การคุกคามทางการค้าของทรัมป์เขย่าตลาดโลกขณะที่หุ้นพลิกกลับเส้นทาง

ตลาดเกิดการถดถอยเมื่อวันศุกร์หลังเหตุการณ์ตึงเครียดทางการค้า ทำให้ความมั่นใจของนักลงทุนสั่นคลอน โดยทำลายการขึ้นสูงของตลาดจากเซสชันก่อนหน้า ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลงเกือบ 280 จุด ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ก็ร่วงลงสู่การขาดทุนในสัปดาห์ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศจะเก็บภาษี 35% กับแคนาดา และขู่ที่จะจัดเก็บภาษีทั่วโลกมากขึ้น ความรู้สึกเริ่มเป็นลบมากขึ้นเมื่อเทรดเดอร์รอการชี้แจงเกี่ยวกับภาษีจากสหภาพยุโรป ซึ่งยังไม่เกิดขึ้นก่อนที่จะปิดการซื้อขาย การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันพฤหัสบดีสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่า สงครามการค้าอาจทวีความรุนแรงขึ้น ด้วยฤดูกาลการรายงานผลประกอบการและข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญที่คาดว่าจะมาถึงในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจึงจะติดตามสัญญาณที่อาจช่วยลดความกังวลหรือกระตุ้นความผันผวนเพิ่มเติม

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดัชนีดาวโจนส์ตกลงกว่า 275 จุดเนื่องจากแรงช็อกภาษี ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 44,371.51 จุด ลดลง 279.13 จุด หรือ 0.63% ในวันศุกร์ ย้อนกลับการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี ดัชนีบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่ 1% เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ประกาศภาษีที่รุนแรงต่อแคนาดา
• S&P 500 ถอยหลังหลังจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์: S&P 500 ลดลง 0.33% ปิดที่ 6,259.75 สัปดาห์นี้จบด้วยการสูญเสีย 0.3% การลดลงเกิดขึ้นหลังจากการทำสถิติสูงสุดในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาซึ่งแสดงถึงความระมัดระวังในความรู้สึก นักลงทุนยังคงมั่นใจก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้แม้จะมีการกำหนดภาษีนำเข้าทองแดง แต่บรรยากาศในวันศุกร์กลับเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน
• Nasdaq ลดลงท่ามกลางความระมัดระวังและการขายทำกำไร: ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.22% ปิดที่ 20,585.53 ทำให้ผลการดำเนินงานประจำสัปดาห์ลดลงเพียงเล็กน้อย 0.1% กำไรที่เพิ่มขึ้นในบรรดาหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำในช่วงต้นสัปดาห์ค่อยๆ หายไปเมื่อผู้ค้าขายเพื่อทำกำไรก่อนที่จะเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ
• หุ้นยุโรปลดลงเนื่องจากความเสี่ยงจากภาษีเพิ่มขึ้น: ดัชนี Stoxx Europe 600 ลดลง 1.1% สู่ระดับ 547.35 เนื่องจากตลาดภูมิภาคตอบสนองต่อความกังวลเกี่ยวกับภาษีระหว่างสหรัฐฯ-อียูที่กำลังรออยู่ ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.82% ขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.5% จบบวกต่อเนื่องสี่วัน ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีตกต่ำลง 1.11% ท่ามกลางความกังวลทางการเมืองและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ตลาดในสหราชอาณาจักรทำผลงานได้ดีกว่าโดยดัชนี FTSE 100 เพิ่มขึ้น 1.34% ในรอบสัปดาห์ด้วยการสนับสนุนจากบริษัทเหมืองแร่ ดัชนี CPI ปรับปรุงของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนมิถุนายน ซึ่งกดดันต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ ECB ขณะที่การคาดการณ์หนี้สินที่เพิ่มขึ้นของเยอรมนีกำลังทำให้เกิดข้อสงสัยทางการคลังในระยะยาว ไม่มีจดหมายเกี่ยวกับภาษีของอียูถูกเผยแพร่ในช่วงที่มีการซื้อขาย ทำให้ตลาดยังคงอยู่ในสถานการณ์ที่ลังเลใจ
