木曜日、米国株は大きく変動し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は早期の上昇を打ち消し、セッション後半に利喰い売りが出たことから200ポイント以上下落して取引を終えました。米国の半導体関税の計画と可能な免除に関するニュースでチップメーカーやテクノロジー株が強く、早期のラリーが起こりましたが、一日を通じて勢いが薄れました。さらに、英国銀行が今年初めて金利を引き下げる決定をしたこと、トランプ大統領とプーチン大統領の会談の可能性に関連した原油価格の動き、そして貿易政策の進展や経済データに影響された混合の世界市場のパフォーマンスによって、市場のセンチメントが形成されました。

主なポイント:

  • 急激な反転後にダウが下落: ダウ平均株価（ダウ・ジョーンズ工業株30種平均）は高値で300ポイント以上上昇し、安値で390ポイント以上下落した後、224.48ポイント、つまり0.51％下落して43,968.64となりました。キャタピラーは関税の影響についての警告を受けて2.5％下落し、一方、イーライリリーは収益予測を上回りガイダンスを上方修正したにもかかわらず、肥満治療薬試験の結果が期待外れだったために14％急落しました。
  • S&P 500、週間上昇を維持：S&P 500は0.08%下落し6340.00となったが、強力な企業収益と堅調な経済データによって1.6%の週間上昇を維持している。半導体株は、米国生産に投資する企業への免除確認を受けて、上位のパフォーマーの中に位置付けられた。
  • テクノロジーの強さに支えられたナスダック: ナスダック総合指数は0.35%上昇し21,242.70となり、週次で2.9%の上昇を目指しています。特に半導体メーカーが上昇を牽引しており、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は5.7%急騰しました。また、ASMLホールディングス、ラムリサーチ、アプライド・マテリアルズ、マイクロンテクノロジー、KLAコーポレーションも関税免除への楽観的な見通しで堅調な上昇を示しました。
  • 欧州市場、地政学的期待とBOE利下げで上昇: 欧州株式市場はクレムリンが「数日以内に米国のドナルド・トランプ大統領とロシアのウラジミール・プーチン大統領が会談する」と発表した後、好調な業績に支えられ、主に上昇しました。ストックス欧州600指数は0.92%上昇し546ポイントとなり、DAXは1.12%、CAC40は0.98%、FTSE MIBは0.93%それぞれ上昇しました。FTSE 100は0.69%下落しましたが、これはイングランド銀行が金利を4.25%から4%に引き下げる決定を5対4の僅差でしたことにより、ポンドが強化されたためです。ドイツの貿易データでは、6月の輸出が予想0.5%に対し0.8%増加し、EU向けの出荷が2.4%増加しましたが、米国向けの輸出は2.1%減少し、2022年2月以来の最低水準となりました。輸入は4.2%増加し、貿易黒字は5月の185億ユーロから149億ユーロに縮小しました。アナリストは、ドイツの輸出主導型経済が米国の関税からの逆風に直面していると警告しています。
  • アジア太平洋市場はほとんど上昇：日本株は過去最高値を更新し、日経225種は0.65%上昇、TOPIXは0.72%上昇しました。これにはウォール街のテックラリーと強い業績が後押ししました。台湾のベンチマークは2.6%急上昇し、TSMCが米国への投資計画により過去最高値を記録しました。一方、韓国のKOSPIはサムスン電子とSKハイニックスが100%関税を回避するというニュースで0.92%上昇しました。香港のハンセン指数は0.69%上昇し、中国の貿易データでは7月の輸出が前年比7.2%増、輸入が4.1%増と発表されました。インドのNifty 50は0.60%下落し、Sensexは0.54%下落しました。これは米国の新しい関税により総課税額が50%に引き上げられたためです。オーストラリアのS&P/ASX 200は0.14%下落しました。
  • プーチン・トランプ会談への期待により、原油価格が下落：ブレント原油は0.82%下落して1バレルあたり66.34ドルとなり、WTIは0.53%下落して63.82ドルとなりました。原油価格は、ウクライナ問題に関する交渉の進展への期待や、トランプ・プーチン会談のニュースにより圧迫されました。先週、米国の原油在庫は予想よりも大幅に多い300万バレル減少しました。一方、中国の7月の原油輸入は前月比で5.4%減少しましたが、前年同月比では11.5%の増加を記録しました。
  • アメリカの失業保険申請数が増加：先週の初回申請件数は219,000件から226,000件に増加し、コンセンサスの221,000件を上回りました。一方で、継続申請件数は197万件に達し、2021年11月以来の最高値となりました。第2四半期の生産性は予想を上回る2.4%増加し、一方で単位労働コストは1.6%上昇しました。
