EL SENTIMIENTO DEL MERCADO REBOTA A MEDIDA QUE LOS RENDIMIENTOS DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS ALCANZAN NUEVOS MÁXIMOS

El sentimiento del mercado experimentó un rebote decente el lunes, y los futuros del Nasdaq continuaron subiendo (+0,40% en el momento de escribir este artículo). Esto es sorprendente dado que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzaron ayer un nuevo máximo de ciclo, y el incremento en los rendimientos ha sido un factor clave del reciente sentimiento de riesgo negativo.

El DXY también se ha retirado de la tendencia clave de 103,50 y de la resistencia horizontal, lo que ha dado a los metales básicos y preciosos un poco de espacio para recuperarse también. Con el aumento de los metales básicos y preciosos, el AUD y el NZD, sensibles a las materias primas, han estado impulsando las alzas de las principales monedas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzan nuevos máximos de ciclo

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzaron ayer un nuevo máximo de ciclo, superando el máximo anterior del año pasado en octubre. El reciente movimiento de los rendimientos se ha visto impulsado en parte por mejores perspectivas de crecimiento, mayores riesgos de inflación y, por supuesto, una enorme cantidad de oferta que se espera llegue a los mercados en los próximos meses.

Observando de cerca el US10Y

Es importante observar de cerca el dólar a 10 años en su nuevo máximo de ciclo. Si vemos un fracaso en los máximos del ciclo anterior y los rendimientos bajan, esto podría brindar una oportunidad decente para los mercados de riesgo, especialmente el AUD, que es sensible tanto a las acciones como a las materias primas.

 FOREX – Matrix de las divisas

La moneda más fuerte hasta el momento es el NZD (+0,26%), y la moneda más débil es el USD (-0,48%)

AUD líder de las divisas principales

En divisas, el AUD está liderando las principales monedas al alza seguido de una mañana con cotizaciones al alzan en los mercados de materias primas y las acciones. El USD es el más débil de las divisas principales, en retroceso, después de rechazar una resistencia importante a nivel de 103,50.

La libra continua trading con posiciones largas

La libra sigue teniendo un posicionamiento largo entre los inversionistas institucionales y las perspectivas económicas siguen siendo sombrías.
Preferiríamos cotizar el EURGBP al alza respecto de los niveles actuales si vemos mejores datos de Francia y Alemania; y si vemos que los PMI preliminares del Reino Unido sorprenden a la baja.

En general, el mercado todavía se encuentra en un estado de cambio mientras los inversionistas intentan evaluar el impacto del aumento de los rendimientos sobre los activos de riesgo. Sin embargo, el reciente rebote en el sentimiento es una señal positiva, y podríamos ver mayores ganancias en los activos de riesgo si vemos un fracaso en el dólar a 10 años.

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Todo trading conlleva riesgo.