중국 대화 결렬되고 연방준비제도 결정을 앞두고 미국 주식 하락세 전환

미국 주식은 화요일에 하락 반전했는데, 이는 연방준비제도이사회의 정책 결정 전에 무역 불확실성이 재연되면서 주요 지수 전반에 걸쳐 하락세를 촉발했기 때문입니다. S&P 500과 나스닥은 기록적인 최고치를 찍은 후 초기 상승분을 포기했으며, 다우도 미국-중국 협상이 장기간 관세 경감을 연장하지 못하고 끝났다는 확인 이후 손실을 확대하며 마감을 했습니다. 무역 정책에 대한 명확성 부족과 혼합된 실적 그리고 노동 시장의 약화 신호가 투자자들의 불안을 더했습니다. 이번 주에 여러 중요한 데이터 발표가 예정되어 있고 연준이 금리를 유지할 것으로 예상되면서, 트레이더들은 수요일의 발표와 기자회견에서 더 명확한 정책 신호가 나오기 전까지 위험 노출을 유지하기 꺼려하는 모습입니다.

핵심 포인트:

• 다우존스 산업평균지수는 중국과의 협상이 중단되고 연준의 결정 전에 신중론이 커지면서 204.57포인트(0.46%) 하락한 44,632.99를 기록했습니다. 미국 관리들이 스톡홀름에서 중국 대표들과 회담을 마쳤지만 관세 면제를 확정하지 못한 후였습니다.
• S&P 500와 나스닥, 신기록 달성 후 하락: S&P 500 지수는 0.30% 하락한 6,370.86을 기록했고, 나스닥 종합 지수는 0.38% 하락한 21,098.29로 마감했습니다. 두 지수는 장중 사상 최고치를 기록한 후 이익 실현 매물로 인해 장 막판에 하락세를 보였습니다. 이는 연방준비제도의 정책 결정과 예정된 실적 발표를 앞두고 거래자들이 신중해졌기 때문입니다.
• 유럽 주식은 스페인이 유로존 동료들을 앞지르면서 실적 낙관론으로 상승: 유로 스톡스 50 지수는 필립스가 2025년 이익 마진 전망을 상향 조정한 후 10.7% 랠리에 힘입어 0.7% 상승하여 5,376포인트를 기록했다. 스페인의 IBEX 35 지수는 2분기 국내총생산(GDP) 성장률이 전망치를 넘어서며 전 분기 대비 0.7%, 전년 동기 대비 2.8% 증가했다는 소식에 0.9% 상승하여 2008년 1월 이후 최고치를 기록했다. CAC 40은 0.72% 상승했고, DAX는 1.03% 추가 상승했으며, 밀라노의 FTSE MIB는 1.23% 올랐다. 한편, 영국의 FTSE 100 지수는 0.60% 상승하여 9,136.32포인트로 올해 두 번째로 높은 마감치를 기록했다. 한편, 영국의 식품 물가는 7월에 연속 6개월째 상승하여 6월의 3.7%에서 연간 4.0%로 증가했으며, 이는 고기와 차 등 기본 식품 가격 급등에 기인한다. 모기지 승인 건수도 예상보다 강세를 보여 5월의 63,288건에서 6월에는 64,167건으로 증가하여 봄철 인지세 인하 이후 주택 시장이 안정화되고 있음을 시사했다.
• 아시아-태평양 시장 혼조, 일본 수출 부진 및 한국 다년간 최고치 달성: 글로벌 무역 위험과 국내 성장 신호 사이에서 균형을 맞추는 동안 아시아 시장 전체의 심리는 혼조세를 보였습니다. 일본의 닛케이 225 지수는 정부가 1년 만에 처음으로 수출 전망을 하향 조정하면서 0.79% 하락한 40,674.55를 기록했습니다. 정부는 외부 수요를 “대체로 평탄하다”고 표현했습니다. 토픽스 지수도 0.75% 하락했습니다. 반면, 한국의 코스피 지수는 4년 만에 최고치인 3,230.57로 0.66% 상승했으며, 8월 1일 관세 기한을 앞두고 낙관론이 부상했습니다. 중국의 CSI 300은 0.39% 하락했으며 상하이 종합지수는 미-EU 무역 협정의 잠재적 인플레이션 영향을 소화하면서 0.3% 하락했습니다. 홍콩의 항셍 지수는 차익 실현으로 0.15% 하락한 반면, 호주의 ASX 200 지수는 보합세로 마감했습니다. 태국은 올해 관광객 수가 6.2% 감소했다고 보고하면서 지역 내 경계심을 더했고, 중국이 주요 출처로 남아있지만 인도가 미국 스마트폰 수출에서 중국을 추월했습니다.
• 미국 무역이 GDP 전망을 높이는 동안 노동 시장은 둔화: 6월 미국 상품 무역 적자가 860억 달러로 급격히 축소되었는데 이는 거의 2년 만에 가장 작은 규모입니다. 수입은 소비재와 산업 공급품에 대한 수요가 약해지면서 4.2% 감소했습니다. 수출은 자본재와 식품 출하량 증가로 견조한 모습을 보였습니다. 이 데이터는 무역이 2분기 GDP 성장에 기여할 수 있음을 시사합니다. 그러나 노동 시장은 추가 둔화 징후를 보였으며, 6월 구인 건수는 743.7만 건으로 감소하였고 채용 건수도 261,000건 줄었습니다. 소비자 신뢰 지수는 97.2로 상승했지만, 구직 가능성에 대한 인식은 2020년 초 이후 최저치로 떨어졌습니다.
• 미국 재무부 수익률은 연준 성명을 앞두고 거래자들이 관망하는 가운데 하락했습니다: 10년 만기 재무부 수익률은 9.6 베이시스 포인트 하락한 4.324%를 기록했고, 2년 만기 수익률은 4.7 베이시스 포인트 하락한 3.875%를 기록했으며, 30년 만기 수익률은 거의 11 베이시스 포인트 하락한 4.859%를 기록했습니다. 투자자들은 연준의 금리 결정과 파월 의장의 기자 회견에 대비하고 있습니다. 시장이 현재의 4.25%-4.50% 범위에서 변동이 없을 것으로 완전히 예상하는 가운데, 주목은 업데이트된 지침과 연준의 인플레이션 전망에 집중되고 있습니다.
