チップ株の急騰と連邦準備制度理事会の利下げが米国株価指数を新高値へ押し上げる

米国株式市場は木曜日、投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げとチップセクターでの大きな動きを消化する中、新たな史上最高値を更新してラリーを延長しました。Nvidiaがインテルに50億ドルの出資を発表したことで、インテルは1987年以来最大の単日上昇を記録し、NasdaqとS&P 500のテクノロジーセクターを押し上げました。さらに、Russell 2000の史上最高値更新も広範な投資家心理を後押ししました。一方、FRB議長のジェローム・パウエルの慎重な立場は、今年のさらなる金融緩和への期待を引き続き枠づけています。

主なポイント:

• ダウ平均株価、FRBの利下げ後に上昇を拡大：ダウ・ジョーンズ工業株平均は124.10ポイント（0.27%）上昇し、46,142.42で取引を終了しました。優良株指数は、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げによる勢いに乗り、半導体メーカーの強さや景気循環セクター全体の上昇に支えられました。
• S&P500が最高値で取引終了: S&P500は31.61ポイント、または0.48%上昇し、6631.96ポイントで取引を終えました。11のセクターのうち7セクターが上昇し、テクノロジーが1.36%の上昇でトップとなり、半導体株がその要因となりました。一方、一般消費財と生活必需品は主要な下落セクターでした。
• ナスダックの恩恵：ナスダック総合指数は209.40ポイント、または0.94%上昇し、22,470.73で取引を終了しました。インテルの22.8%の爆騰と水曜日の調整の後にNvidiaの株が反発したことが、フィラデルフィア半導体指数の3.6%の上昇とともに、テクノロジー中心のこの指標を押し上げました。
• 欧州市場はイングランド銀行が量的引き締めを緩めたことで上昇: 欧州株式市場は、主要指標がすべてプラスで終わり、Stoxx 600は0.8%上昇して取引を終えました。ドイツのDAXは1.35%上昇し、フランスのCAC 40は0.91%上昇、ミラノのFTSE MIBは0.84%上昇、ロンドンのFTSE 100は0.21%上昇しました。イングランド銀行は主要金利を4%に据え置きましたが、量的引き締めのペースを緩め、国債の売却額を1,000億ポンドから700億ポンドに削減し、発行を短期債にシフトしました。アンドリュー・ベイリー総裁は、政策担当者が第3四半期の成長予測を引き上げたものの、依然としてインフレリスクが残っていると警告しました。英国の10年物国債利回りは、債券保有量の減少ペースの鈍化に対応して4ベーシスポイント上昇しました。企業動向では、ノボ・ノルディスクはWegovyの試験結果が好調だったことから6.2%急騰し、ゼーランドファーマはドイツ銀行の格上げを受けて8%上昇しました。
• 日経平均株価が過去最高値を記録し、アジア市場はまちまちでした。日本の日経225は、不動産とテクノロジーの強さに支えられ、1.13%上昇し新たな記録を樹立しました。特に、SCREENホールディングスとキリンホールディングスが好調でした。韓国のコスピは0.96%上昇しましたが、香港のハンセン指数は0.17%下落し、中国のCSI300は0.23%値下がりしました。オーストラリアのASX200は、SantosがADNOCの187億ドルの買収提案を取り下げた後、11%以上急落したことにより、0.51%下落しました。中国によるNvidiaのAIチップへの制限に関する報道を受け、半導体株は地域全体で好調でした。特にSKハイニックスは5.5%、TSMCは0.79%、サムスン電子は2%、東京エレクトロンは4.54%の上昇を記録しました。また、投資家は日本銀行の政策会合に注目しており、当面は金利が据え置かれるとの予想が広がっています。
• 需要懸念により原油価格が緩和：ブレント原油は0.63％下落し1バレルあたり67.52ドルとなり、WTIは1％下落して63.75ドルとなりました。トレーダーは低金利の支援よりも、米国の需要の弱さの兆候とディスティレート在庫の増加に注目していました。予想外の400万バレルのディスティレートの在庫増加が、更に市場心理を悪化させました。
• 失業保険申請件数が減少し米国債利回り上昇：10年物米国債の利回りは失業保険申請件数が33,000件減少し231,000件となった後、3ベーシスポイント上昇して4.11％となった。2年物の利回りは2ベーシスポイント上昇して3.57％、30年物の利回りは5ベーシスポイント上昇して4.73％となった。FRBの0.25ポイントの利下げにもかかわらず、パウエル議長は労働市場の弱体化を強調し、失業率が4.3％の4年ぶりの高水準にとどまっていることを述べた。

