週三，強於預期的美國就業報告所帶來的樂觀情緒迅速消退，早期的華爾街漲勢逆轉，各大指數以微幅下跌收盤。投資者起初對勞動力市場數據的韌性表示歡迎，但隨著注意力轉回到利率預期、行業輪動以及科技和人工智能擾動的持續擔憂，熱情逐漸消失。國債收益率上升，軟體股再度退縮，而能源和工業類股在經濟韌性的跡象下表現強勁。

重點摘要:

  • 道瓊結束三連漲： 道瓊工業平均指數下跌 66.74 點，或 0.13%，收於 50,121.40 點，早盤曾一度上漲超過 300 點。隨著投資者重新評估貨幣政策路徑，國債收益率急遽上升，導致指數回落。儘管經濟數據表現堅挺，但上漲勢頭在收盤前趨緩。
  • 標普500指數回吐盤中漲幅：標普500指數在早些時候一度上漲達0.7%後，最終微跌不到一個點，收報6,941.47點。由於利率預期發生變化，這一基準指數難以維持上升動力。科技和軟件股的賣壓限制了更廣泛的市場參與。
  • 納斯達克因軟體股票拖累下滑：納斯達克綜合指數下跌0.16%，至23066.47點，此前在盤中高點曾上漲0.9%。賽富時（Salesforce）下跌4%，ServiceNow下跌5%，而iShares擴展科技-軟體行業ETF下滑超過2%，並且仍然比其52週高點低近30%。這個以科技股為主的指數對債券收益率的變動特別敏感。
  • 歐洲股市在財報和數據影響下漲跌互現：全歐洲的Stoxx 600指數微漲0.1%，投資者消化了大量的公司更新。受礦業公司、石油巨頭和房地產開發商的強勁表現推動，英國FTSE 100指數上漲1.31%，接近10,480的歷史新高。法國CAC 40指數上漲3點至8,331點，而德國DAX 40指數在與人工智能相關的謹慎情緒重燃中下跌約0.5%至24,880點。意大利FTSE MIB指數下跌0.45%至46,594點，因12月份工業生產環比下降0.4%，扭轉了11月1.5%的增幅。儘管宣布裁員5,000到6,000人，喜力啤酒公司股價上漲約4%；而達梭系统公司全年財報發布後股價暴跌超過20%。
  • 亞洲市場大多數上漲，儘管信號不一：亞太市場週三普遍上漲，大體上無視美國尾盤波動。澳大利亞的S&P/ASX 200指數以 1.66% 的漲幅領漲整個地區，收於 9,014.80 點，因為國內住房貸款數據創下歷史新高。韓國的 Kospi 指數也表現強勁，上漲 1%，收於 5,354 點，此前國家失業率在一月份降至 3%。香港的恒生指數溫和上漲 0.13%，而中國大陸的 CSI 300 指數下跌 0.26%。本地區的投資者還關注中國的通脹數據，顯示消費者價格同比上漲 0.2%，這一數字未達分析師的預期，但顯示出通縮壓力略有緩解。由於日本金融市場因公眾假期休市，使得區域內交易量比平時稍輕。
  • 由於地緣政治緊張局勢，油價上漲：布倫特原油上漲1.32%至69.71美元，美國西德克薩斯中質原油（West Texas Intermediate）上漲1.56%至64.96美元。雖然據報道美國原油庫存在最新一周增加了1,340萬桶，但油價受到美伊緊張局勢加劇和堅挺需求跡象的支撐。
  • 國債收益上升後就業數據超預期：10年期國債收益率上升超過2個基點至4.174%，而2年期收益率上升超過5個基點至3.512%。30年期收益率上升至4.814%，反映出市場對聯邦儲備局短期內降息的預期減少。
  • 薪資超出預期但修正結果削弱了樂觀情緒：一月份非農就業人數增加了13萬，高於預期的5.5萬，也高於經修訂的12月4.8萬的增長。失業率從4.4%下降到4.3%，工資月度上漲0.4%，年漲幅達到3.7%，平均工作時數增加到34.3。然而，基準修訂顯示，2024年4月至2025年3月的就業增長比之前報告的少了89.8萬，去年平均每月就業增長只有1.5萬。此外，12月零售銷售持平，未達到預期的月增長0.4%，這強化了消費支出不穩定的擔憂，儘管勞動力市場穩定有跡象顯現。

外匯今日重點:

