Tiền lương tăng mạnh thoáng chốc tạo ra đợt tăng điểm rồi đà tăng dần chững lại.

Sự lạc quan bùng nổ sau báo cáo việc làm mạnh hơn mong đợi của Mỹ đã nhanh chóng tiêu tan vào thứ Tư, khi những tăng trưởng ban đầu trên Phố Wall bị đảo ngược và các chỉ số chủ chốt đóng cửa ở mức giảm nhẹ. Ban đầu, các nhà đầu tư hoan nghênh sự kiên cường trong dữ liệu thị trường lao động, nhưng sự hào hứng đã dần phai nhạt khi chú ý chuyển hướng lại về dự đoán lãi suất, xoay vòng ngành và những mối lo ngại kéo dài về công nghệ và gián đoạn trí tuệ nhân tạo. Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao, cổ phiếu phần mềm lại sụt giảm, trong khi các tên tuổi trong ngành năng lượng và công nghiệp lại tăng trưởng vượt trội nhờ dấu hiệu kiên cường của nền kinh tế.

Những điểm tin chính:

• Chỉ Số Dow Kết Thúc Chuỗi Thắng Ba Ngày: Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 66,74 điểm, tương đương 0,13%, xuống còn 50.121,40 điểm sau khi đã tăng hơn 300 điểm tại thời điểm cao nhất của phiên giao dịch. Sự đảo chiều này theo sau mức tăng mạnh của lợi suất trái phiếu khi các nhà đầu tư đánh giá lại con đường chính sách tiền tệ. Mặc dù dữ liệu kinh tế vẫn duy trì tốt, động lực đã giảm dần vào lúc đóng cửa.
• Chỉ số S&P 500 trả lại lợi nhuận trong ngày: Chỉ số S&P 500 giảm chưa đến một điểm xuống còn 6.941,47 sau khi tăng tới 0,7% vào đầu phiên giao dịch. Chỉ số chuẩn này gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng khi kỳ vọng lãi suất thay đổi. Áp lực bán ở cổ phiếu công nghệ và phần mềm đã hạn chế sự tham gia rộng rãi hơn.
• Nasdaq Trượt Dài Khi Các Cổ Phiếu Phần Mềm Kéo Xuống: Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,16% xuống còn 23.066,47 sau khi đã tăng 0,9% tại mức cao nhất của phiên. Cổ phiếu của Salesforce giảm 4% và ServiceNow giảm 5%, trong khi quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector giảm hơn 2% và vẫn thấp hơn gần 30% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Chỉ số nặng về công nghệ này đặc biệt nhạy cảm với các biến động trong lợi suất trái phiếu.
• Châu Âu đóng cửa trái chiều giữa báo cáo thu nhập và dữ liệu: Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tăng 0,1% khi các nhà đầu tư xử lý hàng loạt các cập nhật từ các công ty. Chỉ số FTSE 100 tăng 1,31% lên mức kỷ lục gần 10.480, được hỗ trợ bởi sức mạnh từ nhóm khai thác mỏ, các công ty dầu khí và xây dựng nhà. Chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 3 điểm lên 8.331, trong khi chỉ số DAX 40 của Đức giảm khoảng 0,5% xuống 24.880 do lo ngại mới liên quan đến AI. Chỉ số FTSE MIB của Ý giảm 0,45% xuống 46.594 khi sản xuất công nghiệp giảm 0,4% so với tháng trước vào tháng 12, đảo ngược mức tăng 1,5% vào tháng 11. Cổ phiếu Heineken tăng khoảng 4% mặc dù công ty thông báo cắt giảm 5.000 đến 6.000 việc làm, trong khi Dassault Systèmes giảm hơn 20% sau khi công bố thu nhập cả năm.
• Các Thị Trường Châu Á Phần Lớn Tăng Mặc Dù Có Các Tín Hiệu Trái Chiều: Các thị trường Châu Á-Thái Bình Dương nhìn chung có xu hướng tăng vào thứ Tư, phần lớn bỏ qua sự biến động vào cuối phiên thấy ở Hoa Kỳ. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc dẫn đầu khu vực với mức tăng 1,66%, đóng cửa ở mức 9.014,80, khi dữ liệu cho vay nhà ở trong nước đạt mức cao kỷ lục. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc cũng có hiệu suất mạnh, tăng 1% lên 5.354 sau khi tỷ lệ thất nghiệp quốc gia giảm xuống còn 3% vào tháng 1. Tại Hồng Kông, chỉ số Hang Seng tăng khiêm tốn 0,13%, trong khi chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm 0,26%. Các nhà đầu tư trong khu vực cũng tập trung vào dữ liệu lạm phát của Trung Quốc, cho thấy giá tiêu dùng tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, một con số không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích nhưng cho thấy sự giảm áp lực giảm phát nhẹ. Thị trường tài chính Nhật Bản đã đóng cửa nghỉ lễ, làm khối lượng giao dịch trong khu vực nhẹ hơn so với thường lệ.
• Giá Dầu Tăng Do Căng Thẳng Địa Chính Trị: Dầu thô Brent tăng 1.32% lên 69.71 USD, trong khi dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ tăng 1.56% lên 64.96 USD. Giá dầu được hỗ trợ bởi căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran cùng với dấu hiệu nhu cầu vững chắc, mặc dù lượng tồn kho dầu thô của Mỹ được báo cáo đã tăng thêm 13.4 triệu thùng trong tuần gần đây nhất.
• Lãi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hơn sau khi bảng lương vượt dự đoán: Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hơn 2 điểm cơ bản lên 4,174%, trong khi lãi suất kỳ hạn 2 năm tăng hơn 5 điểm cơ bản lên 3,512%. Lãi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên 4,814%, phản ánh kỳ vọng giảm về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai gần.
• Số lượng nhân viên vượt mong đợi nhưng các điều chỉnh làm giảm sự lạc quan: Số lượng nhân viên phi nông nghiệp tăng 130.000 trong tháng 1, cao hơn hẳn so với ước tính 55.000 và cao hơn mức tăng đã điều chỉnh của tháng 12 là 48.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,3% từ mức 4,4%, tiền lương tăng 0,4% trong tháng và tăng 3,7% theo năm, và số giờ làm việc trung bình tăng lên 34,3. Tuy nhiên, các điều chỉnh quan trọng cho thấy tăng trưởng nhân viên từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025 thấp hơn 898.000 so với báo cáo trước đó, và tăng trưởng công việc trung bình hàng tháng năm ngoái chỉ là 15.000. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tháng 12 không thay đổi, bỏ lỡ kỳ vọng tăng 0,4% hàng tháng, củng cố lo ngại rằng chi tiêu của người tiêu dùng không đồng đều mặc dù có dấu hiệu ổn định của thị trường lao động.