• เอเชียหลากหลายท่ามกลางผลกระทบจากภาษีของแคนาดาที่สร้างความกังวลต่อมุมมองภูมิภาค: ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกมีการแสดงผลหลากหลายเมื่อวันศุกร์ เมื่อนักลงทุนตอบสนองต่อการตั้งภาษี 35% ของประธานาธิบดีทรัมป์ที่มีต่อแคนาดาและประเมินการพัฒนาในด้านการค้าและสินค้าโภคภัณฑ์ในภูมิภาค ดัชนีนิเคอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.19% ขณะที่ดัชนีท็อปปิกซ์ที่กว้างกว่ากลับเพิ่มขึ้น 0.39% โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นกลุ่มป้องกันตัว ในเกาหลีใต้ ดัชนีคอสปิร่วงลง 0.23% และคอสแด็กเพิ่มขึ้น 0.35% นักลงทุนสถาบันและต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยเป็นผู้สนับสนุนตลาด ทั้งนี้ การส่งออกของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 9.5% ในช่วง 10 วันแรกของเดือนกรกฎาคมเป็น 19.4 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้นเพียง 1.8% ส่งผลให้เกิดการขาดดุลการค้า 594 ล้านดอลลาร์ ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.11% แต่หุ้นเหมืองแร่รายใหญ่กลับแสดงผลดีจากการตั้งภาษี 50% บนทองแดงของสหรัฐ ริโอทินโตอนขึ้น 2.28% ฟอร์ตสคิวเพิ่มขึ้น 2.85% และ BHP ขึ้น 2.77% ส่วนตลาดหุ้นจีนมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดยดัชนี CSI 300 ขยับขึ้น 0.12% และดัชนีฮั่งเส็งเพิ่มขึ้น 0.5% โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแรงของบริษัทในจีนแผ่นดินใหญ่ที่จดทะเบียนในฮ่องกง ดัชนีฮั่งเส็งจีนเอ็นเตอร์ไพรส์เพิ่มขึ้น 0.2% เนื่องจากนักลงทุนหมุนเวียนเข้าสู่หุ้นคุณค่ามากขึ้น
• ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหราชอาณาจักรหดตัวอีกครั้งเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทวีความรุนแรงขึ้น: GDP ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.1% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังว่าจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อย และเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง การผลิตลดลงทั้งในภาคการผลิตและการก่อสร้าง ซึ่งทวีความรุนแรงจากภาษีใหม่และความไม่แน่นอนของธุรกิจ การลดลง 0.3% ในเดือนเมษายนตามมาด้วยข้อมูลเศรษฐกิจเดือนพฤษภาคมที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ทำให้นโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลซับซ้อนมากขึ้น
• ราคาน้ำมันทะยานขึ้นกว่า 2% จากการพูดคุยเกี่ยวกับตลาดที่ตึงตัวและความเสี่ยงจากการคว่ำบาตร: น้ำมันเบรนต์พุ่งขึ้น $1.99 หรือ 2.90% สู่ $70.63 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น $2.11 หรือ 3.17% สู่ $68.68 สำหรับสัปดาห์ น้ำมันเบรนต์เพิ่มขึ้น 3% และ WTI เพิ่มขึ้น 2.2% IEA เตือนถึงภาวะตลาดที่ตึงตัวมากเกินกว่าคาดการณ์ ขณะที่สหรัฐฯ อาจเพิ่มภาษีและความเสี่ยงจากการคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มขึ้น ความสามารถในการแข่งขันในระยะสั้นยังคงสร้างสรรค์ด้วยจำนวนแท่นขุดเจาะลดลงและความต้องการน้ำมันที่สูงในช่วงฤดูร้อน แม้ว่า IEA ยังคาดการณ์ว่ามีส่วนเกินที่เหลืออยู่ในปีนี้ OPEC+ ยังคงควบคุมการผลิตอย่างเข้มงวด แต่ความเสี่ยงระยะยาวต่อความต้องการยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะจากจีน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางการค้ามีความรุนแรงขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเมื่อวันศุกร์ โดยนำโดยพันธบัตรที่มีอายุนานกว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 7 จุดฐานเป็น 4.417% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 9 จุดฐานเป็น 4.954% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.889% ซึ่งเพิ่มขึ้น 2 จุดฐาน ตลาดพันธบัตรตอบสนองต่อความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับภาษี 35% ใหม่ของแคนาดาและโวหารการค้าที่กว้างขวางกว่าของทรัมป์

