ruptura por encima de estos niveles expondría el pico a largo plazo cerca de 151.90. A la baja, 145.00 proporciona soporte inmediato, seguido de un amplio grupo alrededor de 143.60.
  • El AUD/USD repunta mientras el soporte del rango en 0.6480 se mantiene nuevamente: el AUD/USD terminó en 0.6525, un 0.53% más arriba, ya que la pareja rebotó desde un mínimo de 0.6487 para registrar su primera ganancia en tres sesiones. El repunte se produjo cuando el precio probó el límite inferior del rango de varias semanas, donde los compradores de la caída reaparecieron para defender la zona de 0.6450–0.6480. A pesar del rally, el AUD/USD sigue confinado dentro de un canal horizontal entre 0.6450 y 0.6650. El SMA de 50 días en 0.6475 y el de 100 días en 0.6388 continúan actuando como niveles de soporte dinámico, mientras que el SMA de 200 días en 0.6411 permanece ampliamente plano. Se requiere un cierre por encima de 0.6600 para activar la continuación alcista hacia el máximo de marzo en 0.6680. Si no se supera la resistencia, podría haber una renovada presión hacia la zona de soporte de 0.6450.
  • El oro cae un 1.06% mientras los bajistas recuperan terreno por debajo de $3,340: El oro cayó a $3,304 el martes, descendiendo un 1.06% en su mayor caída diaria en casi un mes. El metal se negoció entre $3,287 y $3,346 antes de cerrar muy por debajo del SMA de 50 días en $3,320, un nivel que había proporcionado soporte consistente desde principios de junio. La sesión produjo una vela bajista fuerte, confirmando una ruptura desde la reciente consolidación. El soporte de la tendencia a mediano plazo sigue intacto, con los SMAs de 100 días y 200 días en $3,181 y $2,932 respectivamente, ambos con una inclinación al alza. Sin embargo, los repetidos fracasos cerca de $3,360–$3,380 han limitado el impulso alcista durante varias semanas. Si el oro rompe por debajo de $3,265, corre el riesgo de deslizarse hacia la banda de soporte de $3,215. Los toros deben recuperar rápidamente el umbral de $3,340 para evitar una acción correctiva más profunda.

Movimientos de Mercado:

  • Intel lidera la recuperación de chips con un aumento del 7%: Intel (INTC) subió más del 7% el martes, encabezando el Nasdaq 100 después de una rotación fuerte hacia acciones de semiconductores.
  • GlobalFoundries y ON Semiconductor registran fuertes ganancias: GlobalFoundries (GFS) aumentó más del 6%, mientras que ON Semiconductor (ON) añadió más del 5%, aprovechando la fortaleza del sector de chips.
  • Datadog Degradado por Guggenheim: Datadog (DDOG) cayó más del 4% después de que Guggenheim Securities degradara la acción de «neutral» a «vender» y asignara un precio objetivo de $105, citando preocupaciones sobre la valoración y el impulso de crecimiento desacelerado.
  • Descenso de los Grandes Bancos debido a Recortes de HSBC: JPMorgan Chase (JPM) cayó más del 3% después de que HSBC rebajara la calificación de la acción de «mantener» a «reducir». Bank of America también bajó más del 3% después de que su calificación fuera rebajada de «comprar» a «mantener,» contribuyendo a la debilidad en todo el sector bancario.
  • Newmont cae tras la rebaja de Goldman: Newmont (NEM) cayó más del 4% después de que Goldman Sachs rebajara la calificación de la acción a “neutral” desde “comprar”, señalando una valoración elevada y una perspectiva a corto plazo más débil para la exposición a metales preciosos.

La sesión de negociación del martes reveló la creciente dependencia del mercado en la claridad en lugar de las promesas, a medida que los participantes sopesaron las fechas límite ahora puestas en marcha. El reloj de los aranceles está corriendo, y los sectores más expuestos al comercio global están comenzando a reposicionarse, mientras que otros como los semiconductores y la energía están aprovechando el impulso a corto plazo. El movimiento explosivo del cobre fue un recordatorio sorprendente de que la política puede repercutir en las materias primas en cuestión de horas. Mientras tanto, los sectores financieros mostraron signos de preocupación más profunda, no solo por las rebajas de calificación, sino por las expectativas decrecientes de recortes de tasas y datos de crédito más ajustado.