인플레이션 둔화와 무역 불확실성, 시장 모멘텀 중단

수요일에 시장은 투자자들이 미중 무역 예비 협정과 예상보다 낮은 인플레이션 데이터를 저울질하면서 냉각되었습니다. 세 차례 연속 상승 후, 주요 지수가 이전 마감 수준 부근에서 맴돌며 주식은 잠시 멈췄습니다. S&P 500 지수는 약간 하락했으며 다우 지수는 거의 변동이 없었고, 반도체 주식의 영향으로 나스닥 지수는 부진했습니다. 소비자 물가는 5월에 0.1%만 상승하여 관세로 인한 인플레이션 우려를 줄였으며, 무역 발전은 진전되었지만 여전히 미완성이었습니다. 중동의 지정학적 위험 증가로 인해 유가가 급등하면서 시장 심리가 추가로 시험을 받았습니다.

핵심 포인트:

• 다우 지수는 무역 낙관론에도 불구하고 보합세로 마감: 다우 존스 산업 평균 지수는 42,865.77로 마감하면서 1.1포인트 하락해 거의 변동이 없었다. 트레이더들은 미-중 무역 프레임워크에 대한 초기 열광을 무시하고 두 대통령의 확인을 기다렸다.
• S&P 500 혼조된 신호로 연승 끊겨: S&P 500 지수는 0.27% 하락한 6,022.24로 마감하며 3일 연속 상승을 멈췄다. 예상보다 약한 소비자물가지수(CPI) 데이터가 인플레이션 우려를 진정시켰지만, 투자자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있다.
• 나스닥이 반도체 주식 급락으로 하락: 나스닥 종합 지수는 반도체 주식 전반의 약세로 인해 0.5% 하락한 19,615.88을 기록했습니다. 인텔은 6% 이상 하락하며 손실을 주도했으며, AMD, 마벨, 텍사스 인스트루먼트도 하락을 기록했습니다.
  
• 유럽 증시는 런던이 사상 최고치를 기록하면서 혼조세로 마감되었습니다. 수요일에 유럽 시장은 투자자들이 미국-중국 무역 합의의 초기 윤곽을 소화하고 지역 발전을 주시하면서 대부분 하락세로 마감되었습니다. 범유럽 Stoxx 600 지수는 0.19% 하락했으며, 독일의 DAX 지수는 약 0.2% 하락하여 23,976을 기록했고, 프랑스의 CAC 40 지수는 40포인트(0.52%) 감소했습니다. 이탈리아의 FTSE MIB 지수는 약간 하락하여 무역 전망과 지속적인 인플레이션 위험을 고려한 후 40,180 근처에서 마감되었습니다. 반면 영국의 FTSE 100 지수는 0.13% 상승하여 8,864.35를 기록하며 사상 최고치를 달성했습니다. 런던에 상장된 주택건설업체들은 정부가 사회적 및 저렴한 주택을 위해 390억 파운드의 지원을 확인한 후 이틀 연속 랠리를 이어갔습니다.
• 무역 돌파구와 통화 변화로 아시아 주가 상승:
  
