金曜日に米国株は急騰しました。これは、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が、早ければ9月にも政策緩和を開始する可能性があるとの見解を示したためです。ダウ工業株30種平均株価は800ポイント以上上昇し、過去最高の終値を記録しました。この広範な市場ラリーにより、S&P500も過去最高値に迫り、ナスダックも大幅に上昇しました。週の初めには指数に圧力をかけていたハイテク株は、パウエル議長のジャクソンホールでの講演が即時利下げへの期待を高めたことで、強力な回復を見せました。

主なポイント:

  • パウエルの発言でダウが過去最高値を更新：ダウ・ジョーンズは846.24ポイント（1.89%）上昇し、45,631.74ポイントで史上最高値を記録しました。週の初めに損失があったにもかかわらず、金曜日の反発により週次で1.5%の上昇を達成しました。パウエル議長のハト派的なコメントが投資家心理に決定的な変化をもたらしました。
  • S&P 500は記録的な高値に近づく：S&P 500は1.52%上昇し、6,466.91ポイントに達しました。これは記録的な高値まであと3ポイントのところで、わずかにその水準には届きませんでした。週間では、住宅や半導体の強さがテクノロジー部門の初期の弱さを相殺し、指数は0.3%上昇しました。
  • ナスダック指数が反発するも週全体では下落：ナスダック総合指数は1.88%上昇して21,496.53となり、巨大企業のテクノロジー株の強力な上昇に支えられました。テスラは約6％急騰し、アルファベットとアマゾンもそれぞれ3％以上上昇しました。しかし、この反発にもかかわらず、指数は週全体では0.6％の下落となりました。
  • ヨーロッパが反発、FTSE 100が5月以来の最高週を記録: ヨーロッパの株式市場は広範囲で上昇し、連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げ期待と米欧貿易協定の進展に支えられました。ロンドンのFTSE 100は金曜日に0.13％上昇し、9,321.40で4日連続の最高値を記録し、週を通じて2％上昇しました。これは5月以来の最強の週となります。STOXX 600は0.5％上昇して562となり、記録域には届きませんでしたが、STOXX 50は0.5％上昇して5,492に達しました。フランスのCAC 40は0.5％上昇して7,970、ドイツのDAXは0.5％上昇して24,400を超えました。イタリアのFTSE MIBも0.69％上昇しました。ドイツのGDP修正値が第2四半期に0.2％の縮小を示し、アナリストが成長の低迷が2026年まで続く可能性があると警告しているにもかかわらず、投資家心理は支えられました。また、8月には英国の消費者信頼感も改善しましたが、インフレと課税に対する懸念は依然として残っています。
  • パウエル氏の演説を控えてアジア市場は混合：アジア太平洋市場は金曜日にほぼ高値で終了し、投資家たちはパウエル氏の演説を待ち望んでいました。韓国のKospiは0.86％上昇して3,168.73ポイント、Kosdaqは0.68％上昇しました。日本のNikkei 225は42,633.29ポイントで横ばいとなり、Topixは0.58％上昇して3,100.87ポイントになりました。日本のコアCPIは7月に3.1％に緩和されましたが、予測を上回る結果となりました。中国のCSI 300は2％以上急騰して4,378ポイント、香港のハンセン指数は0.32％上昇し、香港のインフレ率は4年ぶりの低水準である1.0％に冷却されました。オーストラリアのS&P/ASX 200は木曜日に初めて9,000を達成した後、0.57％下落して8,967.4ポイントになりました。インドのNifty 50は0.67％下落し、Sensexは0.62％下落しました。
  • 原油価格は安定しているが週間での記録的な上昇：ブレント原油は$67.73、WTIは$63.66で金曜日に取引を終え、それぞれ0.09%と0.22%上昇しました。両契約は3週間ぶりに上昇し、ブレント原油は週間で2.9%、WTIは1.4%上昇しました。価格は、予想を上回る米国の在庫が600万バレル減少したことや、ロシアとウクライナ間の紛争による供給リスクが原因でサポートされました。紛争によるリスクには、製油所の損傷やドゥルジュバパイプラインの損傷が含まれます。
  • 米国債利回り低下、FRB利下げ予想が急増： パウエル議長の演説後、米国債利回りが下落しました。10年物利回りは7.5ベーシスポイント以上低下して4.256％に、一方で2年物利回りは10ベーシスポイント低下して3.69％となりました。市場は、9月に利下げが行われる確率を91％以上と織り込んでおり、週初めの約75％から上昇しています。

