En la última semana del mes, a veces se puede tener la sensación de que se están resolviendo asuntos pendientes, sin embargo, todavía tenemos una semana ocupada en el calendario económico. Además, hay algunas publicaciones de inflación de suma importancia para EEUU y la eurozona que los traders deben vigilar. En otros lugares, los PMIs también afectaran el sentimiento del mercado.

Preste atención a:

  • EEUU: bienes duraderos, confianza del consumidor, ventas de viviendas pendientes, PIB final, ISM manufacturero y PCE básico
  • Europa y Asia: PMIs oficiales de China, PIB final del Reino Unido, encuesta Tankan de Japón y PMIs de fabricación finales
  • Latinoamérica: desempleo para Chile, Brasil y Colombia, y tasas de interés colombianas


Datos de EEUU:

  • Se espera un +0.6% en los pedidos de bienes duraderos de EEUU (lunes, 27 de septiembre a las 12:30 GMT).
  • La confianza del consumidor de EEUU (martes, 28 de septiembre a las 14:00 GMT) mejora a 114,5 (desde 113,8 en agosto)
  • Ventas de viviendas pendientes de EEUU (miércoles, 29 de septiembre, 14:00 GMT)
  • El PIB final de EEUU del segundo trimestre (jueves, 30 de septiembre a las 12:30 GMT) sin revisar está a +6,6% (desde +6,6% preliminar del T2 y el T1 fue +6,3%)
  • Inflación PCE básica de EEUU (viernes, 1 de octubre a las 12:30 GMT)El ISM manufacturero de EEUU (viernes, 1 de octubre, 14:00 GMT) sigue sin cambios en un 59,9 esperado
  • Sentimiento de Michigan: revisado (viernes, 1 de octubre 14:00 GMT) desde el no revisado preliminar de 71,0 (70,3 final de agosto)
  • Ambos indicadores de confianza de EEUU serán publicados esta semana y se espera que reflejen una leve mejora en agosto. Se espera que la Confianza del Consumidor del Conference Board se recupere a 114,5, mientras que se espera que la lectura final del Sentimiento de Michigan no sea revisada desde su leve mejora preliminar de 71,0.

Consumer Confidence

Se espera que la tercera y última lectura del crecimiento del PIB del T2 no sea revisada y siga en +6,6%, así que es poco probable que tenga un gran impacto. Posteriormente, valdría la pena ver cualquier sorpresa en cualquier dirección. Sin embargo, el indicador de inflación preferido de la Fed, el gasto de consumo personal básico, cobrará interés. La inflación ha mostrado signos de llegar a su punto máximo en los últimos meses (el IPC básico ha caído durante dos meses seguidos) y si se confirma con un movimiento similar en el PCE básico, esto podría hacer que el USD baje.

US Inflation gauges

Reacción del mercado:

  • El USD reaccionará ante cualquier sorpresa en el PIB final.
  • El PCE básico también será vigilado para confirmar la renovación de la inflación. Esto haría que los rendimientos de los bonos y el USD bajen. También sería positivo para las acciones.
  • El USD también se moverá frente al ISM manufacturero, con cualquier sorpresa positiva (USD positivo) o sorpresa negativa (USD negativo).


Europa y Asia:

  • PMIs de China: oficial (jueves, 30 de septiembre, 01:00 GMT)
  • PIB del Reino Unido: final (jueves, 30 de septiembre, 07:00 GMT) sin cambios en +4,8%
  • Encuesta Tankan de Japón (jueves, 30 de septiembre a las 23:50 GMT)PMI manufacturero final de la eurozona (viernes, 1 de octubre, 08:00 GMT)
  • PMI manufacturero final del Reino Unido (viernes, 1 de octubre, 08:30 GMT)
  • La inflación preliminar de la eurozona medida por el IAPC (viernes, 1 de octubre a las 09:00 GMT) aumenta hasta +3,3% el principal y +1,8% el básico.

Los traders pasarán la primera parte de la semana analizando las implicaciones de los resultados en las elecciones federales de Alemania. La formación de un nuevo gobierno de coalición será complicada y es posible que los mercados no sepan cómo reaccionar. Seguidamente, podrían haber algunos movimientos agitados la semana que viene como resultado. La transición desde una sólida estabilidad de la canciller Merkel a un nuevo gobierno podría llevar tiempo.

En Asia, los datos oficiales del PMI de China podrían moldear el sentimiento el miércoles, donde los PMI amenazan con entrar en territorio de contracción ya que el COVID sigue siendo un problema. La encuesta Tankan de Japón para el T3 se toma como un indicador principal clave y se espera que muestre una leve mejora tanto para la industria manufacturera como para la no manufacturera.

Se espera que la inflación alemana (usualmente vista como un indicador de inflación de la eurozona) aumente a 4,1% (desde 3,9%). También se espera que la inflación IAPC preliminar de la eurozona siga aumentando hasta 3,3% (desde 3,0%) y la IAPC básica hasta 1,8% (desde 1,6%). Recientemente, la inflación se ha acelerado más y se ha mantenido igual o superior al pronóstico durante los últimos cinco meses. Aunque el BCE insiste que la inflación es transitoria, este aumento continuo apoya a los miembros de línea dura a que argumenten a favor de una mayor reducción en las compras mensuales de PEPP.

Chart

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Reacción del mercado:

  • El EUR puede reaccionar al flujo de noticias sobre la formación del nuevo gobierno alemán.
  • El sentimiento general se verá afectado por los PMI chinos. Si ambos se mueven por debajo de 50, esto sería negativo para los activos de más alto riesgo (AUD y NZD en Forex)
  • Vuelve la atención al EUR con las cifras de inflación preliminares. Las cifra más altas de lo previsto apoyarían al EUR.

América Latina:

  • Desempleo en Chile (jueves, 30 de septiembre, 10:00 GMT)
  • Desempleo en Chile (jueves, 30 de septiembre, 10:00 GMT)
  • Desempleo en Colombia (jueves, 30 de septiembre, 15:00 GMT)
  • Tasas de interés de Colombia (jueves, 30 de septiembre, 19:00 GMT)
  • PMI manufacturero de Brasil (viernes, 1 de octubre, 17:00 GMT)

El desempleo es un tema importante en los mercados latinoamericanos esta semana, con datos de Chile, Brasil y Colombia. En los últimos meses, se han formado tendencias a la baja para Chile y Brasil y cualquier desviación de esto será una decepción. Colombia apenas comienza a mostrar signos de mejora, pero el desempleo sigue siendo preocupantemente alto por encima del 14%, así que debe mostrar signos de una mejora razonable a la baja.

Las tasas de interés colombianas también serán el centro de atención luego de que el Banco Central (BanRep) mantuviera las tasas en 1,75% el mes pasado. Sin embargo, en la reunión de julio, hubo dos votantes disidentes (de los siete miembros de la junta) que mencionaron preocupaciones sobre el aumento de la inflación. A medida que la inflación continúa acelerándose al alza, esto abre la puerta para que más disidentes se unan al clamor por tasas más altas.

Reacción del mercado:

  • Se espera que el CLP y el BRL se muevan con los datos de desempleo, pero los mercados solo deberían reaccionar con mayor volatilidad ante cualquier sorpresa alcista.
  • El COP puede estar agitado frente a los datos de desempleo, pero también puede haber una mayor volatilidad en torno a la decisión del banco central, que podría ir en cualquier dirección.