ตัวเลขเงินเดือนออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นชั่วคราวก่อนที่แรงขับเคลื่อนจะลดลง

การระเบิดของความมองโลกในแง่ดีหลังจากรายงานงานในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ในวันพุธแต่ว่าผลดีนี้อยู่ได้เพียงชั่วครู่ เนื่องจากการปรับตัวขึ้นของ Wall Street ในช่วงเริ่มต้นได้กลับทิศทางและดัชนีหลักปิดตัวลงเล็กน้อย นักลงทุนในเบื้องต้นยินดีต้อนรับความยืดหยุ่นในข้อมูลตลาดแรงงาน แต่ความคึกคักค่อยๆ ลดลงเมื่อความสนใจเปลี่ยนไปที่ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การหมุนเวียนของตลาดในภาคส่วนต่างๆ และความกังวลอะไรอยู่รอบตัวเทคโนโลยีและการรวบอัจฉริยะของปัญญาประดิษฐาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลขึ้นสูงขึ้น หุ้นซอฟต์แวร์ถอยกลับอีกครั้ง ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานและอุตสาหกรรมดีขึ้นท่ามกลางสัญญาณของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดัชนี Dow ยุติสตรีคที่ชนะต่อเนื่องสามวัน: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลงไป 66.74 จุด หรือ 0.13% ปิดที่ 50,121.40 หลังจากที่เคยเพิ่มขึ้นมากกว่า 300 จุดในระดับสูงสุดของวัน การกลับตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนประเมินทิศทางนโยบายการเงินใหม่ แม้ว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง แต่แรงกระตุ้นเริ่มชะลอตัวลงจนถึงเวลาปิดตลาด
• S&P 500 คืนกำไรที่เกิดขึ้นระหว่างวัน: ดัชนี S&P 500 ลดลงน้อยกว่าหนึ่งจุดไปอยู่ที่ 6,941.47 หลังจากที่ก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 0.7% ในช่วงการซื้อขาย ดัชนีตัวชี้วัดนี้พยายามอยู่อย่างหนักเพื่อรักษาโมเมนตัมที่ดีขึ้นเนื่องจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลง แรงกดดันในการขายในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์จำกัดการมีส่วนร่วมหุ้นในวงกว้าง
• Nasdaq ร่วงลงเมื่อหุ้นซอฟต์แวร์กดดัน: Nasdaq Composite ลดลง 0.16% มาอยู่ที่ 23,066.47 หลังจากที่ขึ้นไปสูงถึง 0.9% ในช่วงสูงสุดของการซื้อขาย หุ้นของ Salesforce ลดลง 4% และหุ้นของ ServiceNow ลดลง 5% ขณะที่กองทุน iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ลดลงมากกว่า 2% และยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เกือบ 30% ดัชนีซึ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีนี้มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
• ยุโรปปิดผสมท่ามกลางการรายงานผลประกอบการและข้อมูล: ดัชนี Stoxx 600 ทั่วยุโรปปิดบวก 0.1% เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาอัปเดตต่าง ๆ จากบริษัทหลายแห่ง ดัชนี FTSE 100 เพิ่มขึ้น 1.31% ไปถึงระดับสูงสุดใกล้ 10,480 โดยได้รับแรงสนับสนุนจากกลุ่มผู้ขุดเหมือง บริษัทน้ำมัน และผู้สร้างบ้าน ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 3 จุดไปอยู่ที่ 8,331 ในขณะที่ดัชนี DAX 40 ของเยอรมนีลดลงประมาณ 0.5% ไปที่ 24,880 เนื่องจากมีความระมัดระวังเกี่ยวกับ AI กลับคืนมา ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีลดลง 0.45% ไปที่ 46,594 เนื่องจากการผลิตอุตสาหกรรมลดลง 0.4% ในเดือนธันวาคม เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งค้านกับการเพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนพฤศจิกายน Heineken ขยับขึ้นประมาณ 4% แม้ว่าจะประกาศการลดตำแหน่งงาน 5,000 ถึง 6,000 ตำแหน่งขณะที่ Dassault Systèmes ลดลงกว่า 20% หลังจากที่ประกาศผลประกอบการปีเต็ม
• ตลาดเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้นแม้มีสัญญาณที่หลากหลาย: ตลาดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกโดยทั่วไปมีแนวโน้มสูงขึ้นในวันพุธ โดยมีการเพิกเฉยต่อความผันผวนช่วงปลายการซื้อขายที่เห็นในสหรัฐอเมริกา ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียเป็นผู้นำในภูมิภาคนี้โดยเพิ่มขึ้น 1.66% ปิดที่ 9,014.80 เนื่องจากข้อมูลสินเชื่อที่อยู่อาศัยภายในประเทศถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ก็ทำผลงานได้ดีเช่นกัน เพิ่มขึ้น 1% เป็น 5,354 หลังจากอัตราการว่างงานของประเทศลดลงมาอยู่ที่ 3% ในเดือนมกราคม ในฮ่องกง ดัชนี Hang Seng มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.13% ขณะที่ดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่ลดลง 0.26% นักลงทุนในภูมิภาคยังคงให้ความสำคัญกับข้อมูลเงินเฟ้อของจีนที่แสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่พลาดการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์แต่ชี้ให้เห็นถึงการผ่อนคลายแรงกดดันจากภาวะเงินฝืดเล็กน้อย ตลาดการเงินของญี่ปุ่นถูกปิดเนื่องในวันหยุดประจำชาติ ทำให้ปริมาณการซื้อขายในภูมิภาคเบาบางกว่าปกติเล็กน้อย
• ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 1.32% อยู่ที่ 69.71 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.56% อยู่ที่ 64.96 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันได้รับการสนับสนุนจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เพิ่มขึ้น รวมถึงสัญญาณความต้องการที่มั่นคง แม้ว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะรายงานว่าปรับเพิ่มขึ้น 13.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ล่าสุดก็ตาม
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้นหลังจากผลการจ้างงานดีกว่าคาดการณ์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่า 2 จุดฐานเป็น 4.174% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นกว่า 5 จุดฐานเป็น 3.512% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.814% ซึ่งสะท้อนถึงการคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในระยะเวลาอันใกล้นี้
• ผลสำรวจการจ้างงานสูงเกินความคาดหมาย แต่การแก้ไขปรับลดความมองโลกในแง่ดี: จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 55,000 ตำแหน่ง และสูงกว่าการปรับปรุงใหม่ของเดือนธันวาคมที่ 48,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% จาก 4.4% ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือนและ 3.7% ต่อปี และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 34.3 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงเกณฑ์มาตรฐานแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ถึงเดือนมีนาคม 2025 ต่ำกว่าที่รายงานก่อนหน้านี้ที่ 898,000 ตำแหน่ง และการเติบโตของการจ้างงานเฉลี่ยรายเดือนในปีที่แล้วมีเพียง 15,000 ตำแหน่ง ขณะเดียวกัน ยอดขายปลีกในเดือนธันวาคมทรงตัว โดยไม่เป็นไปตามความคาดหมายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือน ซึ่งยืนยันถึงความกังวลว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังไม่สม่ำเสมอ แม้จะมีสัญญาณของความเสถียรในตลาดแรงงาน