  • EUR/USD 延續修正但保持在上升支持之上：EUR/USD 收盤於 1.1874，下跌 0.18%，在 1.1927 和 1.1833 之間交易，反彈持續在近期 1.2070 附近高點下方。賣壓受到控制，買盤在接近 1.1833 時出現。該貨幣對堅守在 50 日均線 1.1747 之上，100 日均線在 1.1682 和 200 日均線在 1.1627，跨時段維持看漲排列。阻力位於 1.1927，隨後是 1.2000。支撐位在 1.1833，隨後是 50 日均線。穩定保持在 1.1833 之上將保持更廣泛的上升趨勢完好。
  • 英鎊/美元回調但保持上升趨勢結構：英鎊/美元結束於1.3626，下降了0.12%，在1.3712的高點和1.3510的低點之間波動。該貨幣對繼續保持在上升的50日均線1.3493以上，這是目前中期上升趨勢的重要支撐位。然而，最近從接近1.3870的高點回落，表明看漲勢頭暫時減弱並開始進入整固階段。即時阻力位被確定為1.3712的會議高點，而1.3510的會議低點為多頭提供了第一道防線。跌破此支撐可能會引發更深的回調，目標指向1.3434水平。反之，若能保持在1.3510以上，則表明較大的上升趨勢依然存在，並可能很快恢復。
  • 美元/日元暴跌，技術支撐失效：美元/日元收於153.22，當天跌幅達0.74%，交易範圍在154.65的高點和152.55的低點之間。該貨幣對形成了一根顯著的看跌燭線，收盤接近日內低點，顯示短期市場情緒發生顯著轉變。此次下跌導致該貨幣對明顯跌破50日簡單移動平均線（SMA）156.21和100日SMA 154.45，暗示此前的看漲通道遭到破壞。儘管如此，該貨幣對依然高於其200日SMA 150.36，這仍然是其最重要的長期支撐水平。當前的即時阻力位在154.65，而152.55的低點則作為主要的下行目標。如果未能守住該水平，可能導致其加速下跌至150.36。技術前景已經轉向短期看跌，需要突破154.65才能穩定局勢。
  • 黃金強勁反彈，多頭偏見重返市場：黃金在交易會議結束時收於$5,087，錄得顯著的1.26%漲幅，此前在日內低點$5,019和高點$5,119之間波動。這種貴金屬形成了一根強勁的看漲蠟燭，表明從近期的調整階段中有力復甦，並買家重新掌控市場。技術上，該資產仍處於強勁的上升趨勢，遠高於其50日移動平均線$4,588和200日移動平均線$3,839，所有主要移動平均線呈現出典型的看漲配置。這種結構表明先前的回調是更廣泛長期上升中的健康整固。目前的即時阻力位於會議高點$5,119，心理$5,200水平作為下一個主要目標。下方的關鍵支撐位於$5,019，隨後是$4,900區域。整體前景仍然明顯看漲，動能繼續增強。
  • 白銀在短暫回調後重啟激進漲勢：白銀以84.53美元收盤，上漲4.62%，在波動劇烈的會話中價格介於80.73美元和86.30美元之間。大型看漲蠟燭的形成顯示出強烈的買壓，標誌著在短暫的回調後主要上升趨勢的決定性恢復。金屬目前遠高於其關鍵技術指標，50日簡單移動平均線（SMA）為78.37美元，而200日SMA則為50.27美元，兩者均明顯上升。這種趨勢強化了當前市場結構的力量，該結構特徵是價格回調時的積極買入。即時阻力位於會話高點86.30美元，進一步的上升潛力將指向90.00美元的心理障礙。支撐位穩固於會話低點80.73美元，50日SMA提供第二層保護。技術偏好強烈向上，買家主導價格走勢。

市場動態:

  • Unity軟體因前景疲軟而股價下滑：由於第一季度收入指導預測為4.8億至4.9億美元，低於預期的4.921億美元，其股價下跌了近27%。
  • 博格華納因與人工智慧數據中心達成交易而大漲：宣佈與人工智慧基礎設施擴展相關的渦輪發電機合約後，該公司股票上漲約23%。
  • Zillow股價因疲弱的EBITDA指引而下跌：在預測第一季度調整後的EBITDA低於分析師預期後，股價下跌了16%。
  • 美泰業績不佳和指引疲弱導致股價暴跌：在報告每股收益為39美分，不及54美分的預期後，並發佈全年指引下調，股價下跌了25%。

市場未能在一份亮眼的就業報告後持續上漲，這表明投資者愈來愈關注貨幣政策的影響，而不僅僅是經濟增長。儘管頭條報導的就業數據無疑強勁，但增長主要集中在少數領域以及過去的向下修正歷史，引發了一層懷疑。展望未來，美聯儲即將召開的政策會議將成為主要焦點，交易者將尋求澄清堅挺的勞動力市場是否確實會迫使利率保持更長時間的高位，超出此前的預期。