本日の外国為替市場:

  • EUR/USDが上昇、強気派がレジスタンスを狙う：EUR/USDは1.1722で取引を終了し、1.1583から1.1743の間で取引された後、1.00%上昇しました。強い緑色のローソク足が以前の安値からの反発を延長しました。50日移動平均線（SMA）1.1648を上回って終了したことは、新たな勢いを確認し、100日SMAが1.1483、200日SMAが1.1007と共に上昇トレンドを維持している限り、広範な強気の構造は健在です。この通貨ペアは6月以来1.1850の天井下で調整されていますが、100日SMA上の高値が続き、上昇トレンドを支えています。直近のレジスタンスは1.1745で、これを突破すると1.1800–1.1850への道が開けます。サポートは1.1650、さらに深いところでは1.1480にあり、1.1650を上回る間は強気のバイアスが続きます。
  • GBP/USDは買い手が主導権を取り戻し、急反発しました。GBP/USDは1.3528で取引を終え、1.3391から1.3544の間で取引された後、0.85%上昇しました。強いグリーンキャンドルが前回のプルバックを反転させ、50日単純移動平均線（SMA）の1.3495と100日SMAの1.3416を上回るクローズが力強さを示しており、200日SMAの1.3023の上昇に支えられた広範な上昇トレンドが見られます。このリバウンドは1.3400を重要な下値支持として確認し、上値抵抗は1.3550、その後1.3650、続けて1.3750への延長の可能性が示唆されています。下値では、サポートは1.3495と1.3415にあり、これらのレベルを上回っている限り、見通しは強気を維持します。
  • USD/CHFがサポートに向けて下落を拡大: USD/CHFは0.8014で取引を終え、0.91%減少しました。価格は0.8010から0.8100の間を推移し、決定的な赤いローソク足を形成して8月の新安値にまで引き下げました。50日移動平均線（SMA）が0.8031で下回るクローズは、売り手が再び制御を取り戻していることを示し、100日SMAが0.8144および200日SMAが0.8544であり続ける中、広範な構造は依然としてベアリッシュです。5月以降、ラリーはこれらの平均以下で一貫して失敗しており、下押し圧力が持続しています。直近の焦点は0.8000で、この水準を割ると7月の安値近くの0.7930が露出する可能性があります。一方、抵抗線は0.8050および次に0.8140で立ちます。0.8050未満でのバイアスは依然としてベアリッシュのままです。
  • USD/JPYは148.50地域を守る売り手によって後退: USD/JPYは146.93で取引を終了し、前日のラリーを打ち消す大きな赤いローソク足を描き、146.57から148.78の範囲で移動した後、0.97%の下落を記録しました。 50日移動平均線（SMA）が146.79でわずかに下回る閉鎖は、勢いの衰えを示唆し、一方で全体的な見通しは依然として混在しており、100日移動平均線（SMA）が145.45でサポートとして機能し、200日移動平均線（SMA）が149.08で上値を抑え続けています。構造的には、ペアは7月以来144.50〜150.50の範囲内で統合されており、149.50以上での継続的な失敗が見られます。サポートは現在146.50、次に145.50にあり、反発は147.50と148.50で抵抗に直面します。バイアスは引き続き200日移動平均線の下限に抑えられながら下方に傾いています。
  • AUD/USDは0.6450のベースを防衛し、反発: AUD/USDは0.6492で取引を終了し、0.6415から0.6501の間で取引された後、1.12%上昇し、以前の弱さを覆す強い緑色のキャンドルを形成しました。0.6457の100日移動平均線（SMA）を上回る回復は、このレベルでの需要を裏付けるもので、依然として0.6513の50日SMAが近隣のレジスタンスとして機能しています。長期的なフロアは0.6385の200日SMAのままです。価格は6月以降0.6400と0.6650の間で振動を続けており、昨日のリバウンドは0.6450ゾーンの重要性を再確認させました。現在のレジスタンスは0.6515、0.6550、そして0.6620と見られ、サポートは0.6450および0.6385にあります。
  • 金価格が抵抗線に向けて戻る：金価格は$3,371で取引を終え、0.99%の上昇となりました。価格は$3,322から$3,378の間で推移し、堅調な緑のローソク足で以前の押し戻しから反発しました。50日移動平均線（SMA）の$3,349および100日移動平均線の$3,309を上回って終了したことで、買い手が勢いを取り戻していることが強調されました。一方、200日移動平均線の$3,042は、より大きな上昇トレンドを引き続きサポートしています。金価格は$3,450の高値水準の下で統合されており、$3,300以上のサポートを保持しています。抵抗線は現在、$3,378およびその次に$3,400に位置しており、これが突破されれば7月の高値を再テストする余地があります。サポートは$3,349および$3,309に層をなしており、50日移動平均線以上の見通しは強気のままです。

