水曜日、米国の民間雇用数の予想外の減少が、連邦準備制度理事会が来週の会合で金利を引き下げるという期待を強化したため、株価は上昇しました。労働データの緩和は、金融政策がさらに緩和される準備が整っているという自信を高め、他の経済指標がまちまちであっても米国の主要指標が最近の上昇を延ばすのを助けました。トレーダーが低金利環境に備えたため、金融株がアウトパフォームし、ビットコインの反発がリスク資産全般に追加の楽観的要素をもたらしました。
主なポイント:
- ダウ平均は労働データの軟化により上昇しました。民間雇用の予想外の減少により、連邦準備制度理事会が来週利下げを行うとの確信が強まり、ダウ・ジョーンズ工業株平均は408.44ポイント（0.86%）上昇し、47,882.90で取引を終了しました。
- S&P 500小幅上昇: S&P 500は0.30%上昇し、最終的に6,849.72で終了しました。金融株の強さと米国サービス業の回復力が市場を支えました。広範な市場はしっかりとしたトーンを保ちましたが、トレーダーが労働市場データの弱さと経済の安定の兆候を天秤にかけたため、上昇は限定的でした。
- ナスダックが小幅に上昇：ナスダック総合指数は0.17%上昇して23,454.09で取引を終えました。利下げの見通しと技術セクターの特定の動きをバランスよく見極める中で、投資家の慎重な姿勢が感じられました。また、暗号通貨関連株が上昇圧力を加え、ビットコインが月曜日の急落から回復を続けました。
- ヨーロッパ市場はまちまちながらも上昇して終了: ヨーロッパの株式市場は小幅上昇し、投資家が軟調なマクロ指標と改善する世界的なセンチメントをバランスさせる中、ストックス600指数は約0.1%上昇しました。FTSE 100指数は0.10%下落し9,692.07ポイント、フランスのCAC 40指数は0.2%上昇し、トレーダーがECB当局者からの利率に関する新たなガイダンスを待っていました。ドイツのDAX指数は23,693ポイント付近でほぼ横ばいとなり、PMIデータが10月の29ヶ月ぶりの高水準である54.6から53.1へとサービス分野の成長が緩和されたものの、依然として拡大を示していることが分かりました。スイスのインフレ率は予想外にゼロまで減速し、SNBが来週さらなる利下げを選択する可能性が示唆されました。スペインは10月に過去最高の9.2百万人の国際観光客を記録した一方で、サービスPMIは10カ月ぶりの高水準から55.6に下落しました。フランスのサービス部門は51.4で成長に戻り、イタリアは55.0と2年以上ぶりの強いペースで上昇しました。企業の動きもセンチメントに影響を与え、ユーゴ・ボスの株価は2026年の厳しい見通しを示すアップデートガイダンスの後、約10%下落しました。
- アジア株が上昇、テクノロジー強勢が先導: アジア市場は全体として建設的なセッションを迎え、ウォール街の反発を受けて日本のテクノロジー株の大幅な上昇が先導しました。日経225は1.14%上昇し49,864.68を記録し、ソフトバンクの6%以上の急騰および東京エレクトロン、レーザーテック、ルネサス、アドバンテストなどの半導体関連株の強い上昇に支えられました。韓国のKospiは1.04%上昇し、Kosdaqは0.39%上昇しました。これは第3四半期のGDP成長率が前年同期比で1.8%に上方修正されたことが後押しとなりました。オーストラリアのASX 200は、第3四半期のGDPが予想を下回ったにもかかわらず0.18%の上昇で、市場は過去2年で最も強い成長を記録しました。対照的に、香港のハンセン指数は1.28%下落し、中国のCSI 300も0.51%下落しました。これは本土の市場センチメントが引き続き低迷しているためです。インドのNifty 50とSensexも後退し、ルピーは5日連続で下落し、90.157を記録しました。
- 原油価格の上昇: ブレント原油は0.61%上昇し63.81ドル、WTIは0.84%上昇し59.13ドルとなった。これはモスクワとワシントンの平和交渉が進展を見せず、ロシアの原油に対する制裁緩和の期待が低下したためである。APIからの米国在庫データでは、原油とガソリンの在庫が増加したことが示された。
- 米国債利回りの低下：10年物米国債利回りは2ベーシスポイント以上低下し4.059%となり、一方2年物米国債利回りは3.486%に下落しました。この動きは、ADPレポートが今年3度目のFRB利下げの期待を強めたためです。政策当局が来週さらに四分の一ポイントの利下げを実施するという自信の高まりが、債券市場を支えています。
- 米国民間部門の雇用減少: ADPのデータによると、11月に民間部門の雇用が32,000件減少し、40,000件増加の予想に反し、10月の上方修正された47,000件の増加を逆転させました。この弱い数値は労働市場の冷却の兆候を追加しましたが、経済学者たちはADPの数値が公式のBLSデータと異なることがあると指摘しました。別件で、9月の米国輸入物価はエネルギー、消費財、食品のカテゴリーごとの動向が異なる中で変わりませんでした。
本日の外国為替市場:
- EUR/USDが上昇、買い手が重要な水準を取り戻す：EUR/USDは1.1666で取引を終え、0.36%上昇しました。取引レンジは1.1678から1.1621で、日中高値近くで終える形となり、上昇圧力が強まりました。ペアは50日移動平均線（SMA）1.1617および100日SMA 1.1644の上でモメンタムを築き続けており、両方とも上昇傾向にあります。一方、200日SMA 1.1450は、広範な上昇トレンドの堅固な基盤として機能しています。価格は11月下旬の安値から着実に回復し、現在は1.1620ゾーンを超えており、このゾーンはペアが10月下旬の高値に近づくにつれて即時のサポートに転じます。レジスタンスは1.1678にあり、次に1.1710付近に位置しており、強気の制御が続く場合、さらなる上昇の余地があります。一方、1.1617を再び下回ると、短期的な弱含みとなり、1.1580へのより深い調整のリスクが生じます。
