1. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercan al 5%, lo que ejerce presión sobre los activos de riesgo Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se están acercando poco a poco a la marca del 5%, lo que provoca una mayor presión sobre los activos de riesgo.

2. Persiste la desconexión entre el DXY y los rendimientos A pesar de los esfuerzos, el DXY no se ha alineado con el movimiento de los rendimientos y esta desconexión es evidente en la acción del precio.

3. Las acciones luchan por alcanzar niveles de soporte clave, centrándose en los rendimientos y el VIX Las acciones intentaron superar niveles de soporte clave en las operaciones de trading nocturna, centrándose principalmente en los rendimientos y el VIX.

El foco actual en los rendimientos de los bonos del Tesoro

Hoy en día, los mercados financieros siguen vigilando de cerca los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años a medida que se acercan al umbral del 5%. El aumento continuo de los rendimientos, que alcanzaron un nuevo máximo cíclico anoche, ha añadido más presión al apetito por el riesgo. Si bien hubo una ligera mejora en la subasta de bonos a 20 años de anoche en comparación con la subasta de bonos a 30 años de la semana anterior, no fue suficiente para detener el ascenso.

La renta variable se enfrenta actualmente a un doble desafío. En primer lugar, la tasa libre de riesgo se acerca al 5%, lo que disminuye el atractivo de los activos de riesgo. Además, el VIX no ha logrado alcanzar nuevos mínimos y sigue elevado, lo que contribuye a la persistente incertidumbre en el mercado. Ninguno de estos factores augura nada bueno para la rentabilidad de las acciones a corto plazo.

Otro elemento intrigante en el panorama financiero actual es el comportamiento del dólar estadounidense (USD), que parece haberse desconectado de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras el aumento de la semana pasada en el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Esta divergencia podría atribuirse a un posicionamiento que impide que el DXY se alinee con el aumento de los rendimientos. Sin embargo, se espera que esta brecha eventualmente se reduzca, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

Las materias primas en el punto de mira

Las materias primas mantienen su protagonismo en el mundo financiero, en gran medida debido a la situación geopolítica imperante. Aunque el aumento de los precios del petróleo se ha enfriado tras el llamado de Irán a un embargo petrolero, la OPEC no ha mostrado interés en la propuesta. Mientras tanto, el oro continúa recibiendo un fuerte soporte después de romper con fuerza su promedio móvil de 200 días (DMA).

Actualización en los mercados de divisas

En el mercado de divisas, el franco suizo (CHF) está liderando a las principales monedas en una trayectoria ascendente, impulsado por los flujos de refugio y la posible intervención del Banco Nacional Suizo (SNB). En el otro extremo del espectro, el dólar australiano (AUD) es el más débil entre las principales divisas, tras un decepcionante informe de empleo australiano, que reveló una contracción de 40.000 puestos de trabajo (tiempo-completo).

Eventos Clave para tener en el radar

La sesión de hoy presenta varios aspectos destacados clave a los que debemos estar atentos. Estos incluyen la publicación del índice empresarial de la Reserva Federal de Filadelfia, los datos de las solicitudes iniciales de desempleo y un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Hacer trading con el anuncio del índice empresarial de la Fed de Filadelfia y de las solicitudes iniciales de desempleo podría ser complicado. Un anuncio por debajo de las expectativas del mercado podría provocar una caída del dólar, el cual ha tenido dificultades para seguir el ritmo del aumento de los rendimientos. Por otro lado, puede que no sea buena idea perseguir el dólar al alza si alguno de los anuncios resulta por encima de las expectativas.

Además, una mejora sustancial en los datos podría desencadenar nuevas caídas en las acciones estadounidenses, ya que podría impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro más cerca del nivel 5%, aumentando así la presión sobre las acciones.

Otro evento crítico a seguir es el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, programado para las 3:00pm (GMT + 1hora). En sesiones recientes, un número significativo de funcionarios de la Reserva Federal han insinuado una pausa en el incremento de las tasas en noviembre, ya que creen que el movimiento actual de los rendimientos ya está haciendo gran parte del trabajo por ellos. Por lo tanto, un tono potencialmente más moderado por parte de Powell el día de hoy, podría actuar como una salvación para los activos de riesgo.

Si se confirma la posibilidad de dicha pausa y que las tasas de interés han alcanzado su punto máximo, esto podría brindar alivio a las acciones y conducir a una caída de los rendimientos y del dólar.

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Todo trading conlleva riesgo.