  수요일 아시아-태평양 주식시장이 미국-중국 무역 프레임워크에 대한 진전과 달러 의존도 감소의 신호를 환영하면서 상승했습니다. 중국의 CSI 300 지수는 0.75% 상승하여 3,894.63을 기록했으며, 홍콩의 항셍 지수는 0.79% 상승했습니다. 이는 수출 승인과 기술 제한 완화에 대한 낙관론이 제안된 합의로 인해 상승한 것입니다. 일본의 니케이 225 지수는 0.55% 상승하여 38,421.19를 기록했으며, 토픽스 지수는 보합세로 마감했습니다. 한국의 코스피 지수는 1.23% 상승하여 2022년 1월 이후 최고 수준인 2,907.04를 기록했으며, 소형주 코스닥 지수는 거의 2% 급등했습니다. 호주의 ASX 200 지수는 장중 최고치를 기록한 후 0.06% 소폭 상승했으며, 인도의 니프티 50 지수는 0.43% 상승했습니다. 한편, ASEAN의 새로운 경제 전략은 지역 통화 거래 촉진을 목표로 하여, 투자자들이 지역 통화 정책 변화에 환영하면서 추가적으로 상승 모멘텀을 제공했습니다. 탈달러화 주제와 관세 낙관론이 결합되어 대륙 전역의 위험 선호도를 높였습니다.
• 중동 긴장 고조로 원유 가격 4% 이상 급등: 중동의 긴장이 고조되면서 원유 가격이 급등했습니다. 미국 WTI 원유 가격은 배럴당 $3.17, 즉 4.9% 상승하여 $68.15에 거래됐으며, 브렌트유 가격은 4.3% 상승하여 $69.77에 거래를 마쳤습니다. 미국은 이라크 대사관의 부분적 대피를 승인하였고, 이란의 국방 관계자들은 강력한 경고를 발했습니다. 공급 차질에 대한 우려가 에너지 시장 전반에 걸쳐 상승세를 부추겼습니다.
• 인플레이션 지표와 강력한 입찰로 국채 수익률 하락: 10년 만기 국채 수익률은 인플레이션 데이터가 예상보다 낮게 나오면서 6bp 하락한 4.12%를 기록했다. 2년 만기 수익률도 3.947%로 하락했으며, 30년 만기 수익률은 4.926%로 하락했다. 390억 달러 규모의 10년 만기 국채 입찰은 재정 정책 우려에도 불구하고 높은 수요를 보이며 성공적으로 마무리되었다. 인플레이션 지표의 완화로 인해 시장에서는 연말에 연방준비제도의 금리 인하 가능성에 대한 기대가 커졌다.
• 미국 인플레이션 예상보다 적게 상승: 5월 미국 소비자 물가지수(CPI)는 예측된 0.2%보다 낮은 0.1% 상승했으며, 근원 CPI도 0.1% 상승에 그쳤습니다. 연간 기준으로는 헤드라인 인플레이션이 2.4%로 유지된 반면, 근원 인플레이션은 2.8%로 소폭 상승했으나 모두 예측치보다 낮았습니다. 주택 및 식료품 가격 상승이 휘발유 및 차량 가격 하락에 의해 상쇄되었습니다. 실질 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 1.4% 상승하여 임금 압력이 제한적임을 반영했습니다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD 랠리 1.1500 향해 확장: EUR/USD는 수요일에 1.1486으로 마감하며 0.57% 상승, 5번째 연속 일간 상승을 기록했습니다. 해당 통화쌍은 일중 최고치인 1.1499를 잠시 터치한 후 약간 하락했습니다. 가격 움직임은 최근 세션에서 고점과 저점이 모두 높아지며 여전히 강세를 유지하고 있으며, 주요 이동 평균선 모두 현재 가격 아래에서 상향 기울기를 보이고 있습니다. 50일 단순 이동 평균(SMA)은 1.1294에 위치하며, 100일 및 200일 SMA는 각각 1.0948과 1.0826에 위치합니다. 최근 급등은 6월 초 1.1150을 돌파한 이후 시작되었으며, 그 이후로 큰 되돌림은 없었습니다. 기술 구조는 여전히 강력한 상승세를 나타내고 있으며, 단기 지지는 1.1420–1.1440에서 확인됩니다. 만약 1.1500을 결정적으로 돌파할 경우, 추가 상승 여지가 열릴 수 있고, 큰 저항선은 존재하지 않습니다.
• GBP/USD는 1.3500 이상에서 견고하게 유지됨: GBP/USD는 0.34% 상승하여 1.3543에서 거래를 마감했으며, 장중 최고가인 1.3567에 도달했습니다. 이 상승에도 불구하고 이 쌍은 월요일 최고점인 1.3573에 약간 못 미쳤습니다. 이는 1.3500 수준 이상에서 세 번째 연속 일간 마감으로서 지속적인 강세를 나타냅니다. 50일 SMA는 1.3312에 위치하고 있으며, 100일 및 200일 SMA는 각각 1.3009와 1.2916에 위치하며 모두 상향 추세입니다. 가격은 4월 중순부터 시작된 상승 채널의 상단부에 위치하고 있으며, 장중 저점은 지속적으로 1.3460 이상을 유지하고 있습니다. 매수자들은 그 구역을 지속적으로 방어해왔고, 이번 주에는 1.3400 아래의 가격 움직임이 발생하지 않았습니다. 1.3573 이상에서의 마감은 현재의 랠리 지속을 확인해 줄 것이며, 1.3460-1.3570 범위는 여전히 주요 통합 구역입니다.
• USD/JPY의 반등 모멘텀 감소로 하락세: 수요일에 USD/JPY는 0.20% 하락하여 144.58로 세션을 마감했습니다. 이는 당일 최고치인 145.464에 도달한 이후의 일입니다. 이 통화 쌍은 짧은 상단 꼬리를 가진 작은 몸통 캔들을 형성하여 단기 저항 근처에서 매도 압력이 있음을 나타냈습니다. 50일 이동 평균선(SMA)은 수요일 종가인 144.22 근처에 위치하며, 100일 및 200일 이동 평균선은 각각 147.58과 149.38에 있습니다. 여러 차례 시도에도 불구하고, 가격은 4월 초 이후 100일 이동 평균선을 회복하지 못했으며, 그 수준을 향한 상승은 지속적인 공급에 직면했습니다. 전반적인 추세는 여전히 약세로 남아 있으며, 이 쌍은 4월의 최고점인 157.50 근처에서 여전히 하락세를 보이고 있습니다. 즉각적인 저항선은 이제 145.50에서 확인되며, 현재 범위의 하단은 약 143.20입니다. 가격이 이 경계 중 하나를 돌파하지 않는 한, 이 통화 쌍은 방향을 잡지 못하고 서로 수렴하는 이동 평균선 사이에 갇혀 있게 됩니다.
• 금 시세 $3,360로 상승 근접: 금 가격은 $3,353로 마감하며 0.92% 상승, $3,269에 위치한 50일 이동평균선(SMA)에서 지원을 받고 있습니다. 귀금속은 두 번의 횡보 세션 후 강한 상승 양초를 기록하면서 $3,360 주변의 저항선으로 다시 접근했습니다. 전체 추세는 여전히 상승 중이며, 100일 이동평균선인 $3,088와 200일 이동평균선인 $2,862에 의해 지원을 받고 있습니다. 이번 랠리는 금 가격을 $3,300에서 $3,425 사이의 더 넓은 범위 내에 유지시키고 있으며, 가격은 여전히 지난 달의 고점에 의해 제한되고 있습니다. 매수자들은 $3,300 구역으로의 하락을 계속 방어하고 있으며, 아래로는 50일 평균선에서 추가 지원을 받고 있습니다. $3,425 돌파 시 강세 지속을 확인하게 되며, $3,269 이하로의 마감은 $3,100로의 하락 가능성을 열어둘 수 있습니다. 현재로서는 모멘텀은 긍정적이지만 여전히 돌파 트리거를 기다리고 있습니다.
• 다년간 최고치를 시험한 후 은 가격 하락: 은 가격은 수요일 0.77% 하락하여 $36.25로 마감하였고, 장중 최고치인 $36.64를 기록한 후 완화되었습니다. 이번 거래일에는 위쪽 꼬리가 두드러진 작은 몸통의 캔들이 형성되어 최근 고점 부근의 저항을 나타냈습니다. 이러한 후퇴에도 불구하고 은 가격은 모든 주요 이동 평균선 위에 단단히 위치해 있으며, 50일 단순 이동 평균선(SMA)이 $32.99, 100일 단순 이동 평균선이 $32.64, 200일 단순 이동 평균선이 $31.74로 모두 상승세를 보이고 있습니다. 단기 저항은 이제 $36.64 근방에 확고히 자리잡고 있으며, 지지선은 $35.50 부근에서 나타나고 있습니다. 모멘텀이 냉각되는 것으로 보이지만, 가격이 $34.60 이하로 마감하거나 상승하는 50일 평균선을 깨지 않는 한 전반적인 추세는 유지될 것입니다.