FX วันนี้:

• EUR/USD ร่วงอีกครั้งหลังจากไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 1.1700: EUR/USD ปิดสัปดาห์ที่ 1.1688, ลดลง 0.10% และยืดเวลาการสูญเสียต่อเนื่องสี่วันติดต่อกัน คู่เงินแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน ที่ 1.1714 แต่ไม่สามารถรักษาการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น ได้ปิดต่ำกว่าระดับ 1.1700 การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่ากระแสขาขึ้นอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน แม้ว่าโครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นไปในเชิงบวกขณะที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.1464 ราคาสูงสุดที่ลดลงและการปิดที่อ่อนแอลงเพิ่มความเสี่ยงของการถอยลึกลง อาจจะไปถึงระดับ 1.1600 หรือแม้กระทั่ง 1.1550 เพื่อฟื้นการเคลื่อนไหวขึ้นอีกครั้ง คู่เงินนี้ต้องปิดอย่างมั่นคงเหนือ 1.1720
• GBP/USD ร่วงต่ำกว่า 1.3500 เนื่องจากการขายเร่งตัว: GBP/USD ปิดที่ 1.3498 เมื่อวันศุกร์ ลดลง 0.61% ในวันหลังจากไม่สามารถยืนอยู่เหนือระดับจิตวิทยาสำคัญ 1.3500 ได้ คู่นี้เปิดที่ 1.3577 และแตะระดับสูงสุดที่ 1.3586 ก่อนที่จะกลับตัวลดลงแรงและแตะระดับต่ำสุดที่ 1.3481 แท่งเทียนแดงขนาดใหญ่ของวันศุกร์แสดงถึงการสูญเสียต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกันและเป็นการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดในรอบสองสัปดาห์ การปิดต่ำกว่า SMA 50 วันที่ 1.3496 เป็นสัญญาณของความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการเคลื่อนไหวของราคาได้ลดลงมากกว่า 3 เซ็นต์จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ 1.3820 การปรับฐานที่ลึกกว่านี้ยังคงมีแนวโน้มอยู่ เว้นแต่ว่านักลงทุนกระทิงจะสามารถคืนระดับ 1.3600 ได้อย่างรวดเร็ว
• ค่าเงิน USD/JPY พุ่งสูงขึ้นขณะที่ผู้ซื้อเผชิญหน้ากับแนวต้านระยะยาว: USD/JPY ปิดที่ 147.37 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.79% หลังจากที่ดีดตัวขึ้นจากราคาต่ำสุดของช่วงที่ 146.13 คู่สกุลเงินนี้ขยายการขึ้นของมันในเดือนกรกฎาคม โดยทะลุค่า SMA 100 วันที่ 145.81 อย่างมั่นคง และปิดที่ระดับสูงสุดในเวลากว่า 1 เดือน โครงสร้างแท่งเทียนแบบขาขึ้นและลำดับของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเป็นสัญญาณว่าการผลักดันระยะสั้นยังคงอยู่กับผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินนี้ขณะนี้ต้องเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณค่า SMA 200 วันที่ 149.59 ซึ่งเป็นระดับที่เคยขัดขวางความพยายามในการขึ้นในอดีต แม้จะมีความแข็งแกร่งในระยะสั้น แนวโน้มระยะยาวยังคงผสมผสาน และหากไม่มีการทะลุระดับ 150.00 อย่างชัดเจน USD/JPY อาจเสี่ยงที่จะถอยกลับมายังระดับ 145.00 การตั้งค่าปัจจุบันทำให้คู่สกุลเงินนี้อยู่ที่จุดตัดสินใจที่สำคัญในการเข้าสู่สัปดาห์หน้า
• EUR/GBP พุ่งสูงสุดในรอบสี่เดือน ขณะที่การเบรคเอาท์ยังคงดำเนินต่อไป: EUR/GBP ปิดที่ระดับ 0.8659 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 0.53% ซึ่งเป็นการปิดสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม คู่นี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดที่ 0.8606 และแตะระดับ 0.8667 ชั่วครู่ ขยายการชนะต่อเนื่องสามวันทำให้ขึ้นมายืนเหนือช่วงเดือนมิถุนายนก่อนหน้า โซนแนวต้านเดิมรอบ 0.8600 ตอนนี้กลายเป็นแนวรับ ไม่มีสิ่งกีดขวางสำคัญใดๆ จนกว่าจะถึงระดับ 0.8700 เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในทุกกรอบเวลาเปลี่ยนเป็นขาขึ้น ทำให้โครงสร้างเป็นขาขึ้นมั่นคง หากแรงเคลื่อนที่ยังคงอยู่ การเบรคผ่านระดับ 0.8700 จะยืนยันแนวโน้มที่กว้างขึ้น ในขณะที่การตกลงใดๆ มีแนวโน้มที่จะพบแนวรับที่โซน 0.8600-0.8580