- GBP/USDは主要平均を取り戻して急上昇: GBP/USDは1.3348で取引を終え、1.02%上昇し、1.3353から1.3206の間で動きました。これにより、前回のセッションの動きを圧倒する強気のローソク足が形成されました。この急騰により、ペアは50日移動平均線（SMA）1.3268および200日移動平均線1.3322を上回り、次の重要な障害として100日移動平均線1.3369を目指しています。この最新の動きは、11月中に見られた下落の連続を挑戦し、1.3000エリアからのしっかりとした反発に続く新たな上昇フェーズを示しています。現在の抵抗線は1.3369および1.3400にあり、サポートは1.3322およびその後1.3288に位置しています。1.3369を明確に上抜けると、1.3500へ向かう道が開かれますが、1.3322を下回ると50日平均線に向かって後退するリスクがあります。
- EUR/GBP は 50 日移動平均線を下回り下落：EUR/GBP は 0.8739 で取引を終了し 0.59% 下落しました。取引範囲は 0.8799 から 0.8737 の間で、売り圧力が強まったためセッションの安値付近で終了しました。この動きにより、ペアは 50 日単純移動平均線 (SMA) の 0.8749 を明確に下回り、短期的なトーンがより弱気に転じました。一方で、100 日 SMA の 0.8708 と 200 日 SMA の 0.8591 は広範な視野でサポートを提供しています。最近のサポートゾーンを下回ることで、0.8737 の安値と 100 日 SMA に焦点が当たり、どちらも広範な上昇トレンドを維持しようとする買い手にとって重要なエリアです。現在、レジスタンスは 0.8749 と 0.8760 の地域にあり、ペアがこれらのレベルを取り戻せない場合、回復の見込みは弱まります。
- USD/JPYの調整が継続し、最近の高値から後退：USD/JPYは155.23で終了し、0.40%下落しました（155.90と155.01の間で変動し、一日の安値近くで終了）。この調整が続いているものの、50日SMAの152.98、100日SMAの150.33、および200日SMAの148.06を大きく上回っており、依然として長期的な上昇トレンドに沿っています。この後退は157.80の高値へのラリーに続くものであり、155.00の心理的な水準が現在安定化のポイントとして機能する可能性があります。サポートは155.01およびその次に152.98に位置し、抵抗は156.40および157.80に見られます。155.01を上回る場合は統合のシグナルとなり、より深いブレイクは更なる調整を示唆する可能性があります。
- AUD/USDは、重要なサポートを上回り勢いを増して上昇を継続：AUD/USDは0.6601で取引を終え、0.60%上昇しました。終値は取引範囲の0.6602から0.6562の間の高値付近でした。強気の勢いが強まる中、同ペアは50日移動平均線の0.6529、100日移動平均線の0.6533、そして200日移動平均線の0.6466を上回って安定的に取引されており、11月後半の反発後の建設的な見通しを支持しています。0.6580の突破により短期的な構造が上方にシフトし、0.6602の抵抗と9月末の高値である0.6630付近に目が向けられる状況です。サポートは現在0.6580、その後0.6533に位置しており、今日の高値を持続的に上回る動きがあれば回復が0.6680まで拡大しそうです。
注目の銘柄:
- 暗号通貨関連株がビットコインの反発とともに上昇：ビットコインが1%以上上昇し2週間ぶりの高値を記録したことにより、暗号通貨に関連する株式が強化されました。Galaxy Digitalは6%以上上昇し、Coinbaseは5%以上の上昇、MARA Holdingsは4%以上上昇、また、StrategyとRiot Platformsはそれぞれ3%以上と2%以上の上昇を記録しました。
- マイクロソフトのAI割り当て懸念による下落: マイクロソフトは、人工知能に関連した販売割り当てを削減しているとの報告を受けて、株価が2.5%下落しました。
- ファルヴァリス社、試験成功で株価急騰: ファルヴァリス社の株価は、遺伝性血管性浮腫治療薬の後期試験が主要目的を達成したと発表した後、21%以上急上昇しました。この結果は、同社の臨床的軌道に対する自信を裏付けるものです。
- アメリカンイーグルが好調な収益報告で急上昇：アメリカンイーグルアウトフィッターズは、第3四半期の収益が予想の13.2億ドルを上回る13.6億ドルとなり、株価が14%以上上昇しました。
- ピュアストレージ、見通しの失望で下落: ピュアストレージは第4四半期の営業利益見通しを2億2,000万ドル〜2億3,000万ドルと発表した後、予想をわずかに上回ったものの、27％以上下落しました。
- GitLabの収益予測が下落: GitLabは第4四半期の収益を2億5100万〜2億5200万ドルと予測し、その中央値がコンセンサス予想を下回ったため、株価が13%以上下落しました。
米国株式市場は、水曜日に上昇の勢いを続けました。これは、投資家がADP民間雇用統計の予想外の減少を受けて、連邦準備制度理事会が来週金利を引き下げる方向に進んでいると解釈したためです。金融株や金利に敏感な銘柄がこの期待の変化から最も恩恵を受けました。一方、世界の市場も、ヨーロッパのデータの改善とアジアの技術セクター全体での強い上昇に支えられて、概ね建設的なトーンを反映しました。ビットコインが93,000ドル以上に回復したこともリスク志向をさらに後押しし、市場が年末に向けてより支援的な政策環境を期待していることを裏付けました。