FX Hôm nay:

• EUR/USD Mở Rộng Điều Chỉnh Trong Khi Vẫn Giữ Trên Hỗ Trợ Đang Tăng: EUR/USD đóng cửa ở mức 1.1874, giảm 0.18%, sau khi giao dịch giữa 1.1927 và 1.1833 khi sự điều chỉnh tiếp tục dưới các mức cao gần đây khoảng 1.2070. Áp lực bán vẫn được kiểm soát, với sự quan tâm mua xuất hiện gần 1.1833. Cặp tiền này vẫn vững chắc trên SMA 50 ngày ở mức 1.1747, SMA 100 ngày ở mức 1.1682 và SMA 200 ngày ở mức 1.1627, duy trì xu hướng tăng trên các khung thời gian. Mức kháng cự đặt ở 1.1927 và sau đó là 1.2000. Hỗ trợ được xác định ở 1.1833 tiếp theo là mức trung bình 50 ngày. Việc duy trì mức giữ ổn định trên 1.1833 giữ xu hướng tăng rộng hơn ở trạng thái nguyên vẹn.
• GBP/USD Rút Lại Nhưng Duy Trì Cấu Trúc Xu Hướng Tăng: GBP/USD kết thúc ngày ở mức 1.3626, giảm 0.12%, sau khi dao động giữa mức cao của 1.3712 và mức thấp của 1.3510. Cặp tiền này tiếp tục giữ trên đường SMA 50 ngày tăng tại 1.3493, đây là mức hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng trung hạn hiện tại. Tuy nhiên, sự rút lui gần đây từ mức cao gần 1.3870 cho thấy động lực tăng đã tạm thời mất dần và bắt đầu giai đoạn điều chỉnh. Kháng cự ngay lập tức được xác định ở mức cao của phiên giao dịch là 1.3712, trong khi mức thấp của phiên giao dịch là 1.3510 là đường phòng thủ đầu tiên cho những người mua. Phá vỡ dưới mức hỗ trợ này có thể kích hoạt sự điều chỉnh sâu hơn về mức 1.3434. Ngược lại, duy trì trên mức 1.3510 cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn và có thể sớm tiếp tục.
• USD/JPY lao dốc khi hỗ trợ kỹ thuật thất bại: USD/JPY đóng cửa ở mức 153,22, giảm 0,74% sau phiên giao dịch dao động giữa mức cao 154,65 và mức thấp 152,55. Cặp tiền này đã hình thành một cây nến giảm giá đáng kể, đóng cửa gần mức thấp hàng ngày và báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý ngắn hạn. Động thái này dẫn đến sự phá vỡ quyết định dưới cả hai đường SMA 50 ngày ở mức 156,21 và đường SMA 100 ngày ở mức 154,45, cho thấy kênh tăng giá trước đó đã bị phá vỡ. Mặc dù yếu, cặp tiền này vẫn nằm trên đường SMA 200 ngày tăng ở mức 150,36, vẫn tiếp tục đóng vai trò là mức hỗ trợ dài hạn tối thượng. Kháng cự ngay lập tức hiện được tìm thấy ở mức 154,65, trong khi mức thấp của phiên ở mức 152,55 là mục tiêu chính cho bên giảm. Nếu không giữ được trên mức này có thể dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng về mức 150,36. Triển vọng kỹ thuật đã chuyển sang xu hướng giảm trong ngắn hạn, cần phải phục hồi lên trên mức 154,65 để ổn định tình hình.
• Giá Vàng Tăng Mạnh Khi Xu Hướng Tăng Trở Lại: Vàng kết thúc phiên giao dịch ở mức $5,087, đánh dấu mức tăng đáng kể 1.26% sau khi dao động giữa mức thấp nhất trong ngày là $5,019 và mức cao nhất là $5,119. Kim loại quý này đã hình thành một nến tăng mạnh, báo hiệu sự phục hồi mạnh mẽ từ giai đoạn điều chỉnh gần đây và sự khẳng định lại sự kiểm soát của người mua. Về mặt kỹ thuật, tài sản này vẫn đang trong một xu hướng tăng mạnh, giao dịch cao hơn đáng kể so với đường SMA 50 ngày là $4,588 và đường SMA 200 ngày là $3,839, với tất cả các đường