• ราคาทองคำฟื้นตัวหลังผู้ซื้อป้องกันระดับแนวรับที่ $3,320 โดยราคาทองคำปิดที่ $3,353 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.91% หลังจากดีดตัวจากระดับต่ำสุดที่ $3,322 แท่งเทียนรายวันในลักษณะขาขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการเคลื่อนไหวไปข้าง ๆ ตลอดสัปดาห์และยืนยันว่าผู้ซื้อยังคงปกป้องโซน $3,320-$3,300 ระดับดังกล่าวยังสัมพันธ์กับ 50-day SMA ที่ยังคงมีแนวโน้มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ระดับสูงสุดภายในวันอยู่ที่ $3,368 ซึ่งทำให้ปิดสัปดาห์ได้อย่างแข็งแกร่งที่สุดและแสดงถึงแรงขาขึ้นที่กำลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าทองคำจะยังคงมีความท้าทายใกล้ระดับสูงสุดที่ $3,400 แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลงด้วยระดับแนวรับที่สูงขึ้น การปิดเหนือ $3,380 จะเปิดทางไปสู่ระดับสูงสุดในเดือนเมษายนและพฤษภาคม ในขณะที่ช่วงกว้างระหว่าง $3,300 และ $3,400 ยังคงมีอิทธิพลต่อลักษณะการเคลื่อนไหวของราคา

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Bitcoin พุ่งขึ้น ยกระดับหุ้นคริปโต: หุ้น MicroStrategy (MSTR) เพิ่มขึ้นกว่า 3% หลังจาก Bitcoin พุ่งขึ้นกว่า 3% สู่ระดับสูงสุดใหม่ ความเชื่อมั่นรอบหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตปรับปรุงขึ้นอย่างมากขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลขยายการชุมนุมที่ยาวนานไปหลายสัปดาห์
• หุ้นโดรนพุ่งขึ้นตามคำสั่งจากเพนตากอน: หุ้นของ Red Cat Holdings (RCAT) พุ่งขึ้นกว่า 25%, Kratos Defence (KTOS) เพิ่มขึ้นกว่า 11% และ AeroVironment (AVAV) เพิ่มขึ้นกว่า 10% หลังจากรัฐมนตรีกลาโหมของสหรัฐฯ สั่งเพิ่มการผลิตและการใช้งานโดรน.
• หุ้นสายการบินลดลงหลังจากฟื้นตัวเมื่อวันพฤหัสบดี: American Airlines (AAL) ลดลงกว่า 5%, United Airlines (UAL) ลดลงมากกว่า 4%, และ Alaska Air (ALK) สูญเสียมากกว่า 3%, คืนกำไรบางส่วนที่เกิดจากการฟื้นตัวจากภาษีในวันพฤหัสบดี Delta Air Lines (DAL) ลดลง 0.25% หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างแรงถึง 12% ในการซื้อขายครั้งก่อนหน้านี้
• Capricor Therapeutics ร่วงลงอย่างหนักหลังพบอุปสรรคจาก FDA: หุ้นของ Capricor (CAPR) ดิ่งลง 33% หลัง FDA ปฏิเสธการอนุมัติยารักษาโรคหัวใจที่เกี่ยวข้องกับโรคกล้ามเนื้อเสื่อมจากพันธุกรรม Duchenne ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนเป็นอย่างมาก.
• Levi Strauss พุ่งขึ้นจากผลลัพธ์และการชี้แนะแนวทางแข็งแกร่ง: หุ้นของ Levi Strauss (LEVI) พุ่งขึ้นมากกว่า 11% หลังรายงานรายได้ไตรมาสที่สองอยู่ที่ 1.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินกว่าที่คาดไว้ที่ 1.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยตลาดที่ขณะนี้กำลังรับมือกับการเพิ่มขึ้นของความขัดแย้งทางการค้าโลกอย่างรุนแรง ความสนใจจึงเปลี่ยนไปยังทัศนียภาพของบริษัทและเศรษฐกิจสำหรับความชัดเจน ฤดูรายงานผลประกอบการไตรมาสสองจะเริ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นเกณฑ์สำคัญในการวัดว่าบริษัทต่างๆ กำลังจัดการกับภาษี การเงินเฟ้อ และสัญญาณความต้องการที่อ่อนแออย่างไร ในขณะเดียวกัน รายงานเงินเฟ้อที่สำคัญจะทดสอบความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง หลังจากสัปดาห์ที่มีความผันผวนที่เกิดจากหัวข้อข่าวทางการเมือง นักลงทุนก็กำลังเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลพื้นฐานที่จะกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความเชื่อมั่นอีกครั้ง