注目の銘柄:

  • 半導体メーカーが市場全体の上昇を牽引：ON Semiconductorが6%以上急上昇し、GlobalFoundriesとIntelが5%以上上昇したことで、半導体株が急上昇しました。NXP SemiconductorsとMicrochip Technologyは4%以上上昇し、ARM Holdingsも3%以上の上昇を見せました。さらに、AMD、Texas Instruments、Marvell Technology、ASML、Qualcommも2%以上の上昇で取引を終えました。
  • メガキャップテクノロジー株が急反発：テスラが6%以上の急上昇、アルファベットとアマゾンが3%上昇し、メタが2%上昇したことで、大きな支援を得ました。アップルとエヌビディアもそれぞれ1%以上上昇し、マイクロソフトは0.59%高で取引を終えました。
  • 経済楽観により旅行とレジャー関連株が急騰: ノルウェージャンクルーズライン、アメリカン航空、アラスカ航空が7%以上の上昇を記録したため、航空会社とクルーズオペレーターが上昇しました。カーニバル、デルタ、ロイヤル・カリビアンは6%以上の上昇となり、ユナイテッド航空とサウスウェスト航空もそれぞれ5%以上の上昇を見せました。
  • 住宅建設株が反発：10年物国債利回りが1週間ぶりの安値に落ち込み、融資コストが緩和されたことを受けて、住宅関連株が急騰しました。Builders FirstSourceは8%以上上昇し、Mohawk Industriesは7%以上上昇しました。
  • Ubiquitiの株価が好調な決算により急上昇：Ubiquitiは第4四半期の収益が7億5920万ドルとなり、コンセンサス予想の6億2100万ドルを大幅に上回ったことから、29%以上の急上昇を見せました。
  • Zoom Communicationsの見通しが上昇により急上昇：Zoomは第2四半期の収益が予測をわずかに上回り、2026年の収益予測を48億3,000万ドルに引き上げた後、12%上昇しました。
  • インテュイットの業績見通しが弱く下落：インテュイットは2026年の調整後営業利益見通しを86億1,000万ドル〜86億9,000万ドルと発表した後、S&P 500およびナスダック100の下落を牽引し、5%以上下落しました。
  • ワークデイ、予想外の損失で下落：ワークデイは、Q2のプロフェッショナルサービス調整後の粗利益で、950万ドルの利益予想に対し、500万ドルのサプライズ損失を報告した後、2%以上下落しました。

金曜日のラリーは、パウエル氏のジャクソンホールでの発言が9月の利下げ期待をリセットし、ダウを新記録に導いたことで、世界市場にとって劇的な転換点となりました。メガキャップテクノロジーの再浮上と、住宅、旅行、半導体全体の幅広い上昇が相まって、金融緩和が今後数週間にわたってリスク志向を支える可能性があるとの楽観論が強まりました。しかし、ヨーロッパは依然として成長の弱さに苦しみ、アジアは勢いのバラつきに直面している状況では、今後のデータと中央銀行のガイダンスが、9月にこのラリーが続くかどうかを確認するために焦点となります。