주요 종목 동향:

• 인텔, 반도체 주식 하락으로 기술주 하락 주도: 인텔의 주가는 6% 이상 하락하여 전반적인 반도체 약세 속에 S&P 500과 나스닥 100을 끌어내렸습니다. ON Semiconductor와 GlobalFoundries는 각각 2% 이상 하락했고, AMD, Texas Instruments, Marvell Technology 모두 1% 이상 하락하여 기술주에 대한 시장 심리를 악화시켰습니다.
• 철강업체 주가 타격: 미국과 멕시코가 일부 철강 수입품에 대한 관세를 철폐하는 협정에 근접했다는 보도 이후, 클리블랜드-클리프스는 8% 이상 급락하고 누코는 6% 이상 하락했습니다. 스틸 다이내믹스와 커머셜 메탈즈 역시 2% 이상 하락했습니다.
• 아메리칸 슈퍼컨덕터의 주식이 할인된 주식 판매로 폭락하다: 아메리칸 슈퍼컨덕터의 주식은 공모가가 주당 $28~$29로 책정된 후 14% 이상 하락했으며, 이는 화요일 마감가인 $34.35보다 훨씬 낮은 가격입니다.
• 1분기 실적에서 수익성이 낮아지면서 Chewy 주가 하락: Chewy의 주가는 회사가 1분기 매출총이익률을 29.6%로 발표한 후 11% 이상 하락했다. 이는 애널리스트 예측치인 29.9%를 밑도는 수치이다.
• Gitlab의 매출 전망이 저조하다는 소식에 주가가 하락했습니다: Gitlab은 2분기 매출을 2억 2600만 달러에서 2억 2700만 달러 사이로 예상하면서 10% 이상 하락했습니다. 이는 컨센서스 추정치인 2억 2710만 달러보다 약간 낮은 수치입니다.

투자자들의 열의는 수요일에 다소 식었습니다. 이는 시장이 초기 미국-중국 무역 틀과 또 다른 완만한 인플레이션 지표를 소화하면서 나타난 현상입니다. 주식은 소폭 하락했지만 완화된 소비자물가지수(CPI) 데이터는 올해 말 금리 인하에 대한 기대를 높이며 손실을 제한했습니다. 에너지 주식은 급등하는 유가 덕분에 상대적으로 좋은 성과를 보였으나, 반도체, 철강 제조업체 및 항공사 부문의 약세가 더 넓은 지수를 끌어내렸습니다. 무역 협정이 최종 승인을 기다리고 있으며 중동의 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 시장은 앞으로 몇 차례의 세션동안 변동성을 유지할 수 있습니다. 이제 초점은 다가오는 미국 경제 데이터와 환태평양 관세 협정의 공식 확인으로 이동하고 있습니다.