  • 国債利回りが上昇：トランプ大統領がスティーブン・ミラン氏を連邦準備制度理事会のメンバーに指名した後、10年物国債利回りは1.6ベーシスポイント上昇し、4.246%になりました。30年物国債利回りも1.6ベーシスポイント上昇し4.828%となった一方、2年物国債利回りはほぼ2ベーシスポイント上昇し3.720%になりました。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDは重要な抵抗ゾーンの下で調整中: EUR/USDは1.1655で着地し、0.04%下落、1.1611から1.1690のレンジ内で推移しました。ペアは上昇する50日移動平均線（SMA）1.1600の上で保たれ、100日SMAは1.1393、200日SMAは1.0958で全て上昇トレンドを維持し、広範な上昇トレンドを強化しています。価格は7月末の下落から反発し、ちょうど1.1700の下で調整中です。構造は3月以降の高値と1.1500–1.1550周辺の繰り返しの需要によって建設的に維持されています。抵抗は1.1700、その後7月上旬の1.1800付近にあります。一方、サポートは1.1650、1.1600、その後1.1550および1.1500にあります。日足終値が1.1700を上回れば1.1800を目指し、一方1.1600を下回ると中間の1.1500台への一段の調整リスクがあります。
  • GBP/USDは1.3400を超えて回復を拡大: GBP/USDは1.3443で取引を終え、0.63%上昇し、1.3346と1.3443の間で取引されました。強いブルキャンドルが50日SMA（移動平均線）を下から超え、1.3505を取り戻しました。100日SMAは1.3356、200日SMAは1.2990で、いずれも着実に上昇しています。このペアは8月初めの1.3150付近の安値から反発し、3月以来の広範な上昇トレンド内で短期的なポジティブトーンを回復しました。レジスタンスは1.3500にあり、ここで以前の供給と50日SMAが収束しており、その後1.3600となります。サポートは1.3400、その次に1.3350と1.3300があり、100日SMAが追加のクッションを提供します。1.3500を超えてクローズすると、1.3600に向けたブルのケースが強まりますが、1.3400を下回ると、再び売り手が1.3350–1.3300に向けて戻ってくる可能性があります。
  • EUR/GBPは0.8700を維持できず、再び下落：EUR/GBPは0.8669で終了し、0.65%の下落、レンジは0.8744から0.8669でした。強力な弱気のローソク足が0.8700以下で終了しましたが、上昇中の50日SMA（0.8587）を上回っており、100日（0.8526）および200日（0.8429）も上昇傾向にあります。このクロスは5月以来の上昇トレンドにありますが、7月に0.8750をクリアするのに何度も失敗したことで、上部に強いレジスタンスがあることが強調されました。サポートは0.8650、その次が0.8587と100日線です。0.8700を再び上抜ければ下方圧力が緩和される一方、0.8650以下のさらなる弱さは0.8500台半ばまで拡大する可能性があります。
  • USD/JPYは150.00未満で上昇が停滞して後退：USD/JPYは147.07で取引を終え、0.19%下落しました。取引範囲は146.69から147.71の間でした。50日移動平均線（SMA）の145.97の上でわずかに弱気のローソク足を維持し、100日移動平均線は145.64、200日移動平均線は149.39に位置しています。このペアは7月中旬以降、146.00–150.00の範囲内で統合されており、150.00付近で繰り返し上昇が失敗しており、その場所には200日移動平均線も抵抗を追加しています。抵抗線は148.50、その次は150.00であり、サポートは146.00、その後は50日と100日にあります。146.00を下回るブレイクは損失を145.00に向けてさらに深める可能性があり、148.50を持続的に超えると150.00の障壁に再度焦点が当たります。
  • ゴールドは買い手が優勢を強める中でレンジ上限に迫る: ゴールドは$3,399で取引を終了し、0.92%上昇しました。取引範囲は$3,365から$3,401の間でした。強気のデイリーキャンドルが高値付近で終了し、上昇する50日移動平均線（$3,346）の上に戻りました。100日移動平均線は$3,276、200日移動平均線は$3,010で、いずれも上昇トレンドを示しています。第一四半期の上昇の勢いは維持されており、価格は5月以来、$3,300前半から$3,400中盤の範囲内で圧縮されています。木曜日の上昇は$3,400直下のレンジ上限を試しましたが、供給がラリーを抑制しています。短期のバイアスは、価格が50日線以上および$3,300のより高い低値以上を維持する限り、建設的なままです。レジスタンスは$3,400およびその後の$3,400中盤にあり、サポートは$3,360–$3,345、次いで$3,300および100日線にあります。$3,400以上で終値をつけると、$3,400中盤に向けて道が開かれますが、$3,360を下回るとレンジが維持され、$3,300へのより深い動きのリスクがあります。