本日の外国為替市場:

• EUR/USDは高値で拒否され、売り手がラリーを抑える: EUR/USDは1.1784で取引を終え、0.24％下落しました。取引範囲は1.1885から1.1750まででした。セッション中、高値での明確な拒否が見られ、抵抗付近で売り手が介入し、引けにかけて下落しました。この通貨ペアは50日移動平均線の1.1666で支えられ続けており、100日移動平均線は1.1562、200日移動平均線は1.1119で、これらすべてが上昇を示し、広範な上昇トレンドを維持しています。安値の上昇シーケンスは保たれていますが、1.1850–1.1900付近での繰り返される失敗は強いオーバーヘッド供給を示しています。短期的なバイアスは強気から中立に緩和しており、直近のサポートは1.1720–1.1700と50日の1.1660です。強気のコントロールを再主張し、1.1950への道を開くには、1.1850以上での日次クローズが必要です。
• GBP/USDはレジスタンスからの反転後に再び下落：GBP/USDは1.3549で取引を終了し、0.55%下落しました。取引範囲は1.3661から1.3534でした。このセッションは強力な弱気のローソク足を形成し、売り手が価格を低水準に押し下げ、上方のレジスタンスからの決定的な反転を示しました。サポートは50日平均の1.3466、100日平均の1.3479、および200日平均の1.3104の周辺に集まっており、これらは引き続き上昇トレンドを維持して、広範な構造を支えています。9月初旬の安値付近の1.3400からの反発は強気の勢いを強化しましたが、1.3660～1.3700の間のレジスタンスが進展を抑え、バイアスを再び下向きにシフトさせました。直近の焦点は、上昇する移動平均線が収束する1.3500～1.3460にあり、1.3600を超えて回復することが安定化とレジスタンスの再テストに必要です。
• USD/CHFはサポートからの反発後に安定する：USD/CHFは0.7928で終了し、0.52%上昇しました。取引範囲は0.7872から0.7938でした。このペアは最近の安値から強く反発し、0.7900を上回る堅実な終値を記録しました。0.7850付近で需要が再浮上しましたが、この反発にもかかわらず、価格は0.8015の50日平均、0.8092の100日平均、0.8462の200日平均の下降トレンドの上限を超えられず、依然として抑えられています。短期的なバイアスは修正されましたが、価格がこれらの平均のクラスターを下回る限り、見通しは依然としてネガティブです。主要なレジスタンスは0.8000–0.8050であり、0.7850を下回る新たな圧力がかかると、0.7800が露呈し、ダウントレンドが延長されるでしょう。
• USD/JPYは上昇するも200日移動平均線の障壁に直面：USD/JPYは147.95で終了し、0.68%上昇しました。146.77から148.27の間をレンジ内で推移しました。この広い強気のローソク足は147.00を取り戻し、高値付近で終了しました。その結果、200日平均線の148.61に焦点が当たっています。価格は50日平均線の147.67と100日平均線の146.20を上回り、短期的なモメンタムは上向きに傾いています。8月下旬以来、145.00からの高値の維持は建設的なバイアスを支持しますが、149.00手前で繰り返し失敗しているため、進展は制限されています。直近の抵抗線は148.30–148.60であり、これを上抜けすれば148.90と149.40が解放されるでしょう。下方では、147.70、次いで147.20および146.80にサポートが見られます。現時点では、147.20を上回っている間は短期的な見通しは慎重に強気ですが、200日の移動平均線を持続的に超えることがブレイクの確認には必要です。
• EUR/GBPは、強気派が支配権を取り戻し、上昇しました。EUR/GBPは0.8697で取引を終了し、前日比0.36%上昇しました。取引範囲は0.8653から0.8699でした。買い手は50日平均の0.8661を決定的に上抜けし、セッション高値付近での取引終了となりました。100日平均の0.8575と200日平均の0.8478の両方が上昇トレンドを続け、中期的な強気の構造を強化しています。この通貨ペアは8月中旬以来、0.8720–0.8740付近での複数回の失敗を経て、統合していますが、0.8600半ばの需要が引き続き高値を設定しています。今日の反発でバイアスがより建設的なものにシフトしましたが、依然として抵抗が主要な障害となっています。直近のサポートは0.8660–0.8650にあり、0.8720を持続的に突破すれば強気の支配が再確立され、0.8770を目標にすることになります。
• 金は再び$3,670付近で失敗し後退: 金は$3,645で取引を終え、0.36%下落しました。取引範囲は$3,673から$3,627まででした。このセッションでは、売り手が再度の上昇を拒否し、高値付近に影を残しました。価格は$3,426の50日移動平均線、$3,373の100日移動平均線、$3,125の200日移動平均線によって支えられており、中期的なトレンドは依然として強気です。モメンタムは$3,670-$3,700の範囲で繰り返し抵抗に遭遇するため緩やかになっており、短期的な調整のリスクが高まっています。サポートは$3,600と$3,570に見られ、これを下回ると$3,500が露呈します。上昇側では、決定的な$3,670を超えてクローズすれば、$3,720-$3,750への道が再度開かれます。