• 미국이 러시아와 중국에 대한 새로운 제재를 위협하면서 유가가 3% 이상 급등했습니다: 브렌트유는 배럴당 $72.51에 거래를 마쳤으며, 이는 $2.47 또는 3.53% 상승한 수치입니다. WTI도 $69.21로 $2.50 또는 3.75% 상승하며 6월 20일 이후 최고치를 기록했습니다. 트럼프 대통령은 우크라이나 전쟁을 종식시키기 위한 진전을 10일 내로 보이지 않을 경우, 러시아에 대해 관세 및 기타 조치를 경고했습니다. 한편, 재무장관 베선트는 제재받은 러시아산 석유를 계속 구입하는 중국에 대해 경고하며, 이는 글로벌 공급을 더욱 긴축시킬 수 있는 2차 관세의 위험을 높였습니다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD가 하락하여 이틀 연속 하락세로 7월의 상승세가 사라지다: EUR/USD는 1.1553으로 마감하여, 당일 0.31% 하락했습니다. 이날 고점은 1.1593, 저점은 1.1519였습니다. 이 통화 쌍은 두 번째 연속 큰 폭의 하락세를 기록하며 여름 랠리를 지지했던 상승 추세선을 하회하고 단기적인 방향 전환을 확인했습니다. 더 큰 상승 추세는 100일 SMA 1.1347과 200일 SMA 1.0932 위에 남아 있지만, 50일 SMA 1.1569를 상실하고 1.1600을 유지하지 못한 것은 매도자의 신념이 커지고 있음을 보여줍니다. 이 하락세는 6월 말부터 형성되던 둥근 상단 형성을 확인해주며, 구조적 지지선인 1.1500으로 더 깊은 조정을 열어두었습니다.
• GBP/USD는 200일 단순 이동 평균(SMA) 아래에서 안정세를 보이며 변동 없이 마감: GBP/USD는 1.3359에서 변동 없이 마감했으며, 세션 저점인 1.3308에서 회복한 후 단지 0.03% 상승했습니다. 좁은 녹색 캔들봉은 주 초반의 급격한 반등을 멈췄지만, 이 쌍은 월요일에 200일 SMA인 1.3333 아래로 떨어진 후 구조적으로 여전히 취약합니다. 단기 모멘텀은 상당히 약해졌으며, 가격은 50일 SMA인 1.3531 아래에서 계속 거래되고 있어 이동 평균의 장기적인 상승 정렬에도 불구하고 추세 편향의 변화를 확인해줍니다. 구조적으로 이 쌍은 1.3300–1.3330의 주요 지지선 바로 위에서 통합 중이며, 이 구역 아래로 떨어지면 1.3260 및 가능하면 5월 저점인 1.3170 근처가 노출될 수 있습니다.
• USD/CAD 상승하며 50일 SMA 상위를 돌파한 강세: USD/CAD는 0.26% 상승하여 1.3773에 마감하였으며, 장중 최고 1.3788에 도달하고 월요일 저점 1.3728 이상을 유지하였습니다. 이 쌍은 지난주 저점 이후 1% 이상 상승하며 수 주간의 제한적 변동성 이후 강세 전환을 확인했습니다. 가격은 이제 50일 SMA인 1.3692를 명확하게 돌파하며 5월 이후 테스트되지 않은 100일 SMA인 1.3872에 접근하고 있습니다. 1.3800 이상의 일별 마감이 지속된다면 추세 전환을 확인시키며, 200일 SMA인 1.4038을 향한 움직임이 예상됩니다. 하락세에서는 즉각적인 지지선이 1.3700에 있으며, 강한 매수 관심이 돌파 수준인 1.3630 근처에서 다시 나타날 가능성이 큽니다.
• EUR/GBP 0.8750에서 거부당하면서 0.8648로 후퇴: EUR/GBP는 0.32% 하락한 0.8648로 내려갔으며, 일중 고점인 0.8685에서 떨어지며 연속 두 번째 적색 캔들을 기록했습니다. 이 쌍은 이제 지난주의 랠리 중 대부분을 되돌리며 단기 피벗 구역인 0.8680–0.8690 이하로 떨어졌고, 0.8620 지지선에 가까워졌습니다. 중기 구조는 50일, 100일, 200일 이동평균선이 모두 상승하는 등 건설적이지만, 모멘텀 지표들이 하락세로 전환되었으며 0.8700 이상에서의 상승세를 유지하지 못한 것은 매수자들의 힘이 약해지고 있음을 반영합니다. 매수자들이 빠르게 이 구역을 되찾지 못하면, 최근 움직임은 실패한 돌파구로 보일 가능성이 높아지며, 더 깊은 되돌림의 위험이 증가합니다. 0.8600 및 0.8540–0.8550의 지지선이 전체적인 추세를 유지하는 데 있어 중요한 역할을 할 것입니다.
• 금 가격, 3,300달러 이상을 유지하지만 모멘텀은 50일 단순이동평균선 아래에서 약화: 금 가격은 0.31% 상승하여 3,324달러에 마감했으며, 일중 최고가인 3,334달러와 최저가인 3,308달러를 기록했습니다. 금 가격은 작은 녹색 캔들을 그리며 50일 단순이동평균선인 3,336달러 아래에서 머물며 불확실성을 시사했습니다. 3,300달러 이상의 지지는 유지되고 있지만, 최근 세션들은 3,246달러~3,250달러 구역에서의 랠리가 힘을 잃으며 가벼운 분산 패턴을 형성했습니다. 구조적으로 금 가격은 3,375달러와 3,300달러 사이의 좁아지는 범위 내에서 머물고 있으며, 어느 쪽으로도 결정적인 돌파가 없습니다. 3,300달러 이하로 마감하면 100일 평균선인 3,246달러가 노출되며, 3,340달러 이상의 지속적인 움직임이 있어야 상단 경계를 다시 테스트하고 강세를 회복할 수 있습니다.

