La inflación se alinea con las expectativas: el mercado aguarda el próximo movimiento de la Reserva Federal en medio del optimismo económico

En una muy esperada actualización económica, el principal indicador de inflación de la Reserva Federal, el índice de precios de gasto en consumo personal (PCE), aumentó sustancialmente en febrero, alineándose con las previsiones del mercado y sugiriendo un rumbo estable para la política monetaria. A pesar de estos datos de inflación anticipados, la Reserva Federal parece permanecer cauta, absteniéndose de recortar las tasas de interés mientras monitorea las señales económicas más amplias. Esta cautela se da en un entorno de aumento del gasto del consumidor y persistente solidez del mercado laboral, lo que indica una subyacente resiliencia económica. Mientras los inversionistas procesan estos acontecimientos, los mercados bursátiles globales, particularmente en Asia, mostraron una respuesta mixta, con los principales índices en Japón y China logrando ganancias modestas. El mundo financiero observa de cerca, especulando sobre los próximos pasos de la Reserva Federal y el posible impacto en la dinámica del mercado a medida que se desarrolla el segundo trimestre de 2024.

Puntos clave:

• Métricas de inflación del PCE cumplen con las expectativas: el índice de precios de gasto en consumo personal, excluyendo alimentos y energía, vio un aumento interanual del 2,8% en febrero, coincidiendo perfectamente con las estimaciones de Dow Jones. Mes a mes, el índice subió un 0,3%, indicando tendencias inflacionarias estables.
• El gasto del consumidor se dispara: reflejando vitalidad económica, el gasto del consumidor en febrero se disparó un 0,8%, superando el aumento pronosticado del 0,5%. Esta sólida actividad de gasto podría señalar presiones inflacionarias sostenidas, incluso con un modesto crecimiento del ingreso personal del 0,3%, ligeramente por debajo de la expectativa del 0,4%.
• Los precios de la energía y los bienes impulsan la inflación: el índice principal del PCE, que incluye alimentos y energía, aumentó un 0,3% respecto al mes anterior, con una inflación anual del 2,5%. Los precios de la energía se dispararon notablemente un 2,3%, mientras que los bienes experimentaron un aumento de precios del 0,5%, contribuyendo al empuje inflacionario.
• Los mercados asiáticos muestran tendencias divergentes: el índice Nikkei 225 de Japón subió un 0,5%, cerrando en 40.369,44, recuperándose de las pérdidas de la sesión previa, mientras que el índice más amplio Topix ganó un 0,65%, situándose en 2.768,62. Este repunte en las acciones japonesas se produjo en medio de especulaciones sobre una intervención cambiaria, ya que el yen enfrentó una depreciación significativa. El índice CSI 300 de China también terminó el día en positivo, subiendo un 0,47% a 3.537,48. Por el contrario, el Kospi de Corea del Sur cerró casi plano, y el índice Kosdaq de pequeñas capitalizaciones vio una disminución del 0,5%. Los principales mercados como Hong Kong, Singapur, India, Australia y Nueva Zelanda estuvieron cerrados por el feriado del Viernes Santo, deteniendo las actividades comerciales en estas regiones.
• La Reserva Federal mantiene una postura vigilante: con la inflación subyacente del PCE ligeramente por encima del objetivo del 2% durante un período prolongado, la Reserva Federal, guiada por los últimos datos de inflación y gasto, señala una continuación de su política actual, con especulaciones del mercado inclinándose hacia posibles recortes de tasas en las próximas reuniones.

FX Hoy:

• EUR/USD muestra tensión técnica: el tipo de cambio euro a dólar estadounidense ha estado fluctuando, con el par rompiendo recientemente niveles de soporte cruciales. Después de comenzar el año cerca de un máximo de seis meses, EUR/USD cayó a un mínimo de varias semanas y, a pesar de un rebote, ahora enfrenta presión a la baja. Actualmente cotiza justo por encima de la retracción de Fibonacci del 23,6% en alrededor de 1,0787, una ruptura por debajo podría allanar el camino para nuevas bajas hacia el mínimo de mediados de febrero de poco menos de 1,0700.
• EUR/GBP gana ante la debilidad de la libra esterlina: el tipo de cambio euro a libra británica encontró fuerza, rompiendo la resistencia de 0,8550 y apuntando ahora a la media móvil de 200 días en 0,8606. Con el reciente aumento, es probable un avance a corto plazo por encima de 0,8620, aunque la condición de sobrecompra sugiere una posible fase de consolidación por delante.