注目の銘柄:

  • オランダ・ブロス、強力な販売見通しで急上昇：オランダ・ブロスは第2四半期の収益が予測を上回り、$415.8百万ドルに達した後、22%以上上昇し、通年のガイダンスも最大$1.60十億ドルに引き上げられました。
  • DoorDashは予想を上回る売上高で上昇：Q2の収益がコンセンサス予測を上回る32.8億ドルとなり、DoorDashは5％以上上昇しました。
  • フォーティネット、見通しを下げスランプ：フォーティネットは、通年の収益範囲をアナリストの予想を下回るレベルに引き下げた後、S&P 500 とNASDAQ 100での下落率トップとなり、22%以上下落しました。
  • クロックスの株が弱いマージン予測により急落: クロックスは第3四半期の営業利益率が市場予想をはるかに下回ると予測し、株価が29%下落しました。
  • 関税免除でチップメーカーが急上昇：アメリカ国内での生産に関する関税免除をトランプ大統領が確認した後、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の株価は5.7%上昇し、ASMLホールディングスとラムリサーチは3%以上、アプライド・マテリアルズ、マイクロン・テクノロジー、およびKLAコープはそれぞれ2%以上上昇しました。
  • イーライリリー、試験結果の失望で株価下落: イーライリリーは、減量薬の後期試験結果が競合薬よりも効果が低いと示されたことを受けて14%下落した。これは、同社が収益予測を上回り、通年のガイダンスを引き上げたにもかかわらずである。
  • エアビーアンドビー、成長見通しの鈍化で株価下落：エアビーアンドビーは第3四半期の収益成長が約8%と予測され、第2四半期の約13%から減少するとして、株価が8%以上下落しました。

木曜日の市場はまちまちの結果に終わりました。これは、テクノロジーの強さと関税関連の楽観主義による早い段階での上昇に対する利益確定が影響したためです。半導体メーカーと一部の成長株は、米国ベースの生産に対する免除の兆候により、ラリーを延長しましたが、工業株と製薬株の大幅な下落がダウ平均に重荷となりました。ヨーロッパの株式市場は、地政学的な希望とイングランド銀行の金利引き下げによって上昇しました。一方、アジア太平洋市場は強い収益と好調なデータにより多くが上昇しました。石油価格は、トランプ大統領とプーチン大統領の会談の見通しがウクライナの進展への期待を醸成し、緩やかになりました。金は重要な抵抗値である$3,400にほぼ達しました。投資家は今後発表される経済指標や米国の貿易政策に関するさらなる展開に注目しており、これらが短期的な市場の方向性を決定する可能性があります。