注目の銘柄:

• インテル、NVIDIAの出資で急騰：インテルの株価は22.8%上昇し、1987年以来最大の一日当たりの上昇を記録しました。これは、NVIDIAが50億ドルを投資し、チップを共同開発すると発表したことに起因します。同業他社のKLAやASML、MicronやMarvellの株価も上昇し、SOX指数は3.6%上昇しました。
• CrowdStrikeはAIの最新情報で急騰: CrowdStrikeは投資家向け説明会でAI戦略と2027会計年度の見通しを示した後、12.8%上昇しました。これにより少なくとも9つの証券会社が株価目標を引き上げました。
• 89bioがRocheとの取引で急騰：Rocheが89bioを35億ドル、1株あたり14.50ドルで買収することに合意した後、89bioの株価は85%以上急騰しました。
• ファクトセットの先行き見通しが弱含む: ファクトセットは、EPSが市場予想に届かず、2026年のガイダンスレンジ（$16.90-$17.60）がコンセンサスを下回ったため、10%以上下落しました。
• レッドキャット、株式公開計画により株価が下落: レッドキャットは、公募株式の発行を発表した後、株価が10%以上下落しました。
• ダーデン・レストランツ ガイダンスで下落: ダーデンはFY2026の調整後1株当たり利益（EPS）を$10.50〜$10.70と予測し、中間点が予想を下回ったため、株価が7.7%下落しました。
• 競争懸念でARMが下落：NvidiaがIntelに50億ドルを投資し、共同でPCおよびデータセンター向けのチップを設計するというニュースを受けて、ARMは4%以上下落しました。

木曜日の史上最高値は、金融環境の緩和に対する希望と、企業の勢いの選択的な性質の間で市場がバランスを取っていることを反映しました。インテルの歴史的なラリーは、テクノロジーへの戦略的投資の変革力を強調しました。一方、イングランド銀行のバランスシートの縮小が遅れていることは、中央銀行が慎重なステップを踏んでいるというテーマと一致しました。同時に、消費者セクターの弱さ、金利の上昇、混在する労働市場のシグナルが投資家を慎重にさせています。政策と企業のカタリストが両方とも作用している中で、今後注目されるのは、利下げが進む中で株式の回復力が持続するかどうか、そして世界的な成長の課題が残るかどうかです。