• EUR/JPY continúa su momento ascendente: a pesar de las expectativas de recortes de tasas en Europa y anticipaciones de subidas de tasas en Japón, EUR/JPY ha mantenido su ascenso, cotizando por encima de las principales medias móviles y señalando un potencial para mayores ganancias. El par permanece dentro de un canal ascendente, ahora alrededor de 164, y podría experimentar movimiento en el corto plazo.
• GBP/USD navega entre señales mixtas: la libra británica frente al dólar estadounidense ha demostrado resiliencia, manteniendo su estabilidad a pesar de un difícil panorama económico. Con niveles clave en 1,2520 y potencial para moverse hacia 1,2250, la trayectoria del par de divisas depende de las tendencias inflacionarias y los cambios en la política monetaria, observando una resistencia clave en 1,2756 y 1,2960.
• USD/JPY monitorea riesgos de intervención: el tipo de cambio dólar estadounidense a yen japonés, de cerca seguimiento por posibles intervenciones cambiarias, permanece volátil. Después de las decisiones de tasas de interés del Banco de Japón, USD/JPY se considera riesgoso por encima del nivel 150,00, con los movimientos del par de divisas siendo muy monitoreados por las autoridades financieras, sugiriendo un probable rango de negociación entre 146,56 y 152,00.

Movimientos del Mercado:

• Reddit enfrenta venta de acciones de accionistas: las acciones de Reddit cayeron un 14,6% ya que los principales ejecutivos, incluidos el CEO Steve Ladd Huffman y la COO Jennifer Wong, vendieron una gran cantidad de acciones. A pesar de un sólido debut en la Bolsa de Nueva York el 25 de marzo, con un aumento del 92% al cierre del miércoles, las ventas de acciones de los ejecutivos despertaron preocupaciones entre los inversionistas, lo que provocó una significativa caída de los precios.
• Chemours bajo escrutinio regulatorio: las acciones de Chemours cayeron un 9,07% luego del anuncio de cooperación con reguladores y fiscales estadounidenses sobre la auditoría de sus prácticas financieras. La revisión interna de la empresa química reveló manipulaciones de flujo de efectivo vinculadas a bonos ejecutivos, afectando la confianza de los inversionistas y el valor de las acciones.
• AMC Entertainment planea venta de acciones: las acciones de AMC Entertainment cayeron un 14,29% después de anunciar una venta de acciones por 250 millones de dólares. El movimiento tiene como objetivo recaudar capital, pero ha generado aprensión entre los inversionistas, contribuyendo a una fuerte disminución en el precio de sus acciones.
• Verint Systems supera las expectativas: las acciones de Verint Systems aumentaron un 6,63% después de superar las previsiones de ganancias e ingresos para el cuarto trimestre. La compañía reportó ganancias de $1.07 por acción sobre ingresos de $265.1 millones, superando las expectativas de los analistas y resaltando su sólida posición en el mercado.
• El impacto de la oferta secundaria de TD Synnex: las acciones de TD Synnex experimentaron una caída del 2,5% tras el anuncio de una oferta pública secundaria de 10,5 millones de acciones por parte de Apollo Global Management. La oferta, un aumento de los 9 millones de acciones iniciales, junto con una recompra simultánea de 500,000 acciones, refleja las estrategias de gestión de capital de la compañía que impactan su valuación bursátil.
• MillerKnoll advierte sobre la continua debilidad: las acciones de MillerKnoll se desplomaron un 18,9% después de que la empresa de muebles reportó ingresos del tercer trimestre fiscal por debajo de lo esperado y dio una perspectiva decepcionante. Citando las altas tasas de interés y las preocupaciones geopolíticas que afectan la demanda, la guía de MillerKnoll quedó por debajo de las expectativas del mercado, lo que provocó una fuerte venta de acciones.
• Braze emite una perspectiva financiera débil: las acciones de Braze cayeron un 12,42% después de proyectar una pérdida mayor a la anticipada para sus próximos trimestres. Con una pérdida prevista por acción de 10 a 11 centavos para el primer trimestre contra la predicción de analistas de 5 centavos, y una guía para todo el año que apunta a una pérdida por acción de entre 8 y 12 centavos, las perspectivas de la empresa han preocupado a los inversionistas.
• HSBC mejora la calificación de Allstate: las acciones de Allstate subieron un 1,87% luego de que HSBC mejoró su calificación a compra desde mantener. Citando acciones decisivas de la gerencia y un entorno regulatorio favorable, la actualización refleja una reevaluación positiva de la posición de mercado y las perspectivas futuras de Allstate.

A medida que se acerca el fin del primer trimestre de 2024, el panorama financiero sigue siendo un escenario de señales económicas y reacciones del mercado. La postura cautelosa de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, contrastada con un telón de fondo de cifras de inflación alineadas y un sólido gasto del consumidor, pinta un cuadro de una economía en un camino tentativo hacia la estabilidad. Si bien el mercado bursátil refleja los ajustes en curso en el sentimiento corporativo e inversor, los mercados cambiarios están repletos de cambios técnicos e influencias geopolíticas, presagiando un periodo de navegación estratégica por delante. En este entorno, inversionistas y formuladores de políticas actúan con anticipación y acción, listos para adaptarse a la narrativa de la resiliencia económica y la dinámica del mercado.