trung bình động chính lan ra trong một cấu hình tăng cổ điển. Cấu trúc này cho thấy rằng sự thoái lui trước đó chỉ là một sự tích lũy lành mạnh trong một đợt tăng dài hạn rộng hơn. Mức kháng cự ngay lập tức hiện được xác định tại mức cao của phiên là $5,119, với mức tâm lý $5,200 là mục tiêu chính tiếp theo. Ở phía giảm giá, hỗ trợ quan trọng được thiết lập ở mức $5,019, tiếp theo là vùng $4,900. Triển vọng tổng thể vẫn rõ ràng là tăng khi động lực tiếp tục xây dựng.
• Giá bạc tiếp tục tăng mạnh sau khi tạm thời điều chỉnh: Giá bạc kết thúc ngày ở mức $84.53, tăng 4.62% sau một phiên giao dịch đầy biến động, giao động trong khoảng từ $80.73 đến $86.30. Sự hình thành của nến tăng lớn cho thấy áp lực mua áp đảo, đánh dấu sự quay trở lại quyết định của xu hướng tăng chính sau một khoảng thời gian điều chỉnh ngắn ngủi. Hiện tại giá kim loại này đang nằm trên các chỉ số kỹ thuật quan trọng, với đường SMA 50 ngày ở mức $78.37 và đường SMA 200 ngày ở mức $50.27 đều đang tăng mạnh. Sự sắp xếp này củng cố sức mạnh của cơ cấu thị trường hiện tại, đặc trưng bởi sự tích lũy mạnh mẽ khi giá giảm. Ngay lập tức, ngưỡng kháng cự được gặp tại mức cao của phiên là $86.30, với khả năng tăng cao hơn nữa hướng tới mức rào cản tâm lý $90.00. Hỗ trợ được giữ vững tại mức thấp của phiên là $80.73, với đường SMA 50 ngày cung cấp một lớp bảo vệ thứ cấp. Sự thiên vị kỹ thuật vẫn mạnh mẽ theo hướng tăng khi người mua chiếm ưu thế trong hành động giá.

Chuyển động thị trường:

• Cổ phiếu Unity Software giảm mạnh do triển vọng yếu: Cổ phiếu giảm gần 27% sau khi hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên từ 480-490 triệu đô la đã không đạt được kỳ vọng là 492,1 triệu đô la.
• BorgWarner tăng vọt nhờ các hợp đồng trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo: Cổ phiếu tăng khoảng 23% sau khi công bố các hợp đồng máy phát tuabin liên quan đến việc mở rộng hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
• Cổ phiếu Zillow giảm do hướng dẫn EBITDA yếu: Cổ phiếu giảm 16% sau khi dự báo EBITDA điều chỉnh quý đầu tiên thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích.
• Mattel Giảm Mạnh Sau Khi Báo Cáo Thu Nhập Thất Vọng Và Hướng Dẫn Yếu: Cổ phiếu giảm 25% sau khi báo cáo thu nhập 39 cent mỗi cổ phiếu so với ước tính 54 cent và đưa ra hướng dẫn thấp cho cả năm.

Việc thị trường không thể duy trì đà tăng sau một báo cáo việc làm ấn tượng cho thấy rằng các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào các tác động đối với chính sách tiền tệ thay vì chỉ tập trung vào tăng trưởng kinh tế. Mặc dù các số liệu việc làm chính không thể phủ nhận là mạnh mẽ, sự tập trung của các khoản tăng và tiền lệ của các điều chỉnh giảm trong quá khứ đã tạo ra một lớp hoài nghi. Trong thời gian tới, cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang sẽ là tâm điểm chính, khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự rõ ràng về việc liệu thị trường lao động bền vững có thực sự buộc phải giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn so với dự đoán trước đó hay không.