Los activos de riesgo se desplomaron anoche cuando las tensiones geopolíticas experimentaron más escaladas. Las conversaciones sobre ataques a barcos de la Armada estadounidense provocaron nerviosismo geopolítico en los mercados, lo que impulsó los precios del oro y el petróleo.

El DXY continúa cotizando sorprendentemente sin correlación con los rendimientos o los riesgos geopolíticos.

Discurso del presidente de la Fed Powell

El discurso de anoche del presidente de la Fed, Powell, no proporcionó a los mercados ninguna sorpresa y vio principalmente una acción de precios bidireccional para los activos de riesgo. Sin embargo, durante las conversaciones hubo noticias de que la Marina de los EE.UU. derribó misiles que les dispararon en el Medio Oriente, lo que hizo que los activos de riesgo cayesen.

Mercados de valores

Los índices bursátiles como el S&P cayeron por debajo del soporte de la tendencia clave tras la noticia, que también hizo que el VIX cotizara a sus niveles más altos desde marzo.
Con los rendimientos cerca de sus máximos recientes y la ruptura del VIX, el sesgo a corto plazo para las acciones sigue siendo negativo.

DXY (Índice del dólar)

El único mercado que sigue sorprendiendo es el DXY, que continúa cotizando sin correlación con el reciente movimiento de los rendimientos ni con la situación geopolítica. Por lo general, el aumento de los rendimientos respalda al USD, así como las entradas de capitales de refugio seguro con shocks geopolíticos negativos. Sin embargo, el DXY ha operado mayoritariamente dentro del mismo rango.

Libra esterlina

La libra esterlina cayó a principios de la sesión debido al anuncio de ventas minoristas mucho peor de lo esperado. Aunque este anuncio ayudó al EURGBP a subir y cotizar por encima de la resistencia clave en 0,87, la divergencia actual de precios y diferenciales de rendimientos nos da motivos para estar pacientes.

Mercado de Divisas

En el mercado de divisas, el CAD está impulsando a las principales monedas al alza, lo que parece deberse principalmente al reciente movimiento del petróleo.

El NZD es el más débil de las principales divisas, lo que parece más impulsado por el sentimiento de riesgo y el AUD también es la segunda moneda más débil en la sesión.

Calendario de noticias

El calendario es excepcionalmente ligero esta tarde y no hay eventos de riesgo importantes que tener en cuenta.

Panorama

La mayor parte de la atención del mercado provendrá del entorno geopolítico actual. Se espera que cualquier escalada importante en el conflicto genere mayores aumentos en el oro y el petróleo, así como una posible presión a corto plazo en las acciones. Cualquier desescalada importante podría provocar la acción opuesta del precio: los compradores de oro y petróleo obtendrían ganancias, e impulsar las acciones al alza.

También vale la pena tener en cuenta que incluso si no vemos una desescalada significativa, los mercados tienden a descartar los riesgos geopolíticos con bastante rapidez. Tomemos como ejemplo el oro con la invasión de Rusia el año pasado, que tuvo un repunte del 10% en 9 días y tardó 6 días en deshacer aproximadamente el 90% del movimiento.

Es importante resaltar que: si las cosas se intensifican de manera significativa, los mercados pueden moverse más, y con activos como el oro, los cazadores de tendencias e impulsos están por todas partes, lo que puede empujarlos aún más. Pero vale la pena darse cuenta de que estos flujos geopolíticos negativos suelen desvanecerse.

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Todo trading conlleva riesgo.