FX วันนี้:

• EUR/USD ขยายการปรับฐานในขณะที่ยืนเหนือแนวรับที่กำลังขึ้น: EUR/USD ปิดที่ 1.1874 ลดลง 0.18% หลังจากการซื้อขายระหว่าง 1.1927 และ 1.1833 โดยการรวมศูนย์ตัวยังคงอยู่ใต้จุดสูงสุดล่าสุดใกล้ 1.2070 แรงขายยังคงถูกควบคุม โดยมีความสนใจซื้อเกิดขึ้นใกล้ 1.1833 คู่สกุลเงินยังคงยืนเหนือ SMA 50 วัน ที่ 1.1747, SMA 100 วัน ที่ 1.1682 และ SMA 200 วัน ที่ 1.1627 อย่างแน่นหนา รักษาการจัดเรียงเชิงบวกในหลายกรอบเวลา แนวต้านอยู่ที่ 1.1927 และต่อมาที่ 1.2000 แนวรับกำหนดที่ 1.1833 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน การยืนเหนือ 1.1833 อย่างต่อเนื่องจะรักษาแนวโน้มขาขึ้นในกรอบกว้างไว้
• GBP/USD ร่วงลงแต่ยังคงรักษาโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น: GBP/USD ปิดวันที่ 1.3626 ลดลง 0.12% หลังจากแกว่งตัวระหว่างระดับสูงที่ 1.3712 และต่ำที่ 1.3510 คู่เงินยังคงถืออยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันขาขึ้นที่ 1.3493 ซึ่งใช้เป็นระดับแนวรับสำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การลดลงล่าสุดจากจุดสูงใกล้ 1.3870 บ่งชี้ถึงการสูญเสียแรงซื้อชั่วคราวและการเริ่มต้นของช่วงฟื้นตัว แนวต้านทันทีอยู่ที่ระดับสูงสุดของเซสชันที่ 1.3712 ในขณะที่ระดับต่ำสุดของเซสชันที่ 1.3510 ให้แนวรับแรกสำหรับผู้ซื้อ การทะลุแนวรับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลึกลงไปยังระดับ 1.3434 ในทางกลับกัน การรักษาตำแหน่งเหนือ 1.3510 หมายความว่าแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นจะยังคงอยู่และอาจกลับมาเร็ว ๆ นี้
• USD/JPY ร่วงลงหลังจากแนวรับทางเทคนิคพัง: USD/JPY ปิดที่ 153.22 ลดลง 0.74% หลังจากการซื้อขายในช่วงที่มีระดับสูงสุดที่ 154.65 และระดับต่ำสุดที่ 152.55 คู่เงินนี้สร้างแท่งเทียนขาลงที่สำคัญ โดยปิดใกล้กับระดับต่ำสุดของวันและสัญญาณการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในความเชื่อมั่นระยะสั้น การเคลื่อนไหวนำไปสู่การพังลงอย่างแน่วแน่ใต้ SMA 50 วันที่ 156.21 และ SMA 100 วันที่ 154.45 ซึ่งบ่งชี้ว่าช่องขาขึ้นก่อนหน้านี้ถูกบุกรุก แม้มีความอ่อนแอนี้ คู่เงินยังคงอยู่เหนือ SMA 200 วันที่เป็นขาขึ้นที่ 150.36 ซึ่งยังคงเป็นแนวรับระยะยาวที่สำคัญ แนวต้านทันทีตอนนี้อยู่ที่ 154.65 ขณะที่ระดับต่ำสุดของวัน 152.55 เป็นเป้าหมายลงหลัก การไม่สามารถอยู่เหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงที่เร่งตัวลงสู่ระดับ 150.36 มุมมองทางเทคนิคเปลี่ยนไปทางขาลงในระยะสั้น โดยจำเป็นต้องฟื้นคืนระดับเหนือ 154.65 เพื่อสร้างความมั่นคง
• ทองคำฟื้นตัวได้ดีเมื่อแรงซื้อกลับมา: ทองคำปิดการซื้อขายที่ $5,087 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 1.26% หลังจากแกว่งตัวระหว่างระดับต่ำสุดในวัน $5,019 และสูงสุดที่ $5,119 โลหะมีค่าชนิดนี้ได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากช่วงการปรับฐานที่ผ่านมาและการกลับมาครองตลาดของผู้ซื้อ ในเชิงเทคนิค ทรัพย์สินนี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของ $4,588 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของ $3,839 อย่างมาก โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทุกเส้นแผ่ออกไปในรูปแบบขาขึ้นแบบคลาสสิก โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าการย่อตัวก่อนหน้านี้เป็นการปรับตัวสะสมกำลังที่ดีภายในแนวโน้มระยะยาวที่กว้างขึ้น การต้านทานที่สำคัญในขณะนี้ถูกระบุที่ระดับสูงของวันที่ $5,119 โดยมีระดับจิตวิทยาที่ $5,200 เป็นเป้าหมายหลักถัดไป ในทางกลับกัน การสนับสนุนที่สำคัญถูกตั้งไว้ที่ $5,019 ตามด้วยบริเวณ $4,900 ภาพรวมยังคงเอียงไปทางขาขึ้นอย่างชัดเจนเนื่องจากโมเมนตัมยังคงเพิ่มขึ้น
• เงินกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากการถอยชั่วคราว: เงินสิ้นสุดวันที่ $84.53 พุ่งขึ้น 4.62% หลังจากวันที่มีความผันผวนที่ทำให้มันซื้อขายระหว่าง $80.73 และ $86.30 การเกิดของแท่งเทียนยาวขาขึ้นแสดงให้เห็นถึงแรงซื้อมากมาย ซึ่งทำให้แนวโน้มขาขึ้นหลักกลับมามีการเคลื่อนไหวอีกครั้งหลังจากการถอยชั่วคราว ขณะนี้โลหะอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญอย่างมาก โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $78.37 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ $50.27 ซึ่งทั้งสองมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว การจัดตำแหน่งนี้ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของโครงสร้างตลาดปัจจุบัน ซึ่งมีลักษณะเป็นการสะสมเพิ่มขึ้นเมื่อเกิดการลดลง การต้านทานทันทีอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ $86.30 โดยมีศักยภาพเพิ่มเติมในการขึ้นไปถึงระดับจิตวิทยาที่ $90.00 การสนับสนุนถูกยึดอย่างมั่นคงที่จุดต่ำสุดของวันคือ $80.73 โดยมีเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเป็นชั้นป้องกันรอง การบ่งชี้ทางเทคนิคยังคงมีความโน้มเอียงอย่างยิ่งไปในทางขาขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อครอบงำการเคลื่อนไหวของราคา

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• ยูนิตี้ซอฟต์แวร์ร่วงลงเนื่องจากแนวโน้มที่อ่อนแอ: หุ้นร่วงลงเกือบ 27% หลังจากการคาดการณ์รายได้ไตรมาสแรกอยู่ที่ 480–490 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 492.1 ล้านดอลลาร์
• BorgWarner พุ่งขึ้นเพราะดีลศูนย์ข้อมูล AI: หุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 23% หลังจากประกาศสัญญาเครื่องกำเนิดกังหันลมที่เกี่ยวข้องกับการขยายโครงสร้างพื้นฐานของ AI
• หุ้น Zillow ร่วงหล่นด้วย EBITDA ที่อ่อน: หุ้นลดลง 16% หลังจากคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงในไตรมาสแรกต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหวังไว้
• แมทเทลร่วงลงหลังผลประกอบการพลาดเป้าและการชี้นำที่อ่อนแอ: หุ้นร่วงลง 25% หลังรายงานกำไรต่อหุ้นที่ 39 เซ็นต์เมื่อเทียบกับการประมาณการที่ 54 เซ็นต์ และออกคำแนะนำทั้งปีที่ต่ำลง

การที่ตลาดไม่สามารถรักษาการปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานยอดเยี่ยม แสดงให้นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่ผลกระทบต่อการดำเนินนโยบายการเงินมากกว่าที่จะสนใจแค่การเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานจะดูแข็งแกร่งอย่างปฏิเสธไม่ได้ แต่การกระจุกตัวของผลกำไรและประวัติการปรับลดตัวเลขในครั้งที่ผ่านมาทำให้เกิดความสงสัย ในอนาคต การประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่จะเกิดขึ้นจะเป็นจุดสนใจหลัก นักเทรดจึงคาดหวังที่จะเห็นความชัดเจนว่าจะต้องยืดระยะเวลาถือดอกเบี้ยที่ระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้หรือไม่ เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งอยู่