Los mercados financieros globales están a la espera del reporte de inflación de Estados Unidos, que tendrá lugar el día 10 de abril 2024 a las 13:30 hrs (hora de Inglaterra) y 08:30 hrs (hora de Nueva York).

Los mercados globales están a la espera de este dato de Inflación para tener más información sobre cómo la Reserva Federal puede continuar con su política monetaria de la mano de Jerome Powell. Si analizamos los últimos tres datos revelados de inflación ha venido con un incremento mayor a lo esperado. En enero el índice de inflación anual fue de 3,4% y se esperaba que fuese de 3,2%, ya en febrero el índice de inflación año/año fue de 3,1% y se esperaba que fuese de 2,9%. Ya para el mes de marzo la inflación revelada fue de 3,2% y se esperaba que fuese de 3,1%.

Esto lleva a que el estimado de inflación esté por debajo de la inflación real revelada por el mercado. 

(Imagen 1). Fuente: Investing.com

¿Volverá la inflación a seguir subiendo?

El mercado global está a la espera de que este dato sea revelado y si continúa la tendencia en la cual la inflación estimada está por debajo de la inflación real, se puede pronosticar que la inflación está para quedarse por un buen tiempo. Al menos hasta el último trimestre del año, abriendo posibilidades para que la FED pueda recortar tasas de interés. También vale la pena destacar que la economía está siendo resiliente, por ejemplo, si vemos los últimos datos de empleo se crearon +303.000 empleos en el último mes y se esperaba que fuesen 212.000. Estos datos fuertes de empleo permiten que la economía Americana siga fuerte a pesar de la política monetaria contractiva para estabilizar los precios.

¿Cuáles serían los escenarios posibles para los mercados?

  • Resultado anual Inflación EE.UU. (Mayor o igual a 3,5%): alta volatilidad esperada. En el índice del dólar conocido como DXY, aparecen los compradores con posibilidad de avanzar arriba de los 104,17 y en dirección a los 104,85 nuevamente, en la materia prima Oro un break out y cierre a la baja de los 2.345 USD con la posibilidad de continuar a la caída si la fuerza de venta es lo suficiente llegando a los 2.330 USD. Para Índices como el NAS100 podría ir a la baja hacia los niveles de 18.000 USD y continuando hacia los 17.900 USD. Para la FED sería una señal clara para mantener las tasas altas en 5,50% sin una posible señal de cambiar la política monetaria en el corto plazo.
  • Resultado anual Inflación EE.UU. (igual a 3,4%): media/alta volatilidad esperada. Con la posibilidad de que el mercado lo tome como buena noticia y aparezcan posibles vendedores en el DXY y vaya en dirección de venta abajo de los 103,65. El Oro subiendo y consolidándose arriba de los 2.357 USD. Por otro lado el NAS100 yendo en dirección a los 18.370 USD. La FED tendría datos a favor para analizar la posibilidad de recorte de tasas en las próximas decisiones de tasas de interés, pero mismo así teniendo precaución realizando uno o dos recortes en este año.
  • Resultado anual Inflación EE.UU. (Menor o igual a 3,3%): alta volatilidad esperada. El índice del dólar DXY consolidándose por debajo de los 103,65 y con dirección a los 102,90, ya que aparecen los vendedores del dólar y pasando capitales hacia otras monedas e instrumentos financieros, el Oro continuará en su rally nunca antes visto arriba de los  2.360 USD y con la fuerza de compradores suficiente para ir por los 2.400 USD por onza. Por otro lado los equities continuarán siendo atractivos y ganarían nuevamente fuerza, en el caso del NAS100 en dirección a los 18.488 y con la posibilidad de ver nuevamente altos históricos en los diferentes índices, ¿Por qué? Datos directamente a favor de la FED para recortar tasas con una alta probabilidad en las próximas decisiones de tasas, ya que se vería una confirmación adicional en la disminución de la inflación. Gran oportunidad para invertir en renta variable como en acciones Americanas, Europeas y diversificar en mercados emergentes como Brasil o Colombia.

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