주요 종목 동향:

• 월풀, 배당금 삭감 및 2분기 예상 실적 미달 후 급락: 월풀의 주가는 2분기 순매출이 37억 7천만 달러로 보고된 후 13% 이상 하락했습니다.
• 페이팔 결제량 감소로 주가 하락: 페이팔 홀딩스는 2분기 결제량이 전분기 대비 5% 증가했다고 보고한 후 8% 이상 하락했습니다. 이는 1분기의 6% 증가에서 감소한 수치입니다.
• 앰코 테크놀로지, 강력한 2분기 실적 및 긍정적인 3분기 전망으로 급등: 앰코는 2분기 순매출이 15억 1천만 달러로, 14억 2천만 달러의 컨센서스를 상회한 후 18% 이상 급등했습니다.
• 차트 인더스트리스(Chart Industries)는 136억 달러 인수 제안 발표 후 16% 이상 상승:
  차트 인더스트리스의 주가는 베이커 휴즈(Baker Hughes)가 136억 달러의 인수 제안을 발표한 후 16% 이상 상승했다.
• 사렙타 테라퓨틱스의 유전자 치료 승인으로 주가 급등: 미국 규제 당국이 유전자 치료제 Elevidys를 보행 가능한 환자에게 확대 접근을 승인한 후 사렙타 테라퓨틱스의 주가는 14% 이상 급등했습니다. 이는 이전의 치료 가능성에 대한 제한을 뒤집는 결정입니다.
• 케이던스 디자인 시스템즈, 매출 상회 및 전망 상향으로 상승: 케이던스 디자인 시스템즈는 2분기 매출이 12억 8천만 달러로 예상치를 상회한 후 9% 상승했다.

화요일의 하락은 최근 몇 주 동안 꾸준한 상승에 익숙해진 시장에 현실적인 경고를 안겨주었습니다. 주식시장의 급격한 반전은 무역 동향의 변화에 대해 여전히 취약한 감정을 강조했습니다. 전반적으로 실적은 양호했지만, 수요 감소, 노동 시장 피로, 관세 인상에 대한 우려가 회복력에 대한 이야기를 깎아 내리기 시작했습니다. 연준이 금리 동결을 할 것으로 예상되는 가운데, 이제 초점은 전적으로 파월 의장의 발언과 그 뒤따르는 데이터에 맞춰집니다.